Berkshire, Applied Materials και δύο άλλες αγορές μετοχών που συνδυάζουν ανάπτυξη και αξία

Από την εμπειρία μου, οι μετοχές που εμφανίζουν χαρακτηριστικά ανάπτυξης και αξίας είναι συχνά υποσχόμενες μετοχές για διακράτηση.

Αυτή τη στιγμή, το πιστεύω αυτό Berkshire Hathaway (BRK.B), Applied Materials AMAT
, Regeneron PharmaceuticalsREGN
και Laboratory Corp. της Αμερικής (LH) ταιριάζει στο λογαριασμό.

Θα έπρεπε να αγοράσετε αυτές τις μετοχές τώρα, όταν μαίνεται η bear market; Κατά τη γνώμη μου, ναι. Μπορεί να μην έχουμε πιάσει πάτο, αλλά πιστεύω ότι αυτοί οι τίτλοι έχουν ελκυστικές τιμές.

Για να χαρακτηριστεί ως μετοχή αξίας στην ανάλυσή μου, μια μετοχή πρέπει να πουλήσει 15 φορές τα κέρδη ανά μετοχή ή λιγότερο. Όσον αφορά την ανάπτυξη, πρέπει να έχει αυξήσει τα κέρδη ανά μετοχή κατά μέσο όρο 12% ή καλύτερα τα τελευταία πέντε χρόνια.

Ανάμεσα στις λίγες δεκάδες εταιρείες που μπορούν να πληρούν αυτά τα κριτήρια, σας προτείνω τέσσερις.

Ακόμη και σε ηλικία 91 ετών, ο Warren Buffett, ο πρόεδρος της Berkshire Hathaway, συνεχίζει να με εντυπωσιάζει με τη σοφία, την αποφασιστικότητα και την κατανόηση των αποχρώσεων του.

Το Berkshire είναι ένας εκτεταμένος όμιλος ετερογενών δραστηριοτήτων. Κατέχει εξ ολοκλήρου περίπου 70 εταιρείες, συμπεριλαμβανομένων των Burlington Northern Santa Fe Railway, Clayton Homes, Duracell, Fruit of the Loom, GEICO, PacifiCorp και Precision Castparts.

Κατέχει επίσης σημαντικά μερίδια σε δεκάδες άλλα, κυρίως στην American ExpressAXP
, ΜήλοAAPL
, Η τράπεζα της ΑμερικήςΠΑ
, Κόκα κόλαKO
και Kraft Heinz. (KHC).

Η Berkshire προκρίθηκε εύκολα για τη σημερινή λίστα. Ο ρυθμός αύξησης των κερδών της για πέντε χρόνια ήταν περίπου 33%. Η μετοχή πουλάει μόνο για περίπου οκταπλάσια κέρδη.

Νομίζω ότι το χαμηλό πολλαπλάσιο αντανακλά τον φόβο των επενδυτών ότι ο Μπάφετ είναι απλώς θνητός. πρέπει να πεθάνει ή να αποσυρθεί κάποια μέρα. Πιστεύω όμως ότι έχει ικανούς υπολοχαγούς (κυρίως τον Γκρεγκ Άμπελ, τον Ατζίτ Τζέιν, τον Τοντ Κομπς και τον Τεντ Βέσλερ) να τον διαδεχτούν όταν πεθάνει ή συνταξιοδοτηθεί.

Ένας σημαντικός προμηθευτής εξοπλισμού για τη βιομηχανία ημιαγωγών, η Applied Materials εδρεύει στη Σάντα Κλάρα της Καλιφόρνια. Ο πενταετής ρυθμός αύξησης των κερδών της είναι πάνω από 17%, και η μετοχή πουλάει λιγότερο από 14 φορές τα κέρδη.

Όπως σχεδόν κάθε μετοχή τεχνολογίας, το Applied Materials έχει καταρριφθεί στη μεγάλη διόρθωση τεχνολογικών αποθεμάτων του 2022. Έχει πτώση 36% και τώρα πωλείται για περίπου 102 $ ανά μετοχή.

Δεν ξέρω αν η κατάρρευση των τεχνολογικών μετοχών έχει τελειώσει, αλλά ξέρω ότι η Applied Materials έχει παρουσιάσει κέρδη τα 14 από τα τελευταία 15 χρόνια. Η απόδοση του επενδυμένου κεφαλαίου της θα είναι πάνω από το 20% φέτος για ένατη συνεχή χρονιά.

