Πώς θα θέλατε να είστε στο bat και να γνωρίζετε το γήπεδο που έρχεται; Αυτό το είδος διορατικότητας κάνει όλη τη διαφορά στο μπέιζμπολ — και στην επένδυση.
X
Πόσο πιο εύκολα θα μπορούσατε να διαχειριστείτε μια bear market αν την εντοπίζατε γρήγορα και ξέρετε πώς θα εξελιχθεί η πτωτική τάση; Όταν μια διόρθωση στο χρηματιστήριο ξεκινά με μια «κάθετη παραβίαση», έχετε ένα καλό σχέδιο παιχνιδιού που βασίζεται σε ιστορικό προηγούμενο. Σας δίνει ένα εσωτερικό πλεονέκτημα στην προστασία του κεφαλαίου σας.
Bear Market Studies
Έχουμε πολλές μελέτες για τα κατώτατα σημεία της bear market. ο συνεχόμενη ημέρα είναι το προτιμώμενο σήμα μας για να γνωρίζουμε πότε πρέπει να εισέλθουμε ξανά στο χρηματιστήριο μετά από μια τιμωρητική διόρθωση. Ενώ το σήμα είναι παρόν νωρίς σε κάθε ανοδική αγορά, δεν λειτουργούν όλες οι επόμενες ημέρες. Θέλαμε να καταλάβουμε τι ξεχωρίζει τις παρατεταμένες και δύσκολες διορθώσεις έναντι των πιο σύντομων και συγκρατημένων ανακλήσεων. Υπήρχαν παράγοντες που θα μπορούσαν να μας προειδοποιήσουν όταν μια αναδυόμενη διόρθωση ήταν πιθανό να διαρκέσει για μήνες με πολλαπλές αποτυχημένες επακόλουθες ενέργειες;
Εξετάζοντας τις αποτυχημένες επόμενες ημέρες, παρατηρήσαμε κάτι σχετικά με το κορυφές χρηματιστηρίου που προηγήθηκαν. Γνωρίζουμε τι είναι χαρακτηριστικό σε ένα χρηματιστήριο.
Ημέρες διανομής αρχίζουν να συσσωρεύονται πωλήσεις υψηλότερου όγκου. Θα έχετε μερικές ανοδικές ημέρες, αλλά αυτές επισκιάζονται από τις μέρες που φθάνουν. Οι απώλειες είναι μεγαλύτερες από τα κέρδη. Οι βασικοί κινητοί μέσοι όροι αυξάνονται λόγω της προηγούμενης ανοδικής τάσης, αλλά ο δείκτης πέφτει αρκετά για να τους καλύψει. Τελικά, η διόρθωση της χρηματιστηριακής αγοράς γίνεται πιο απότομη και μπορεί να οδηγήσει ακόμη και σε bear market. Η κάθετη παραβίαση όμως είναι διαφορετική.
Καθορισμένη κατακόρυφη παραβίαση
Ένας καθοριστικός παράγοντας μιας κάθετης παραβίασης είναι η απότομη πτώση που έρχεται από την κορυφή του χρηματιστηρίου. Ο αριθμός των ημερών πτώσης δεν είναι απλώς ελαφρώς υψηλότερος από τις ανοδικές ημέρες. Είναι συντριπτικά. Μπορεί να δείτε αρκετές ημέρες πωλήσεων με μία μόνο αδύναμη προσπάθεια κέρδους. Τουλάχιστον μία από τις επόμενες ημέρες θα ξεχωρίσει μεταξύ των πρόσφατων ενεργειών. Είναι πολύ μεγαλύτερο από οποιαδήποτε από τις μέρες γύρω του. Η μεγάλη πτώση συχνά πλησιάζει σε πτώση 3% ή περισσότερο.
Τέλος, η πτώση δεν περιορίζεται απλώς στον κινητό μέσο όρο των 50 ημερών ή των 200 ημερών. Διασχίζει τη γραμμή. Όταν δείτε αυτό το σήμα, μπορείτε να περιμένετε τουλάχιστον μερικούς μήνες ασταθούς δράσης και πιθανώς μια bear market.
Πάρτε τη bear market από το τελευταίο τρίμηνο του 2018. Το διάλειμμα του κινητού μέσου όρου των 50 ημερών δεν ήταν ασυνήθιστο (1). Με πτώση 1.8% στις 4 Οκτωβρίου, ήταν πιο βαθιά από την πρόσφατη δράση. Αλλά το σύνθετο Nasdaq πηγαινοερχόταν σε μεγάλο βαθμό πριν από αυτό. Ωστόσο, ήταν αρκετό για την IBD να αλλάξει την προοπτική της αγοράς της σε «ανοδική τάση υπό πίεση».
