Οι μετοχές θα ξεκινήσουν τη μισή συνεδρίαση της Μαύρης Παρασκευής κοντά στα υψηλά 10 εβδομάδων, έχοντας εν μέρει ανάκαμψη στις ελπίδες ότι η Federal Reserve θα επιβραδύνει τον ρυθμό των αυξήσεων των επιτοκίων καθώς περιμένει να δει πόσο είχε επηρεάσει η προηγούμενη σύσφιξη την οικονομία.
Επομένως, οι επενδυτές προσβλέπουν στο πότε τελικά η Fed θα περιστραφεί και το κόστος δανεισμού μπορεί να αρχίσει να μειώνεται ξανά. Προς το παρόν, επιδεικνύουν λίγες ανησυχίες σχετικά με το πόση ζημιά μπορεί να προκαλέσει οποιαδήποτε οικονομική επιβράδυνση στα εταιρικά κέρδη.
Είναι πολύ ρόδινο, θεωρεί ο Peter Boockvar, επικεφαλής επενδύσεων της Bleakley Financial Group. Σε μια συνέντευξη με το Magnifi+, μια πλατφόρμα επενδύσεων και συναλλαγών σε τεχνητή νοημοσύνη, ο βετεράνος αναλυτής προειδοποιεί ότι οι μετοχές θα υποχωρήσουν το επόμενο έτος και δεν έχουμε δει το κάτω μέρος μιας bear market να βρίσκεται ακόμα στη μέση της φάση.
«Οι bear markets συνήθως έρχονται σε τρία στάδια. Το πρώτο είναι ότι αφαιρούμε πολλές από τις αφρώδεις υπερβολές και την ευφορία από την αγορά όσον αφορά τα σέξι ονόματα που είδαμε το 2021 και μειώνουμε την αναλογία PE. Το κάναμε αυτό, πήγαμε από 22 φορές τα κέρδη, πείτε το 16 σε 17», λέει ο Boockvar.
Στη δεύτερη φάση, προσθέτει, οι επενδυτές αρχίζουν να υπολογίζουν τις επιπτώσεις στα οικονομικά και εταιρικά κέρδη από τις συνεχιζόμενες αυξήσεις των επιτοκίων…» και στη συνέχεια η τρίτη φάση είναι όλοι να πετάξουν πετσέτα. Κανείς δεν θέλει να έχει ξανά μια μετοχή, και αυτό είναι το κάτω μέρος σας και τότε είναι που πρέπει να αγοράζετε μετοχές.
«Αισθάνομαι ότι στην πραγματικότητα μόλις αρχίζουμε να ξεκινάμε αυτή τη δεύτερη φάση», είπε.
Ωστόσο, θα υπάρχουν ευκαιρίες. Όλα εξαρτώνται από τη χρονική σας κλίμακα, σύμφωνα με τον Boockvar.
«Αν έχετε μια μεγάλη αγορά που πρέπει να κάνετε μέσα στα επόμενα ή δύο χρόνια, είτε πρόκειται για ένα παιδί που πηγαίνει στο κολέγιο είτε πρόκειται για γάμο, για ένα μπαρ ή κάποια άλλα έξοδα όπως ένα σπίτι για το οποίο έχετε βάλει στην άκρη χρήματα, θα πρέπει να να μην είναι στο χρηματιστήριο. Θα πρέπει να είναι στην τράπεζα, θα πρέπει να είναι σε βραχυπρόθεσμα έντοκα. Θα πρέπει να είναι σε ταμειακά ισοδύναμα γιατί τα επόμενα δύο χρόνια θα είναι προκλητικά για όσους έχουν βραχυπρόθεσμους χρονικούς ορίζοντες», είπε.
Λοιπόν, ποια περιουσιακά στοιχεία τον ενδιαφέρουν; Τα ομόλογα είναι ελκυστικά, αλλά είναι σημαντικό να τηρούμε την ποιότητα.
