Ξεπέρασε τον πληθωρισμό με 3 μετοχές που στοιχηματίζουν ενάντια στο πετρέλαιο υπέρ των ηλεκτρικών οχημάτων και του δικτύου ανανεώσιμων πηγών ενέργειας

Τώρα, έχει το βλέμμα της σε αυτό που φαίνεται να είναι μια τριάδα εταιρειών ανεκτική στον πληθωρισμό που μπορεί να αντιμετωπίσει την αστάθεια των τιμών της ενέργειας.

Οι τιμές του αργού πετρελαίου σημείωσαν μηνιαία άνοδο 17% τον Ιανουάριο, σύμφωνα με τα στοιχεία της αγοράς Dow Jones. Και τα δύο West Texas Intermediate
CL00,
-0.41%
και Brent που διαπραγματεύεται στο Λονδίνο
BRN00,
-0.80%
έκλεισαν τον Ιανουάριο στα υψηλότερα επίπεδά τους από τις αρχές Οκτωβρίου 2014. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης βενζίνης με τις περισσότερες συναλλαγές
RB00,
-0.61%
Το συμβόλαιο αυξήθηκε κατά 15% τον Ιανουάριο και είναι πάνω από 60% το προηγούμενο έτος.

Η επιρροή της ενέργειας

Το πετρέλαιο — και συναφώς, το φυσικό αέριο και η βενζίνη — και ο πληθωρισμός συνδέονται επειδή η ενέργεια είναι μια σημαντική εισροή στην οικονομία που χρησιμοποιείται σε κρίσιμες δραστηριότητες όπως η τροφοδοσία καυσίμων στις μεταφορές και η θέρμανση των σπιτιών. Εάν το κόστος των εισροών αυξηθεί, θα αυξηθεί και το κόστος των τελικών προϊόντων. Ορισμένοι παρατηρητές λένε ότι η σχέση μεταξύ των τιμών της ενέργειας και του ευρύτερου πληθωρισμού έχει μειωθεί τις τελευταίες δεκαετίες, αλλά το κόστος λειτουργίας των σπιτιών και των αυτοκινήτων τους μπορεί να επηρεάσει σημαντικά τους καταναλωτές. EVs — ένα Tesla
TSLA,
+ 3.61%,
για παράδειγμα — είχαν ιστορικά υψηλότερες τιμές αυτοκόλλητων, αλλά εξοικονόμησαν με την πάροδο του χρόνου.

Για την Ντελέβσκα. Η διαταραχή που συνοδεύει τα ηλεκτρικά οχήματα, ειδικά οι μπαταρίες για τη λειτουργία τους, και οι εταιρείες που βρίσκονται σε καλή θέση για τη συνεχή στροφή προς τη δημιουργία ηλεκτρικής ενέργειας μέσω καθαρότερων πηγών ενέργειας, ήταν ήδη θετικά θέματα που διαμόρφωσαν το ταμείο της. Αλλά η άνοδος του πετρελαίου ενισχύει αυτή την άποψη, είπε.

Η Delevska πιστεύει ότι ένα αβέβαιο μέλλον για τις παραδοσιακές πηγές ενέργειας, συμπεριλαμβανομένης της ώθησης από τις μεγάλες γεωτρύπανες πετρελαίου βαθύτερα στις ίδιες τις αγορές εναλλακτικής ενέργειας, σημαίνει ότι η χωρητικότητα πετρελαίου και φυσικού αερίου δεν προστίθεται αρκετά γρήγορα ώστε να μειωθούν οι τιμές, είπε. Μόνο μια απότομη αλλαγή στη ζήτηση πιθανότατα θα σταθεροποιήσει τις τιμές του πετρελαίου, πρόσθεσε. Ωστόσο, οι καταναλωτές που μπορεί να είναι στο φράχτη για ένα EV, ή κοινότητες και εταιρείες που προσβλέπουν σε «καθαρότερες» πηγές ενέργειας, θα χρησιμοποιήσουν υψηλότερο κόστος ενέργειας για να δικαιολογήσουν τις δικές τους μετακινήσεις μακριά από τα ορυκτά καύσιμα. Για να μην αναφέρουμε ότι οι πετρελαιοπηγές και ο εξοπλισμός φυσικού αερίου χωρίς σταθερή συντήρηση και επενδύσεις επιδεινώνονται, αφήνοντας τη βιομηχανία σε δύσκολη θέση όσον αφορά τη συντήρηση σε μια μεταβαλλόμενη αγορά.

