Μπαίνουμε σε ύφεση; Πώς ξέρουν οι επενδυτές πότε ξεκινά μια ύφεση

Βασικές τακτικές

• Υπάρχουν πέντε βασικοί δείκτες που σηματοδοτούν μια πιθανή ύφεση.
• Ενώ το ακαθάριστο εγχώριο προϊόν είχε αρνητική ανάπτυξη για δύο συνεχόμενα τρίμηνα, δεν βρισκόμαστε επίσημα σε ύφεση αυτή τη στιγμή.
• Μια ανεστραμμένη καμπύλη απόδοσης ήταν μια αξιόπιστη λυδία λίθος για ενδείξεις ύφεσης.

Πολλοί άνθρωποι θέλουν να μάθουν εάν η οικονομία των ΗΠΑ εισέρχεται σε ύφεση. Πολλοί ειδικοί δήλωσαν ότι μπήκαμε ήδη σε ένα φέτος, καθώς το ακαθάριστο εγχώριο προϊόν ήταν αρνητικό για δύο συνεχόμενα τρίμηνα. Αλλά πολλοί βασικοί οικονομικοί δείκτες δεν έδειχναν άμεση ύφεση. Εδώ είναι τα κύρια σήματα μιας ύφεσης, ώστε να μπορείτε να καταλάβετε καλύτερα πότε η οικονομία διολισθαίνει σε ένα.

Σημάδια ύφεσης

Η πιθανότητα ύφεσης είναι ένας από τους μεγαλύτερους τίτλους ειδήσεων τον τελευταίο καιρό. Μερικοί οικονομικοί ειδικοί πιστεύουν ότι είναι σίγουρο, ενώ άλλοι δεν είναι τόσο σίγουροι. Το σίγουρο είναι ότι γίνονται γνωστοί οι οικονομικοί δείκτες για ύφεση. Ωστόσο, από τώρα, δεν έχουν ακόμη συγχωνευθεί σε ένα οικονομικό περιβάλλον που είναι οριστικό.

Για να χαρακτηριστεί ύφεση, όλα τα ακόλουθα στοιχεία πρέπει να υπάρχουν στον ένα ή τον άλλο βαθμό και πρέπει να υπάρχουν 6 μήνες οικονομικής συρρίκνωσης. Περιλαμβάνουν:

• Επιβράδυνση στις καταναλωτικές δαπάνες
• Αύξηση της ανεργίας
• Η επιβράδυνση της μεταποιητικής δραστηριότητας
• Μείωση του προσωπικού εισοδήματος λόγω απώλειας εργασίας
• Αντιστροφή της καμπύλης απόδοσης

Μέχρι στιγμής, ορισμένα από αυτά τα στοιχεία εξακολουθούν να μην πληρούν τις προϋποθέσεις και παραμένει ασαφές πότε ή αν θα ενισχυθούν ή θα εξαφανιστούν εντελώς. Κατά τη διάρκεια των προηγούμενων υφέσεων, υπήρχαν και τα πέντε στοιχεία, με όλους από τους καταναλωτές έως τις εταιρείες να αισθάνονται τον πόνο μιας οικονομικής επιβράδυνσης.

Οι καταναλωτικές δαπάνες επιβραδύνονται

Οι καταναλωτές επιβραδύνουν τις δαπάνες για να αντισταθμίσουν τη μείωση των ωρών απασχόλησης ή την απώλεια εργασίας. Μειώνουν επίσης τις δαπάνες λόγω των υψηλότερων τιμών λόγω του πληθωρισμού. Το ποσοστό αποταμίευσης αυξάνεται και οι άνθρωποι αισθάνονται ότι έχουν λιγότερα διακριτικά χρήματα να ξοδέψουν. Ωστόσο, το τέλος του τρίτου τριμήνου του 2022 δείχνει ότι οι καταναλωτικές δαπάνες συνεχίζουν να κινούνται υψηλότερα, σηματοδοτώντας την ισχύ της οικονομικής θέσης του καταναλωτή.

