Η Τράπεζα της Αγγλίας αυξάνει τα επιτόκια κατά 75 μονάδες βάσης, τη μεγαλύτερη αύξηση των τελευταίων 33 ετών

ΛΟΝΔΙΝΟ — Το Τράπεζα της Αγγλίας την Πέμπτη αύξησε τα επιτόκια κατά 75 μονάδες βάσης, τη μεγαλύτερη μεμονωμένη άνοδο από το 1989, αλλά χτύπησε άφθονο τόνο καθώς οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής προσπάθησαν να μετριάσουν τις προσδοκίες της αγοράς για περαιτέρω επιθετική σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής.

Η αύξηση κατά 75 μονάδες βάσης ανεβάζει το Τραπεζικό Επιτόκιο στο 3%, για την όγδοη συνεχή άνοδό του στο βασικό επιτόκιο δανεισμού, αφού η Επιτροπή Νομισματικής Πολιτικής υπερψήφισε με 7-2. Ένα μέλος ψήφισε για άνοδο 0.5 ποσοστιαίας μονάδας ενώ ένα προτίμησε αύξηση 0.25.

«Η πλειοψηφία της επιτροπής κρίνει ότι, εάν η οικονομία εξελιχθεί σε γενικές γραμμές σύμφωνα με τις πιο πρόσφατες προβλέψεις της Έκθεσης Νομισματικής Πολιτικής, ενδέχεται να απαιτηθούν περαιτέρω αυξήσεις στο τραπεζικό επιτόκιο για μια βιώσιμη επιστροφή του πληθωρισμού στον στόχο, αν και σε κορύφωση χαμηλότερη από την τιμή σε χρηματοοικονομικό αγορές», ανέφερε η MPC, προσφέροντας αχαρακτήριστη συγκεκριμένη καθοδήγηση στην αγορά.

Η MPC σημείωσε ότι οι ενημερωμένες προβλέψεις της για την ανάπτυξη και τον πληθωρισμό υποδεικνύουν μια «πολύ προκλητική» προοπτική για την οικονομία του Ηνωμένου Βασιλείου, καθώς προσπαθεί να επαναφέρει τον πληθωρισμό προς το στόχο του 2%.

Το ΑΕΠ του Ηνωμένου Βασιλείου προβλέπεται να μειωθεί κατά περίπου 0.75% κατά το δεύτερο εξάμηνο του 2022, αντανακλώντας τη συμπίεση των πραγματικών εισοδημάτων από την αύξηση των τιμών της ενέργειας και των εμπορεύσιμων αγαθών.

Η ανάπτυξη προβλέπεται να συνεχίσει να μειώνεται το 2023 και το πρώτο εξάμηνο του 2024, καθώς «οι υψηλές τιμές ενέργειας και οι αυστηρότερες χρηματοοικονομικές συνθήκες επιβαρύνουν τις δαπάνες», ανέφερε η Τράπεζα.

Οι οικονομολόγοι περίμεναν έναν λιγότερο επιθετικό τόνο από την κεντρική τράπεζα μετά την αλλαγή της κυβέρνησης του Ηνωμένου Βασιλείου. Η πιθανή επιστροφή του νέου πρωθυπουργού Rishi Sunak σε μια πιο συμβατική δημοσιονομική πολιτική μετά τη σύντομη και χαοτική θητεία της προκατόχου Liz Truss ηρέμησε τις αγορές και σήμαινε ότι η νομισματική και η δημοσιονομική πολιτική δεν κινούνταν πλέον προς αντίθετες κατευθύνσεις.

Ωστόσο, ο πληθωρισμός εκτινάχθηκε στο 10.1% τον Σεπτέμβριο και αναμένεται να αυξηθεί στο 11% το τέταρτο τρίμηνο, ανέφερε η Τράπεζα, ενώ τα επιτόκια των στεγαστικών δανείων αυξήθηκαν απότομα λόγω των προσδοκιών για υψηλότερα επιτόκια, ασκώντας περαιτέρω πίεση στα νοικοκυριά.

«Για την τρέχουσα πρόβλεψη Νοεμβρίου, και σύμφωνα με τις ανακοινώσεις της κυβέρνησης στις 17 Οκτωβρίου, η υπόθεση εργασίας της MPC είναι ότι κάποια δημοσιονομική στήριξη συνεχίζεται πέρα ​​από την τρέχουσα εξάμηνη περίοδο της Εγγύησης Τιμής Ενέργειας (EPG), δημιουργώντας μια τυποποιημένη διαδρομή για την οικιακή ενέργεια τιμές τα επόμενα δύο χρόνια», ανέφερε η MPC.