"Έχετε ομόλογα επενδυτικής διαβάθμισης που αποδίδουν 6% και μπορείτε να το κάνετε αυτό χωρίς να αναλάβετε μεγάλο κίνδυνο διάρκειας αγοράζοντας βραχυπρόθεσμες διαρκέσεις...Και μπορείτε να αγοράσετε ένα βραχυπρόθεσμο, διετές ομόλογο και να πάρετε απόδοση τεσσάρων και μισό τοις εκατό και πάρτε μερικά ελκυστικά Munis επίσης. Έτσι, πιστεύω ότι η γη σταθερού εισοδήματος, με μικρότερη διάρκεια, είναι πιο ελκυστική. Για τις πιο μακροπρόθεσμες συναλλαγές, είμαι ακόμα πιο ύποπτος», λέει ο Boockvar.
Και σε μετοχές; «Οι μετοχές αξίας είναι πολύ πιο ελκυστικές από την ανάπτυξη, τις μετοχές τεχνολογίας. Νομίζω ότι οι μετοχές εμπορευμάτων είναι πολύ πιο ελκυστικές από ό,τι ήταν τα τελευταία πέντε χρόνια. Σίγουρα ενέργεια, πολύτιμα μέταλλα, ακόμη και βιομηχανικά μέταλλα όπως τα αποθέματα χαλκού».
Εάν το δολάριο έχει κορυφωθεί και υποχωρεί καθώς η Fed πλησιάζει στο τέλος του κύκλου πεζοπορίας της, τότε η Boockvar αρέσει στις ξένες αγορές, ιδιαίτερα στην Ασία, και ο χρυσός και το ασήμι μόλις η κεντρική τράπεζα αρχίσει να μειώνει τα επιτόκια.
Τέλος, το μόνο πράγμα που σίγουρα δεν τον ενδιαφέρει είναι πρώην αγαπημένα του τεχνικού. «Απλά αγοράζω Google GOOGL, -1.02% και Amazon AMZN, -0.76% και την Apple AAPL, -1.96%, ενώ είναι όλες εξαιρετικές εταιρείες, αυτό το πλοίο έχει αποπλεύσει και η σκυτάλη όσον αφορά την ηγετική θέση στην αγορά θα περάσει σε άλλα μέρη της αγοράς», λέει ο αναλυτής.
αγορές
Οι μετοχές ήταν στη σειρά για να ξεκινήσουν την τελευταία διαπραγμάτευση της εβδομάδας στο μπροστινό μέρος, με συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης S&P 500 ES00, + 0.03% αύξηση 0.2% σε 4039 και αποδόσεις 10ετούς ομολόγου TMUBMUSD10Y, 3.687% σημείωσαν μικρή μεταβολή στο 3.709%. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης του αμερικανικού αργού υποχώρησαν 0.7% στα 79.50 δολάρια το βαρέλι.
Είναι μια μισή ημέρα διαπραγμάτευσης για τη Wall Street, καθώς πολλοί έμποροι παρατείνουν επίσης το διάλειμμά τους για την Ημέρα των Ευχαριστιών. Αναμένετε πολύ λεπτούς όγκους.
Ωστόσο, οι αναλυτές και οι επενδυτές βρίσκονται σε επιφυλακή για καθοδήγηση σχετικά με το πώς πηγαίνουν οι πωλήσεις της Black Friday. Πώς αντέχει ο καταναλωτής των ΗΠΑ ενόψει του υψηλού πληθωρισμού και των απότομων αυξήσεων στο κόστος δανεισμού; Μετοχές στο Amazon AMZN, -0.76% και Walmart WMT, + 0.43% ήταν σχετικά σταθερές.
Ακολουθεί μια ενδιαφέρουσα παρατήρηση σχετικά με τη μεταβλητότητα των μετοχών από τον Benedek Vörös, διευθυντή Index Investment Strategy της S&P Dow Jones Indices.
«Ήταν μια ταραγμένη χρονιά, αλλά ένας βαθμός σχετικής ηρεμίας έχει επιστρέψει στις αμερικανικές αγορές μετοχών τις τελευταίες εβδομάδες και οι συμμετέχοντες στην αγορά δικαιωμάτων προαίρεσης φαίνονται ακόμη πιο χαλαροί από τους ομολόγους τους σε μετρητά», γράφει ο Vörös στο τελευταίο του δελτίο. «Η VIX, έχοντας κατά μέσο όρο 3 μονάδες πάνω από την αστάθεια του S&P 21 που πραγματοποιήθηκε 500 ημέρες το περασμένο έτος, έχει υποχωρήσει 6 ποσοστιαίες μονάδες κάτω από το χθεσινό κλείσιμο. Ιστορικά, αυτό είχε κάποια προγνωστική ισχύ για τη χαμηλότερη αστάθεια που θα έρθει».
