Οι αναλυτές βλέπουν τους χαμηλότερους βαθμούς για την Bank of America και την JPMorgan στο stress test της Fed

Αυτές και άλλες τράπεζες θα εγκριθούν για να αρχίσουν να μοιράζονται τα σχέδιά τους για την επιστροφή κεφαλαίων στους μετόχους τη Δευτέρα μετά το κλείσιμο του χρηματιστηρίου.

Αναλύοντας το ετήσιο stress test της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ κυκλοφορήσει την Πέμπτη, ο αναλυτής της Jefferies, Ken Usdin, δήλωσε ότι τα αποτελέσματα «ήταν σκληρά» για τις Bank of America, Citigroup και JPMorgan Chase και τέσσερις περιφερειακές τράπεζες: Capital One Financial Corp.
COF,
+ 5.64%,
Huntington Bancshares Inc.
HBAN,
+ 4.77%,
PNC Financial Services Group Inc.
PNC,
+ 4.52%
και «ειδικά» η M&T Bank Corp.
MTB,
+ 4.38%.

«Το πλεόνασμα κεφαλαίου είναι πιο σπάνιο, με τις αυξανόμενες μη πραγματοποιηθείσες απώλειες και την σταθμισμένη με τον κίνδυνο αύξηση των περιουσιακών στοιχείων να είναι έτοιμη να κρατήσει υπό έλεγχο τα προγράμματα επιστροφής κεφαλαίου σε σχέση με προηγούμενα χρόνια, ειδικά για τις παγκόσμιες συστημικά σημαντικές τράπεζες», είπε ο Usdin. «Λαμβάνοντας υπόψη όλα τα πράγματα, αναμένουμε από τις τράπεζες να συνεχίσουν να μειώνουν τις προσδοκίες τους για απόδοση κεφαλαίου – πολλές το έχουν ήδη κάνει».

Οι «σχετικοί νικητές» των stress tests περιλαμβάνουν την Goldman Sachs Group Inc.
GS,
+ 5.79%,
Morgan Stanley
ΚΥΡΙΑ,
+ 5.20%
και Wells Fargo & Co.
WFC,
+ 7.55%
σε σχέση με τα αποτελέσματα του αποθέματος κεφαλαίου καταπόνησης. Μεταξύ των περιφερειακών τραπεζών, η Ally Financial Inc.
ΣΥΜΜΑΧΟΣ,
+ 4.96%
και Ανακαλύψτε τις Χρηματοοικονομικές Υπηρεσίες
DFS,
+ 5.39%
τα πήγε καλύτερα από άλλους, είπε.

Αφού κινήθηκαν ως επί το πλείστον χαμηλότερα στις προηγούμενες συνεδριάσεις, οι μετοχές των τραπεζικών μετοχών αυξήθηκαν μαζί με την ευρεία αγορά την Παρασκευή, με το Financial Select SPDR ETF
XLF,
+ 3.69%
αυξήθηκε κατά 1.5% στις πρωινές συναλλαγές της Παρασκευής, ο δείκτης KBW Bank
BKX,
+ 4.24%
κέρδισε 3.1% και ο δείκτης S&P 500
SPX,
+ 3.06%
αύξηση 2.3%.

Η Bank of America σημείωσε άνοδο 0.8%, ενώ η JPMorgan Chase σημείωσε άνοδο 2.5% και η Citigroup 3.2%. Οι μετοχές της Goldman Sachs σημείωσαν ράλι 4.9%, η Wells Fargo ενισχύθηκε κατά 7.3% και η Morgan Stanley ενισχύθηκαν κατά 5.6%.

Καταλήγοντας σε μερικά από τα ίδια συμπεράσματα με τον Usdin, ο αναλυτής της Citigroup, Keith Horowitz, δήλωσε ότι η Bank of America σημείωσε τα «πιο απογοητευτικά» αποτελέσματα στο stress test, με εκτιμώμενη αύξηση 90 μονάδων βάσης (0.9 ποσοστιαίες μονάδες) στο απόθεμα κεφαλαίου καταπόνησης, μετά από την JPMorgan Chase με αύξηση 80 βάσεων στο απόθεμα κεφαλαίου καταπόνησης.

«Οι εξαγορές είναι πιθανώς σε αναμονή για το BAC και το JPM μέχρι το 1ο τρίμηνο του 23ου τριμήνου», δήλωσε ο Horowitz. «Δεν υπήρχαν ξεκάθαροι νικητές, κατά την άποψή μας, απλώς περισσότερα αποτελέσματα που ήταν σύμφωνα με τις προηγούμενες προσδοκίες».

Ενώ η M&T Bank είχε μια πολύ μεγάλη αύξηση 220 μονάδων βάσης στο απόθεμα κεφαλαίου καταπόνησης, ο Horowitz είπε ότι το αποτέλεσμα δεν θα έχει καμία επίδραση στις βραχυπρόθεσμες ή μακροπρόθεσμες εξαγορές και τα κέρδη ανά μετοχή.

Ο Graseck της Morgan Stanley είπε ότι η Goldman Sachs προκάλεσε τη μεγαλύτερη θετική έκπληξη μεταξύ των τραπεζών του κέντρου χρήματος, με τα αποθέματα κεφαλαίου πίεσης να μειώνονται κατά 10 μονάδες βάσης, ακόμη και με μια πιο απαιτητική προοπτική παγκόσμιας ανάπτυξης και εταιρικής πίστης.

Ο Graseck είπε ότι η βελτίωση της Goldman αντανακλά την ανάπτυξη των καταναλωτικών τραπεζικών δραστηριοτήτων της και τα καθαρά έσοδα από τόκους και τη βελτίωση των περιουσιακών στοιχείων.

Μείωσε τον στόχο τιμής της για την Bank of America στα 47 δολάρια ανά μετοχή από 49 δολάρια, μείωσε τον στόχο τιμής της για τη Citi στα 57 δολάρια από 60 δολάρια και μείωσε τον στόχο τιμής της JPMorgan Chase στα 149 δολάρια από 152 δολάρια.

Έξω από τη Wall Street, τα stress test προκάλεσαν κριτική στη Fed από τις Καλύτερες Αγορές, έναν μη κερδοσκοπικό όμιλο που επικεντρώθηκε στις χρηματοοικονομικές μεταρρυθμίσεις για να δώσει σε όλες τις τράπεζες μια επιτυχία.

«Παρά τον αυξημένο, σχεδόν άνευ προηγουμένου συνδυασμό ταυτόχρονων κραδασμών και κινδύνων για την οικονομία και το χρηματοπιστωτικό σύστημα - από μια πανδημία και τον πόλεμο έως τον εκτοξευόμενο πληθωρισμό και τις κερδοσκοπικές οικονομικές φούσκες - που μειώνουν το βιοτικό επίπεδο των περισσότερων Αμερικανών, τα τεστ αντοχής της Federal Reserve συνεχίσει να είναι πολύ χωρίς άγχος», δήλωσε ο Phillip Basil, διευθυντής τραπεζικής πολιτικής για Καλύτερες Αγορές, σε μια έτοιμη δήλωση. «Όταν όλες οι πολύ μεγάλες τράπεζες περνούν άνετα κάθε χρόνο, οι δοκιμές είναι σαφές ότι δεν αγχώνουν ή δοκιμάζουν τις τράπεζες».