(Bloomberg) — Μία από τις ταχύτερα αναπτυσσόμενες τράπεζες στις ΗΠΑ βρίσκεται σε αποστολή να ανανεώσει τον κλάδο. Έχει αγγίξει και κάποια νεύρα.
Τα πιο διαβασμένα από το Bloomberg
Η Cross River Bank άρχισε να στρέφει τα κεφάλια της στον χρηματοοικονομικό τομέα αμέσως μετά την έναρξη του Κογκρέσου να απελευθερώνει δάνεια έκτακτης ανάγκης 800 δισεκατομμυρίων δολαρίων για να βοηθήσει τις μικρές επιχειρήσεις να επιβιώσουν από την πανδημία. Η ελάχιστα γνωστή 14χρονη εταιρεία των προαστίων του Νιου Τζέρσεϋ τακτοποιούσε σύντομα τη βοήθεια γρηγορότερα από σχεδόν κάθε άλλη τράπεζα.
Η Cross River είναι η ελεγχόμενη τράπεζα πίσω από μια σειρά από startups fintech, που κυμαίνονται από διαδικτυακούς δανειστές έως χώρους διεξαγωγής κρυπτονομισμάτων. Καθώς οι τεχνολογικές επιχειρήσεις προσέλκυσαν δανειολήπτες, η Cross River δημιούργησε τα δάνεια που απέφεραν περίπου 1 δισεκατομμύριο δολάρια σε ακαθάριστα τέλη για τη διαχείριση της βοήθειας των ΗΠΑ.
Δύο χρόνια αργότερα, η ανάπτυξη της εταιρείας τη βοήθησε να κερδίσει μια αποτίμηση άνω των 3 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε έναν πρόσφατο γύρο χρηματοδότησης. Μερικά από αυτά τα δάνεια που υποστηρίζονται από τις ΗΠΑ, εν τω μεταξύ, δείχνουν κάποια σημάδια προβλημάτων. Τα ποσοστά συγχώρεσης για τα χρέη είναι ασυνήθιστα χαμηλά, μια πιθανή ένδειξη ότι οι διαδικτυακοί δανειολήπτες μπορεί να έκαναν κατάχρηση του προγράμματος και δεν μπήκαν στον κόπο να ακολουθήσουν τη γραφειοκρατία για να ακυρώσουν τα χρέη. Τράπεζες όπως η Cross River που οι ΗΠΑ ενθάρρυναν να σπεύσουν την πανδημική βοήθεια δεν έχουν κατηγορηθεί για αδικοπραγία.
Είναι μεταξύ των λίγων ανησυχιών που έχουν προκύψει τα τελευταία χρόνια σχετικά με τη στενή εταιρεία που παρέχει μια δέσμη καταναλωτικής χρηματοδότησης, η οποία είναι επίσης συσκευασμένη προς πώληση σε επενδυτές της Wall Street. Από την ίδρυσή της στο χείλος της χρηματοπιστωτικής κρίσης στα μέσα του 2008, η Cross River έχει συνάψει συνεργασίες με ένα who's who από επιχειρήσεις που τροφοδοτούνται από τεχνολογία που προκαλούν την παραδοσιακή τραπεζική — όπως ο γίγαντας κρυπτογράφησης Coinbase Global Inc., η Stripe Inc. και η χρηματοδότηση. πλατφόρμες Upstart Holdings Inc., Kabbage Inc. και Affirm Holdings Inc.
Τώρα η Cross River σχεδιάζει να χρησιμοποιήσει τα κέρδη της από την εποχή της πανδημίας και την εισφορά κεφαλαίου που ακολούθησε για να επεκταθεί. Καθώς ωριμάζουν οι επιχειρήσεις fintech, επιδιώκουν να προσθέσουν υπηρεσίες — μετατρέποντας από εφαρμογές που εκτελούν μία ή δύο λειτουργίες σε κάτι περισσότερο σαν εταιρείες διαφοροποιημένων χρηματοοικονομικών υπηρεσιών. Ο Cross River σκοπεύει να τους βοηθήσει να αναπτυχθούν.
