Τουλάχιστον 6 σημάδια δείχνουν ότι η χρηματιστηριακή αγορά αρχίζει να καταρρέει

Ακολουθούν μερικοί δείκτες που βασίζονται στην αγορά που υποδηλώνουν περισσότερα χτυπήματα στο μέλλον ή τουλάχιστον υπογραμμίζουν την άνιση διαδρομή της αγοράς που έχει διανυθεί μέχρι τώρα.

Τεχνικό ναυάγιο

Το Nasdaq Composite
COMP,
-1.15%
βρισκόταν σε πτωτική πορεία. Ο δημοφιλής τεχνολογικός δείκτης την Τετάρτη σημείωσε το πρώτο του κλείσιμο σε περιοχή διόρθωσης από τον Μάρτιο, κλείνοντας 10.69% κάτω από το ρεκόρ της 19ης Νοεμβρίου και πληρώντας τον ορισμό που χρησιμοποιείται συνήθως για μια διόρθωση.

Επιπλέον, ο Nasdaq Composite την Τρίτη σημείωσε το πρώτο του κλείσιμο κάτω από μια προσεκτικά παρακολουθούμενη, μακροπρόθεσμη γραμμή τάσεων από τον Απρίλιο του 2020 - τον κινητό μέσο όρο των 200 ημερών. Η παραβίαση των 200 ημερών του μπορεί να είναι πιο επιτακτική αιτία ανησυχίας για τους αισιόδοξους επενδυτές, δεδομένου του πόσο καιρό ο δείκτης μπόρεσε να παραμείνει πάνω από αυτό το επίπεδο.

Σταυρός θανάτου για τα μικρά

Ο κινητός μέσος όρος 2000 ημερών του δείκτη Russell 50 που εστιάστηκε στη μικρή κεφαλαιοποίηση έπεσε κάτω από τον κινητό μέσο όρο των 200 ημερών. Ένας «σταυρός θανάτου» εμφανίζεται όταν ο κινητός μέσος όρος των 50 ημερών περνάει κάτω από το 200-DMA, το οποίο πολλοί παρατηρητές γραφημάτων λένε ότι σηματοδοτεί το σημείο μιας βραχυπρόθεσμης οπισθοχώρησης σε μια πιο μακροπρόθεσμη πτωτική τάση.

Μικρής κεφαλαιοποίησης, όπως μετράται από τον δείκτη Russell 2000
ΑΥΛΑΚΙ,
-1.60%,
Τα πήγαν σχεδόν τόσο άσχημα όσο οι μετοχές της τεχνολογίας, σημειώνοντας πτώση 8.1% το έτος μέχρι σήμερα.

Σύμφωνα με τους ανθρώπους στο Dow Jones Market Data:

• Από την έναρξή του, το Russell 2000 έχει μπει σε σταυρό θανάτου είκοσι έξι φορές, συμπεριλαμβανομένης της εισόδου της Τετάρτης

• Ο μέσος όρος των ημερών συναλλαγών που παραμένει ο κινητός μέσος όρος 50 ημερών κάτω από τον κινητό μέσο όρο των 200 ημερών είναι 104 ημέρες συναλλαγών

• Το 2020, ο δείκτης πέρασε 103 ημέρες διαπραγμάτευσης με τον κινητό μέσο όρο 50 ημερών κάτω από τον κινητό μέσο όρο των 200 ημερών

Το S&P 500's 100

Ο ενδιάμεσος κινητός μέσος όρος του S&P 500, των 100 ημερών του, παραβιάστηκε την Τετάρτη. Ο δείκτης της ευρείας αγοράς δεν έχει κλείσει κάτω από αυτό το επίπεδο από τον Οκτώβριο του 2021 περίπου. Η πτώση κάτω από αυτό το όριο τώρα μπορεί να σηματοδοτήσει ότι η γραμμή τάσης των 200 ημερών μπορεί να είναι επόμενο να πέσει.

Μετρητής φόβου

Μια προσεκτικά παρακολουθούμενη μέτρηση της αστάθειας της χρηματιστηριακής αγοράς που χρησιμοποιείται συχνά ως δείκτης για το άγχος των επενδυτών, ο δείκτης μεταβλητότητας Cboe
VIX,
+ 4.65%,
που συνήθως αναφέρεται από την ένδειξη "VIX", έχει αυξηθεί για μεγάλο μέρος του 2022. Ο δείκτης, ο οποίος έχει μακροπρόθεσμο μέσο όρο γύρω στο 20, βρίσκεται πάνω από αυτό το επίπεδο. Το VIX, το οποίο έκλεισε στις 23.85, διαπραγματεύεται πάνω από τον κινητό μέσο όρο 50 ημερών των 20.24, δείχνουν τα στοιχεία του FactSet.

Το εύρος της ανοδικής δυνατότητας της χρηματιστηριακής αγοράς μπορεί να εξαρτάται από το VIX, το οποίο χρησιμοποιεί τις τιμές δικαιωμάτων προαίρεσης σε μετοχές του S&P 500 για να μετρήσει την τεκμαρτή ή αναμενόμενη αστάθεια για το δείκτη αναφοράς κατά την επόμενη περίοδο 30 ημερών.

Το VIX κινείται αντίστροφα προς τις μετοχές και η άνοδος του VIX υποδηλώνει ότι οι επενδυτές ποντάρουν σε αναταράξεις τον επόμενο μήνα.

Bouncy bund

Μια από τις πιο προσεχτικές αποδόσεις των κρατικών ομολόγων της Ευρώπης, το 10ετές γερμανικό υπουργείο Οικονομικών, γνωστό και ως bund, έγινε θετικό για πρώτη φορά από το 2019, υπογραμμίζοντας μια ευρεία διακύμανση υψηλότερη στις παγκόσμιες αποδόσεις.

Η απόδοση του 10ετούς γερμανικού δεσμού
TMBMKDE-10Y,
-0.009%
σημείωσε άνοδο έως και 0.021% την Τετάρτη, με την απόδοση του αμερικανικού 10ετούς ομολόγου
TMUBMUSD10Y,
1.850%
στο 1.826% και το γραμμάτιο του Δημοσίου 2 ετών
TMUBMUSD02Y,
1.047%
απόδοση άνω του 1%.

Οι αγορές προσδοκούν μια επιθετική πορεία πολιτικής από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ και αυτή κυματίζει τις παγκόσμιες αγορές, λιγότερο από όλες αυτές της Αμερικής.

Η ταχεία άνοδος των αποδόσεων ασκεί πίεση στο χρηματιστήριο και η άνοδος των γερμανικών ομολόγων μπορεί να συμβάλει σε αντίθετους ανέμους για το Υπουργείο Οικονομικών των ΗΠΑ, επειδή οι ευρωπαίοι επενδυτές μπορεί να δουν κάποια αξία στην αγορά ομολόγων σε θετικό έδαφος. Οι αποδόσεις για το χρέος αυξάνονται καθώς οι τιμές πέφτουν.

Τομείς που κατρακυλούν

Μόνο 2 από τους 500 τομείς του S&P 11 βρίσκονται σε θετικό έδαφος για το έτος μέχρι στιγμής: ενέργεια
SP500.10,
-0.66%,
άνω του 16% και οικονομικά
SP500.40,
-1.65%,
σημειώνοντας άνοδο 0.4%. Τεχνολογία
SP500.45,
-1.37%
και ακίνητη περιουσία
SP500.60,
-1.21%
βλέπουν τις πιο απότομες μειώσεις μέχρι στιγμής το 2022.