Οι λήξεις των ομολόγων κυμαίνονται από επτά έως 40 έτη. Η Apple δεν αποκάλυψε πόσα χρήματα συγκέντρωνε ή ποια επιτόκια θα πληρώσει, αλλά η τελευταία έκθεση από το Bloomberg ανέφερε ότι η προσφορά ήταν για 5.5 δισεκατομμύρια δολάρια.
Goldman Sachs
,
BofA Securities, και
JP Morgan
ηγούνται της προσφοράς, είπε η Apple.
Η έκδοση ομολόγων αποτελεί εδώ και καιρό βασική στρατηγική άντλησης κεφαλαίων για την Apple. Η εταιρεία εκτέλεσε α παρόμοια προσφορά τον Ιούλιο του 2021, πουλώντας χαρτονομίσματα 6.5 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε τέσσερα μέρη και στις 25 Ιουνίου 2022, είχε εκκρεμές μακροπρόθεσμο χρέος 94.7 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Οι μετοχές της Apple υποχώρησαν 0.8% τη Δευτέρα. Η εταιρεία αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Moody's αναβάθμισε τη μακροπρόθεσμη αξιολόγηση της Apple σε AAA τον Δεκέμβριο. Αυτή είναι η υψηλότερη βαθμολογία της Moody's, η οποία απονέμεται μόνο σε εταιρείες με το χαμηλότερο επίπεδο πιστωτικού κινδύνου. Μόνο
Microsoft
(
MSFT
) Και
Johnson & Johnson
(
JNJ
) έχουν την ίδια βαθμολογία μεταξύ των αμερικανικών εταιρειών στο
S & P 500.
Σε ορισμένους, η έκδοση χρέους της Apple θα μπορούσε να υποδηλώνει ότι οι αποδόσεις των ομολόγων - και τα επιτόκια - μπορεί να εξακολουθούν να είναι πολύ χαμηλά, δεδομένου ότι η εταιρεία εξακολουθεί να αντιλαμβάνεται την πίστωση ως ελκυστική επιλογή. Σίγουρα, η απόδοση του 10ετούς ομολόγου μειώθηκε κατά 0.33 ποσοστιαίες μονάδες στο 2.64% τον Ιούλιο, τη μεγαλύτερη πτώση απόδοσης ενός μηνός από τον Μάρτιο του 2020.
Αλλά για τον εμπειρογνώμονα των ομολόγων Martin Fridson, αυτό δεν φαίνεται να ισχύει.
«Σύμφωνα με το 5ετές μοντέλο TIPS της JP Morgan, οι επενδυτές αναμένουν επί του παρόντος ο πληθωρισμός να είναι στο 2.8% σε πέντε χρόνια. Αυτό είναι πάνω από τον δηλωμένο στόχο του 2% της Fed, αλλά δεν νομίζω ότι οι περισσότεροι συμμετέχοντες στην αγορά το θεωρούν ανησυχητικό», είπε ο Fridson.
«Επομένως, εάν τα κεφάλαια της Fed εξακολουθούν να είναι κάπως κάτω από το βέλτιστο επίπεδο, το χάσμα δεν φαίνεται να είναι τεράστιο με αυτή τη λογική.
Τούτου λεχθέντος, προβλέπει ότι τα επιτόκια θα συνεχίσουν να αυξάνονται, γεγονός που μπορεί να ήταν το κίνητρο της έκδοσης της Apple.
«Είναι πιθανό ο Οικονομικός Διευθυντής να υποστήριξε ότι είναι πιθανό τα ποσοστά να κινούνται υψηλότερα. αυτή μοιάζει με την καλύτερη ευκαιρία που θα έχουμε να δανειστούμε για να επαναγοράσουμε μετοχές για μεγάλο χρονικό διάστημα, οπότε ας την εκμεταλλευτούμε», είπε.
Επιπλέον, η εταιρεία μπορεί να επωφελείται από χαμηλές αποδόσεις ειδικά για εκδότες πιστώσεων υψηλής ποιότητας, είπε ο Fridson. Τον Ιούλιο, η απόδοση των εταιρειών με αξιολόγηση ΑΑΑ μειώθηκε κατά 31 μονάδες βάσης, σύμφωνα με τους δείκτες ICE, που είναι η μεγαλύτερη πτώση ενός μήνα από τον Αύγουστο του 2019. Για μια εταιρεία με αξιολόγηση ΑΑΑ όπως η Apple, αυτός θα μπορούσε να είναι ένας φορολογικά αποδοτικός τρόπος να στείλει ένα θετικό μήνυμα στους μετόχους, πρόσθεσε.
Γράψτε στη Sabrina Escobar στη διεύθυνση [προστασία μέσω email]