Ένα ταμείο πληρωμών 8.8% πρόκειται να αυξηθεί το 2023

At CEF Insider, εστιάζουμε στην εξεύρεση ισχυρών κεφαλαίων 8%+ που αποφέρουν κεφάλαια κλειστού τύπου με έδρα εδώ στις ΗΠΑ. Ακόμη και οι διεθνείς επιλογές μας έχουν σταθερή βάση στην Αμερική!

Το χάος του 2022 δικαίωσε αυτή τη στρατηγική και βοήθησε να προστατεύσουμε τα μερίσματά μας από τα πολλά χάλια πέρα ​​από τα σύνορα της Αμερικής, όπως η κατάρρευση της οικονομίας του Ηνωμένου Βασιλείου, οι συνεχιζόμενες διακοπές λειτουργίας του COVID-19 στην Κίνα και, φυσικά, η Ρωσία που συνεχίζει να διώκει την κατάπτυστη εισβολή της στην Ουκρανία.

Σίγουρα, η Αμερική δεν είναι νησί: όλα αυτά τα προβλήματα έχουν αρνητικό αντίκτυπο και στην οικονομία μας. Για να μην αναφέρουμε τη Fed, η οποία αυξάνει τα επιτόκια πιο γρήγορα από σχεδόν οποιαδήποτε άλλη κεντρική τράπεζα στον κόσμο.

Παρόλα αυτά, η οικονομία μας συνεχίζει να αποδίδει με αξιοπρέπεια, με ιστορικά χαμηλή ανεργία και σταθερούς θεσμούς (διαφωνούμε με τη Fed, νομίζω ότι μπορούμε να συμφωνήσουμε ότι is λήψη αποφάσεων με βάση τα δεδομένα—είτε είναι αυτό δεξιά δεδομένα είναι ανοιχτά προς συζήτηση). Άλλες χώρες (σε κοιτάζω, Ηνωμένο Βασίλειο) δεν μπορούν να καυχηθούν για τη σχετική σταθερότητα που έχουμε τώρα.

Ας δούμε τους λόγους για τους οποίους θα το κάνουμε ΣΥΝΕΧΕΙΑ για να επικεντρώσουμε τη στρατηγική μας για επενδύσεις CEF στην Αμερική καθώς το ημερολόγιο γυρίζει προς το 2023. Στη συνέχεια, θα συζητήσουμε ένα «ολο-αμερικανικό» CEF απόδοσης 8.6% που είναι σε καλή θέση για κέρδη.

Αυξήσεις επιτοκίων της Fed: Πιθανότατα είμαστε πιο κοντά στο τέλος παρά στην αρχή

Φυσικά, η μεγαλύτερη ιστορία για τις αμερικανικές μετοχές φέτος ήταν η Fed. Με τις πιο επιθετικές αυξήσεις επιτοκίων εδώ και γενιές, η Jay Powell & Co. έχουν εγείρει εύλογους φόβους ότι είναι υπερβολικά επιθετικές και ότι θα προκαλέσουν ύφεση.

Σκεφτείτε ότι το 2022, τα ποσοστά έχουν αυξηθεί σχεδόν από το μηδέν στο 3%, και οι προσδοκίες είναι ότι θα συνεχίσουν να ανεβαίνουν μέχρι τον Φεβρουάριο του 2023, όταν θα κορυφωθούν στο 4.5%. Σε εκείνο το σημείο, η Fed φαίνεται πιθανό να διατηρήσει τα επιτόκια σταθερά.

Οι τιμές αναμένεται να μειωθούν σύντομα

Υπάρχουν δύο καλά νέα εδώ: το πρώτο είναι ότι ο Φεβρουάριος απέχει μόλις τέσσερις μήνες και δεύτερον, οι σταθερές τιμές είναι εξαιρετικές για τις μετοχές, ειδικά αφού ακολουθήσουν μια σειρά από αυξήσεις.

Την τελευταία φορά που τα επιτόκια σταθεροποιήθηκαν, στα τέλη του 2018, οι μετοχές εκτινάχθηκαν στα ύψη 18% σε μισό χρόνο, κάτι που μας προμηνύει καλό το 2023.

Κέρδη: Οι χαμηλές προσδοκίες θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε ανάκαμψη της αγοράς

Η περίοδος κερδών φέρνει έναν άλλο λόγο αισιοδοξίας - και όχι επειδή τα εταιρικά κέρδη θα είναι υψηλά. Ακριβώς το αντίθετο.

Σύμφωνα με τα στοιχεία του FactSet, 65 εταιρείες έχουν εκδώσει αρνητικές οδηγίες για τα κέρδη το τρίτο τρίμηνο, υψηλότερο από τον μέσο αριθμό εταιρειών που έδωσαν τέτοιες προειδοποιήσεις τα τελευταία πέντε χρόνια. Αυτό δείχνει ότι μια κακή περίοδος κερδών είναι σε μεγάλο βαθμό φτιάχνεται.

Ως αποτέλεσμα, κάθε εταιρεία με έστω και τις ελάχιστες θετικές ειδήσεις θα ανταμειφθεί πιθανότατα με μια ανάκαμψη στην τιμή της μετοχής της. Και υπάρχει μια περίεργη ιδιορρυθμία των αμερικανικών εταιρειών που κάνει αυτή την ανοδική πορεία πιο πιθανή: το δολάριο.