Συγγενεύων: Οι Δημοκρατικοί συγκρίνουν την αντίδραση των πετρελαϊκών εταιρειών στην κλιματική αλλαγή με την άρνηση του καπνού για τον καρκίνο

Συνολικά, είναι ένας κύκλος προσφοράς-ζήτησης που η Delevska λέει ότι ευνοεί την ώθηση για επενδύσεις σε εναλλακτική ενέργεια και ηλεκτρικά οχήματα, καθώς και στις υποδομές που καθιστούν δυνατά και τα δύο.

«Το δύσκολο κομμάτι είναι η εύρεση ευκαιριών [απόθεμα]. Τα επιτόκια αυξάνονται, δημιουργώντας αντίθετο άνεμο για τις μετοχές ανάπτυξης γενικά», δήλωσε η Delevska στο MarketWatch. «Στόχος μας είναι να βρούμε εταιρείες που έχουν το πλεονέκτημα μιας αναπτυσσόμενης μετοχής αλλά έχουν επίσης σταθερές ταμειακές ροές».

3 επιλογές και ένα μπόνους

Υπογραμμίζει την Miner Livent Corp.
LTHM,
+ 0.91%,
υποδηλώνοντας ότι είναι «πολύ πλεονεκτικά τοποθετημένος ως κατασκευαστής λιθίου, ο οποίος αναμένεται να παραμείνει βασικό συστατικό συμφόρησης στην παραγωγή ηλεκτρικών οχημάτων». Οι μπαταρίες ιόντων λιθίου είναι αυτές που λειτουργούν τον κινητήρα ενός EV αντί της καύσης βενζίνης.

Οι απόψεις άλλων αναλυτών - για παράδειγμα μια σημείωση της Goldman Sachs στα τέλη του περασμένου έτους που έλεγε ότι τα μεγάλα αποθέματα εξόρυξης λιθίου είχαν γίνει πολύ απότομα - υποστηρίζουν την άποψη της Delevska ότι πρέπει να επιλέξει το καλύτερο από τη δέσμη.

Και ενώ παραδέχεται ότι τα παρατεταμένα ζητήματα της εφοδιαστικής αλυσίδας μπορεί να επηρεάσουν τα περισσότερα εξαρτήματα στα ηλεκτρικά οχήματα και σε άλλες κατασκευές, η εξομάλυνση της συναρμολόγησης των EV έναντι των πιο περίπλοκων, ισοδύναμων που κινούνται με φυσικό αέριο αφήνει τα πρώτα λιγότερο εκτεθειμένα στο εμπόριο και την αστάθεια της προσφοράς.

Οι μετοχές της LTHM έχουν υποχωρήσει σχεδόν 8% μέχρι στιγμής το 2022, μετά από άνοδο 13% το περασμένο έτος.

Διαβάστε: Οι μετοχές του τυπικού λιθίου υποχωρούν 22% αφού ο πωλητής ανοικτών πωλήσεων λέει ότι η τεχνολογία του δεν λειτουργεί

Η προοπτική της δεν σταματά με τις μπαταρίες. «Μας αρέσει ολόκληρη η αλυσίδα εφοδιασμού γύρω από τα EVs», είπε η Delevska.

Αυτό τη φέρνει σε μια επιλογή υποδομής φόρτισης: ChargePoint Holdings
CHPT,
+ 5.32%.