Πηγή: S&P Dow Jones Indices
Κορυφαίοι δείκτες
Εδώ ήταν τα πιο ενεργά χρηματιστήρια στο MarketWatch από τις 6 π.μ. ανατολικά.
Το Need to Know ξεκινά νωρίς και ενημερώνεται μέχρι το κουδούνι έναρξης, αλλά εγγραφείτε εδώ για να το παραδώσετε μία φορά στο πλαίσιο email σας. Η ηλεκτρονική έκδοση θα σταλεί στις 7:30 π.μ. Ανατολική.
Οι Bear Markets παρουσιάζονται σε τρία στάδια. και μόλις ξεκινήσαμε το δεύτερο, λέει ο βετεράνος αναλυτής.
Οι μετοχές θα ξεκινήσουν τη μισή συνεδρίαση της Μαύρης Παρασκευής κοντά στα υψηλά 10 εβδομάδων, έχοντας εν μέρει ανάκαμψη στις ελπίδες ότι η Federal Reserve θα επιβραδύνει τον ρυθμό των αυξήσεων των επιτοκίων καθώς περιμένει να δει πόσο είχε επηρεάσει η προηγούμενη σύσφιξη την οικονομία.
Επομένως, οι επενδυτές προσβλέπουν στο πότε τελικά η Fed θα περιστραφεί και το κόστος δανεισμού μπορεί να αρχίσει να μειώνεται ξανά. Προς το παρόν, επιδεικνύουν λίγες ανησυχίες σχετικά με το πόση ζημιά μπορεί να προκαλέσει οποιαδήποτε οικονομική επιβράδυνση στα εταιρικά κέρδη.
Είναι πολύ ρόδινο, θεωρεί ο Peter Boockvar, επικεφαλής επενδύσεων της Bleakley Financial Group. Σε μια συνέντευξη με το Magnifi+, μια πλατφόρμα επενδύσεων και συναλλαγών σε τεχνητή νοημοσύνη, ο βετεράνος αναλυτής προειδοποιεί ότι οι μετοχές θα υποχωρήσουν το επόμενο έτος και δεν έχουμε δει το κάτω μέρος μιας bear market να βρίσκεται ακόμα στη μέση της φάση.
«Οι bear markets συνήθως έρχονται σε τρία στάδια. Το πρώτο είναι ότι αφαιρούμε πολλές από τις αφρώδεις υπερβολές και την ευφορία από την αγορά όσον αφορά τα σέξι ονόματα που είδαμε το 2021 και μειώνουμε την αναλογία PE. Το κάναμε αυτό, πήγαμε από 22 φορές τα κέρδη, πείτε το 16 σε 17», λέει ο Boockvar.
Στη δεύτερη φάση, προσθέτει, οι επενδυτές αρχίζουν να υπολογίζουν τις επιπτώσεις στα οικονομικά και εταιρικά κέρδη από τις συνεχιζόμενες αυξήσεις των επιτοκίων…» και στη συνέχεια η τρίτη φάση είναι όλοι να πετάξουν πετσέτα. Κανείς δεν θέλει να έχει ξανά μια μετοχή, και αυτό είναι το κάτω μέρος σας και τότε είναι που πρέπει να αγοράζετε μετοχές.
«Αισθάνομαι ότι στην πραγματικότητα μόλις αρχίζουμε να ξεκινάμε αυτή τη δεύτερη φάση», είπε.
Ωστόσο, θα υπάρχουν ευκαιρίες. Όλα εξαρτώνται από τη χρονική σας κλίμακα, σύμφωνα με τον Boockvar.
«Αν έχετε μια μεγάλη αγορά που πρέπει να κάνετε μέσα στα επόμενα ή δύο χρόνια, είτε πρόκειται για ένα παιδί που πηγαίνει στο κολέγιο είτε πρόκειται για γάμο, για ένα μπαρ ή κάποια άλλα έξοδα όπως ένα σπίτι για το οποίο έχετε βάλει στην άκρη χρήματα, θα πρέπει να να μην είναι στο χρηματιστήριο. Θα πρέπει να είναι στην τράπεζα, θα πρέπει να είναι σε βραχυπρόθεσμα έντοκα. Θα πρέπει να είναι σε ταμειακά ισοδύναμα γιατί τα επόμενα δύο χρόνια θα είναι προκλητικά για όσους έχουν βραχυπρόθεσμους χρονικούς ορίζοντες», είπε.
