Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ αύξησε το επιρροή επιτόκιό της και πάλι την Τετάρτη, παρόλο που περισσότερα σημάδια δείχνουν ότι ο πληθωρισμός είναι ψύξη.
Αύξησε το βασικό επιτόκιο του δείκτη αναφοράς κατά ένα τέταρτο της μονάδας βάσης, φέρνοντάς το στο εύρος 4.5%-4.75%. Μία βάση μονάδα ισούται με το ένα εκατοστό της εκατοστιαίας μονάδας.
Οι κεντρικοί τραπεζίτες της Fed έχουν πει ότι το επιτόκιο πρέπει να ξεπεράσει το 5% για να επανέλθει ο πληθωρισμός στο 2%. Ο πληθωρισμός, όπως μετράται με τον δείκτη τιμών καταναλωτή, έφτασε στο 6.5% τον Δεκέμβριο του 2022, τη χαμηλότερη τιμή από τον Δεκέμβριο του 2021.
Η Ανακοίνωση της Fed την Τετάρτη επεσήμανε την ανάγκη για «συνεχείς αυξήσεις». Σε θετικό έδαφος διαπραγματεύονταν οι μετοχές το απόγευμα της Τετάρτης, λίγο μετά την ανακοίνωση της Fed.
Οι σύμβουλοι επικεντρώνονται ολοένα και περισσότερο στον τρόπο αποθήκευσης μετρητών με παραγωγικούς τρόπους που λαμβάνουν ορισμένες εξαιρετικά ασφαλείς αποδόσεις, δήλωσε ο Andres Garcia-Amaya, ιδρυτής και διευθύνων σύμβουλος της Zoe Financial, μιας πλατφόρμας που συνδέει χρηματοοικονομικούς συμβούλους με πιθανούς πελάτες.
"Οι συζητήσεις με πελάτες περιλαμβάνουν στρατηγικές για λογαριασμούς ταμιευτηρίου υψηλής απόδοσης, κλιμάκια CD και χρέος του Δημοσίου. Ένα επαναλαμβανόμενο θέμα τους τελευταίους έξι μήνες είναι πόσα χρήματα πρέπει να διατεθούν σε ομόλογα."
Οι συζητήσεις με πελάτες περιλαμβάνουν στρατηγικές για λογαριασμούς ταμιευτηρίου υψηλής απόδοσης, κλιμάκια CD και χρέος του Δημοσίου. Ένα επαναλαμβανόμενο θέμα τους τελευταίους έξι μήνες είναι πόσα πρέπει να χυθούν σε ομόλογα, σημείωσε.
Ο βιομηχανικός μέσος όρος Dow Jones
DJIA,
το S&P 500
SPX,
και το Nasdaq Composite
COMP,
σημείωσε τη χειρότερη επίδοσή τους πέρυσι από τότε 2008, σε ένα πλαίσιο πληθωρισμού, αύξησης των επιτοκίων και ανησυχιών για την ύφεση.
Μέχρι στιγμής το 2023, τα πράγματα πάνε καλά. Ο δείκτης Dow Jones Industrial Average αυξήθηκε κατά περίπου 3% από έτος σε έτος, ενώ ο S&P 500 κέρδισε 6%, και ο τεχνολογικός Nasdaq Composite αναρριχήθηκε περισσότερο από 10%.
Έτσι είναι και το μέσο χαρτοφυλάκιο που είναι έτοιμο για α αναπήδηση ή άλλο ένα έτος του μειώνεται? Η προσπάθεια χρονομέτρησης των επενδυτικών κινήσεων είναι πάντα επικίνδυνη, δήλωσε η Leanna Devinney, αντιπρόεδρος επικεφαλής υποκαταστήματος της Fidelity Investments.
«Η αστάθεια της αγοράς είναι αναμενόμενη. Η κατανόηση των συγκεκριμένων στόχων, της ανοχής κινδύνου και της οικονομικής εικόνας και του τρόπου ευθυγράμμισης των επενδύσεών σας μπορεί να σας βοηθήσει να παραμείνετε πλήρως επενδυμένοι σε διάφορα γεγονότα της αγοράς», είπε.
Ορισμένοι σύμβουλοι συμβουλεύουν τους πελάτες τους να κάνουν με τα χρήματά τους:
Ομολογίες
Τα ομόλογα είναι ένα μέρος της άμυνας ενός χαρτοφυλακίου. «Η δεσμευτική πλευρά του χαρτοφυλακίου σας μπορεί να είναι η ανάπτυξη ενός αερόσακου για προστασία, εάν κάτι πάει στραβά», δήλωσε ο Ulin, Διευθύνων Σύμβουλος της Ulin & Co. Wealth Management στη Boca Raton της Φλόριντα.
Όταν τα επιτόκια αυξάνονται, οι τιμές των ομολόγων πέφτουν. Έτσι, η γρήγορη ακολουθία των αυξήσεων των επιτοκίων της Fed πέρυσι και όλα τα άλλα δεινά της αγοράς κατέστησαν δύσκολα τα ομόλογα. Το περασμένο έτος σηματοδότησε «τη χειρότερη χρονιά για τους επενδυτές ομολόγων βασικά σε οποιαδήποτε από τις ζωές μας», έγραψε ο Tom Essaye, πρόεδρος της Sevens Report Research, σε ένα ερευνητικό σημείωμα τον Δεκέμβριο.
