Amazon Vs. Exxon: Εδώ είναι ο νικητής (για επενδυτές)

Κάποια στιγμή, πρέπει απλώς να αφήσει κανείς τους αριθμούς να μιλήσουν από μόνοι τους. Λοιπόν, εδώ είναι ένα γρήγορο πλαίσιο πληροφοριών στην Exxon (XOM) και Amazon (AMZN) κέρδη.

2ο τρίμηνο 22 (αξία σε εκατομμύρια)

XOM

Κέρδη προ τόκων, φόρων: 25,127 $

Μέσος όρος Περιουσιακά στοιχεία: $353,348

Απόδοση μέσου ενεργητικού: 7.11%

AMZN

EBIT: 3,317 $

Μέσος όρος Περιουσιακά στοιχεία: $420,158

ROAA: 0.79%

Αυτά τα στοιχεία δεν είναι ετήσια (υποθέτω ότι μπορείτε να πολλαπλασιάσετε με τέσσερα), αλλά, ναι, η Exxon κέρδισε σχεδόν 8 φορές περισσότερα από ό,τι η Amazon το δεύτερο τρίμηνο σε πολύ μικρότερη βάση περιουσιακών στοιχείων. Καμιά ερώτηση? Ωστόσο, σύμφωνα με το Google Finance, το AMZN αξίζει 1.38 τρισεκατομμύρια δολάρια, ενώ το XOM αξίζει 405 δισεκατομμύρια δολάρια. Πώς έχουν νόημα αυτοί οι αριθμοί;

Επίσης, όπως είπε χαρακτηριστικά ο John Donne, κανένας άνθρωπος δεν είναι νησί. Ο κύριος ανταγωνιστής της Exxon, η Chevron (CVX), έβγαλε μια τριμηνιαία έκθεση που ήταν ακόμα πιο εντυπωσιακή από αυτή της XOM. Ο κύριος ανταγωνιστής της Amazon είναι η Walmart (WMT) — παρακαλώ μην μπερδεύεστε σε αυτό — που ένιωθε υποχρεωμένος να εκδώσει μια βάναυση προειδοποίηση κέρδους λιγότερο από μία εβδομάδα πριν από το τέλος του τριμήνου. Έτσι, οι «κομπ» είναι σημαντικές, και οι εταιρείες του ενεργειακού τομέα πετούν και οι λιανικές εταιρείες στις ΗΠΑ πεθαίνουν.

Αρα αυτο ειναι. Η τάξη απολύθηκε.

As Ανέφερα την Πέμπτη, η εταιρεία μου ασκεί ένα νέο είδος ESG: Επενδύουμε σε Ενέργεια, Ελλείψεις (εμπορεύματα στα οποία υπάρχει παγκόσμιο έλλειμμα) και αποφεύγουμε τα σκουπίδια. Ε, Σ, Γ.

Μήλο (AAPL) και το Amazon δεν είναι σκουπίδια, και δεν το λέω μόνο επειδή οι μετοχές εκτινάσσονται αυτήν την Παρασκευή το πρωί. Αλλά είναι και οι δύο σε μεγάλο βαθμό εκτεθειμένοι σε αγοραστές κατά διακριτική ευχέρεια των καταναλωτών των ΗΠΑ. Δεν νομίζω ότι η βενζίνη είναι μια διακριτική αγορά. δεν θα το κάνω ποτέ. Μπορείτε να αποθηκεύσετε τα χρήματά σας που διαβρώνονται γρήγορα και να συνεχίσετε να κυκλοφορείτε με ένα iPhone 10 αντί να κάνετε αναβάθμιση και, στη διαδικασία, να λαμβάνετε περιφρόνηση από τους φίλους σας. Αλλά αν προσπαθήσετε να κυλήσετε επιπλέον 20 μίλια στο F-150 σας όταν ο μετρητής αερίου χτυπά τον πείρο ... θα λάβετε πολύ περισσότερα από περιφρόνηση.

Έτσι, η AMZN έχει την επιχείρηση AWS και η AAPL κάνει επίσης κάποια επιχειρηματική δουλειά, και τα δύο είναι ακόμα ισχυρά. Αλλά ας μην χάσουμε το δάσος εστιάζοντας στα πιο ελκυστικά δέντρα. Εάν οι άνθρωποι αγοράσουν λιγότερα ακουστικά, τα περιθώρια κέρδους της AAPL θα μειωθούν, και εάν οι άνθρωποι αγοράσουν λιγότερα «άλλα πράγματα», η AMZN, η οποία ήταν για άλλη μια φορά καύση μετρητών και ασύμφορη στον πυρήνα της λιανικής της στις ΗΠΑ και τις διεθνείς επιχειρήσεις το δεύτερο τρίμηνο, απλώς θα συνεχίσει να αποτεφρώνεται μετρητά.

Αυτός είναι ο κίνδυνος. Δεν με νοιάζει τι μας λένε οι επαγγελματίες συσκότιμοι στην κυβέρνηση Μπάιντεν. Βρισκόμαστε σε ύφεση στις ΗΠΑ τώρα. Οι εταιρείες είτε πρέπει να διαμορφώσουν σωστά τις δομές κόστους τους είτε θα αναφέρουν χαμηλότερα κέρδη, με μια αξιοσημείωτη εξαίρεση. Ενέργεια. Ο συνδυασμός υψηλών τιμών και αρνητικής ανάπτυξης είναι, όπως έχω σημειώσει πολλές φορές στο δικό μου Αληθινά Χρήματα στήλες, στασιμοπληθωρισμός, μια κατάσταση που δεν παρατηρείται στην οικονομία των ΗΠΑ εδώ και 40 χρόνια.

Έτσι, μπορείτε να πετάξετε την τεχνολογική εμμονή της περασμένης δεκαετίας και να αντικαταστήσετε την απίστευτα ακατάλληλη ηθική ESG με τη νέα έκδοση του ESG της εταιρείας μου. Ή μπορείτε να εμπιστευτείτε τον Πρόεδρο της Fed Jerome Powell και τη Janet Yellen — και να ακούσετε τον γενικό διοικητή μας να συνεχίζει να χτυπάει έναν κλάδο που ρέει δισεκατομμύρια δολάρια στο Υπουργείο Οικονομικών των ΗΠΑ.

Έχω κάνει την επιλογή μου.