Λοιπόν, ποια περιουσιακά στοιχεία τον ενδιαφέρουν; Τα ομόλογα είναι ελκυστικά, αλλά είναι σημαντικό να τηρούμε την ποιότητα.
"Έχετε ομόλογα επενδυτικής διαβάθμισης που αποδίδουν 6% και μπορείτε να το κάνετε αυτό χωρίς να αναλάβετε μεγάλο κίνδυνο διάρκειας αγοράζοντας βραχυπρόθεσμες διαρκέσεις...Και μπορείτε να αγοράσετε ένα βραχυπρόθεσμο, διετές ομόλογο και να πάρετε απόδοση τεσσάρων και μισό τοις εκατό και πάρτε μερικά ελκυστικά Munis επίσης. Έτσι, πιστεύω ότι η γη σταθερού εισοδήματος, με μικρότερη διάρκεια, είναι πιο ελκυστική. Για τις πιο μακροπρόθεσμες συναλλαγές, είμαι ακόμα πιο ύποπτος», λέει ο Boockvar.
Και σε μετοχές; «Οι μετοχές αξίας είναι πολύ πιο ελκυστικές από την ανάπτυξη, τις μετοχές τεχνολογίας. Νομίζω ότι οι μετοχές εμπορευμάτων είναι πολύ πιο ελκυστικές από ό,τι ήταν τα τελευταία πέντε χρόνια. Σίγουρα ενέργεια, πολύτιμα μέταλλα, ακόμη και βιομηχανικά μέταλλα όπως τα αποθέματα χαλκού».
Εάν το δολάριο έχει κορυφωθεί και υποχωρεί καθώς η Fed πλησιάζει στο τέλος του κύκλου πεζοπορίας της, τότε η Boockvar αρέσει στις ξένες αγορές, ιδιαίτερα στην Ασία, και ο χρυσός και το ασήμι μόλις η κεντρική τράπεζα αρχίσει να μειώνει τα επιτόκια.
Τέλος, το μόνο πράγμα που σίγουρα δεν τον ενδιαφέρει είναι πρώην αγαπημένα του τεχνικού. «Απλά αγοράζω Google
-1.02%
-0.76%
-1.96% ,
GOOGL,
και Amazon
AMZN,
και την Apple
AAPL,
ενώ είναι όλες εξαιρετικές εταιρείες, αυτό το πλοίο έχει αποπλεύσει και η σκυτάλη όσον αφορά την ηγετική θέση στην αγορά θα περάσει σε άλλα μέρη της αγοράς», λέει ο αναλυτής.
αγορές
Οι μετοχές ήταν στη σειρά για να ξεκινήσουν την τελευταία διαπραγμάτευση της εβδομάδας στο μπροστινό μέρος, με συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης S&P 500
+ 0.03%
3.687%
ES00,
αύξηση 0.2% σε 4039 και αποδόσεις 10ετούς ομολόγου
TMUBMUSD10Y,
σημείωσαν μικρή μεταβολή στο 3.709%. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης του αμερικανικού αργού υποχώρησαν 0.7% στα 79.50 δολάρια το βαρέλι.
Για περισσότερες ενημερώσεις της αγοράς και για δραστικές εμπορικές ιδέες για μετοχές, επιλογές και κρυπτογράφηση, εγγραφείτε MarketDiem από την Investor's Business Daily.
Το βουητό
Είναι μια μισή ημέρα διαπραγμάτευσης για τη Wall Street, καθώς πολλοί έμποροι παρατείνουν επίσης το διάλειμμά τους για την Ημέρα των Ευχαριστιών. Αναμένετε πολύ λεπτούς όγκους.
Ωστόσο, οι αναλυτές και οι επενδυτές βρίσκονται σε επιφυλακή για καθοδήγηση σχετικά με το πώς πηγαίνουν οι πωλήσεις της Black Friday. Πώς αντέχει ο καταναλωτής των ΗΠΑ ενόψει του υψηλού πληθωρισμού και των απότομων αυξήσεων στο κόστος δανεισμού; Μετοχές στο Amazon
-0.76%
+ 0.43%
AMZN,
και Walmart
WMT,
ήταν σχετικά σταθερές.
