Οι νέες μετοχές της AMC προκαλούν διαμάχη

Βασικά καραβάνια

• Η AMC σχεδιάζει να εκδώσει ειδικό εφάπαξ «μέρισμα» στους επενδυτές με τη μορφή προνομιούχων μετοχών
• Η εταιρεία έχει επίσης υποβάλει αίτηση για εισαγωγή της νέας προνομιούχου μετοχής της στο NYSE "APE"
• Ενώ η νέα κατηγορία μετοχών έχει τα ίδια δικαιώματα με τις υπάρχουσες κοινές μετοχές, δίνει στην εταιρεία μια λύση για την κυκλοφορία νέων μετοχών
• Η μετοχή της AMC αρχικά σημείωσε πτώση μετά την ανακοίνωση πριν σημειώσει άνοδο στις πρόσφατες συνεδριάσεις

Η AMC Entertainment Holdings, Inc., είχε μερικά ενδιαφέροντα χρόνια. Το 2020, η πανδημία γονάτισε τη μεγαλύτερη αλυσίδα θεάτρου στον κόσμο, όταν τα lockdown Covid κατέστρεψαν την προστασία της. Στη συνέχεια, η τρέλα των μετοχών των μιμιδίων χτύπησε και η AMC (μαζί με άλλους κολοσσούς με μιμίδια όπως η GME) είδε τις μετοχές της να ανεβαίνουν στα ύψη – και αμέσως να κατρακυλούν όταν τελείωσε η βιασύνη.

Αλλά τώρα, η μετοχή της AMC είναι ξανά σε τάση για… ελαφρώς διαφορετικούς λόγους.

Την Πέμπτη, ο Διευθύνων Σύμβουλος της AMC Adam Aron κυκλοφορήσει μια δήλωση παράλληλα με τα οικονομικά αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου 2 της εταιρείας. Ο σκοπός της δήλωσης μπορεί να συνοψιστεί σε δύο γραμμές:

«Σήμερα επιβραβεύουμε και αναγνωρίζουμε τους παθιασμένους και υποστηρικτικούς μετόχους μας, τόσο στους μετόχους μας στις ΗΠΑ όσο και διεθνώς. Οι μέτοχοι θα λάβουν μία μονάδα AMC Preferred Equity για κάθε μετοχή της κοινής μετοχής της AMC που έχει εκδοθεί από την εταιρεία».

ΟΠΑ, τι?

Ας επιστρέψουμε στην αρχή

Το 2020, τα lockdown Covid έπληξαν ιδιαίτερα σκληρά τους τομείς των υπηρεσιών καθώς τα lockdown ανάγκασαν τις επιχειρήσεις να κλείσουν. Καθώς οι κινηματογραφικές αίθουσες άδειασαν, τα έσοδα της AMC κατέρρευσαν τόσο σκληρά που η εταιρεία βρέθηκε στο χείλος της χρεοκοπίας σχεδόν εν μία νυκτί.

Η εταιρεία σώθηκε εν μέρει από μια ομάδα λιανικών επενδυτών της εποχής των μετοχών meme που αυτοαποκαλούνταν «πίθηκοι». Συγκεντρώθηκαν σε πίνακες μηνυμάτων, μέσα κοινωνικής δικτύωσης και YouTube για να αυξήσουν το απόθεμα. Αλλά όταν αποθέματα meme κατέρρευσαν, σε αντίθεση με πολλούς άλλους επενδυτές, οι πίθηκοι κόλλησαν.

Λοιπόν, τι σχέση έχει αυτό με τις νέες προνομιούχες μετοχές της AMC;

Όπως αποδεικνύεται, αρκετά.

Όπως πολλοί από τους συνομηλίκους της, η AMC είδε ευκαιρία στην τρέλα των μιμιδίων. Η εταιρεία έκανε ένα άλμα πίστης και εξέδωσε τόνους νέων μετοχών, συγκεντρώνοντας δισεκατομμύρια και αποσύροντας τα νύχια από το χείλος της χρεοκοπίας.

Το παιχνίδι ήταν τόσο επιτυχημένο που η εταιρεία τελείωσε στην πραγματικότητα το απόθεμα. Έτσι, η AMC έτρεξε στους πιστούς επενδυτές της για να κάνει έκκληση για άδεια έκδοσης περισσότερων. Ωστόσο, οι επενδυτές, φοβούμενοι την πτώση των μετοχών, απέρριψαν την πρόταση.

Εκεί εμφανίζονται οι νέες προνομιούχες μετοχές της AMC - που ονομάζονται APEs προς τιμήν της βάσης μικρών επενδυτών της εταιρείας.