«Μια τέτοια στήριξη θα περιόριζε μηχανικά τις περαιτέρω αυξήσεις της ενεργειακής συνιστώσας του πληθωρισμού του ΔΤΚ και θα μείωνε τη μεταβλητότητά του. Ωστόσο, ενισχύοντας τη συνολική ιδιωτική ζήτηση σε σχέση με τις προβλέψεις του Αυγούστου, η στήριξη θα μπορούσε να αυξήσει τις πληθωριστικές πιέσεις σε μη ενεργειακά αγαθά και υπηρεσίες».

Sterling υποχώρησε 1.5% έναντι του δολαρίου μετά την απόφαση να διαπραγματευτεί γύρω στα 1.122 δολάρια, ενώ οι αποδόσεις των κρατικών ομολόγων του Ηνωμένου Βασιλείου αυξήθηκαν.

Αφού η επείγουσα παρέμβασή της για την αγορά ομολόγων τον περασμένο μήνα απέτρεψε την πιθανή κατάρρευση της αγοράς συνταξιοδοτικών ταμείων του Ηνωμένου Βασιλείου, υπό το φως της πτώσης των τιμών των κρατικών ομολόγων που προκλήθηκαν σε μεγάλο βαθμό από τις ανακοινώσεις δημοσιονομικής πολιτικής της Τρας, Η Τράπεζα της Αγγλίας αναβίωσε το σχέδιό της να αρχίσει να πουλά gilts (κρατικά ομόλογα του Ηνωμένου Βασιλείου) — το οποίο ξεκίνησε την Τρίτη.

«Μικρή επιλογή» αλλά να ανταποκριθεί στις προσδοκίες της αγοράς

Όλα τα βλέμματα θα στραφούν τώρα στη δημοσιονομική δήλωση του υπουργού Οικονομικών Τζέρεμι Χαντ στις 17 Νοεμβρίου, όπου η κυβέρνηση θα πρέπει «να επιτύχει μια καλή ισορροπία μεταξύ της στήριξης της οικονομίας και ενός αξιόπιστου μεσοπρόθεσμου σχεδίου για την εξυγίανση του χρέους», σύμφωνα με τον Hugh Gimber, παγκόσμιο Στρατηγός αγοράς στην JPMorgan Asset Management.

Ο Gimber πρότεινε ότι η Τράπεζα είχε «λίγη επιλογή» από το να ανταποκριθεί στις προσδοκίες της αγοράς για αύξηση 75 μονάδων βάσης την Πέμπτη.

«Μια τόσο μεγάλη αύξηση μπορεί να φαίνεται αδικαιολόγητη, δεδομένων των ενδείξεων ότι η δραστηριότητα στο Ηνωμένο Βασίλειο συρρικνώνεται ήδη, αλλά υπάρχουν ελάχιστα στοιχεία ακόμη ότι η επιβράδυνση είναι επαρκής για να τιθασεύσει τον πληθωρισμό», είπε ο Gimber.

«Οι ανοιχτές θέσεις εργασίας συνεχίζουν να υπερβαίνουν τον αριθμό των ατόμων που αναζητούν εργασία και η αύξηση των μισθών κατά 6% είναι πολύ πάνω από το επίπεδο που θα ήταν συνεπές με τον στόχο της Τράπεζας για τον πληθωρισμό».

Ωστόσο, πρότεινε επίσης μια πιο μέτρια αύξηση σε ένα πλαίσιο διψήφιου πληθωρισμού και μετά από επιθετικές ενέργειες από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ και την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα, θα κινδύνευε «να αναζωπυρωθούν ερωτήματα σχετικά με την αξιοπιστία της Τράπεζας και την περαιτέρω αστάθεια στις αγορές της στερλίνας».

Η Η Fed ενέκρινε την Τετάρτη μια τέταρτη διαδοχική αύξηση των πόντων κατά τρία τέταρτα, ανεβάζοντας το βραχυπρόθεσμο δανεισμό της στο εύρος στόχου 3.75%-4%, στο υψηλότερο επίπεδο από τον Ιανουάριο του 2008.

Η Η ΕΚΤ την περασμένη εβδομάδα εφάρμοσε επίσης αύξηση 75 μονάδων βάσης, ανεβάζοντας το βασικό της σημείο αναφοράς στο 1.5%, επίπεδο που δεν έχει παρατηρηθεί από το 2009.