(Bloomberg) — Τράπεζες στις ΗΠΑ και την Ευρώπη με περίπου 42 δισεκατομμύρια δολάρια εξαγοράς χρέους κολλημένο στους ισολογισμούς τους αξιοποιούν στο έπακρο την τελευταία τους ευκαιρία να απαλλαγούν από αυτό φέτος.
Τα πιο διαβασμένα από το Bloomberg
Η σταθεροποίηση των αγορών δανείων με μόχλευση και ομολόγων υψηλής απόδοσης οδήγησε σε άνοιγμα για συμφωνίες - συμπεριλαμβανομένων ομολόγων και δανείων που συνδέονται με την εξαγορά της επιχείρησης τηλεοράσεων Nielsen Holdings Plc - καθώς οι τράπεζες προσπαθούν να μειώσουν το χρέος στους ισολογισμούς τους πριν από τις διακοπές. Η εκφόρτωση του λεγόμενου χρέους, ακόμη και με μεγάλες εκπτώσεις, περιορίζει τις απώλειες σε αυτό το οικονομικό έτος, ενώ ταυτόχρονα κατευνάζει τα τμήματα κινδύνου και τις ρυθμιστικές αρχές.
Μπορεί να ακολουθήσουν περισσότερα. Μια ομάδα δανειστών, συμπεριλαμβανομένης της Goldman Sachs Group Inc., πλησιάζει σε συμφωνία για την πώληση 1.5 δισεκατομμυρίων ευρώ (1.56 δισεκατομμύρια δολάρια) ενός παλιού δανείου που υποστηρίζει την εξαγορά της επιχείρησης τσαγιού της Unilever, ενώ άλλες συμφωνίες θα μπορούσαν επίσης να γίνουν πριν από το τέλος του έτους.
«Εάν το παράθυρο είναι ανοιχτό για αυτές τις δεσμευμένες συμφωνίες, θα δείτε τις τράπεζες να το ξεπερνούν επειδή το παράθυρο δεν είναι ανοιχτό για κάθε συμφωνία», δήλωσε ο Bill Zox, διαχειριστής χαρτοφυλακίου στην Brandywine Global Investment Management. «Και θα μπορούσε να κλείσει ξανά ανά πάσα στιγμή».
Το κρεμασμένο χρέος ήταν ένα μεγάλο πρόβλημα για τη Wall Street φέτος. Οι τράπεζες έχουν υποστεί τεράστιες απώλειες από την αγορά σε συμφωνίες που είχαν υπογράψει πριν η ταχεία άνοδος των επιτοκίων συνθλίβει τις αγορές χρηματοδότησης και η απειλή της ύφεσης εξουδετέρωσε τη ζήτηση των επενδυτών για περιουσιακά στοιχεία με υψηλότερο κίνδυνο. Με αυτό το πλαίσιο, η σταθεροποίηση των τιμών των δανείων με μόχλευση - που πρόσφατα ανέκαμψε κατά μέσο όρο κοντά στα 93 σεντς για το δολάριο στις ΗΠΑ, σύμφωνα με τα στοιχεία του δείκτη - δημιούργησε ένα πρόσφορο έδαφος για συμφωνίες.
Ωστόσο, ενώ κάποιο χρέος εκφορτώνεται, πιο πρόσφατες εξαγορές προστίθενται στο σωρό, συμπεριλαμβανομένης της χρηματοδότησης περίπου 13 δισεκατομμυρίων δολαρίων που σχετίζεται με την εξαγορά του Twitter από τον Έλον Μασκ και, πιο πρόσφατα, την εξαγορά του πλειοψηφικού πακέτου μετοχών της Roper Technologies Inc. s επιχείρηση βιομηχανικών δραστηριοτήτων.
Αυτό ανεβάζει το συνολικό ποσό του χρέους που χρηματοδοτείται από τις τράπεζες για εξαγορές και εξαγορές στις ΗΠΑ και την Ευρώπη σε περίπου 42 δισεκατομμύρια δολάρια, σύμφωνα με στοιχεία που συγκέντρωσε το Bloomberg.
Παρά το άνοιγμα ενός ελαφρώς καλύτερου παραθύρου της αγοράς, ορισμένες πρόσφατες προσφορές ήρθαν με έντονες εκπτώσεις. Η πώληση δανείου με μόχλευση της Nielsen σημείωσε ισχυρή ζήτηση στα 89 σεντς για το δολάριο, ενώ το επιχειρηματικό δάνειο τσαγιού Unilever αναμένεται να κοστολογηθεί στο χαμηλό έως μεσαίο 80% της ονομαστικής αξίας, σύμφωνα με άτομα κοντά στο θέμα.
Αλλά για πολλούς δανειστές, η εκφόρτωση κομματιών του χρέους - ακόμη και με έκπτωση - είναι καλύτερο από το να το αφήσουν να σβήσει στα βιβλία τους, δεσμεύοντας κεφάλαια που θα μπορούσαν να χρησιμοποιηθούν αλλού. Οι τιμές ευκαιρίας βοηθούν επίσης στην προσέλκυση νέων αγοραστών, όπως η Apollo Global Management Inc., η οποία συγκέντρωσε ένα ταμείο 2.4 δισεκατομμυρίων δολαρίων για να πάρει τέτοια δάνεια.