Σε σχέση με τις καταναλωτικές δαπάνες είναι το ακαθάριστο εγχώριο προϊόν (ΑΕΠ), το οποίο αυξήθηκε κατά 2.6% μετά από δύο συνεχόμενα τρίμηνα πτώσης. Η καταναλωτική ζήτηση αποτελεί σημαντικό μέρος της μέτρησης του ακαθάριστου εγχώριου προϊόντος. Εάν το ΑΕΠ είχε μειωθεί για ένα τρίτο τρίμηνο, θα σήμαινε ότι μια ύφεση ήταν πιθανή. Ωστόσο, η ανάκαμψη στο τρίτο τρίμηνο σηματοδοτεί ότι η ύφεση δεν έχει χτυπήσει ακόμη.

Αιχμές της ανεργίας

Οι εταιρείες μειώνουν γρήγορα το εργατικό δυναμικό τους ως αντίδραση σε ένα δυσμενές οικονομικό γεγονός. Ένα πρόσφατο παράδειγμα είναι η βιομηχανία στέγασης. Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ αύξησε απότομα τα επιτόκια και προκάλεσε αρκετούς δημιουργούς στεγαστικών δανείων και κατασκευαστές ακινήτων να απολύσουν χιλιάδες υπαλλήλους. Η βιομηχανία της τεχνολογίας αντιδρά στα μειωμένα έσοδα και προσπαθεί να ελέγξει το κόστος πριν απολύσει άτομα. Ωστόσο, η απασχόληση έχει αυξηθεί παρά τις απολύσεις σε ορισμένους κλάδους.

Μένει να το δούμε εάν οι αριθμοί της ανεργίας θα εκτιναχθούν λόγω της μοναδικής κατάστασης μετά την πανδημία. Οι βιομηχανίες χάνουν ανθρώπους λόγω συνταξιοδότησης, αναπηρίας από μακροχρόνιο COVID, θανάτους από την πανδημία και ελλείψεις θέσεων εργασίας. Κατά μέσο όρο 420,000 θέσεις εργασίας προστέθηκαν κάθε μήνα μέχρι στιγμής το 2022, με το ποσοστό ανεργίας να κυμαίνεται γύρω στο 3.5%. Πολλοί πιστεύουν ότι οι επιχειρήσεις διστάζουν να απολύσουν εργαζομένους, επειδή ήταν τόσο δύσκολο να βρεθούν ποιοτικοί εργαζόμενοι που θα μείνουν.

TryqΣχετικά με το κιτ πολύτιμων μετάλλων | Q.ai – μια εταιρεία Forbes

Η παραγωγική δραστηριότητα επιβραδύνεται

Οι κατασκευαστές επιβραδύνουν τις διαδικασίες παραγωγής τους ως απάντηση στη μειωμένη ζήτηση για τα προϊόντα τους. Η μειωμένη ζήτηση συνήθως προέρχεται από τον πληθωρισμό και τους καταναλωτές που ξοδεύουν λιγότερα χρήματα. Ωστόσο, η τρέχουσα μείωση της μεταποιητικής παραγωγής οφείλεται κυρίως στις υπερενθουσιώδεις αγορές από τους λιανοπωλητές και στις διακοπές της αλυσίδας εφοδιασμού λόγω της πανδημίας. Οι μεγάλοι λιανοπωλητές απέτυχαν να συνυπολογίσουν την επίδραση των χρημάτων τόνωσης στην ικανότητα των ανθρώπων να αγοράζουν αγαθά υψηλών εισιτηρίων και στο ποσοστό κορεσμού για τα εν λόγω αγαθά.

Τα χρήματα για κίνητρα που εκδόθηκαν κατά τη διάρκεια της πανδημίας επέτρεψαν στους καταναλωτές να αγοράσουν αντικείμενα που μπορεί προηγουμένως να ήταν απρόσιτα ή να αγοράσουν πολλά αντικείμενα και να τα αποθηκεύσουν. Μόλις τελείωσε το ερέθισμα, οι άνθρωποι αγόραζαν λιγότερα αγαθά επειδή διέτρεχαν τα χρήματα και πολλά δημοφιλή αγαθά έφτασαν σε ένα σημείο κορεσμού.

Εν τω μεταξύ, οι έμποροι λιανικής προέβλεψαν τις ανάγκες τους για αποθέματα βάσει μιας ανωμαλίας και έχουν πλέον λήξει με υπερβολικό απόθεμα που πρέπει να πουλήσει. Οι έμποροι λιανικής εστιάζουν στην εκκαθάριση των αποθεμάτων και στην παραγγελία λιγότερων από τους κατασκευαστές, προκαλώντας επιβράδυνση της παραγωγικής δραστηριότητας.