«Ένας δανειστής της αγοράς θέλει να γίνει εταιρεία πληρωμών και αντίστροφα οι εταιρείες πληρωμών θέλουν να γίνουν δανειστές», δήλωσε ο Διευθύνων Σύμβουλος της Cross River, Gilles Gade. «Θέλουμε να είμαστε εκεί και για τους δύο».
Ορισμένες από τις δραστηριότητες του Cross River έχουν εκνευρίσει τις κρατικές αρχές. Ήταν μεταξύ μιας ομάδας εταιρειών που υπέγραψαν συμφωνία με το Κολοράντο το 2020, αφού η πολιτεία κατηγόρησε ένα ζευγάρι μη τραπεζικών δανειστών ότι συνεργάστηκε με εθνικές τράπεζες όπως η Cross River για να συνάψουν δάνεια με επιτόκια που οι τοπικοί νόμοι έκριναν πολύ υψηλά.
Οι διαφωνίες σχετικά με το ποια εταιρεία είναι ο «πραγματικός δανειστής» σε τέτοιες καταστάσεις και ποιοι νόμοι ισχύουν, σιγοβράζουν τα τελευταία χρόνια. Την εποχή της συμφωνίας, ο Cross River επαίνεσε τον γενικό εισαγγελέα του Κολοράντο για τη δημιουργία ενός πλαισίου για την επίλυση του ζητήματος. Όμως η ευρύτερη συζήτηση συνεχίζεται. Όταν αναλυτές της Moody's Investors Service εξέτασαν μια έκδοση τίτλων 196 εκατομμυρίων δολαρίων που υποστηρίζονται από καταναλωτικά δάνεια από την Cross River και μια άλλη τράπεζα τον Ιούνιο, είπαν ότι οι επενδυτές θα πρέπει να εξετάσουν το ενδεχόμενο οι αρχές να επανεξετάσουν το ζήτημα του αληθινού δανειστή.
«Ο κοινωνικός κίνδυνος για αυτή τη συναλλαγή είναι υψηλός», έγραψαν οι συντάκτες της έκθεσης, Selven Veeraragoo και Pedro Sancholuz Ruda. «Οι δανειστές της αγοράς έχουν προσελκύσει αυξημένα επίπεδα ρυθμιστικής προσοχής σε πολιτειακό και ομοσπονδιακό επίπεδο» και εξακολουθεί να υπάρχει πιθανότητα ορισμένα από τα δάνεια να θεωρηθούν άκυρα ή μη εκτελεστά, είπαν.
Κενό δανεισμού
Η άνοδος του Cross River παρουσιάζει μια ειρωνεία: Μία από τις ταχύτερα αναπτυσσόμενες τράπεζες στην Αμερική τυγχάνει να ασπάζεται την ιδέα ότι είναι μια χρησιμότητα, μια ετικέτα που περιφρονείται από πολλούς παραδοσιακούς δανειστές που προσπαθούν να εμφανιστούν ως πλατφόρμες τεχνολογίας.
Η τράπεζα εστιάζει σε διαρθρωτικά ζητήματα του χρηματοπιστωτικού συστήματος που ο Gade κατηγορεί για την παραμέληση ορισμένων πιθανών πελατών. Το όνομα του Cross River αναφέρεται ακόμη και σε αυτή την αποστολή, επικαλούμενος το εβραϊκό δόγμα του tikkun olam: παροχή μιας υπηρεσίας για την επισκευή του κόσμου. «Προσπαθούμε να διασχίσουμε τον πνευματικό ποταμό των τραπεζών, μη προσπαθώντας να προσφέρουμε κάτι που έχει κολλήσει στην αρχαιότητα», είπε.
Μια άλλη ειρωνεία: Οι μεγάλες τράπεζες συνεχίζουν να βοηθούν κατά λάθος τους νέους.
Το εγχείρημα ξεκίνησε εβδομάδες πριν από την κατάρρευση της Lehman Brothers Holdings Inc. που πυροδότησε μια παγκόσμια πιστωτική κρίση. Οι μεγάλες τράπεζες στενάζουν κάτω από το βάρος των επιβαρυμένων δανείων τους και καθώς αποσύρονταν από την καταναλωτική χρηματοδότηση, αυτό δημιούργησε ένα κενό και μια ευκαιρία για διαδικτυακές πλατφόρμες δανεισμού. Πολλές από αυτές τις οικονομικές νεοφυείς επιχειρήσεις χρειάζονταν μια εμπορική τράπεζα στην οποία θα μπορούσαν να συνδεθούν για να αναλάβουν τα δάνειά τους.
