Ένας οδηγός κατόχου περιουσιακών στοιχείων για επενδυτικά χαρτοφυλάκια

Ελέγχουν μόνο εταιρείες υπό την ηγεσία γυναικών και διαφορετικών 1.4% των άνω των 82 τρισεκατομμυρίων δολαρίων που διαχειρίζεται η βιομηχανία διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων των ΗΠΑ. Ο δρόμος για την επίτευξη μιας διαφοροποιημένης, δίκαιης και χωρίς αποκλεισμούς (DEI) επενδυτικής αλυσίδας αξίας είναι μακρύς. Ως οι τελικοί κάτοχοι κεφαλαίων, οι ιδιοκτήτες περιουσιακών στοιχείων έχουν την ικανότητα και την ευθύνη να οδηγούν τη DEI σε ομάδες και χαρτοφυλάκια διαχείρισης επενδύσεων και σε ολόκληρο τον κλάδο διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων.

Αυτό το καλοκαίρι που πέρασε, ο Ανώτερος Διευθυντής του Ινστιτούτου Μίλκεν Μπλερ Σμιθ και εγώ δουλέψαμε μαζί με το Ινστιτούτο Μίλκεν ΔΕΗ στο Εκτελεστικό Συμβούλιο Διαχείρισης Περιουσιακών Στοιχείων στο Κέντρο Χρηματοπιστωτικών Αγορών του α οδηγός για ιδιοκτήτες περιουσιακών στοιχείων για να αυξήσουν τη φυλετική, εθνοτική και έμφυλη ποικιλομορφία των επενδυτικών τους χαρτοφυλακίων. Ο οδηγός απευθύνεται επίσης σε συμβούλους που τους συμβουλεύουν και διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων που επιδιώκουν να γίνουν μέρος των επενδυτικών τους χαρτοφυλακίων.

Ο οδηγός περιγράφει τέσσερις συνιστώσες στην πορεία προς τον καπιταλισμό χωρίς αποκλεισμούς: ενσωμάτωση της διαφορετικότητας και της ενσωμάτωσης στη διακυβέρνηση. προμήθεια διαφορετικών ταλέντων· αναδοχή δίκαια· και δέσμευση για δίκαιη παρακολούθηση και δέσμευση.

Πυλώνας Πρώτος: Η ενσωμάτωση της διαφορετικότητας, της ισότητας και της ενσωμάτωσης στη διακυβέρνηση περιλαμβάνει τη διαφοροποίηση της σύνθεσης και της κουλτούρας της επενδυτικής επιτροπής, την εκπαίδευση της ομάδας σχετικά με τη διαφορετικότητα, την ενσωμάτωση της DEI στις επενδυτικές πεποιθήσεις, την προσθήκη της DEI στις δηλώσεις επενδυτικής πολιτικής, την εισαγωγή ρητρών DEI σε συμφωνίες ετερόρρυθμης εταιρείας και δευτερεύουσες επιστολές, σχεδιασμό και εφαρμογή ένα σχέδιο συλλογής μετρήσεων ποικιλομορφίας, υπογραφή δεσμεύσεων ποικιλομορφίας, αναφορά και δημόσια αποκάλυψη της διαφορετικότητας και δημιουργία δομής και κινήτρων που ευνοούν τη διαφορετικότητα.

Πυλώνας δύο: Το Source Diverse Talent αποτελείται από τη δημιουργία διαφορετικών επενδυτικών ομάδων, την προμήθεια διαφορετικών επενδυτικών εταιρειών και την επένδυση σε εταιρείες διαφορετικού χαρτοφυλακίου. Αυτό περιλαμβάνει την επέκταση της αναζήτησης πέρα ​​από τις παραδοσιακές δεξαμενές ταλέντων, καθώς και την αναφορά για την πρόοδο της πρόσληψης διαφορετικών ταλέντων.

