Ο Τζιμ Κράμερ του CNBC την Παρασκευή εξήγησε νέα τεχνική ανάλυση από τον βετεράνο τσαρτίστα Λάρι Γουίλιαμς ότι σηματοδοτεί ότι η αγορά οδεύει προς τα κάτω.
«Ξέρω ότι είναι δύσκολο να πιστέψεις οτιδήποτε θετικό αυτή τη στιγμή, αλλά είπα το ίδιο πράγμα τον Απρίλιο του 2020 και τότε ήταν που ο Λάρι Γουίλιαμς έκανε ένα από τα καλύτερα χαμόγελα που έχω δει ποτέ.Mad Money», είπε ο οικοδεσπότης, αναφερόμενος στο πότε η αγορά κινήθηκε σπειροειδή μετά την έναρξη της πανδημίας του Covid προκάλεσε σοκ στην παγκόσμια οικονομία.
«Λέει ότι αυτό είναι. … Δεν θα στοιχημάτιζα εναντίον του. Εμπιστεύομαι τις προβλέψεις του περισσότερο παρά περιφρονώ αυτήν την αγορά και το λέω ως κάποιος που πραγματικά μισεί την κασέτα», πρόσθεσε.
Ο Cramer ξεκίνησε την εξήγησή του για την ανάλυση του Williams εξετάζοντας το διάγραμμα συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης του S&P 500.
Η γραμμή συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης είναι με μαύρο χρώμα και η γραμμή προώθησης/πτώσης, ένας σωρευτικός δείκτης που μετρά τον αριθμό των μετοχών που ανεβαίνουν σε καθημερινή βάση έναντι του αριθμού που υποχωρούν, είναι μπλε, είπε ο Cramer.
Η Williams θεωρεί τη γραμμή προόδου/πτώσης ως δείκτη της εσωτερικής δύναμης ή αδυναμίας της αγοράς, σύμφωνα με τον Cramer.
«Αυτή τη στιγμή, μπορείτε να δείτε ότι ενώ ο S&P πέρασε την περασμένη εβδομάδα να συντρίβεται στη λήθη, η γραμμή πρόοδος/πτώσης διατηρείται πολύ καλύτερα. Στην πραγματικότητα, δουλεύει σταθερά πιο ψηλά», είπε.
Σημείωσε ότι αυτό το μοτίβο – όταν ένας σημαντικός δείκτης κινείται αντίθετα από έναν δείκτη – ονομάζεται ανοδική απόκλιση. «Σύμφωνα με την Williams, αυτή η ενέργεια στη γραμμή προώθησης/πτώσης είναι απίστευτα θετική για την αγορά. Σας λέει ότι, από την άποψη του πλάτους, το χειρότερο αυτής της πτώσης μπορεί να είναι πίσω μας», είπε ο Cramer.
Στη συνέχεια, ο Cramer επιθεώρησε το ημερήσιο διάγραμμα συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης S&P που απεικονίζεται με τον δείκτη όγκου επί του ισοζυγίου σε μωβ. Το γράφημα αποκαλύπτει ότι ο όγκος των συναλλαγών έχει ήδη αρχίσει να «στερεύει από την πλευρά των πωλήσεων», είπε ο Cramer.
Σημείωσε ότι ο δείκτης επί του ισοζυγίου όγκου είναι ένας σωρευτικός δείκτης που μετρά τη ροή όγκου προσθέτοντας τον όγκο τις ημέρες ανόδου και αφαιρώντας τις ημέρες με πτώση.
«Μας ενδιαφέρει αυτό γιατί ο όγκος είναι σαν τεστ πολυγράφου για τεχνικούς: Οι κινήσεις υψηλής έντασης λένε την αλήθεια. Οι κινήσεις χαμηλής έντασης [είναι] συχνά παραπλανητικές», είπε.
Και επειδή η γραμμή όγκου στο ισοζύγιο παρέμεινε ανοδική παρά το γεγονός ότι ο S&P έφτασε σε νέα χαμηλά, το γράφημα είναι συνεπές με αυτό που θα περίμενε η Williams να δει σε «μια πτωτική αγορά όπου ορισμένοι μεγάλοι διαχειριστές χρήματος άρχισαν επιτέλους να αγοράζουν μετοχές πιο επιθετικά», Cramer. είπε.
Έδειξε επίσης ένα γράφημα που δείχνει τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης του S&P 500 με πράσινο δείκτη δραστηριότητας της Williams.
"Κοιτάξτε στο κάτω μέρος του γραφήματος - αυτός είναι ο δείκτης δεσμεύσεων των εμπόρων της Williams, ο οποίος σας δείχνει τι κάνουν οι επαγγελματίες διαχειριστές χρημάτων με τις μελλοντικές θέσεις τους", είπε ο Cramer. «Αν και η αγορά είναι πτωτική, η Williams βλέπει τους επαγγελματίες να αγοράζουν εδώ, και αυτό συχνά δημιουργεί σημαντικά ράλι», πρόσθεσε.
Τέλος, η Williams παρατήρησε τους κυρίαρχους κύκλους για τον S&P 500, ο οποίος συνήθως διαρκεί 75 ημέρες.
«Αυτή τη στιγμή, αυτός ο κύκλος λέει ότι ο S&P είναι έτοιμος να λειτουργήσει… και αν ο κύκλος κρατήσει, η Williams θα περίμενε ότι θα συνεχίσει να τρέχει μέχρι τα μέσα έως τα τέλη Ιουνίου», είπε ο Cramer.
Πηγή: https://www.cnbc.com/2022/05/20/jim-cramer-analyst-larry-williams-sees-a-bottom-in-the-making.html