Ευρωπαϊκή Ευκαιρία
Στην Ευρώπη, όπου ο σωρός του χρέους είναι μικρότερος, οι τιμές των δανείων με μόχλευση έχουν αυξηθεί από τα χαμηλά τους Οκτωβρίου σε κατά μέσο όρο περίπου 91 σεντς για το ευρώ, σύμφωνα με τον δείκτη S&P. Μαζί με την έκδοση νέων δανειακών υποχρεώσεων με εξασφάλιση - οι μεγαλύτεροι αγοραστές δανείων με μόχλευση - αυτό οδήγησε σε ορισμένες ευκαιριακές συμφωνίες.
Ορισμένες πωλήσεις, όπως ένα ασφάλιστρο δάνειο για τη γαλλική εταιρεία διαχείρισης ακινήτων Emeria, παλαιότερα γνωστή ως Foncia, ήταν στην ημερήσια διάταξη για λίγο. Αυτή η συμφωνία αναβαθμίστηκε δύο φορές κατά τη διάρκεια της κοινοπραξίας, αφού είχε μεγαλύτερη ζήτηση από ό,τι αρχικά αναμενόταν. Αλλά έχουν έρθει και άλλες συμφωνίες στην αγορά για να αξιοποιήσουν στο έπακρο το παράθυρο του τέλους του έτους, όπως οι προσφορές πρόσθετων από την εταιρεία χημικών Caldic και τον πάροχο υπηρεσιών υγιεινής Toi Toi & Dixi Group.
Αλλού στις πιστωτικές αγορές:
ΕΜΕΑ
Δώδεκα δανειολήπτες εκμεταλλεύτηκαν την αγορά επενδυτικής βαθμίδας την Τρίτη, αντλώντας τουλάχιστον ισοδύναμο 5.2 δισεκατομμυρίων ευρώ, καθώς εκδότες και επενδυτές άρπαξαν τη βελτίωση του κλίματος για μια τελευταία ώθηση χρηματοδότησης ενόψει της επιβράδυνσης του Δεκεμβρίου.
Ο Όμιλος Vodafone προσφέρει το μεγαλύτερο εταιρικό ομόλογο της χρονιάς σε στερλίνα, καθώς η ανανεωμένη εμπιστοσύνη στο νόμισμα τονώνει την ανάκαμψη των πωλήσεων χρέους Νοεμβρίου
Οι Investec και Segro πρόσφεραν επίσης συμφωνίες σε στερλίνα
Σε υψηλή απόδοση, η εταιρεία τυχερών παιχνιδιών 888 Holdings εξετάζει το ενδεχόμενο να αξιοποιήσει τις πιστωτικές αγορές στο εγγύς μέλλον, αφού η πρόσφατη εξαγορά ενός αντιπάλου εμπόδισε την ικανότητά της να παράγει αρκετά μετρητά για να επενδύσει στην ανάπτυξη
Ασία
Τα κινεζικά ομόλογα ακινήτων σημείωσαν άνοδο τόσο στην ξηρά όσο και στην υπεράκτια μετά την άρση του Πεκίνου από την απαγόρευση των τοπικών πωλήσεων μετοχών από προγραμματιστές, στο τελευταίο του βήμα για να μετριάσει τη χρηματική κρίση του κλάδου.
Τα ομόλογα άχρηστων δολαρίων της χώρας, στα οποία κυριαρχούν οι προγραμματιστές, αυξήθηκαν τουλάχιστον 1 σεντ έναντι του δολαρίου, σύμφωνα με traders, με τις Seazen Group και Country Garden να οδηγούν τα κέρδη
Τα spread στα ομόλογα σε δολάρια Ασίας πρώην επενδυτικής διαβάθμισης της Ιαπωνίας υποχώρησαν κατά τουλάχιστον 3 μονάδες βάσης το πρωί της Τρίτης, σύμφωνα με τους traders, αντανακλώντας μια ευρύτερη ανάκαμψη της διάθεσης για ανάληψη κινδύνων
Οι ροές συμφωνιών είναι σχετικά περιορισμένες, με μόνο δύο εκδότες να επιδιώκουν να αποτιμήσουν το νέο χρέος
Αμερική
Το καταπίστευμα επενδύσεων σε ακίνητα Η AvalonBay κυκλοφόρησε με τίτλους τεσσάρων δανειοληπτών με 2.25 δισ. δολάρια τη Δευτέρα, καθώς οι αγορές μετοχών ξεπούλησαν αφού αξιωματούχοι της Federal Reserve τόνισαν ότι έρχονται περισσότερες αυξήσεις επιτοκίων.
Οι εκδότες κατέβαλαν περίπου 8 bps σε παραχωρήσεις νέων εκδόσεων σε συμφωνίες που καλύπτονταν 3.5 φορές
Οι εκδότες της Δευτέρας αναγκάστηκαν να ακολουθήσουν ένα πιο ήπιο σκηνικό εν μέσω επιθετικών σχολίων από τον πρόεδρο της Fed της Νέας Υόρκης Τζον Γουίλιαμς και τον Πρόεδρο της Fed του Σεντ Λούις Τζέιμς Μπούλαρντ
Για ενημερώσεις προσφοράς, κάντε κλικ εδώ για την Παρακολούθηση νέου ζητήματος
Για περισσότερα, κάντε κλικ εδώ για το Credit Daybook Americas
–Με τη βοήθεια της Adeola Eribake.
Τα πιο διαβασμένα από το Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/banks-stuck-42-billion-debt-120521701.html