Είναι η Alphabet, η Apple και η Microsoft μετοχές αξίας;

Ως επενδυτής αξίας, εστιάζω όσο οποιοσδήποτε άλλος στις διάφορες μετρήσεις αποτίμησης των μετοχών που κατέχω και προτείνω. Ωστόσο, δεν θα ήθελα ποτέ να ενσωματωθώ σε έναν αυθαίρετο ορισμό της Αξίας που βασίζεται απλώς σε μια οικονομική μέτρηση όπως τιμή προς λογιστική αξία ή ακόμα και αναλογία P/E.

Εξάλλου, πολλοί μπορεί να μην κατηγοριοποιούν τις μετοχές όπως Johnson & JohnsonJNJ
, Walt DisneyDIS
ή ακόμη Meta ΠλατφόρμεςFB
ως αξία δεδομένου ότι διαπραγματεύονται για αυξημένα πολλαπλάσια της λογιστικής αξίας. Ωστόσο, είναι μέλη του δείκτη αξίας Russell 1000 και των τρεχουσών συστάσεων Ο συνετός κερδοσκόπος ενημερωτικό δελτίο.

ΔΙΑΦΗΜΙΣΗ

Κατά την άποψή μου, η επιλογή μιας ελκυστικής τιμής μετοχής με όμορφες δυνατότητες ανατίμησης έχει πολύ περισσότερα από μερικές μετρήσεις αποτίμησης. Πράγματι, έχω από καιρό υποστηρίξει ότι η ανάπτυξη είναι ένα στοιχείο της αξιολόγησης των επενδυτικών πλεονεκτημάτων οποιασδήποτε εταιρείας. Στην πραγματικότητα, οι τιμές στόχοι τριών έως πέντε ετών που επισημαίνονται στο Ο συνετός κερδοσκόπος πάντα να λαμβάνετε υπόψη τις μελλοντικές προσδοκίες για τις πωλήσεις και τα κέρδη, για να μην αναφέρουμε τη δύναμη της επωνυμίας, την ανταγωνιστική θέση, το εύρος και το βάθος του προϊόντος και την ικανότητα διαχείρισης.

Χωρίς αμφιβολία, υπάρχει πάρα πολλή τέχνη που πηγαίνει στην επιστήμη της επένδυσης αξίας, αλλά δεν θα το έκανα αλλιώς, ειδικά καθώς τρεις από τις μεγαλύτερες συμμετοχές μου αποτελούν βασικά συστατικά του Δείκτη Ανάπτυξης Russell 1000.

Μαζί, Αλφάβητο (GOOG), AppleAAPL
και MicrosoftMSFT
αντιπροσωπεύουν σχεδόν το 29% αυτού του δείκτη αναφοράς των μετοχών ανάπτυξης, παρόλο που συνεχίζω να θεωρώ ότι υποτιμώνται από τον τρόπο σκέψης μου.

ΔΙΑΦΗΜΙΣΗ

Ένα αβέβαιο μακροοικονομικό περιβάλλον έχει ωθήσει προς τα κάτω τα μερίδια των περισσότερων δημόσιων διαφημιστικών επιχειρήσεων το 2022. Αν και η χαλάρωση των διαφημιστικών δαπανών δεν πρέπει να αποτελεί έκπληξη, αναμένω ότι η επιχείρηση αναζήτησης της Alphabet θα συνεχίσει να δημιουργεί τεράστιες ταμειακές ροές. Η κερδοφορία θα πρέπει επίσης να βελτιωθεί για την επιχείρηση στο σύνολό της, καθώς περιορίζει τις δαπάνες, μειώνει τον αριθμό των νέων προσλήψεων και το Cloud προσεγγίζει την κερδοφορία.

Η GOOG τιμολογείται σε λογικές τιμές σε 19 φορές τις μελλοντικές εκτιμήσεις κερδών, ειδικά δεδομένων των σχεδόν 100 δισεκατομμυρίων δολαρίων καθαρών μετρητών στον ισολογισμό και των προσδοκιών ότι το EPS θα ξεπεράσει τα 8.00 δολάρια έως το 2025.

Στην περίπτωση της Apple, οι ιδιοκτήτες επωφελούνται από έναν από τους πιο ικανούς οικονομικά CEO του παιχνιδιού στον Tim Cook, ο οποίος έχει καθοδηγήσει την επέκταση της εταιρείας σε νέα προϊόντα και υπηρεσίες.