Κατά τη διάρκεια μιας παραδοσιακής ύφεσης, η μεταποιητική δραστηριότητα επιβραδύνεται επειδή οι άνθρωποι έχουν λιγότερα χρήματα να ξοδέψουν και ο πληθωρισμός αυξάνει το κόστος των εμπορευμάτων που χρησιμοποιούνται στη μεταποίηση. Οι τιμές των τελικών προϊόντων αυξάνονται κατά γενικό κανόνα. Με τη σειρά τους, οι έμποροι λιανικής ανταποκρίνονται παραγγέλνοντας λιγότερα είδη προς πώληση εκτός από βασικά αγαθά που χρειάζονται οι άνθρωποι για την καθημερινή τους ζωή.

Το Ινστιτούτο Διαχείρισης Εφοδιασμού (ISM) μετρά το σήμα για πτώση της μεταποίησης. Διαπίστωσε ότι ο Δείκτης Υπευθύνων Προμηθειών (PMI) της μεταποίησης ήταν στο 52.8% τον Αύγουστο, πράγμα που σήμαινε ότι ο μεταποιητικός τομέας αυξήθηκε αντί να συρρικνωθεί. Μια ένδειξη πάνω από 48.7% υποδηλώνει επέκταση και η πιο πρόσφατη ένδειξη είναι πολύ πάνω από αυτό.

Το προσωπικό εισόδημα μειώνεται

Η επιβράδυνση της οικονομίας έχει ως αποτέλεσμα τη μείωση των ωρών απασχόλησης και την απώλεια θέσεων εργασίας. Όταν οι άνθρωποι χάνουν το εισόδημα που έχουν συνηθίσει, δεν μπορούν να ξοδέψουν σε είδη εκτός των απαραίτητων. Ο πληθωρισμός τρώει επίσης την ικανότητα των ανθρώπων να ξοδεύουν επειδή οι τιμές αυξάνονται υψηλότερα και ταχύτερα από το εισόδημα. Ένας καταναλωτής δεν μπορεί να αγοράσει αυτό που δεν μπορεί να αντέξει οικονομικά. Αυτό σημαίνει ότι αγοράζουν λιγότερα από το μπακάλικο και διοχετεύουν τα χρήματά τους σε καταφύγιο, λογαριασμούς κοινής ωφελείας και έξοδα μεταφοράς.

Ο πληθωρισμός κάνει τους καταναλωτές να αισθάνονται σπασμένοι και ανίκανοι να αγοράσουν τα αγαθά που κάποτε μπορούσαν να αντέξουν οικονομικά, παρόλο που βγάζουν το ίδιο ποσό χρημάτων. Η απώλεια εισοδήματος έχει το ίδιο αποτέλεσμα, αλλά συνοδεύεται από μεγαλύτερη αβεβαιότητα λόγω του άγνωστου παράγοντα για το πόσο καιρό θα χρειαστεί για να ξαναβρεί κανείς κερδοφόρα εργασία.

Ο τρέχων ένοχος που κάνει τους ανθρώπους να αισθάνονται σπασμένοι είναι ο πληθωρισμός, καθώς οι χαμηλοί αριθμοί ανεργίας σηματοδοτούν ότι οι άνθρωποι κερδίζουν και μπορούν να διατηρήσουν το βιοτικό τους επίπεδο. Οι καταναλωτές αφήνουν περισσότερα αγαθά στο ράφι γενικά, αλλά αυτό οφείλεται στο ότι οι τιμές αυξήθηκαν και όχι λόγω απώλειας εισοδήματος. Ενώ ο σταθμισμένος ρυθμός αύξησης των μισθών αυξήθηκε κατά 6.7% τον Σεπτέμβριο του 2022, αυτό είναι χαμηλότερο από το ποσοστό πληθωρισμού 8.2%. Παρόλο που οι άνθρωποι κερδίζουν περισσότερα, δεν μου αρέσει από τότε οι τιμές των αγαθών που αγοράζουν αυξάνονται ταχύτερα.