Η Delevska το χαρακτήρισε ένα διαφοροποιημένο παιχνίδι με το θέμα επειδή η εταιρεία προσφέρει υλικό και λογισμικό σε στόλους, οικιακούς και εμπορικούς πελάτες.

Η μετοχή έχει κατακλυστεί πρόσφατα, με την αξία της μετοχής της να έχει μειωθεί στο μισό το 2021 και να έχει μειωθεί κατά 30% μέχρι στιγμής το 2022.

Μεταξύ άλλων παραγόντων, η υποστήριξη χρέωσης ενισχύθηκε στη δικομματική νομοθεσία για τις υποδομές που ψηφίστηκε πέρυσι, αλλά το πιο ισχυρό αίτημα της κυβέρνησης για χρηματοδότηση για την υποστήριξη των ηλεκτρικών οχημάτων και του δικτύου φόρτισής τους έχει κλείσει σε έναν αδιέξοδο λογαριασμό Build Back Better.

Για άλλους αναλυτές, η αξία της μετοχής ήταν βασικός μοχλός για την επιφυλακτικότητα τους στο ChargePoint. Ο αναλυτής της JP Morgan, Bill Peterson, έγραψε στα τέλη του περασμένου έτους, «Συνεχίζουμε να έχουμε μια θετική άποψη για τις ευκαιρίες «προσγείωσης και επέκτασης» του ChargePoint στη φόρτιση EV και πιστεύουμε ότι το κλειδί για το ChargePoint θα είναι να συνεχίσει να φέρνει καινοτόμες λύσεις υλικού και λογισμικού στο αγορά." Αλλά ένιωσε τότε ότι τα καλά νέα είχαν μεγάλη τιμή.

Συγγενεύων: Το ChargePoint βλέπει μεγάλες μετοχές από εμπιστευτικές πληροφορίες

Τέλος, η Delevska έχει βάλει στο στόχαστρο την Eaton Corp.
ETN,
-3.72%.
Η εταιρεία διαχείρισης ενέργειας, η οποία βοηθά τους χειριστές ανεμογεννητριών, για παράδειγμα, να μετατρέψουν την ενέργεια σε ηλεκτρική ενέργεια και να τη μεταφέρουν στο δίκτυο, δήλωσε την Παρασκευή ότι αναμένει έναν ακόμη χρόνο αύξησης των κερδών το 2022. 

Οι μετοχές έχουν υποχωρήσει 12% το έτος μέχρι σήμερα, μειώνοντας το κέρδος σχεδόν 25% ενός έτους.

Διαβάστε: Η Amazon, η Target και άλλοι εταιρικοί γίγαντες σημειώνουν ρεκόρ αγοράς «καθαρής» ενέργειας και δείχνουν ελάχιστα σημάδια διακοπής

Εκτός από αυτές τις κορυφαίες επιλογές, ο διαχειριστής κεφαλαίων έχει ένα σχετικό παιχνίδι, αλλά έχει ευρύτερες χρήσεις: μάρκες ημιαγωγών.

Σε μεγάλο βαθμό, οι μετατροπείς ημιαγωγών είναι αυτοί που οδηγούν σε μεγαλύτερη αυτονομία κίνησης EV. Η ερευνητική εταιρεία IDTechEx λέει ότι η ζήτηση για περιεχόμενο ημιαγωγών ανά ηλεκτρικό όχημα είναι περίπου 2.3 φορές μεγαλύτερη από εκείνη των οχημάτων με κινητήρα εσωτερικής καύσης.

«Αυτές είναι πάντα αρκετά ασταθείς μετοχές, αλλά αισθάνομαι ότι η ζήτηση [τσιπ] είναι εγγυημένη ακόμα κι αν η οικονομία επιβραδύνει λίγο επειδή η προσφορά είναι περιορισμένη», είπε η Delevska.