Παρά αυτό που ο CEO Warren Buffett αποκάλεσε τον ισολογισμό του Fort Knox με περισσότερα από 100 δισεκατομμύρια δολάρια σε μετρητά,
Η μετοχή της Berkshire Hathaway (δηλαδή: BRK.A, BRK.B) σημείωσε άνοδο τον Ιούνιο, σημειώνοντας πτώση 13% έως την Παρασκευή — πίσω από
Η μετοχή της Berkshire σημειώνει ράλι την Παρασκευή με τη συνολική αγορά. Η μετοχή της Κατηγορίας Α σημείωσε άνοδο 2.7% στα 413,125 δολάρια, ενώ οι μετοχές της κατηγορίας Β αυξήθηκαν 2.9% στα 275.24 δολάρια. Ο S&P 500 ενισχύεται περισσότερο από 2%. Η Berkshire εξακολουθεί να βρίσκεται μπροστά από τον S&P 500 φέτος με απώλειες 8% από το έτος μέχρι σήμερα έναντι 18% για τον δείκτη.
Η πτώση ενθουσιάζει ορισμένους επενδυτές της Berkshire επειδή η μετοχή διαπραγματεύεται τώρα 1.3 φορές Το χρήστη Barron εκτίμηση της λογιστικής του αξίας στις 30 Ιουνίου, σε σύγκριση με περισσότερες από 1.5 φορές στο υψηλό του Μαρτίου, όταν οι μετοχές της Κατηγορίας Α ξεπέρασαν τα 544,000 $.
Η λογιστική αξία της Berkshire υποτιμά σημαντικά αυτό που ο Buffett αποκαλεί εσωτερική της αξία. Τα κέρδη της Berkshire θα πρέπει να ενισχυθούν από ορισμένες από τις επενδύσεις του Buffett φέτος, όπως
Σιρίτι
(CVX), καθώς και αύξηση των βραχυπρόθεσμων επιτοκίων. Τα μετρητά της Berkshire θα μπορούσαν σύντομα να παράγουν ετήσιο εισόδημα 2 δισεκατομμυρίων δολαρίων έναντι σχεδόν μηδενικού το 2021.
Η Berkshire ήταν ένας επιθετικός αγοραστής των μετοχών της στα τέλη του 2021, όταν η μετοχή διαπραγματεύτηκε σε παρόμοια αποτίμηση με τώρα.
Γιατί λοιπόν η μετοχή είναι χαμηλότερη; Η Berkshire δέχτηκε πλήγμα στο χαρτοφυλάκιο μετοχών της 390 δισεκατομμυρίων δολαρίων, με Το χρήστη Barron εκτιμώντας πτώση άνω των 60 δισεκατομμυρίων δολαρίων από την αρχή του δεύτερου τριμήνου. Οι πτώσεις οδηγήθηκαν από
Apple
(AAPL), η μεγαλύτερη επένδυση μετοχικού κεφαλαίου της Berkshire, και Νο. 2
Η Bank of America
(BAC). Η Chevron έχει πληγεί πιο πρόσφατα καθώς τα αποθέματα πετρελαίου έχουν πέσει απότομα.
Το χρήστη Barron εκτιμά ότι η λογιστική αξία της Berkshire στις 30 Ιουνίου θα είναι περίπου 315,000 $ ανά μετοχή κατηγορίας Α, από 345,000 $ στις 31 Μαρτίου - αντανακλώντας τις απώλειες χαρτιού στο χαρτοφυλάκιο μετοχών και τα προβλεπόμενα 7 δισεκατομμύρια δολάρια λειτουργικά κέρδη μετά από φόρους το τρέχον τρίμηνο.
Η Berkshire μείωσε το πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών φέτος και αυτό μπορεί να στέλνει ένα μήνυμα ότι ο Buffett δεν θεωρεί τη μετοχή τόσο φθηνή.
