Μια επένδυση σε αυτό το REIT πριν από 5 χρόνια θα πλήρωνε σήμερα μερισματική απόδοση 38%

Όταν οι επενδυτές εισοδήματος αγοράζουν ένα καταπίστευμα επενδύσεων σε ακίνητα (REIT), ένα από τα πράγματα που ελπίζουν είναι ότι η μετοχή θα έχει αρκετά καλή απόδοση ώστε η εταιρεία να αυξάνει το τριμηνιαίο μέρισμά της καθώς περνούν τα χρόνια, αυξάνοντας την ετήσια απόδοση του επενδυτή.

Συνήθως, οι αυξήσεις των μερισμάτων είναι 3 έως 5 σεντς ετησίως και οι επενδυτές είναι ευχαριστημένοι εάν μπορούν να το αποκτήσουν σε σταθερή βάση. Για παράδειγμα, ένα μέρισμα $1 σε μια μετοχή $25 που αυξάνει το μέρισμά της κατά 5 σεντς ετησίως μπορεί να μετατρέψει μια απόδοση 4% σε απόδοση 5% σε περίπου πέντε χρόνια.

Τι θα γινόταν όμως αν το 2017 ακούσατε ότι μπορούσατε να αγοράσετε ένα REIT που σε πέντε χρόνια θα σας έδινε απόδοση 38% στην τιμή αγοράς σας; Είναι πιθανό να πιστεύετε ότι η μετοχή θα γίνει τελικά μια γιγάντια παγίδα απόδοσης της οποίας η τιμή καταρρέει σε κατάσταση μετοχής σε πένα. Αλλά δεν είναι έτσι.

Γνωρίστε Καινοτόμες Industrial Properties Inc. (NYSE: IIRP), ένα εξειδικευμένο REIT με έδρα το Σαν Ντιέγκο της Καλιφόρνια που ιδρύθηκε το 2016. Καινοτόμες βιομηχανικές αγορές, μισθώσεις και εκμισθώσεις εμπορικών ακινήτων σε εταιρείες κάνναβης. Στον ιστότοπό της, η Innovative Industrial Properties αυτοαποκαλείται «Ο κορυφαίος πάροχος κεφαλαίου ακινήτων για τη ρυθμιζόμενη βιομηχανία κάνναβης».

Από τις 30 Σεπτεμβρίου, η Innovative Industrial Properties είχε χαρτοφυλάκιο 8.7 εκατομμυρίων τετραγωνικών ποδιών με δυνατότητα ενοικίασης σε 109 ακίνητα σε 19 πολιτείες. Δύο ακόμη ακίνητα βρίσκονται υπό κατασκευή.

Όλα τα ακίνητα της Innovative Industrial είναι μισθωμένα με τριπλό δίκτυο, που σημαίνει ότι οι ενοικιαστές πληρώνουν φόρους, ασφάλιση και συντήρηση. Η μέση διάρκεια μίσθωσης είναι 15.5 χρόνια. Και παρόλο που ειδικεύεται στη βιομηχανία κάνναβης, εξακολουθεί να είναι αρκετά διαφοροποιημένη στο ότι κανένας μισθωτής δεν αντιπροσωπεύει περισσότερο από το 14% του συνολικού χαρτοφυλακίου του και κανένα κράτος δεν αντιπροσωπεύει περισσότερο από το 17% του συνολικού χαρτοφυλακίου του.

Στις αρχές Δεκεμβρίου 2017, η Innovative Industrial Properties τιμολογήθηκε στα $18.90 και κατέβαλε τριμηνιαίο μέρισμα 25 σεντς ανά μετοχή, για ετήσιο μέρισμα 5.2%.

Σήμερα το Innovative Industrial Properties είναι πάνω από 114 $, με τριμηνιαίο μέρισμα 1.80 $ ή 7.20 $ ετησίως. Η απόδοση σε αυτήν την αρχική αγορά μετοχών 18.90 $ είναι τώρα 38%. Κανένα reverse split δεν έχει αυξήσει τεχνητά την τιμή της μετοχής. Πώς λοιπόν συνέβη αυτή η εκπληκτική απόδοση;

Η ιστορία συνεχίζεται

Είναι όλα σχετικά με την αύξηση των εσόδων και τα κέρδη. Το 2017, η Innovative Industrial Properties είχε έσοδα τέταρτου τριμήνου μόλις 2.28 εκατομμύρια δολάρια. Τα κεφάλαια από δραστηριότητες (FFO) ήταν 18 σεντ ανά μετοχή. Αλλά έκτοτε, κάθε χρόνο, η Innovative Industrial Properties πολλαπλασίαζε τα έσοδά της και το FFO, επομένως η τιμή της μετοχής αυξήθηκε μαζί με αυτές τις αυξήσεις. Το παρακάτω διάγραμμα δείχνει την εξαιρετική ανάπτυξη των Καινοτόμων Βιομηχανικών Ιδιοτήτων το τέταρτο τρίμηνο κάθε έτους από το 2017, με εξαίρεση το 2022, το οποίο είχε μόνο τρεις τριμηνιαίες εκθέσεις μέχρι στιγμής:

Αν και ακόμη και τα πιο γνωστά αποθέματα κάνναβης έχουν κακή απόδοση από το 2017, ως ιδιοκτήτης τους, η Innovative Industrial Properties έχει συνολική απόδοση 622% σε αυτό το διάστημα χωρίς επανεπένδυση μερισμάτων και 642% με επανεπένδυση μερίσματος.

Θα συνεχιστεί λοιπόν αυτή η τεράστια αύξηση των μερισμάτων; Εάν το FFO συνεχίσει να αυξάνεται, αυτό θα μπορούσε να συνεχίσει να δημιουργεί υψηλότερα μερίσματα. Αλλά η κορύφωση του μερίσματος μπορεί να έχει συμβεί, καθώς η αναλογία πληρωμής μερίσματος/FFO είναι τώρα στο 93%.

Η τιμή της μετοχής, η οποία έφτασε τα 274 δολάρια τον Νοέμβριο του 2021, έχει πλέον μειωθεί περίπου 58% — παρά τα έσοδα και το FFO συνεχίζουν να αυξάνονται. Αυτό καθιστά την Innovative Industrial Properties μια REIT που θα μπορούσε να συνεχίσει να παράγει ισχυρές συνολικές αποδόσεις στο μέλλον.

Εβδομαδιαία αναφορά REIT: Τα REIT είναι μια από τις πιο παρεξηγημένες επενδυτικές επιλογές, γεγονός που καθιστά δύσκολο για τους επενδυτές να εντοπίσουν απίστευτες ευκαιρίες μέχρι να είναι πολύ αργά. Η εσωτερική ερευνητική ομάδα ακινήτων της Benzinga εργάζεται σκληρά για να εντοπίσει τις μεγαλύτερες ευκαιρίες στη σημερινή αγορά, στις οποίες μπορείτε να αποκτήσετε δωρεάν πρόσβαση με την εγγραφή σας στο Εβδομαδιαία Έκθεση REIT του Benzinga.

Τελευταία για Real Estate από την Benzinga

Μη χάνετε ειδοποιήσεις σε πραγματικό χρόνο για τις μετοχές σας - εγγραφείτε Benzinga Pro δωρεάν! Δοκιμάστε το εργαλείο που θα σας βοηθήσει να επενδύσετε πιο έξυπνα, πιο γρήγορα και καλύτερα.

© 2022 Benzinga.com. Η Benzinga δεν παρέχει επενδυτικές συμβουλές. Ολα τα δικαιώματα διατηρούνται.