Οι μετοχές των κολοσσών ημιαγωγών υποχώρησαν κατά τη διάρκεια της συνεδρίασης της 10ης Οκτωβρίου καθώς οι νέοι κανόνες των ΗΠΑ για τον περιορισμό των αποστολών τσιπ στην Κίνα βγήκε. Αυτοί οι νέοι, σαρωτικοί περιορισμοί συνάδουν περισσότερο με προηγούμενες αναφορές των μέσων ενημέρωσης σχετικά με τους ελέγχους εξαγωγών, με μεγάλη έμφαση στις νέες άδειες για τεχνολογίες που θα μπορούσαν να έχουν στρατιωτική χρήση.
Με τους νέους περιορισμούς, οι κατασκευαστές τσιπ θα μπορούσαν να δουν σημαντικό αντίκτυπο στις επιχειρήσεις τους, κάτι που αντανακλάται πλέον στις αγορές. Ωστόσο, παρά τους νέους περιορισμούς στις εξαγωγές, προσχώρησε ο Vijay Rakesh της Mizuho Securities Το Squawk on the Street του CNBC, όπου επισήμανε ότι θα μπορούσαν να υπάρξουν κάποιοι νικητές.
«Αυτό που πιστεύουμε ότι συμβαίνει είναι προφανώς η μνήμη παιδιά Micron (NASDAQ: MU) και Western Digital (NASDAQ: WDC), θα μπορούσαν να είναι νικητές μακροπρόθεσμα, όχι βραχυπρόθεσμα. Και αν κοιτάξετε τους βραχυπρόθεσμους αντίθετους ανέμους, αυτό θα ήταν προφανώς για τους OEM εξοπλισμού με ημι-καπάκι όπως η Lam Research (NASDAQ: LRCX) είναι όπου βλέπουμε τον μεγαλύτερο αντίκτυπο."
Πρόσθεσε επίσης:
«Όπως είδατε στους περιορισμούς, στόχευαν επίσης μερικούς από τους υπερυπολογιστές και την πλευρά της GPU της AI. Ο υπερυπολογιστής είναι προφανώς μια κλιμάκωση στην πλευρά της GPU της AI και πιστεύουμε ότι ορισμένοι από τους προμηθευτές CPU, AMD (NASDAQ: AMD), κ.λπ., πιθανότατα αρχίζουν επίσης να επηρεάζονται».
Δυνατότητα κλονισμού τροφοδοσίας
Εν τω μεταξύ, ο Vivek Ramaswamy του Strive asset management εντάχθηκαν Κουτί Squawk του CNBC να αναλύσει τι θα μπορούσαν να σημαίνουν οι νέοι περιορισμοί στις εξαγωγές σε μακροοικονομικό επίπεδο για την Κίνα, υποδεικνύοντας ότι μια κίνηση στην Ταϊβάν θα σήμαινε σοκ προσφοράς και αστάθεια της αγοράς.
«Νομίζω ότι αυτό είναι ένα σοκ προσφοράς που περιμένει να συμβεί. Το μεγαλύτερο μερίδιο αγοράς, η πλειοψηφία της παραγωγής προηγμένων ημιαγωγών προέρχεται από την TSMC (Taiwan Semiconductor). Δεν το γνωρίζουν πολλοί, αυτή είναι η μεγαλύτερη εταιρεία στην Ασία με βάση την κεφαλαιοποίηση. Είναι μία από τις 20 κορυφαίες εταιρείες με βάση την κεφαλαιοποίηση, αυτός είναι ένας κοιμισμένος γίγαντας στην Ταϊβάν».
Και συνέχισε:
«Εάν η Κίνα ελέγχει την Ταϊβάν, και παρεμπιπτόντως, υπάρχουν σενάρια, όπου σε ένα σενάριο πολέμου, η παραγωγή θα μπορούσε να σβήσει εντελώς, τα φώτα θα μπορούσαν να σβήσουν σε αυτό το εργοστάσιο. Αλλά ακόμα κι αν η Κίνα το ανέλαβε ειρηνικά, η Κίνα υπαγορεύει τους όρους μεταβίβασης. Τώρα αυτό για το οποίο νομίζω ότι παίζει η Κίνα εδώ είναι μέρος μιας μεγαλύτερης μεγάλης συμφωνίας».
Δύσκολες αποφάσεις
Οι συμμετέχοντες στην αγορά φαίνεται να έχουν κολλήσει μεταξύ ενός βράχου και ενός σκληρού τόπου, με τον πληθωρισμό και πόλεμος στην Ουκρανία πιέζοντας ήδη τα περιουσιακά στοιχεία κινδύνου προς τα κάτω, οι νέοι περιορισμοί στις εξαγωγές που επέβαλαν οι ΗΠΑ θα μπορούσαν να περιορίσουν περαιτέρω τον ενθουσιασμό των επενδύσεων.
Ενώ στο πολύ μικρό επίπεδο, ορισμένες εταιρείες θα μπορούσαν να βγουν νικητές, σε μακροοικονομική κλίμακα, οι ανησυχίες για επιθετικές κινήσεις της Κίνας προς την Ταϊβάν θα μπορούσαν να δημιουργήσουν περισσότερα προβλήματα για τις ήδη εξαντλημένες αγορές.
Αγοράστε μετοχές τώρα με την Interactive Brokers – την πιο προηγμένη επενδυτική πλατφόρμα
Αποποίηση ευθυνών: Το περιεχόμενο σε αυτόν τον ιστότοπο δεν πρέπει να θεωρείται επενδυτική συμβουλή. Η επένδυση είναι κερδοσκοπική. Όταν επενδύετε, το κεφάλαιό σας βρίσκεται σε κίνδυνο.
Πηγή: https://finbold.com/analysts-are-split-on-whether-new-us-semiconductor-restrictions-are-a-blessing-or-curse-for-stocks/