Αντεστραμμένη καμπύλη απόδοσης

Αντεστραμμένη καμπύλη απόδοσης είναι όταν η απόδοση των μακροπρόθεσμων ομολόγων είναι μικρότερη από την απόδοση των βραχυπρόθεσμων ομολόγων. Ιστορικά, η απόδοση αυξάνεται καθώς επενδύετε σε μακροπρόθεσμους τίτλους επειδή αναλαμβάνετε έναν πιο σημαντικό κίνδυνο. Όταν υπάρχει φόβος ύφεσης, οι άνθρωποι θέλουν να επενδύσουν σε μακροπρόθεσμα ομόλογα επειδή προσφέρουν προστασία για τη μεγαλύτερη περίοδο και επειδή οι μετοχές τείνουν να προσφέρουν αποδόσεις κάτω του μέσου όρου καθώς η οικονομία επιβραδύνεται.

Δεδομένου ότι οι αποδόσεις μειώνονται όταν αυξάνεται η ζήτηση, παίρνετε μια ανεστραμμένη καμπύλη απόδοσης. Η απόδοση των βραχυπρόθεσμων ομολόγων αυξάνεται για να ενθαρρύνει τους επενδυτές να αγοράσουν αυτά τα ομόλογα και η απόδοση των μακροπρόθεσμων ομολόγων μειώνεται επειδή τόσοι πολλοί επενδυτές αγοράζουν αυτά τα ομόλογα.

Μια ανεστραμμένη καμπύλη αποδόσεων, αν και δεν είναι ένας παραδοσιακός οικονομικός δείκτης όπως τα άλλα σήματα που αναφέρονται, εξακολουθεί να αποτελεί μια αξιόπιστη προειδοποίηση για ύφεση. Από το 1955, μια ανεστραμμένη καμπύλη αποδόσεων προβλέπει κάθε ύφεση. Επί του παρόντος, υπάρχει μια ανεστραμμένη καμπύλη απόδοσης. Αναστράφηκε για πρώτη φορά στις αρχές του 2022 και παραμένει έκτοτε.

Κατώτατη γραμμή

Πολλοί δείκτες θα μας πουν πότε η οικονομία μπαίνει σε ύφεση. Είναι σημαντικό να θυμόμαστε ότι η ύφεση είναι ένα σχετικά κοινό γεγονός. Είναι ένα φυσιολογικό μέρος του οικονομικού κύκλου. Η οικονομία αναπτύσσεται, μετά επιβραδύνεται, για να αναπτυχθεί και πάλι.

Υπάρχουν βαθμοί σοβαρότητας. Σε πολλές περιπτώσεις, οι υφέσεις είναι ήπιες. Υπάρχει κάποια επιβράδυνση της οικονομίας και απώλειες θέσεων εργασίας. Δεν είναι πάντα όπως η Μεγάλη Ύφεση του 2008 που εξαφάνισε εκατομμύρια θέσεις εργασίας και έκανε πολλούς Αμερικανούς να χάσουν τα σπίτια τους.

Το κλειδί για να επιβιώσετε από την ύφεση είναι να διασφαλίσετε ότι τα οικονομικά σας είναι σε τάξη. Περιορίστε το χρέος που κουβαλάτε, έχετε άφθονες αποταμιεύσεις και να είστε πρόθυμοι να αναλάβετε οποιαδήποτε δουλειά εάν χάσετε τη δική σας. Ενώ θα είναι αγώνας, θα περάσει.

Πολλοί από εμάς θα θελήσουμε επίσης να προσαρμόσουμε τα χαρτοφυλάκια μας για να είμαστε πιο αμυντικοί. Η Q.ai προσφέρει κιτ επενδύσεων με ενσωματωμένες εξελιγμένες στρατηγικές συναλλαγών, όπως η δική μας Κιτ πολύτιμων μετάλλων. Η τεχνητή νοημοσύνη μας αναζητά τις αγορές για τις καλύτερες επενδύσεις για κάθε είδους ανοχές κινδύνου και οικονομικές καταστάσεις.

Κατεβάστε το Q.ai σήμερα για πρόσβαση σε επενδυτικές στρατηγικές που βασίζονται σε τεχνητή νοημοσύνη. Όταν καταθέσετε 100 $, θα προσθέσουμε επιπλέον 100 $ στον λογαριασμό σας.