Μετοχές στην Tesla
-0.19%
TSLA,
έχουν σημειώσει άνοδο περίπου 2% στη δράση πριν από την αγορά, παρά τα νέα της εταιρείας αυτοκινήτων ανακαλώντας περίπου 80,000 αυτοκίνητα στην Κίνα.
Η Activision Blizzard μοιράζεται
-4.07%
ATVI,
είναι έκπτωση άνω του 3% μετά από μια αναφορά αργά την Τετάρτη ότι η Η Ομοσπονδιακή Επιτροπή Εμπορίου ενδέχεται να εμποδίσει την αγορά από τη Microsoft του κατασκευαστή βιντεοπαιχνιδιών.
Ο Bullard της Fed θα μιλήσει για τον πληθωρισμό και τα επιτόκια στο MarketWatch Q&A τη Δευτέρα. Εγγραφείτε εδώ για να παρακολουθήσετε το πρόγραμμα και να κάνετε μια ερώτηση.
Κεντρική τράπεζα της Κίνας χαλάρωσε τη νομισματική πολιτική καθώς η χώρα παλεύει με περαιτέρω κρούσματα COVID-19.
Τα καλύτερα του διαδικτύου
Η Κίνα επενδύει δισεκατομμύρια στο Πακιστάν, αλλά οι εργάτες της εκεί δέχονται επίθεση.
Στην αυλή του Μαρ-α-Λάγκο, ο «βασιλιάς» Τραμπ εξακολουθεί να βασιλεύει.
Οι ακτιβιστές επιδεινώνουν τον κλιματικό πονοκέφαλο των ασφαλιστών τέχνης.
Το διάγραμμα
Ακολουθεί μια ενδιαφέρουσα παρατήρηση σχετικά με τη μεταβλητότητα των μετοχών από τον Benedek Vörös, διευθυντή Index Investment Strategy της S&P Dow Jones Indices.
«Ήταν μια ταραγμένη χρονιά, αλλά ένας βαθμός σχετικής ηρεμίας έχει επιστρέψει στις αμερικανικές αγορές μετοχών τις τελευταίες εβδομάδες και οι συμμετέχοντες στην αγορά δικαιωμάτων προαίρεσης φαίνονται ακόμη πιο χαλαροί από τους ομολόγους τους σε μετρητά», γράφει ο Vörös στο τελευταίο του δελτίο. «Η VIX, έχοντας κατά μέσο όρο 3 μονάδες πάνω από την αστάθεια του S&P 21 που πραγματοποιήθηκε 500 ημέρες το περασμένο έτος, έχει υποχωρήσει 6 ποσοστιαίες μονάδες κάτω από το χθεσινό κλείσιμο. Ιστορικά, αυτό είχε κάποια προγνωστική ισχύ για τη χαμηλότερη αστάθεια που θα έρθει».
Πηγή: S&P Dow Jones Indices
Κορυφαίοι δείκτες
Εδώ ήταν τα πιο ενεργά χρηματιστήρια στο MarketWatch από τις 6 π.μ. ανατολικά.
Τυχαίες αναγνώσεις
Οι οπαδοί της Ιαπωνίας δείχνουν στον κόσμο πώς γίνεται.
Η μελέτη νομισμάτων δείχνει ότι ο «ψεύτικος αυτοκράτορας» ήταν πραγματικός.
Κάποιος πηγαίνει να αγοράσει χρυσό.
Το Need to Know ξεκινά νωρίς και ενημερώνεται μέχρι το κουδούνι έναρξης, αλλά εγγραφείτε εδώ για να το παραδώσετε μία φορά στο πλαίσιο email σας. Η ηλεκτρονική έκδοση θα σταλεί στις 7:30 π.μ. Ανατολική.
Ακουσε το Το podcast Best New Ideas in Money με τον δημοσιογράφο του MarketWatch Charles Passy και την οικονομολόγο Stephanie Kelton
Πηγή: https://www.marketwatch.com/story/bear-markets-come-in-three-stages-and-weve-only-just-started-the-second-says-veteran-analyst-11669376879?siteid= yhoof2&yptr=yahoo