Ήταν πολύ εύκολο να κερδίσετε χρήματα από μετοχές την τελευταία δεκαετία. Στρατηγική που δεν πρέπει να χάσετε: Απλώς αγοράζετε τα μεγάλα ονόματα της τεχνολογίας. Επαναλάβετε ξανά και ξανά.
Από τον Φεβρουάριο του 2009 έως τον περασμένο Νοέμβριο, οι επενδυτές θαύμασαν την αξία του tech-heavy Nasdaq διπλασιάστηκε, διπλασιάστηκε, και διπλασιάστηκε ξανά —και συνέχισε— για να εκτιναχθεί από το 1400 στο 16,200. Αυτή η τροχιά προς το φεγγάρι είχε κάποια λογική - συνέπεσε με μια περίοδο χαμηλών επιτοκίων και πολιτικής της Ομοσπονδιακής Τράπεζας με εύκολο χρήμα. Οι ταύροι είδαν αυτό ως μια χρυσή εποχή χαμηλότερων για μακρύτερων επιτοκίων, η οποία οδήγησε, μεταξύ άλλων, στη στρατηγική συλλογής μετοχών TINA (δεν υπάρχει εναλλακτική) και την άνοδο των εμπόρων YOLO (το θυμάστε;) λιανικής.
Όλα αυτά πρέπει να φαίνονται σαν μια μακρινή ανάμνηση. Το Nasdaq υποχώρησε 5% χθες, η χειρότερη επίδοση των μεγάλων χρηματιστηρίων και η χειρότερη επίδοση μιας ημέρας από τον περασμένο Ιούνιο. Τώρα έχει υποχωρήσει 22.2% φέτος, σταθερά σε μια bear market.
Η εξάλειψη της Πέμπτης - συνολικά, οι παγκόσμιες μετοχές σημείωσαν χτύπημα 1.3 τρισεκατομμυρίων δολαρίων χθες, Bloomberg υπολογίζει— έγινε αισθητό σε όλους τους τομείς, με την τεχνολογία μεγάλης κεφαλαιοποίησης να χτυπιέται ιδιαίτερα σκληρά. Σύμφωνα με Deutsche Bank, ο δείκτης FANG+ υποχώρησε 6.4% την Πέμπτη. Σήμερα το πρωί, εν όψει μιας έκθεσης για τις μεγάλες θέσεις εργασίας, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης του Nasdaq υποχώρησαν κατά ένα τέταρτο τοις εκατό στις 4 π.μ. ET.
Σε καλύτερες μέρες, το FAANG ήταν φυσικά ένα εύχρηστο αρκτικόλεξο για τους λάτρεις της τεχνολογίας: Facebook (τώρα Meta Platforms), Apple, Amazon, Netflix, και το αλφάβητο της Google. Προσθήκη Microsoft, και είχατε το σεξ των αγαπημένων της τεχνολογίας που σήκωσαν τα χαρτοφυλάκια συνταξιοδότησης σε όλο τον κόσμο.
Λοιπόν, μερικά μεγάλα ονόματα στη Wall Street πιστεύουν ότι είναι καιρός να απορρίψουν αυτό το ακρωνύμιο - ή τουλάχιστον να το ξανασκεφτούν - για να βρουν κάποια αξία μέσα σε όλο το μακελειό.
Δείτε αυτό το διαδραστικό γράφημα στο Fortune.com
Σε μια επενδυτική σημείωση, η Merrill Lynch και Η Bank of America Οι αναλυτές στρατηγικής επενδύσεων της Private Bank, Lauren J. Sanfilippo και Joseph P. Quinlan, μάς βλέπουν σε μια διαφορετική επενδυτική εποχή πολέμου και υψηλού πληθωρισμού και ενεργειακού μετασχηματισμού—μια εποχή που χρειάζεται ένα νέο FAANG.