Με τα χρόνια, η Cross River σημείωσε ταχεία ανάπτυξη. Και όταν η πανδημία χτύπησε το 2020, οι παραδοσιακές τράπεζες παραχώρησαν ξανά ένα πλεονέκτημα. Οι μεγαλύτερες αρχικά άργησαν να ολοκληρώσουν τα δάνεια καθώς κατασκεύασαν συστήματα για την αυτοματοποίηση της διαδικασίας, αφήνοντας λεγεώνες μικρών επιχειρήσεων να ζητούν κεφάλαια. Κάποιο προσωπικό του υποκαταστήματος άρχισε να λέει στους πελάτες να δοκιμάσουν διαδικτυακές πλατφόρμες δανεισμού. Αυτοί οι αιτούντες δάνειο διοχέτευσαν μέσω του Cross River. Το 2020, κατατάχθηκε μεταξύ των τριών κορυφαίων παρόχων δανείων.
Μέχρι την πανδημία, η Cross River κέρδιζε μόνο μερικά εκατομμύρια δολάρια ετησίως από προμήθειες και τόκους από εμπορικά και βιομηχανικά δάνεια, σύμφωνα με στοιχεία που κατατέθηκαν στις ομοσπονδιακές ρυθμιστικές αρχές. Αυτό άλλαξε γρήγορα όταν άρχισε να ρέει η ενίσχυση ΣΔΙΤ. Μεταξύ του δεύτερου τριμήνου του 2020 και του τέλους Ιουνίου, η τράπεζα είχε έσοδα πάνω από μισό δισεκατομμύριο δολάρια από εμπορικά δάνεια, δείχνουν τα στοιχεία.
Συγχωρητικά δάνεια
Μέχρι το τέλος του προγράμματος αρωγής, η Cross River είχε συνάψει σχεδόν 480,000 δάνεια από το Πρόγραμμα Προστασίας Μισθοδοσίας της Διοίκησης Μικρών Επιχειρήσεων, δεύτερο σε σύγκριση με την Bank of America Corp., τον δεύτερο μεγαλύτερο δανειστή της χώρας. Το πρόγραμμα επιτρέπει τη διαγραφή δανείων εάν οι δανειολήπτες δείξουν αργότερα ότι χρησιμοποίησαν τα χρήματα για να καλύψουν επιλέξιμες δαπάνες.
Ωστόσο, τα ποσοστά διαγραφής για δάνεια που προέρχονται από την Cross River υστερούν σε σχέση με τα χρέη που δημιουργούνται από πολλούς ανταγωνιστές. Αυτό είναι ένα ανησυχητικό σημάδι, επειδή οι νόμιμοι δανειολήπτες είναι πιο πιθανό να καταθέσουν τα έγγραφα για να αποφύγουν την αποπληρωμή.
«Οι εκκρεμείς αιτήσεις διαγραφής δανείων αποτελούν πιθανή ένδειξη απάτης», ανέφερε μια έκθεση Φεβρουαρίου από το γραφείο του Γενικού Επιθεωρητή της SBA, Hannibal «Mike» Ware. «Οι δανειολήπτες που έλαβαν δόλια δάνειο PPP είναι απίθανο να υποβάλουν αίτηση για διαγραφή δανείου».
Από τα δάνεια PPP της Cross River το 2020, το 16.4% ήταν ασυγχώρητο τον Ιούλιο, έναντι 5% των δανείων σε όλο το πρόγραμμα για εκείνο το έτος. Τα ποσοστά συγχώρεσης για τα δάνεια του Cross River για το 2021 έχουν επίσης παρασύρει το ευρύτερο τοπίο.