Πυλώνας Τρίτος: Η Underwrite Equitably εξετάζει ένα νέο παράδειγμα κινδύνου που περιλαμβάνει τη μείωση ή/και την παραίτηση από τις ελάχιστες δεσμεύσεις γενικού εταίρου (GP) και περιορισμένου εταίρου (LP), τα ελάχιστα ιστορικά ιστορικά και τις διακοπές αμοιβών κατά την ανάληψη ασφάλισης και τη διαπραγμάτευση με διάφορα αναδυόμενα στελέχη. Οι επενδυτές θα πρέπει να αξιολογούν ολιστικά τη συμπερίληψη σε επίπεδο επενδυτικής ομάδας, επενδυτικού χαρτοφυλακίου και παρόχου υπηρεσιών.

Πυλώνας τέταρτος: Το Commit to Equitable Monitoring and Engagement συνεπάγεται τη δημιουργία μιας βασικής γραμμής διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων για τα LP και τη μέτρηση της προόδου τους με την πάροδο του χρόνου, αυξάνοντας έτσι την ποικιλομορφία των υπαρχόντων διαχειριστών περιουσιακών στοιχείων και ενισχύοντας τη συνολική επιρροή τους.

Ο δρόμος για την επίτευξη μιας διαφοροποιημένης, δίκαιης και χωρίς αποκλεισμούς αλυσίδα αξίας επενδύσεων είναι μακρύς. Ως οι τελικοί κάτοχοι κεφαλαίων, οι ιδιοκτήτες περιουσιακών στοιχείων έχουν την ικανότητα και την ευθύνη να οδηγούν τη DEI σε ομάδες και χαρτοφυλάκια διαχείρισης επενδύσεων και σε ολόκληρο τον κλάδο διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων.

Οι μηχανισμοί για την επιτάχυνση της αλλαγής είναι διαθέσιμοι στον κλάδο. Για παράδειγμα, οι σύμβουλοι επενδύσεων παραδοσιακά συναντώνται με διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων και παρέχουν το αρχικό επενδυτικό σημείωμα. Οι υπεύθυνοι επενδύσεων για ιδιοκτήτες περιουσιακών στοιχείων μπορούν να εξετάσουν το ενδεχόμενο αντιστροφής της παραδοσιακής διαδικασίας συναντώντας διάφορους διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων για τον αρχικό έλεγχο και παρέχοντας το πρώτο σχέδιο του επενδυτικού σημειώματος στον επενδυτικό σύμβουλο.

Φυσικά, μόνο ένας περιορισμένος αριθμός ιδρυμάτων έχει την εσωτερική ικανότητα να εκτελέσει αυτήν τη στρατηγική, αλλά αντιστρέφοντας τη διαδικασία, οι επενδυτικοί σύμβουλοι που δεν είναι ενημερωμένοι ή δεν ενδιαφέρονται για υπεύθυνες επενδυτικές στρατηγικές, συμπεριλαμβανομένης της επένδυσης αντίκτυπου, μπορούν να αναζητήσουν καθοδήγηση σε άλλα LP για διαφορετικούς διαχειριστές όπου η επιμέλεια έχει ήδη διεξαχθεί. Η ισχύς για την επιβολή αυτής της στρατηγικής και των άλλων που διατίθενται στον κλάδο ανήκει στην αρμοδιότητα και την εξουσία των ιδιοκτητών περιουσιακών στοιχείων.

Καθώς το τοπίο της διαφορετικότητας, της δικαιοσύνης και της ένταξης συνεχίζει να εξελίσσεται, μια ανοιχτή ανταλλαγή ιδεών σχετικά με τις βέλτιστες πρακτικές για επενδύσεις χωρίς αποκλεισμούς είναι κρίσιμη για την αύξηση του ποσοστού της βιομηχανίας διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων των ΗΠΑ που ελέγχεται από εταιρείες που ανήκουν σε γυναίκες και διαφορετικές.