Μετοχή AMC, γνωρίστε τη μετοχή APE

Ο ελιγμός μετοχών APE της AMC παρέχει μια έξυπνη λύση στο πρόβλημα της αύξησης του αριθμού των μετοχών της.

Είναι αλήθεια ότι πέρυσι, οι επενδυτές αρνήθηκαν στην εταιρεία την ευκαιρία να εκδώσει περισσότερες κοινές μετοχές. Όμως, πολύ πίσω το 2013 – πριν ο Adam Aron ήταν Διευθύνων Σύμβουλος – οι επενδυτές της AMC εξουσιοδοτούσαν την εταιρεία να εκδίδει προνομιούχες μετοχές. Ενώ αυτές οι μετοχές δεν υλοποιήθηκαν ποτέ, η εξουσιοδότηση συνεχίζεται.

Και τώρα, η εταιρεία σχεδιάζει να τα αξιοποιήσει.

Την Πέμπτη, η AMC δήλωσε ότι σχεδιάζει να εκδώσει ειδικό, εφάπαξ μέρισμα σε όλους τους κοινούς μετόχους. Αλλά αντί για μετρητά, κάθε επενδυτής θα λάβει μία μετοχή προνομιούχος μετοχή για κάθε μερίδιο του κοινό απόθεμα κατέχουν.

Η αρχική απελευθέρωση μερίσματος θα ανέλθει συνολικά σε περίπου 517 εκατομμύρια μετοχές της APE – μία για κάθε μετοχή της μετοχής της AMC σε κυκλοφορία. Αλλά μετά την έναρξη διαπραγμάτευσης της νέας προνομιούχου μετοχής στο NYSE στις 22 Αυγούστου, η AMC έχει άλλα 4.5 δισεκατομμύρια νέες μονάδες που ενδέχεται να περιμένουν στα φτερά.

Η AMC σχεδιάζει επίσης να αφήσει τους μετόχους της να ψηφίσουν για να επιτρέψουν στους μετόχους της APE να μετατρέψουν τις μετοχές τους σε κοινές μετοχές της AMC. Αλλά ακόμα κι αν αυτή η πρόταση βγει, η άνευ προηγουμένου –και αμφιλεγόμενη– κίνηση απελευθερώνει την AMC να αναβιώσει τους ισολογισμούς της.

Είπε ο διευθύνων σύμβουλος Adam Aron σε α επιστολή στους μετόχους: «Με τη δημιουργία των APE, η AMC ενισχύει βαθιά και θεμελιωδώς την εταιρεία μας. Δεδομένης της ευελιξίας που θα μας δώσουν οι APE, πιθανότατα θα είμαστε σε θέση να συγκεντρώσουμε χρήματα εάν το χρειαστούμε ή έτσι το επιλέξουμε, κάτι που μειώνει πάρα πολύ τον κίνδυνο επιβίωσης καθώς συνεχίζουμε να εργαζόμαστε μέσω αυτής της πανδημίας προς την ανάκαμψη και τη μεταμόρφωση».

Τα οικονομικά στοιχεία της AMC αντικατοπτρίζουν την ανάγκη της για συγκέντρωση κεφαλαίων

Το AMC κυκλοφόρησε επίσης Q2 2022 έκθεση κερδών την Πέμπτη – και οι αριθμοί αφήνουν κάτι να είναι επιθυμητό.

Ενώ τα συνολικά έσοδα αυξήθηκαν σε σχεδόν 1.17 δισεκατομμύρια δολάρια - υπερδιπλασιάζοντας τα αποτελέσματά της από έτος σε έτος - η AMC εξακολουθούσε να μετράει καθαρή ζημία 121.6 εκατομμυρίων δολαρίων. Αυτό αντιστοιχεί σε απώλεια 20 σεντ ανά μετοχή, αν και εξακολουθεί να είναι καλύτερη από την αναμενόμενη απώλεια 24 σεντ.

Ωστόσο, η ανάπτυξη της εταιρείας παρέχει κάποια ενθάρρυνση. Για παράδειγμα, οι πωλήσεις εισιτηρίων υπερδιπλασιάστηκαν σε σύγκριση με πέρυσι, οδηγώντας τα έσοδα προς τη σωστή κατεύθυνση. Η AMC δρομολόγησε επίσης αυξήσεις τιμών για να δημιουργήσει περισσότερα μετρητά και να καλύψει ορισμένες από τις διαρροές της.