Η Regeneron Pharmaceuticals είχε θεωρηθεί από ορισμένους επενδυτές ως ένα πόνυ με ένα κόλπο, εξαρτώμενο από το οφθαλμικό της φάρμακο Eylea. Κατά τη γνώμη μου, αυτή η κριτική δεν είναι πλέον αληθινή. Η Eylea παρέμεινε ο μεγαλύτερος παραγωγός εσόδων της εταιρείας το 2021, με πωλήσεις ύψους 9.4 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Και ένα από τα βασικά διπλώματα ευρεσιτεχνίας αυτού του φαρμάκου θα λήξει το 2023.

Το Regeneron έχει άλλα δύο φάρμακα με μεγάλες πωλήσεις, το Regen-Cov (για τον Covid-19) με πωλήσεις 7.6 δισεκατομμυρίων δολαρίων και το Dupixent (το οποίο αντιμετωπίζει διάφορες παθήσεις, συμπεριλαμβανομένου του εκζέματος και της οισοφαγίτιδας) με 6.2 δισεκατομμύρια δολάρια. Η Dupixent είναι μια κοινοπραξία με τη Sanofi.

Το Regeneron διαθέτει επίσης πολλά εγκεκριμένα φάρμακα, το καθένα με πωλήσεις μικρότερες από 1 δισεκατομμύριο δολάρια.

Νομίζω ότι η Regeneron βρίσκεται στο ταμείο της ευκαιρίας, έχοντας υποχωρήσει από περισσότερα από 700 δολάρια ανά μετοχή τον Απρίλιο σε περίπου 586 δολάρια τώρα. Ο πενταετής ρυθμός αύξησης των κερδών της είναι 24%, και η μετοχή πουλάει λίγο πάνω από οκτώ φορές τα κέρδη.

Το τεστ Covid έχει απασχολήσει τις εταιρείες ιατρικών δοκιμών τελευταία. Αυτό συνέβαλε στο να καταγράψει η Laboratory Corp. of America Holdings πενταετής ρυθμός αύξησης κερδών σχεδόν 23%. Αλλά ακόμα κι αν αυτή η πανδημία υποχωρήσει, νομίζω ότι έχουμε εισέλθει σε έναν κόσμο στον οποίο περισσότεροι άνθρωποι θα κάνουν περισσότερες ιατρικές εξετάσεις τις περισσότερες φορές.

Με τιμή λίγο πάνω από 11 φορές τα κέρδη, νομίζω ότι η LH είναι ελκυστική τώρα. Μπορεί επίσης να προσδώσει λίγη σταθερότητα στο χαρτοφυλάκιό σας εάν η πανδημία συνεχιστεί και νέες παραλλαγές του Covid-19 συνεχίσουν να μαστίζουν τον κόσμο.

Η εγγραφή

Ξεκινώντας το 2001, έχω γράψει 16 στήλες για μετοχές που διαθέτουν χαρακτηριστικά ανάπτυξης και αξίας. (Αυτή είναι η 17η.) Η μέση απόδοση 12 μηνών για τις συστάσεις μου ήταν 18.6%.

Συγκριτικά, ο δείκτης συνολικής απόδοσης Standard & Poor's 500 κατά τις ίδιες περιόδους ήταν κατά μέσο όρο 11.2%.

Από τις 16 σειρές συστάσεων, οι 12 ήταν κερδοφόρες, ενώ οι 11 ξεπέρασαν τον δείκτη.

Προσοχή: Τα αποτελέσματα της στήλης μου είναι υποθετικά και δεν πρέπει να συγχέονται με τα αποτελέσματα που λαμβάνω για πελάτες. Επίσης, οι προηγούμενες επιδόσεις δεν προβλέπουν το μέλλον.

Οι επιλογές μου από ένα χρόνο πριν μειώθηκαν 0.7%, ενώ ο δείκτης έχασε 8.4%. Η εταιρεία κατασκευής κατοικιών Pulte Group (PHM) ήταν ο μεγαλύτερος χαμένος, με πτώση 15.4%. Η Supernus Pharmaceuticals (SUPN) ήταν ο καλύτερος κέρδος, με άνοδο 13.9%. Ενδιάμεσα ήταν το AllstateΌΛΟΙ
, με πτώση 8.1% και η American Business Bank (AMBX) με άνοδο 6.7%.

Αποκάλυψη: Είμαι ιδιοκτήτης της Berkshire Hathaway προσωπικά και για όλους σχεδόν τους πελάτες μου. Μερικοί από τους πελάτες μου κατέχουν το Allstate.