Με το νέο έτος, ωστόσο, υπάρχει νέα ελπίδα για τα ομόλογα να προσφέρουν κάποια σταθερή καθοδική προστασία. Τα υψηλότερα επιτόκια σημαίνουν υψηλότερες πληρωμές τόκων, Εμπροσθοφυλακή σημείωσε στην πρόβλεψή της για το 2023. Προβλέπονται αποδόσεις των αμερικανικών ομολόγων 4.1%–5.1% ετησίως.
"Με το νέο έτος, ωστόσο, υπάρχει νέα ελπίδα για τα ομόλογα να προσφέρουν στους επενδυτές κάποια σταθερή καθοδική προστασία. Υψηλότερα επιτόκια σημαίνουν υψηλότερες πληρωμές τόκων."
Goldman Sachs
GS,
οι αναλυτές είπαν ότι κατά τη διάρκεια του Ιανουαρίου Υπήρξε ροή 9.1 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε κεφάλαια για ομόλογα λιγότερο επικίνδυνου επενδυτικού βαθμού, ή περίπου το 2.4% του ενεργητικού τους υπό διαχείριση για την έναρξη του έτους.
Η Ulin έχει ενισχύσει την έκθεση των πελατών σε ομόλογα. Στις αρχές του 2022, μείωσε τα ομόλογα πελατών σε 1 έτος για να αποφευχθεί ο κίνδυνος διάρκειας - δηλαδή ο κίνδυνος ομόλογα με πιο μακρινή λήξη να χάσουν την αξία τους ενώ τα επιτόκια αυξάνονται.
Τώρα, ο Ulin πιστεύει ότι η Fed είναι «κοντά στη γραμμή του ενός γιάρδας» στον στόχο με αρκετά υψηλά επιτόκια, επομένως «δεν ανησυχεί υπερβολικά για τον κίνδυνο διάρκειας των ομολόγων ή των επιτοκίων που θα αυξηθούν σημαντικά το 2023».
Έχει ήδη επανατοποθετήσει τα ισορροπημένα χαρτοφυλάκια μοντέλων των πελατών του «σε πιο βραχυπρόθεσμα έως μεσοπρόθεσμα ETF δημοτικών ομολόγων, του Υπουργείου Οικονομικών των ΗΠΑ και εταιρικών ομολόγων επενδυτικής ποιότητας, καθώς και σε κεφάλαια που προεξοφλούνταν από την αγορά ομολόγων και παρέχουν πλέον κατάλληλες αποδόσεις».
Μετρητά
Καθώς τα επιτόκια αυξάνονται, αυξάνονται και οι ετήσιες ποσοστιαίες αποδόσεις σε λογαριασμούς ταμιευτηρίου, πιστοποιητικά καταθέσεων και άλλα ασφαλή μέρη αποθήκευσης μετρητών.
Το APY για έναν ηλεκτρονικό λογαριασμό ταμιευτηρίου είναι τώρα κατά μέσο όρο 3.31%, σύμφωνα με DepositAccounts.com, που παρακολουθεί τα ποσοστά. Πριν από ένα χρόνο, ο μέσος όρος ήταν λιγότερο από 0.5%. Η απόδοση για ένα CD ενός έτους από μια ηλεκτρονική τράπεζα είναι κατά μέσο όρο 4.36%, από 0.5% ένα χρόνο πριν.
Ο Thomas Scanlon, οικονομικός σύμβουλος με έδρα το Μάντσεστερ του Κοννέζου με τον Raymond James, έχει ήδη περιορίσει την έκθεση των πελατών σε μετοχές και την αυξημένη έκθεση σε μετρητά.
Συγκεκριμένα, η Scanlon βλέπει τα πολύ βραχυπρόθεσμα CD διάρκειας 30 έως 120 ημερών ως «βιώσιμο εργαλείο» για τους επόμενους έξι μήνες περίπου.
Είναι μια συντηρητική κίνηση, σημειώνει, αλλά ο Scanlon είπε ότι αυτή η στρατηγική παράγει κάποια απόδοση όταν υπάρχουν τόσα πολλά ανοιχτά ερωτήματα σχετικά με τα επιτόκια, deδιαπραγματεύσεις οροφής bt και το μέλλον της οικονομίας.
«Τα τελευταία 15 χρόνια, οι καθαροί αποταμιευτές τιμωρήθηκαν», είπε ο Scanlon, σημειώνοντας όταν το επιτόκιο αναφοράς της Fed ήταν επίμονα χαμηλό για να δημιουργήσει οικονομική ανάπτυξη, ιδιαίτερα κατά τη διάρκεια της Μεγάλης Ύφεσης.
«Το επιτόκιο αναφοράς για τα Fed Funds είναι στα επίπεδα του 2007 και μπορεί να μην υποχωρήσει σχεδόν μόλις οι επενδυτές φαίνεται να το σκέφτονται», δήλωσε ο Greg McBride, επικεφαλής χρηματοοικονομικός αναλυτής στο Bankrate.com.
«Ο συνδυασμός της αύξησης των επιτοκίων και της χαλάρωσης του πληθωρισμού είναι ένας νικητής για τους αποταμιευτές. Οι κορυφαίες αποδόσεις, οι εθνικοί διαθέσιμοι διαδικτυακοί λογαριασμοί ταμιευτηρίου κερδίζουν πάνω από 4% - και εξακολουθούν να αυξάνονται - ένα ποσοστό που φαίνεται καλύτερο κάθε φορά που ο πληθωρισμός πέφτει χαμηλότερα», είπε.
Πηγή: https://www.marketwatch.com/story/as-fed-raises-rates-by-a-quarter-point-heres-where-financial-advisers-are-telling-their-clients-to-invest- and-store-their-money-11675283774?siteid=yhoof2&yptr=yahoo