Η Berkshire αγόρασε μετοχές 3.2 δισεκατομμυρίων δολαρίων το πρώτο τρίμηνο, χαμηλότερα από τον τριμηνιαίο ρυθμό των 7 δισεκατομμυρίων δολαρίων το 2021.
Η πρόσφατη κατάθεση του Μπάφετ για τις μετοχές του στην Berkshire -μετά το μεγάλο ετήσιο δώρο του από μετοχές της Berkshire- σε διάφορες φιλανθρωπικές οργανώσεις έδειξε ότι η εταιρεία είχε αγοράσει μόνο 1 έως 2 δισεκατομμύρια δολάρια μετοχών το δεύτερο τρίμηνο έως τα μέσα Ιουνίου. Η Berkshire δεν αγόρασε μετοχές τον Απρίλιο, όταν οι μετοχές ήταν κοντά στο αποκορύφωμά τους, είπε ο Buffet στην ετήσια συνέλευση στις 30 Απριλίου.
Οι πλήρεις τριμηνιαίες εξαγορές θα αναφερθούν στις αρχές Αυγούστου μαζί με τα κέρδη του δεύτερου τριμήνου. Είναι πιθανό ο Buffett να έχει αυξήσει τις εξαγορές τον τελευταίο καιρό με τη μετοχή να βρίσκεται υπό πίεση.
Εγγραφή στις ενημερώσεις
Κριτική και προεπισκόπηση
Κάθε βράδυ της εβδομάδας επισημαίνουμε τα επακόλουθα νέα της ημέρας και εξηγούμε τι θα έχει σημασία αύριο.
Ο Μπάφετ ευνοούσε την αγορά μετοχών σε άλλες εταιρείες έναντι εξαγορών το πρώτο τρίμηνο, όταν η Berkshire ήταν καθαρός αγοραστής μετοχών άνω των 40 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Επίσης, δεν βοήθησε τη μετοχή της Berkshire ότι τα οικονομικά στοιχεία ήταν σε δυσμένεια τον τελευταίο καιρό.
JPMorgan Chase
(JPM) και άλλες μετοχές μεγάλων τραπεζών όπως η Bank of America σημείωσαν ή πλησίασαν τα νέα χαμηλά 52 εβδομάδων την Πέμπτη. Η Berkshire είναι ένας διαφοροποιημένος όμιλος ετερογενών δραστηριοτήτων με επικεφαλής τον σιδηρόδρομο Burlington Northern, μια γιγάντια επιχείρηση κοινής ωφελείας (Berkshire Hathaway Energy) και μεγάλες ασφαλιστικές δραστηριότητες, αλλά συχνά συναλλάσσεται με χρηματοοικονομικές μετοχές.
Με την τελευταία απόσυρση, η μετοχή της Berkshire βρίσκεται πίσω από τον S&P 500 τα τελευταία τρία, πέντε και 10 χρόνια. Αυξάνεται κατά 12.6% ετησίως σε 10 χρόνια έναντι ετήσιου κέρδους 13.2% για τον δείκτη μέχρι την Πέμπτη.
Η πτώση έρχεται λιγότερο από δύο μήνες αφότου ο Γουόρεν Μπάφετ απολάμβανε τη θαυμασμό των μετόχων στην πρώτη προσωπική ετήσια συνέλευση της εταιρείας εδώ και τρία χρόνια, με τη μετοχή να βρίσκεται σε υψηλά επίπεδα.
Ο Buffett, 91 ετών, πιθανότατα δεν έχει ενοχληθεί από την πτώση - έχοντας δει ακόμη χειρότερες μειώσεις στα 57 χρόνια του στο τιμόνι - και μπορεί να χρησιμοποιεί την πτώση της μετοχής ως ευκαιρία για να αναζωπυρώσει το πρόγραμμα επαναγορών της εταιρείας.
Γράψτε στον Andrew Bary στο [προστασία μέσω email]