Μέχρι τις 10 Οκτωβρίου, η εμφάνιση ήταν πολύ διαφορετική. Καθώς ο δείκτης τεμαχίστηκε μέσω του κινητού μέσου όρου των 200 ημερών (2), η πτώση της ημέρας ήταν πολύ χειρότερη στο 4.1%. Ωστόσο, δεν ήταν μόνο εκείνη η μέρα που ήταν ανησυχητική. Από τις προηγούμενες πέντε ημέρες διαπραγμάτευσης, μόνο μία ήταν θετική. Ακόμα κι εκείνη μια μέρα μόλις είχε τελειώσει. Έτσι μοιάζει μια κατακόρυφη παραβίαση.
Η προοπτική της αγοράς της IBD πήγε στην «αγορά σε διόρθωση» και ήταν το μισό του δρόμου στο πρώτο από τα τρία κύματα πτώσης (Α).
Bear Market Playbook
Μόλις έχετε μια κατακόρυφη παραβίαση, υπάρχουν ορισμένα πράγματα που μπορείτε να περιμένετε από τη bear market. Η σοβαρότητα της κατακόρυφης παραβίασης συνήθως χρειάζεται χρόνο για να επουλωθεί. Αναμένετε τουλάχιστον μερικούς μήνες πριν μπορέσει να πραγματοποιηθεί ξανά ένα ράλι της αγοράς. Αυτό σημαίνει ότι οι πρώτες μία ή δύο ημέρες παρακολούθησης είναι πιο επιρρεπείς σε αποτυχίες μετά από κάθετη παραβίαση.
Σε ένα ορισμένο σημείο της πώλησης, θα πρέπει να περιμένετε μια αναπήδηση. Ξεκινήσαμε να κάνουμε ράλι στα τέλη Οκτωβρίου και στις 7 Νοεμβρίου, είχαμε μια συνεχόμενη μέρα (3). Τίποτα δεν φαινόταν ασυνήθιστο καθώς το Nasdaq composite επανήλθε πάνω από τη γραμμή του κινούμενου μέσου όρου των 200 ημερών.
Ωστόσο, μόλις δύο μέρες αργότερα (4), ο δείκτης έκλεισε κάτω από το χαμηλό της επόμενης ημέρας. Αυτό είναι ένα πρώιμο σημάδι αποτυχίας. Επί SwingTrader και Leaderboard, είχαμε έκθεση στο φως και οπισθοχωρήσαμε γρήγορα. Επειδή η πρόοδος σταμάτησε αμέσως, ήταν εύκολο να προστατευθεί το κεφάλαιο. Καθώς οι πωλήσεις εντάθηκαν, είδαμε το δεύτερο κύμα να πέφτει στη bear market (Β).
Άλλη μια αποτυχημένη ημέρα παρακολούθησης
Στις 28 Νοεμβρίου λάβαμε άλλη μια επιβεβαιωμένη απόπειρα ράλι με μια επόμενη ημέρα (5). Αυτή η ημέρα είχε μεγαλύτερη ποσοστιαία άνοδο και περισσότερες μετοχές φάνηκαν να σημειώνουν πρόοδο στη συνέχεια. Αντί για ένα άμεσο σημάδι αποτυχίας, το Nasdaq composite έκανε πρόοδο στη γραμμή 50 ημερών του (6). Στη συνέχεια, αποστράφηκε με δραματικό τρόπο με πτώση 3.8%. (7). Αυτό ξεκίνησε το τρίτο κύμα πτώσης στη bear market (ΝΤΟ) καθώς εντάθηκαν οι πωλήσεις.
Είχαμε τρία κύματα κάτω, ένα επαναλαμβανόμενο μοτίβο στις bear markets και σχεδόν τρεις μήνες διόρθωσης στο χρηματιστήριο μέχρι τα Χριστούγεννα. Όταν είδαμε μια δυνατή μέρα ράλι εκτός βυθού (8), είχαμε μεγαλύτερη σιγουριά ότι η επόμενη συνεχόμενη μέρα μας θα λειτουργούσε. Γιατί; Το ιστορικό προηγούμενο.
Η ιστορία μπορεί να μην επαναλαμβάνεται αλλά ομοιοκαταληκτεί
Η κατακόρυφη παραβίαση είναι οπτικά ευδιάκριτη. Επομένως, η εξέταση των παλαιοτέρων παραδειγμάτων είναι χρήσιμη. Όπως λέει και η παροιμία που συχνά αποδίδεται στον Μαρκ Τουέιν: «Η ιστορία δεν επαναλαμβάνεται ποτέ, αλλά έχει ομοιοκαταληξία».
Ο διπλανός πίνακας δείχνει 10 παραδείγματα κατακόρυφης παραβίασης για μελέτη από το σύνθετο Nasdaq. Κάποιοι οδήγησαν σε μια bear market. Άλλοι μπορεί να ήταν ρηχοί, αλλά είχαν ακόμα αρκετό χρόνο πριν αρχίσουν να κάνουν ράλι πίσω.