Οι μετοχές της AAPL υποχωρούν περισσότερο από 6% σε ετήσια βάση, καθώς η εταιρεία δεν έχει μείνει άτρωτη στις προκλήσεις από διακοπές της εφοδιαστικής αλυσίδας λόγω ελλείψεων τόσο από τον COVID όσο και από την έλλειψη πυριτίου. Είναι αλήθεια ότι ο δείκτης P/E δεν είναι τόσο φθηνός όσο στο παρελθόν, αλλά η εταιρεία δημιούργησε σχεδόν 23 δισεκατομμύρια δολάρια σε λειτουργικές ταμειακές ροές, επέστρεψε πάνω από 28 δισεκατομμύρια δολάρια στους μετόχους και συνέχισε να επενδύει στα μακροπρόθεσμα σχέδια ανάπτυξής της κατά τη διάρκεια του μόλις ολοκληρώθηκε το τρίτο τρίμηνο.

ΔΙΑΦΗΜΙΣΗ

Οι ιδιοκτήτες ασθενών θα πρέπει να επωφεληθούν τα επόμενα χρόνια, καθώς η σειρά iPhone συνεχίζει να εκπλήσσει, καθώς βρίσκεται στο κέντρο του οικοσυστήματος της Apple και φαινομενικά έχει γίνει περισσότερο ανάγκη παρά επιθυμία στα μάτια των παγκόσμιων καταναλωτών.

Όπως και τα δύο προηγούμενα, οι μετοχές της Microsoft δέχθηκαν επίσης πιέσεις φέτος και η MSFT έχει μειωθεί περισσότερο από 15% από τα τέλη του 2021, προσφέροντας ένα ευνοϊκό σημείο εισόδου για όσους δεν έχουν θέση.

Η εναλλαγή σε ένα μοντέλο συνδρομής είχε τρομερά θετικό αντίκτυπο, μετατρέποντας τη σουίτα προϊόντων 365 σε μηχανή ταμειακών ροών με υψηλή ορατότητα, ενώ η ανάπτυξη στο Azure είναι πολύ εντυπωσιακή λαμβάνοντας υπόψη το μέγεθος, την κλίμακα και το διαμέτρημα των πελατών του. Τέλος, αυτές οι επιχειρήσεις συμπληρώνονται από την ανάπτυξη της πλατφόρμας παιχνιδιών Xbox και του επιχειρηματικού-κοινωνικού δικτύου LinkedIn.

ΔΙΑΦΗΜΙΣΗ

Και σε ένα αναμφισβήτητα δύσκολο τρίμηνο για τις δαπάνες τεχνολογίας. Η Microsoft στο τέταρτο οικονομικό τρίμηνο αύξησε την πρώτη της γραμμή κατά 4% σε ετήσια βάση, με τα έσοδα από το Cloud να αυξάνονται κατά 12% σε πάνω από 28 δισεκατομμύρια δολάρια. Το πιο σημαντικό, η μελλοντική καθοδήγηση της εταιρείας εξέπληξε προς τα πάνω, με τη διοίκηση να προτείνει ότι τόσο τα έσοδα όσο και τα λειτουργικά έσοδα το οικονομικό 25 θα αυξηθούν κατά διψήφιο ποσοστό. Με την προσδοκία περαιτέρω ανάπτυξης τα επόμενα χρόνια, οι αναλυτές πιστεύουν ότι το EPS θα ξεπεράσει τα 2023 $ το οικονομικό 14.00, κάτι που θα έβαζε το P/E πολλαπλάσιο σε πολύ λογικές 2025 φορές.

Ο συνετός κερδοσκόπος7 μετοχές που πρέπει να αγοράσετε ενώ ο κύριος αγορά βρίσκεται σε ύφεση

Έτσι, για όσους αναρωτιούνται αν οι GOOG, AAPL και MSFT είναι επενδύσεις αξίας ή ανάπτυξης, θα απαντούσα ναι! Δεν υπάρχει τίποτα κακό με αυτό – ποιος δεν θα ήθελε μετοχές ελκυστικής αξίας με πολύ καλές μακροπρόθεσμες δυνατότητες ανάπτυξης;

ΔΙΑΦΗΜΙΣΗ

Γνωστοποίηση: Λάβετε υπόψη ότι οι μετοχές των μετοχών που αναφέρονται ανήκουν σε πελάτες διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων της Kovitz Investment Group Partners, LLC, εγγεγραμμένου συμβούλου επενδύσεων στην SEC. Για μια λίστα με προτάσεις μετοχών όπως αυτή που έγινε στο The Prudent Speculator, επισκεφτείτε τη διεύθυνση theprudentspeculator.com.