Το ARK Fund μειώνεται: Τα υψηλά επιτόκια διεκδικούν ένα άλλο θύμα

Το ARK Fund, το Αμοιβαίο Κεφάλαιο διαπραγματεύσιμου με ενεργή διαχείριση (ETF), έχει υποχωρήσει από τον Σεπτέμβριο του 2022 λόγω υψηλού επιτοκίου πολιτικής. Το Cathie Wood's ARK Fund, υπό κανονικές συνθήκες, επενδύει σχεδόν το 65% του ενεργητικού του σε εγχώριους και ξένους τίτλους, με επίκεντρο τις εταιρείες που εργάζονται σε ανατρεπτικές καινοτομίες. 

Το μη διαφοροποιημένο αμοιβαίο κεφάλαιο θα μπορούσε να επενδύσει τόσο σε αναπτυσσόμενες όσο και σε αναδυόμενες αγορές. Επίσης, θα μπορούσε να επενδύσει σε τίτλους εισηγμένους σε ξένα χρηματιστήρια, American Depositary Receipts (ADRs) και Global Depositary Receipts (GDRs). Η απόδοση του προηγούμενου έτους ήταν αρνητική 1%. Με μερίσματα 39.55 $ και αποδόσεις από το έτος μέχρι σήμερα (YTD) 0.52%, το καθαρό ενεργητικό είναι στα 19.44 δισεκατομμύρια δολάρια. 

ARKK Decline

Σημαντικές μειώσεις του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι ορατές στην Tesla Inc και στην 2U Inc., ωθώντας το αμοιβαίο κεφάλαιο στη χειρότερη εβδομαδιαία πτώση του από τον Σεπτέμβριο του 2022. Την ίδια στιγμή, η Federal Reserve είναι προφανώς έτοιμη να αυξήσει ξανά τα επιτόκια. Η κορυφαία κατοχή τους - η Tesla, υποχώρησε κατά 11% και η 2U υποχώρησε κατά σχεδόν 18% αυτή την εβδομάδα. 

Σε συνδυασμό με άλλα χαμηλά, η συνολική υγεία του αμοιβαίου κεφαλαίου μειώνεται κατά 10% για την εβδομάδα, η οποία σύμφωνα με πληροφορίες είναι η χειρότερη εβδομαδιαία απόδοση από τότε που σημειώθηκε πτώση 11.1% την εβδομάδα που έληξε στις 23 Σεπτεμβρίου 2022. Τα στοιχεία δείχνουν ότι κανένα από τα 27 Οι εταιρείες του χαρτοφυλακίου του ταμείου ήταν στους πράσινους αυτή την εβδομάδα. 

Πιθανοί λόγοι παρακμής

Το αμοιβαίο κεφάλαιο είναι αξίας 7 δισεκατομμυρίων δολαρίων και κατάφερε να αγγίξει τους ουρανούς κατά τη διάρκεια του lockdown της πανδημίας του 2020, και θεωρείται επίσης ως παράμετρος για την ανοχή των επενδυτών να επιδίδονται σε περιουσιακά στοιχεία με μεγαλύτερο κίνδυνο. Επιπλέον, το ακαταμάχητο μήνυμα από τον Τζερόμ Πάουελ, Πρόεδρο της Ομοσπονδιακής Τράπεζας, που δόθηκε ενώπιον του Κογκρέσου αυτή την εβδομάδα, άφησε να εννοηθεί αυξήσεις επιτοκίων σε μια προσπάθεια να περιοριστεί ο υψηλός πληθωρισμός. Παρά τις πολλαπλές μαζικές αυξήσεις επιτοκίων, ο πληθωρισμός δεν έχει υποχωρήσει ακόμη σε ανεκτό επίπεδο. 

Περισσότερες αυξήσεις επιτοκίων θα επιβάρυνε σε μεγάλο βαθμό την τεχνολογία αποθέματα, κυρίως αυξάνοντας το κόστος δανεισμού και μειώνοντας την αξία των αναμενόμενων μελλοντικών κερδών. 

Η κερδοσκοπία που κυκλοφορεί στην αγορά είναι ότι υπάρχει πιθανότητα 49% η Ομοσπονδιακή Τράπεζα να αυξήσει το επιτόκιο κατά 50 μονάδες βάσης ή ένα εύρος από 5% έως 5.25%. Το προσωρινό ποσοστό πιθανότητας ήταν μόλις 28% την περασμένη εβδομάδα. 

Ο Todd Rosenbluth, επικεφαλής αναλυτής ερευνητικών δεδομένων της VettaFi, βλέπει το ARK ως ένα καλό βαρόμετρο για τον έλεγχο των συναισθημάτων των αγορών για επενδύσεις υψηλού κινδύνου και υψηλότερης ανταμοιβής. Επιπλέον, αυτό το ETF μειώνεται όταν η γενική νοοτροπία των επενδυτών κινείται προς ένα σενάριο κινδύνου. Ένας πιθανός λόγος για αυτό θα μπορούσε να αποδοθεί στο γεγονός ότι οι επενδύσεις κεφαλαίων σε τίτλους συνδέονταν με μακροπρόθεσμα σενάρια. 

Το αμοιβαίο κεφάλαιο κατέγραψε τις καλύτερες μηνιαίες επιδόσεις του τον Ιανουάριο του 2023, όπου κατάφερε να κερδίσει 25%. Παραμένει αυξημένος κατά 17% από έτος μέχρι σήμερα. 

Σενάριο πληθωρισμού

Η Federal Reserve αυξάνει τα επιτόκια πολιτικής της για να καταπολεμήσει τον πληθωρισμό. Ο ρυθμός πληθωρισμού κατά τη στιγμή της σύνταξης ήταν 6.4% για 12 μήνες που έληξαν τον Ιανουάριο του 2023, ο οποίος αυξήθηκε στο 6.5% σύμφωνα με στοιχεία του Υπουργείου Εργασίας των ΗΠΑ που δημοσιεύθηκαν στις 14 Φεβρουαρίου 2023. Προφανώς, ο πληθωρισμός δεν μειώνεται, εξ ου και η άνοδος του επιτόκιο της Fed. Η επόμενη ενημέρωση για τον πληθωρισμό έχει προγραμματιστεί να κυκλοφορήσει στις 14 Μαρτίου 2023, στις 8:30 ET και θα παρέχει δεδομένα 12 μηνών που λήγουν τον Φεβρουάριο του 2023. 

Ο Andrew είναι ένας προγραμματιστής blockchain που ανέπτυξε το ενδιαφέρον του για τα κρυπτονομίσματα ενώ ήταν μετά την αποφοίτησή του. Είναι έντονος παρατηρητής των λεπτομερειών και μοιράζεται το πάθος του για το γράψιμο μαζί με το να είναι προγραμματιστής. Οι γνώσεις του σχετικά με το blockchain τον βοηθούν να δώσει μια μοναδική προοπτική στη γραφή του

Τελευταίες δημοσιεύσεις από τον Andrew Smith (δείτε όλα)