Άλλο ένα καθαρό Mini-Major της Πέρμιας ανεβαίνει στην εκατονταετηρίδα, η συγχώνευση της Colgate

Σύμφωνα με την αναδυόμενη αφήγηση σχιστόλιθου ότι «κλίμακα ισούται με συνάφεια, " Centennial Resource Development, Inc. ανακοίνωσε την Πέμπτη συμφωνία για απόκτηση ιδιωτικής ιδιοκτησίας Colgate Energy Partners III, LLC σε μια συμφωνία που αποτιμά την Colgate στα 3.9 δισεκατομμύρια δολάρια. Αποκαλώντας τη συμφωνία «συγχώνευση ίσων», η Centennial είπε σε μια έκδοση ότι δημιουργεί μια καθαρή εταιρεία παιχνιδιού Permian Basin με συνολική εταιρική αξία 7 δισεκατομμυρίων δολαρίων.

«Αυτός ο μετασχηματιστικός συνδυασμός αυξάνει σημαντικά την κλίμακα και αυξάνει σε όλες τις βασικές χρηματοοικονομικές και λειτουργικές μετρήσεις μας. Τα συμπληρωματικά περιουσιακά στοιχεία υψηλού περιθωρίου της Colgate ταιριάζουν φυσικά στη Centennial, δημιουργώντας τη μεγαλύτερη εταιρεία E&P καθαρού παιχνιδιού στο Delaware Basin», δήλωσε στην ανακοίνωση ο Sean Smith, Διευθύνων Σύμβουλος της Centennial. Όταν ολοκληρωθεί η συγχώνευση κατά το 2ο εξάμηνο του 2022, η ενοποιημένη εταιρεία θα διαθέτει περίπου 180,000 καθαρά στρέμματα μίσθωσης, 40,000 καθαρά στρέμματα δικαιωμάτων και συνολική τρέχουσα παραγωγή περίπου 135,000 Boe/d.

Μεταξύ των βασικών σημείων που οδήγησαν τη συγχώνευση, η Centennial επισημαίνει τον εξαιρετικά συμπληρωματικό χαρακτήρα της βάσης περιουσιακών στοιχείων των δύο εταιρειών, το σημαντικό βάθος αποθεμάτων που θα υποστηρίξει τη δημιουργία ελεύθερων ταμειακών ροών και την ενισχυμένη ικανότητα σημαντικής αύξησης των αποδόσεων μετρητών στους μετόχους. Αυτοί οι παράγοντες, μεταξύ άλλων, υπήρξαν βασικοί μοχλοί σε σχεδόν κάθε συγχώνευση/εξαγορά που εκτελείται στον κόσμο του σχιστόλιθου τα τελευταία χρόνια, καθώς οι εταιρείες επιδιώκουν να βελτιώσουν τα προφίλ και τη συνάφειά τους στην άκρως ανταγωνιστική επενδυτική κοινότητα.

Σε ένα email, ο Andrew Dittmar, διευθυντής στην εταιρεία ενεργειακών δεδομένων και ανάλυσης Ενβέρους, σημείωσε ότι «[η] ομάδα της Colgate έχει εργαστεί σκληρά για να φτάσει σε μια κλίμακα που θα επέτρεπε στην εταιρεία να πραγματοποιήσει μια δημόσια εγγραφή είτε μέσω IPO είτε να είναι ένας ελκυστικός στρατηγικός συνεργάτης συγχώνευσης. Οι συνεχείς προκλητικές αγορές μετοχών για νέες IPOs E&P καθιστούν την επιλογή της συγχώνευσης με έναν υπάρχοντα δημόσιο φορέα τον προφανή δρόμο για την πρόσβαση στις δημόσιες αγορές.»

Ο Dittmar τόνισε επίσης το θέμα «η κλίμακα ισούται με συνάφεια» για το Centennial, σημειώνοντας ότι «ο συνδυασμός με την Colgate μετατοπίζει αμέσως την εταιρεία σε άλλη κατηγορία για το μέγεθος της αγοράς και τη λειτουργική κλίμακα. Η εταιρεία ενισχύει την παραγωγή κατά ~110%, την έκταση κατά ~140% και τις τοποθεσίες κατά ~130%, ενώ η Colgate θα αντιπροσωπεύει το ~56% της εταιρικής αξίας της συνδυασμένης εταιρείας. Η τιμή φαίνεται δίκαιη για το Centennial, σε κάτι λιγότερο από 10,000 $/στρέμμα για τη θέση υψηλής ποιότητας της Colgate.”

Έτσι, αναδύεται ένα άλλο μίνι-μείζον με επίκεντρο την Πέρμια, καθώς η μάχη για συνάφεια μεταξύ των επενδυτών μέσω αυξημένης κλίμακας συνεχίζεται στα παιχνίδια σχιστόλιθου της Αμερικής.