Ράλι των τραπεζικών μετοχών την Τρίτη, καθώς ρωτούν οι επενδυτές

Βασικές τακτικές

• Οι επενδυτές των τραπεζών βρίσκονται σε τρελή βόλτα, καθώς η κατάρρευση της Silicon Valley Bank και της Signature Bank προκάλεσε εκτεταμένο selloff τη Δευτέρα
• Οι αναλήψεις ήταν ιδιαίτερα βαριές σε μικρότερες περιφερειακές τράπεζες, με τους επενδυτές και τους κατόχους καταθέσεων να σπεύδουν για εξόδους σε μεγαλύτερες τράπεζες
• Την Τρίτη σημειώθηκε κάπως ανάκαμψη, καθώς πολλές από αυτές τις μετοχές ανέκαμψαν

Στις αρχές της περασμένης εβδομάδας, τα κανάλια μας Slack συζητούσαν το γεγονός ότι η προηγούμενη εβδομάδα ήταν ήσυχη όσον αφορά τα οικονομικά νέα. Στη συνέχεια, σε διάστημα λίγων ημερών, δύο τράπεζες κατέρρευσαν και φαινόταν ότι θα μπορούσαν να ακολουθήσουν και άλλες.

Να προσέχεις τι εύχεσαι!

Και ενώ η Silicon Valley Bank και η Signature Bank δεν υπάρχουν πλέον, οι ρυθμιστικές αρχές έχουν παρέμβει και διασφάλισαν ότι οι καταθέτες σε αυτές τις τράπεζες θα μπορούν να έχουν πρόσβαση στα μετρητά τους. Αυτό σημαίνει ότι οι εταιρείες μπορούν να κάνουν μισθοδοσία και να πληρώνουν προμηθευτές, μετά από ένα γεγονός που ανησυχούσε ορισμένους για πιθανή μετάδοση στο ευρύτερο τραπεζικό σύστημα.

Ακόμη και μετά τα μέτρα ασφαλείας που ανακοινώθηκαν από την Federal Reserve και την FDIC, οι συναλλαγές τη Δευτέρα είδαν τις τιμές των μετοχών να βυθίζονται σε ολόκληρο τον τραπεζικό τομέα. Οι περιφερειακές τράπεζες επλήγησαν περισσότερο, με την First Republic Bank να υποχωρεί κατά 61.83% και την Western Alliance Bancorp να σημειώνει πτώση 47.06%, και μεγάλες τράπεζες όπως η Bank of America (-5.85%) και η Wells Fargo (-7.13%) να μην έχουν ασυλία από την αστάθεια.

Ενώ οι επενδυτές στην SVB έχουν δει τις μετοχές τους να μηδενίζονται, το χαρτοφυλάκιό σας δεν χρειάζεται να έχει την ίδια μοίρα. Q.ai's Επενδυτικά κιτ χρησιμοποιήστε την τεχνητή νοημοσύνη για να αναλύσετε και να προβλέψετε την απόδοση σε ένα ευρύ φάσμα μετοχών, ETF, εμπορευμάτων και άλλων περιουσιακών στοιχείων, εξισορροπώντας τα αυτόματα κάθε εβδομάδα με βάση αυτές τις προβλέψεις.

Όχι μόνο αυτό, αλλά και το δικό μας Βασικά κιτ σας επιτρέπουν να προσθέσετε Προστασία χαρτοφυλακίου, το οποίο αξιοποιεί την τεχνητή νοημοσύνη για να αξιολογήσει την ευαισθησία του χαρτοφυλακίου σας σε διάφορες μορφές κινδύνου και, στη συνέχεια, εφαρμόζει αυτόματα εξελιγμένες στρατηγικές αντιστάθμισης για την προστασία από αυτές.

Κατεβάστε το Q.ai σήμερα για πρόσβαση σε επενδυτικές στρατηγικές που βασίζονται σε τεχνητή νοημοσύνη.

Γιατί καταρρέουν οι τράπεζες;

Τα ζητήματα με τη Silicon Valley Bank (SVB) και την Signature Bank μπορούν να θεωρηθούν ως κρίσιμη ρευστότητα. Η SVB ήταν η τράπεζα επιλογής για τις νεοφυείς επιχειρήσεις και τους ιδρυτές τους, ενώ η Signature Bank στράφηκε τα τελευταία χρόνια για να εμπλακεί ενεργά στην παροχή τραπεζικών υπηρεσιών σε εταιρείες κρυπτογράφησης.

Όπως μπορείτε να περιμένετε, αυτό σημαίνει ότι η πελατειακή βάση αυτών των τραπεζών χρειαζόταν πρόσβαση σε μετρητά. Με τον τομέα της τεχνολογίας να αντιμετωπίζει μαζικές απολύσεις και μείωση του κόστους, και τα κρυπτονομίσματα σε ακόμη χειρότερη θέση, τα χρήματα έρεαν γρήγορα και έρεαν πολύ πιο αργά.