Ενώ λίγες εταιρείες έχουν αναφέρει κέρδη αυτό το τρίμηνο μέχρι στιγμής, όπως μπορείτε να δείτε στο παραπάνω διάγραμμα, οι μισές από αυτές ανέφεραν το ισχυρό δολάριο ως αρνητικό για το τελικό αποτέλεσμα, καθώς ένα ισχυρό δολάριο μειώνει την αξία των πωλήσεων στο εξωτερικό.

Αν και αυτό ακούγεται αρνητικό, πολλοί αναλυτές τείνουν να απορρίπτουν τα απογοητευτικά κέρδη όταν οφείλονται σε διακυμάνσεις νομισμάτων, επειδή αυτές οι διακυμάνσεις τείνουν να είναι ασταθείς και να μην σχετίζονται με τη θεμελιώδη ισχύ της επιχείρησης. Συνδυάστε το με ήδη χαμηλές προσδοκίες κερδών και έχουμε μια ρύθμιση για μερικά εκπληκτικά καλά νέα τις επόμενες εβδομάδες.

Αυτός, παρεμπιπτόντως, είναι ένας μεγάλος λόγος για τον οποίο ορισμένοι αναλυτές έχουν ήδη επισημάνει ότι είναι πιθανό να σημειωθεί ράλι στις αμερικανικές μετοχές, ιδιαίτερα μετά την πλήρη εξέλιξη της σεζόν κερδών.

Οι εταιρείες που είναι περισσότερο εκτεθειμένες σε διεθνή έσοδα, όπως αυτές στις υπηρεσίες επικοινωνιών και την πληροφορική, αναμένεται να δουν την ισχυρότερη ανοδική πορεία, όπως μπορείτε να δείτε στο παραπάνω διάγραμμα.

Ένα "All-American" CEF 8.8% που πληρώνει προσαρμοσμένο στις ισχυρότερες μετοχές του 2023

Φυσικά, οι αγορές είναι ασταθείς και η ανάκαμψη μπορεί να έρθει αργά - έως ότου βγουν τα κέρδη του τέταρτου τριμήνου στις αρχές του επόμενου έτους, ας πούμε, ή έως ότου η Fed αρχίσει να ισοπεδώνει τις αυξήσεις των επιτοκίων της (η οποία αναμένεται επίσης στις αρχές του επόμενου έτους, όπως σημειώσαμε νωρίτερα ).

Είτε έτσι είτε αλλιώς, τώρα είναι η κατάλληλη στιγμή για να αγοράσετε CEF εστιασμένα στα ίδια κεφάλαια με υψηλές αποδόσεις—ειδικά ένα αμοιβαίο κεφάλαιο όπως το 8.8% που πληρώνει Liberty All-Star Growth Fund (ASG).

Η ASG στρέφεται προς τους δύο τομείς που βλέπουν οι αναλυτές να αυξάνονται περισσότερο: υπηρεσίες επικοινωνίας και πληροφορική, με κορυφαίες συμμετοχές που περιλαμβάνουν SPS Commerce (SPSC
ΕΠΑ
), Κατασκευαστής λογισμικού διαχείρισης προμηθειών που βασίζεται σε σύννεφο· ασφαλιστικός φορέας UnitedHealth Group
UNH
(UNH), του οποίου η μονάδα Optum, η οποία παρέχει περισσότερο από το ήμισυ των εσόδων του UNH, παρέχει τεχνολογία αιχμής για τον εξορθολογισμό της υγειονομικής περίθαλψης. και Microsoft
MSFT
(MSFT), που δεν χρειάζεται εισαγωγή.

Το κλειδί για επιτυχημένες επενδύσεις CEF—όπως CEF Insider τα μέλη γνωρίζουν καλά—είναι η έκπτωση του αμοιβαίου κεφαλαίου στην καθαρή αξία ενεργητικού (NAV), ένα μοναδικό μέτρο για τους CEF που μας δείχνει πού διαπραγματεύεται το αμοιβαίο κεφάλαιο σε σχέση με την αξία του χαρτοφυλακίου του (ή NAV). Με άλλα λόγια, αυτός ο αριθμός μπορεί στη στιγμή πείτε μας εάν ένα CEF είναι φθηνό ή ακριβό.

Αυτήν τη στιγμή, η ASG διαπραγματεύεται με μια ελαφρά έκπτωση 0.6%, κάτι που δεν ακούγεται και πολύ. Αλλά με τις εκπτώσεις, το πλαίσιο είναι το παν. Και τον τελευταίο χρόνο, η ASG διαπραγματεύεται κατά μέσο όρο ασφάλιστρο 5%—ακόμα και με τις σχεδόν ετήσιες εκπτώσεις που αντιμετωπίζουμε.

Με άλλα λόγια, αυτό έχει ξεπλυθεί, παρόλο που κρατά τις μετοχές που είναι πιο πιθανό να ανακάμψουν το επόμενο έτος και αποδίδει υψηλό 8.8%. Αυτό είναι ένα σημάδι ότι τώρα είναι η ώρα να αγοράσουμε εισιτήρια, καθώς αυτή η ασυνήθιστη έκπτωση μας δίνει ένα περιθώριο ασφάλειας ενώ συλλέγουμε την πληρωμή 8.8% της ASG και περιμένουμε να ξεκινήσει η επόμενη άνοδος στην αγορά.

Ο Michael Foster είναι ο επικεφαλής ερευνητής αναλυτής για Αντίθετο Outlook. Για περισσότερες ιδέες για εισόδημα, κάντε κλικ εδώ για την πιο πρόσφατη αναφορά μας “Άφθαρτο εισόδημα: 5 Ταμεία ευκαιρίας με ασφαλή μερίσματα 8.4%."

Αποκάλυψη: καμία