«Σε λίγους μήνες», έγραψαν, «περάσαμε από την πανδημία στον Πούτιν. λοιμώξεις στον πληθωρισμό· Big Data σε Big Oil. ζουμ σε ψευδάργυρο. μάσκες για μάσκαρα? Ηλεκτρονικό εμπόριο σε ηλεκτρικά οχήματα. τρυπήματα σε ακόντια? επιχρίσματα για κυρώσεις? Webex σε γάμους? ενισχυτές για βόμβες? Μη ανταλλάξιμα μάρκες (NFT) σε υγροποιημένο φυσικό αέριο (LNG). Κέντρα Ελέγχου Νοσημάτων (CDC) στον Οργανισμό Βορειοατλαντικής Συνθήκης (ΝΑΤΟ). δουλειά-από-σπίτι σε δουλειά-από-γραφείο. το σύννεφο στο κοβάλτιο? και lite assets to hard assets."
Βλέπουν μια νέα σειρά δολοφόνων από βαρέων βαρών που ξεφεύγουν από τη γλώσσα. Εκτός είναι Facebook, Apple, μπλα, μπλα, μπλα—γνωστά ως FAANG 1.0. Σε είναι οι νέες περιοχές ανάπτυξης του Fουέλς, Aερωδιάστημα και άμυνα, Aγεωργία, Nακατέργαστες και ανανεώσιμες πηγές ενέργειας, και Gπαλιά και μέταλλα/ορυκτά. Ονομάστε το FAANG 2.0.
«Αυτή η ομάδα είναι εμβληματική ενός κόσμου που υφίσταται βαθιές αλλαγές. Ένα δείγμα αυτής της αλλαγής: η ενεργειακή ασφάλεια είναι πλέον η κορυφαία προτεραιότητα των περισσότερων κυβερνήσεων—απλώς ζητήστε από την Πολωνία και τη Βουλγαρία να αποκοπούν από το ρωσικό αέριο την περασμένη εβδομάδα. Οι παγκόσμιες αμυντικές δαπάνες ξεπέρασαν τα 2 τρισεκατομμύρια δολάρια για πρώτη φορά το 2021 και κινούνται υψηλότερα. Οι παγκόσμιες τιμές των τροφίμων βρίσκονται σε υψηλά ρεκόρ. Η πυρηνική είναι έτοιμη για επιστροφή. Η ζήτηση ηλεκτρικών οχημάτων συνεχίζει να αυξάνεται. Ο χρυσός είναι πλέον το προτιμώμενο περιουσιακό στοιχείο των κεντρικών τραπεζών χάρη στη γεωπολιτική, ενώ ο εθνικισμός των πόρων/τροφίμων πολλαπλασιάζεται σε όλο τον κόσμο, προσθέτοντας ακόμη μεγαλύτερη ανοδική πίεση στις τιμές μετάλλων/ορυκτών και τροφίμων», εξήγησαν.
Οι Sanfilippo και Quinlan κυκλοφόρησαν για πρώτη φορά αυτό το FAANG 2.0 τον Φεβρουάριο και η αποκλίνουσα απόδοση των δύο ομάδων έχει αυξηθεί μόνο από τότε.
Στη σημείωση του επενδυτή, το δίδυμο δεν δίνει φιλοδώρημα μεμονωμένες μετοχές, αλλά δεν χρειάζεται να σκάψετε βαθιά για να τις βρείτε. Για παράδειγμα, ο γίγαντας τροφίμων Archer-Daniels-Midland έχει σημειώσει άνοδο σχεδόν 32% από έτος μέχρι σήμερα, σύμφωνα με τον εργολάβο άμυνας Lockheed Martin σημειώνει άνοδο 25% την ίδια περίοδο, και η miner Ρίο Τίντο (χρυσός και ουράνιο) αυξήθηκε κατά 3% YTD.
Αυτή η ιστορία παρουσιάστηκε αρχικά στο Fortune.com
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/bank-america-pushing-surprising-set-085709998.html