Αυτό γίνεται πρόβλημα για κάθε τράπεζα, επειδή ο τρόπος που λειτουργεί το τραπεζικό σύστημα γίνεται μέσω μιας διαδικασίας που ονομάζεται τραπεζική κλασματική αποθεματική. Σημαίνει ότι οι τράπεζες δεν έχουν πρόσβαση σε όλες τις καταθέσεις τους ανά πάσα στιγμή.

Ο τρόπος με τον οποίο παράγουν κέρδη είναι δανείζοντας αυτά τα χρήματα ή επενδύοντάς τα.

Στην περίπτωση της SVB, αυτά τα κεφάλαια επενδύθηκαν σε μακροπρόθεσμους τίτλους με υποθήκη. Αυτές οι ίδιες οι επενδύσεις είναι υψηλής ποιότητας, αλλά αγοράστηκαν σε μια εποχή που τα επιτόκια ήταν σε ιστορικά χαμηλά.

Οι τιμές των ομολόγων κινούνται αντίστροφα από τα επιτόκια, πράγμα που σημαίνει ότι όταν τα επιτόκια ανεβαίνουν, οι τιμές των ομολόγων μειώνονται.

Είναι σημαντικό να κατανοήσουμε πώς λειτουργεί αυτό.

Ας πούμε ότι η SVB αγόρασε 10ετή ενυπόθηκα ομόλογα αξίας 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων με 1.5%. Ταυτόχρονα, ας πούμε ότι το επιτόκιο του 10ετούς Υπουργείου Οικονομικών των ΗΠΑ είναι 0.25%. Αυτό σημαίνει ότι οι τίτλοι που υποστηρίζονται από στεγαστικά δάνεια πληρώνουν περιθώριο 1.25% πάνω από το επιτόκιο του Υπουργείου Οικονομικών, επειδή ενώ τα στεγαστικά δάνεια είναι αρκετά ασφαλή, δεν είναι τόσο ασφαλή όσο η κυβέρνηση των ΗΠΑ.

Τώρα πείτε ότι η Fed αυξάνει τα επιτόκια τους επόμενους 12 μήνες και η SVB μπορεί πλέον να αγοράσει ένα 10ετές αμερικανικό υπουργείο Οικονομικών με απόδοση 2%.

Φανταστείτε τώρα ότι η SVB ήθελε να πουλήσει τα ενυπόθηκα ομόλογά της. Γιατί κάποιος να τα αγόραζε για 10 δισεκατομμύρια δολάρια για απόδοση 1.5%, όταν θα μπορούσε να αγοράσει μια ασφαλέστερη επένδυση (ομοσπονδιακά ομόλογα των ΗΠΑ) με την ίδια απόδοση;

Φυσικά, δεν θα το έκαναν.

Έτσι, για να πουλήσει η SVB τα ομόλογά της, θα πρέπει να τα πουλήσετε σε τιμή που διατηρεί αυτό το περιθώριο πάνω από τα ομόλογα των ΗΠΑ στο 1.25%. Σημαίνει ότι αυτά τα ενυπόθηκα ομόλογα θα είχαν αγοραία αξία 4.61 δισεκατομμυρίων δολαρίων για να δώσουν στον επενδυτή απόδοση 3.25%.

Για την SVB, αυτό σημαίνει ότι έχουν μεγάλη απώλεια χαρτιού. Και αυτό ακριβώς συνέβη, αλλά σε ακόμη μεγαλύτερη κλίμακα.

Αυτό που πρέπει να έχετε κατά νου είναι ότι αυτοί οι ομολογιούχοι θα λάβουν πίσω το κεφάλαιό τους στο τέλος της περιόδου, οπότε εάν η SVB μπορούσε να κρατήσει τα περιουσιακά τους στοιχεία για μακροπρόθεσμο ορίζοντα, θα συνέχιζαν να λαμβάνουν τους τόκους τους και τελικά θα είχαν λάβει όλα τα στοιχεία ενεργητικού τους. επιστροφή της επένδυσης.

Το bank run σήμαινε ότι δεν είχαν αυτή την πολυτέλεια.

Τι συμβαίνει με τις τραπεζικές μετοχές;

Ήταν ένα απόλυτο τρενάκι. Στα τέλη της περασμένης εβδομάδας και τη Δευτέρα σημειώθηκαν τεράστιες πτώσεις σε γενικές γραμμές, αλλά ιδιαίτερα σε μικρότερες περιφερειακές τράπεζες παρόμοιες σε μέγεθος με τις SVB και Signature Bank.