Ο Cross River επισημαίνει ότι τέτοιοι δείκτες που επισημαίνονται από φύλακες δεν είναι το ίδιο πράγμα με την πραγματική απόδειξη ότι οι δανειολήπτες εμπλέκονται σε απάτη. Πράγματι, υπάρχουν διάφοροι λόγοι για τους οποίους οι δανειολήπτες μπορεί να αποφασίσουν να μην ζητήσουν συγχώρεση, συμπεριλαμβανομένου του ότι μπορεί να μην έχουν ξοδέψει χρήματα με τρόπους που πληρούν τις προϋποθέσεις για αυτό το βήμα του προγράμματος. Ή μπορεί απλώς να αποτύχουν να ακολουθήσουν τα έγγραφα.
Ο Cross River σημειώνει ότι το βιαστικά δημιουργημένο πρόγραμμα των ΗΠΑ πέτυχε τον στόχο να διατηρήσει τις επιχειρήσεις στη ζωή. Αναφέρει επίσης έρευνα που δείχνει ότι οι δανειστές fintech ήταν πιο αποτελεσματικοί στο να βοηθήσουν τους μαύρους και ισπανόφωνους ιδιοκτήτες επιχειρήσεων.
Η κυβέρνηση έχει εκφράσει ανησυχία για τον αριθμό των δανείων που παρείχε το ευρύτερο πρόγραμμα σε άτομα που είπαν ψέματα στις αιτήσεις, χρησιμοποιώντας συχνά κλεμμένες ταυτότητες. Ο επόπτης της SBA δήλωσε τον Μάιο ότι είχε εντοπίσει 70,000 δυνητικά δόλια δάνεια συνολικού ύψους άνω των 4.6 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Αυτόν τον μήνα, ο Πρόεδρος Τζο Μπάιντεν υπέγραψε νομοθεσία που καθιέρωσε 10ετή παραγραφή για απάτες που σχετίζονται τόσο με το πρόγραμμα ΣΔΙΤ όσο και με τα προγράμματα του SBA για τον Covid-19 Economic Injury Disaster Loan.
Ωστόσο, οι δανειστές γενικά προστατεύονται από κατηγορίες. Η SBA πρόσφερε ρητή καθοδήγηση νωρίς στην πανδημία, υποδεικνύοντας ότι ήταν υπεύθυνοι μόνο για τη διενέργεια «καλής πίστης επανεξέτασης» των υπολογισμών και των εγγράφων που υποβλήθηκαν από τους δανειολήπτες - ένα υψηλό όριο για την επιβολή ευθύνης.
«Όταν πρόκειται για τους δανειστές, νομίζω ότι μόνο οι πραγματικά τρομερές υποθέσεις θα είναι εκείνες στις οποίες η κυβέρνηση κυνηγάει πραγματικά τους ανθρώπους», δήλωσε ο Elisha Kobre, συνεργάτης της δικηγορικής εταιρείας Bradley Arant Boult Cummings.
Δεν είναι σαφές πόσο ακριβώς ωφέλησε η ανάπτυξη της Cross River τα τελευταία χρόνια τα στελέχη και τους ιδρυτές με μερίδια στην εταιρεία. Μια κατάθεση ανέφερε ότι ο Διευθύνων Σύμβουλος είχε περίπου 7.9% πλήρως μειωμένο μερίδιο στα τέλη του 2016. Ωστόσο, η στενά κρατούμενη εταιρεία δεν αποκαλύπτει την αποζημίωσή του, η οποία σε πολλές τράπεζες περιλαμβάνει μετοχές, ούτε διευκρινίζει τον αρνητικό αντίκτυπο των συλλογών κεφαλαίων της.
Ο Gade αρνήθηκε να σχολιάσει την καθαρή του αξία. «Ο Θεός τρέχει το βιβλιάριο επιταγών μου», είπε όταν τον πίεσαν σε μια συνέντευξη.
Ωστόσο, μετά τον τελευταίο γύρο χρηματοδότησης, είπε, οι θεσμικοί επενδυτές κατέχουν περίπου το 30% της εταιρείας, με το υπόλοιπο στα χέρια των «κληρονομιών» ιδιωτών επενδυτών.
Τα πιο διαβασμένα από το Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/bank-behind-fintech-rise-reels-171902634.html