Το ράλι της Bear Market προετοιμάζει το στάδιο για διόρθωση: προειδοποιεί η Morgan Stanley

Μια μεγάλη εταιρεία της Wall Street βρίσκεται σε επιφυλακή διόρθωσης.

Παρά την τελευταία ανάκαμψη της αγοράς, ο Mike Wilson της Morgan Stanley προετοιμάζεται για ένα S & P 500 μείωση τουλάχιστον 13% από τώρα έως τον Σεπτέμβριο.

Ο Wilson ανέφερε τεχνικούς αντίθετους ανέμους στο CNBC "Γρήγορα χρήματα" την Δευτέρα.

«Έχει όλα τα χαρακτηριστικά αυτού που θα ονόμαζα bear market ράλι», δήλωσε ο επικεφαλής στρατηγικής μετοχών της εταιρείας στις ΗΠΑ και επικεφαλής επενδύσεων. «Τα πράγματα υπερπουλήθηκαν».

Ξεχωρίζει επίσης το tech-heavy Nasdaq, που σημείωσε ράλι σχεδόν 2% τη Δευτέρα. Έχει αυξηθεί περισσότερο από 13% τις τελευταίες τρεις εβδομάδες.

«Ο Nasdaq αντιμετώπισε ξανά αντίσταση εδώ…. επιστρέφοντας στον κινητό μέσο όρο των 200 ημερών», πρόσθεσε ο Wilson. «Είναι μια καλή στιγμή να παραμείνουμε αμυντικοί γιατί, κοίτα, έχουμε καθυστερήσει τον κύκλο».

Ανησυχεί για την έκρηξη του πληθωρισμού και η αυστηρότερη πολιτική της Federal Reserve αυξάνει τους κινδύνους ύφεσης. Θα μπορούσε να δημιουργήσει ένα περιβάλλον, σύμφωνα με τον Wilson, όπου οι μετοχές αποδίδουν χειρότερα από ομολογίες.

«Δεν πιστεύουμε ότι υπάρχει ύφεση φέτος. Αλλά ίσως το επόμενο έτος θα μπορούσε να υπάρξει ένα», είπε ο Wilson. «Έτσι, οι αγορές θα συναλλάσσονται αμυντικά».

Wilson, η μεγαλύτερη αρκούδα της αγοράς, πιστεύει ότι ο S&P 500 θα κλείσει τελικά το έτος στις 4,400 μονάδες — πτώση περίπου 9% από το ιστορικό υψηλό όλων των εποχών του δείκτη στις 4 Ιανουαρίου.

«Διπλασιάζουμε την άμυνα», έγραψε ο Wilson στο ερευνητικό του σημείωμα τη Δευτέρα. «Η ανάπτυξη γίνεται το πρωταρχικό μέλημα για τους επενδυτές μετοχών παρά τα υψηλότερα επιτόκια».

Το βιβλίο παιχνιδιού της Wilson περιλαμβάνει επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας, των βασικών καταναλωτικών αγαθών και υγειονομική περίθαλψη να ξεπερνάει.

Στο "Fast Money" τον περασμένο χειμώνα, ανέδειξε επίσης τα πλεονεκτήματα των stock picks με αμυντικές ιδιότητες και μια έκρηξη κάτω από τις 4,000.

"Χρειάζομαι κάτι κάτω από 4,000 για να γίνω πραγματικά εποικοδομητικός", είπε ο Wilson στις 24 Ιανουαρίου. "Πιστεύω ότι αυτό θα συμβεί."

Τώρα, είναι ανοιχτός στο να μειώσει την πτωχή του αν η Fed δεν αυξήσει τα επιτόκια τόσο γρήγορα ή τόσο σκληρά.

"Αυτό είναι μάλλον εκτός πίνακα, δεδομένου του πληθωρισμού που υπάρχει", σημείωσε ο Wilson. «Αλλά αυτό θα ήταν ένα πραγματικό ελιξίριο που θα επέτρεπε στις αγορές να προχωρήσουν πιθανώς λίγο πιο μακριά».

Αναφέρει επίσης καλύτερα από τα αναμενόμενα κέρδη ως πιθανή ανοδική μπαλαντέρ. Η σεζόν κερδών πρώτου τριμήνου ξεκινά μια εβδομάδα από τις Τετάρτες.

«Αν κάνουμε λάθος, θα είναι στα κέρδη. Δεν πρόκειται να συμβεί επειδή οι οικονομικές συνθήκες χαλαρώνουν ξανά», είπε ο Wilson. "Θα είναι επειδή τα κέρδη δεν απογοητεύουν όπως περιμένουμε καθώς διανύουμε τη χρονιά."

Αποποίηση ευθυνών