Και παρόλο που το χρέος και οι υποχρεώσεις μίσθωσης της AMC παραμένουν υψηλές, η AMC ελπίζει να χρησιμοποιήσει κεφάλαια που θα αντληθούν από την επερχόμενη έκδοση μετοχών της για να πληρώσει περίπου 10 δισεκατομμύρια δολάρια. Εάν περισσέψει αρκετά, η AMC μπορεί να στρέψει το βλέμμα της προς την αγορά άλλων αλυσίδων θεάτρων.

Τι σημαίνουν τα νέα της AMC για τους επενδυτές

Μέχρι στιγμής, οι αντιδράσεις για τη «διάσπαση μετοχών 2 προς 1» της AMC, καθώς ο Διευθύνων Σύμβουλος Adam Aron ενθάρρυνε τους επενδυτές να το σκεφτούν, ήταν ανάμεικτες.

Παρά τις διαβεβαιώσεις του Aron ότι δεν υπάρχει «ΚΑΜΙΑ ΑΡΑΙΩΣΗ» λόγω της αρχικής έκδοσης που πηγαίνει δωρεάν στους σημερινούς μετόχους, αυτό θα μπορούσε εύκολα να αλλάξει μόλις οι μετοχές της APE φτάσουν στο NYSE. Και παρόλο που δεν υπάρχει τεχνικά μείωση εάν οι μετοχές της APE και της AMC παραμείνουν χωριστές, εάν οι μέτοχοι ψηφίσουν υπέρ της μετατροπής των APE, αυτό θα μπορούσε επίσης να αλλάξει.

Την Πέμπτη, η ανακοίνωση είδε τη μετοχή της AMC να υποχωρεί σχεδόν κατά 11%. εκτεταμένη διαπραγμάτευση. Αλλά μέχρι την Παρασκευή, πολλοί πίθηκοι έγιναν πίθηκοι, διαφημίζοντας τη «νίκη» τους στα μέσα κοινωνικής δικτύωσης και αγοράζοντας νέες μετοχές της AMC. Ως αποτέλεσμα, η AMC αυξήθηκε κατά 19% την Παρασκευή και άλλο 8% τη Δευτέρα. (Αν και η μετοχή παραμένει μειωμένη κατά 9.7% YTD και πάνω από 29% τον τελευταίο χρόνο.)

Οι αντιδράσεις των αναλυτών ήταν επίσης μικτές. Ορισμένοι πιστεύουν ότι οι νέες μετοχές της APE παρέχουν μια ελκυστική διαδρομή εξόδου από το χρέος για την AMC. Άλλοι έχουν εκφράσει ανησυχίες ότι οι νέες μετοχές θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε πιθανά ζητήματα απομείωσης για τους υφιστάμενους επενδυτές.

Αλλά για να γλυκάνει το pot, αυτό το πρώην απόθεμα μιμιδίων πηδά σε ένα άλλο δημοφιλές bandwagon του 2021: τα NFT. Και τα 765,000 μέλη του προγράμματος AMC Investor Connect θα λάβουν ένα δωρεάν NFT «I OWN APE» ως μέρος της ώθησης της εταιρείας προς την υπεραξία των επενδυτών – και πρόσθετο κεφάλαιο.

Η μετοχή της AMC και εσείς: μην αφήσετε την τρέλα με τα μιμίδια να σας πάρει (ξανά)

Εκτός από τις μετοχές meme, το APE και τις αμφιλεγόμενες επενδυτικές αποφάσεις (και αυτό είναι α παρτίδα να βάλει στην άκρη) το να είσαι σύγχρονος επενδυτής είναι δύσκολο. Με τόσες πολλές πληροφορίες και αλλαγές να κυκλοφορούν, το να συμβαδίζεις με μόνο μία ή δύο μετοχές είναι αρκετά δύσκολο – δεν πειράζει ένα ολόκληρο χαρτοφυλάκιο.

Για εκείνους τους μικροεπενδυτές που αναζητούν ανταμοιβές χωρίς να κάνουν μια ζωή έρευνα, Q.ai σε ΚΑΛΥΠΤΕΙ. Το AI μας κάνει το legwork για εσάς, ταξινομώντας τις μετοχές που ανεβαίνουν από τις μετοχές που δεξαμενή, ώστε να μην χρειάζεται να παρακολουθείτε τις λεπτομέρειες των επενδύσεών σας.

Ποτέ δεν ήταν πιο απλό να είσαι επενδυτής που υποστηρίζεται από δεδομένα.

Κατεβάστε το Q.ai σήμερα για πρόσβαση σε επενδυτικές στρατηγικές που βασίζονται σε τεχνητή νοημοσύνη. Όταν καταθέσετε 100 $, θα προσθέσουμε επιπλέον 50 $ στον λογαριασμό σας.