Μπορείτε να προσπελάσετε τα παραδείγματα χρησιμοποιώντας τη δυνατότητα αλλαγής ημερομηνίας ενεργοποιημένη MarketSmith. Περιλαμβάνονται σύνδεσμοι σε μερικές πρόσφατες ημερομηνίες που έχουν ιστορίες, μερικές από αυτές σε πραγματικό χρόνο, με επισημασμένα γραφήματα που επισημαίνουν τις κάθετες παραβιάσεις. Αντίθετα, μπορείτε να δείτε τις αποσύρσεις του Απριλίου και του Οκτωβρίου 2014. Αυτά τα παραδείγματα δεν είναι κάθετες παραβιάσεις. Η πώληση δεν είναι τόσο αμείλικτη στη σοβαρότητά της. Και η ποσότητα των ημερών πτώσης χωρίς προσπάθεια ράλι δεν πλησιάζει τα παραδείγματα κάθετης παραβίασης.
Η επόμενη μέρα που τελείωσε το Bear Market
Οπλισμένοι με το ιστορικό προηγούμενο, είχαμε μεγάλες ελπίδες ξεκινώντας μετά τα Χριστούγεννα (8). σε Πίνακας κατάταξης IBD, η έκθεση ήταν ελαφριά στο κάτω μέρος της αγοράς, μόλις το 11% επένδυσε. Ένας κίνδυνος έκθεσης στο φως είναι ότι ένα ισχυρό ράλι στο χρηματιστήριο μπορεί γρήγορα να σας αφήσει πίσω. Για να το αποτρέψουμε αυτό, προσθέσαμε μια διπλή θέση του Proshares Ultrapro S&P 500 ETF (UPRO). Η έκθεση με τριπλή μόχλευση στον S&P 500 θα μας βοηθούσε να συμβαδίζουμε με την αγορά ενώ προσθέταμε αποθέματα ξεσπάσματος.
Στις 4 Ιανουαρίου, η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ άλλαξε τη θέση της σχετικά με τη σύσφιξη των επιτοκίων και ο καταλύτης οδήγησε σε μια επόμενη ημέρα για τον S&P 500 (9). Ο όγκος ήταν μικρότερος στο σύνθετο Nasdaq, επομένως υστερούσε σε αυτόν τον δείκτη, αλλά χρειάζεστε μόνο έναν δείκτη για να επιβεβαιώσετε ένα ράλι. Για τον Ιανουάριο του 2020, το Leaderboard αυξήθηκε κατά 11.0% έναντι 7.9% για τον S&P 500 λόγω επιθετικών αγορών μετά το τέλος της bear market.
Το κραχ του χρηματιστηρίου του κορωνοϊού
Η κατανόηση της εμφάνισης μιας κάθετης παραβίασης και του τρόπου λειτουργίας της μπορεί να είναι καθοριστική για την προστασία του χαρτοφυλακίου σας κατά τη διάρκεια μιας bear market. Με την κραχ του χρηματιστηρίου κορωνοϊού, αναγνωρίσαμε την κατακόρυφη παραβίαση. Το SwingTrader ολοκλήρωσε το πρώτο τρίμηνο με κέρδη 10% έναντι απώλειας 20% για τον S&P 500. Το Leaderboard υποχώρησε μόλις 3.2%, ξεπερνώντας εύκολα την απώλεια του S&P 500.
Έπαιξε σε πραγματικό χρόνο IBD Live και τα άλλα προϊόντα μας όπως είδαμε το έγκαιρα προειδοποιητικά σημάδια για το κραχ του χρηματιστηρίου του κορωνοϊού. Ειλικρινά, δεν ξέραμε πόσο άσχημη θα ήταν η διόρθωση. Και ακόμα δεν ξέρουμε πόσο θα διαρκέσει η bear market. Όμως το ιστορικό προηγούμενο μας επέτρεψε να προστατεύσουμε το κεφάλαιο μας.
Αυτό το άρθρο δημοσιεύθηκε αρχικά στις 3 Απριλίου 2020 και έχει ενημερωθεί.
ΜΠΟΡΕΙ ΕΠΙΣΗΣ ΝΑ ΣΑΣ ΑΡΕΣΕΙ:
Η έκθεση στο φως κατά τη διάρκεια της Bear Market οδήγησε σε ισχυρές επιδόσεις
Θέλετε να σχηματίσετε τη λίστα παρακολούθησης σας γρήγορα; Ελέγξτε αυτήν τη λίστα βασικών μετοχών
Ξεκινήστε να δημιουργείτε τη λίστα παρακολούθησης σας τώρα: Κορυφαίες μετοχές στο Leaderboard σήμερα
Βασικά στοιχεία στρατηγικής Swing Trader για βραχυπρόθεσμες συναλλαγές
Πηγή: https://www.investors.com/how-to-invest/investors-corner/vertical-violations-help-avoid-bear-market/?src=A00220&yptr=yahoo