Οι επενδυτές και οι κάτοχοι καταθέσεων μεταπήδησαν σε μεγαλύτερες τράπεζες, ανησυχώντας για τη σταθερότητα μικρότερων παικτών όπως η First Republic Bank (-61.83%), η Western Alliance Bancorp (-47.06%) και η Zion Bancorp (-25.72%).

Ακόμη και οι μετοχές των μεγάλων τραπεζών υποχώρησαν καθώς η ανησυχία για τις συνέπειες των τραπεζικών χρεοκοπιών οδήγησε την πίεση στην πλευρά των πωλήσεων. Η JPMorgan Chase ολοκλήρωσε τη Δευτέρα με πτώση 1.8%, η Bank of America σημείωσε πτώση 5.81%, η Wells Fargo υποχώρησε 7.13% και η Citi έπεσε 7.47%.

Ωστόσο, την Τρίτη σημειώθηκε μια μεγάλη ανάκαμψη καθώς οι έμποροι επιχείρησαν να πάρουν φθηνές μετοχές, πεπεισμένοι ότι τα νέα μέτρα της ρυθμιστικής αρχής θα διατηρήσουν τον τραπεζικό τομέα σταθερό και ασφαλή.

Οι μεγαλύτεροι χαμένοι από τη Δευτέρα έγιναν μερικοί από τους μεγαλύτερους νικητές την Τρίτη.

Η First Republic Bank ενισχύθηκε κατά 26.98%, ενώ η Western Alliance Bank έκλεισε με άνοδο 14.98%. Αλλά δεν τελείωσαν όλες οι τράπεζες τη μέρα στο πράσινο. Η Zion Bancorp σημείωσε πτώση 3.34% παρά το άνοιγμα των συναλλαγών με άνοδο 21.65% στο άνοιγμα της αγοράς και η Comerica σημείωσε άνοδο 5% νωρίς το απόγευμα πριν κλείσει με πτώση 0.81%.

Το πιθανότερο είναι ότι θα συνεχίσουμε να βλέπουμε την αστάθεια να παίζεται κατά τη διάρκεια της υπόλοιπης εβδομάδας. Ανάλογα με το αν τυχόν νέες πληροφορίες έρχονται στο φως γύρω από την SVB ή εάν άλλες τράπεζες υφίστανται πίεση, θα μπορούσε να διαρκέσει πολύ περισσότερο από αυτό.

Αναφέρθηκε σήμερα ότι ο οίκος αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Moody's έθεσε τις τράπεζες των ΗΠΑ υπό έλεγχο, δεδομένων των υψηλών επιπέδων αβεβαιότητας γύρω από τον κλάδο.

Η κατώτατη γραμμή

Για τους επενδυτές, αυτό θα μπορούσε να σημαίνει ότι ένα περιβάλλον προκλήσεων παραμένει. Κανείς δεν θέλει να βρίσκεται στο λάθος άκρο μιας τραπεζικής μετοχής που πέφτει κατακόρυφα σε διψήφια επίπεδα σε μια μέρα. Για τους επενδυτές, ο βασικός τρόπος διαχείρισης αυτού του κινδύνου είναι μέσω της διαφοροποίησης.

Και αυτό δεν είναι μόνο η διαφοροποίηση μεταξύ των τραπεζών, αλλά και μεταξύ τομέων, χωρών και κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων.

Αυτό σημαίνει ότι είτε πρόκειται για τραπεζική κρίση, για έλλειψη μικροτσίπ, για τεχνολογική κατάρρευση ή για προβλήματα στην αλυσίδα εφοδιασμού σούπερ μάρκετ, το χαρτοφυλάκιό σας δεν θα επηρεαστεί σε μεγάλο βαθμό από κανένα μεμονωμένο ζήτημα ή πρόβλημα.

Και αν θέλετε πραγματικά να υπερχρεώσετε τη διαχείριση του χαρτοφυλακίου σας, η τεχνητή νοημοσύνη θα μπορούσε να είναι το νέο μυστικό σας όπλο. Στο Q.ai, το δικό μας AI-powered Επενδυτικά κιτ παρέχουν ουσιαστική διαφοροποίηση για τους καθημερινούς επενδυτές.

Πάρτε μας Value Vault Kit, για παράδειγμα, το οποίο χρησιμοποιεί την τεχνητή νοημοσύνη για να αναλύσει ένα ευρύ φάσμα επενδύσεων για να βρει εταιρείες που είναι υποτιμημένες με ισχυρούς ισολογισμούς και ταμειακές ροές. Είναι μια επένδυση αξίας, σύμφωνα με τις γραμμές του διάσημου Warren Buffet, με ένα μοντέρνο πλεονέκτημα AI.

Κατεβάστε το Q.ai σήμερα για πρόσβαση σε επενδυτικές στρατηγικές που βασίζονται σε τεχνητή νοημοσύνη.