Κέρδη Amazon: «Τα καλά νέα είναι ότι ο καταναλωτής εξακολουθεί να ξοδεύει. Τα κακά νέα είναι ότι δεν ξοδεύουν για ηλεκτρονικό εμπόριο».

Όταν το Amazon
AMZN,
+ 3.53%
αναφέρει τα κέρδη τρίτου τριμήνου το απόγευμα της Πέμπτης, οι επενδυτές θα μάθουν εάν αυτές οι ανησυχίες ισχύουν. Αυτό το άγχος βασίζεται σε μεγάλο βαθμό στην αντιληπτή μείωση της ζήτησης για ηλεκτρονικές αγορές καθώς οι πελάτες εξοικονομούν τις δαπάνες τους για «εκδίκηση ταξίδι» και συναυλίες ή για λογαριασμούς παντοπωλείων και φυσικού αερίου εν μέσω υψηλού πληθωρισμού δεκαετιών.

Οι έμποροι λιανικής σε όλες τις ΗΠΑ μειώνουν τις τιμές για να εκκαθαρίσουν τα μπλοκαρισμένα αποθέματα μετά τις καθυστερήσεις της εφοδιαστικής αλυσίδας και την στροφή των καταναλωτών στα βασικά καταστήματα με φορτία ανεπιθύμητων ρούχων, ηλεκτρονικών ειδών και προϊόντων εκτός εποχής. Ο Forte είπε την απόφαση της Amazon να κρατήσει μια δεύτερη εκδήλωση αγορών Prime Day φέτος πρότεινε ότι ο διαδικτυακός πωλητής μπορεί να αντιμετωπίζει παρόμοια ζητήματα.

Μην χάσετε: Η εορταστική περίοδος των αγορών έχει διαφορετικό πρόβλημα φέτος από πέρυσι — και θα μπορούσε να οδηγήσει σε ορισμένες προσφορές

«Μια ερμηνεία της ύπαρξης αυτού του συμβάντος είναι ότι η Amazon χρειαζόταν την ευκαιρία να ξεφορτώσει κάποιο πλεονάζον απόθεμα ή η Amazon παρείχε στους τρίτους πωλητές στην πλατφόρμα της την ευκαιρία να το κάνουν», είπε.

Ωστόσο, η Sucharita Kodali, αναλύτρια της Forrester Research, είπε στους αναλυτές της DA Davidson ότι η Amazon ανανεώνει την Prime Day κάθε χρόνο, σύμφωνα με ένα ερευνητικό σημείωμα αυτή την εβδομάδα. Και είπε ότι η απόφαση θα μπορούσε να βοηθήσει την Amazon μειώνοντας τις τυπικές εορταστικές πωλήσεις τον Οκτώβριο και «(αμβλύνοντας) τον αντίκτυπο των προωθήσεων των ανταγωνιστών τον Νοέμβριο και τον Δεκέμβριο».

Ωστόσο, οι φόβοι του Amazon δεν τελειώνουν με τις διαδικτυακές αγορές. Επειδή η Amazon αναπτύσσεται διεθνώς, το ισχυρότερο δολάριο θα προκαλέσει προβλήματα. Υπάρχουν επίσης ερωτήματα σχετικά με το εάν μεγάλες επενδύσεις ψυχαγωγίας — όπως π.χ Ποδοσφαίρου Πέμπτη και «Ο Άρχοντας των Δαχτυλιδιών: Τα Δαχτυλίδια της Δύναμης» — θα αποδώσει. Και καθώς η περίοδος των συμφωνιών για τις χειμερινές διακοπές πλησιάζει το φθινόπωρο κάθε χρόνο, οι αναλυτές πιθανότατα θα προσέχουν για τυχόν ενδείξεις σχετικά με το εάν οι καταναλωτές γίνονται πιο προσεκτικοί.

Η ζήτηση για την επιχείρηση AWS της Amazon, είπε ο Forte, θα μπορούσε να προωθηθεί από τις προσπάθειες των επιχειρήσεων να εξοικονομήσουν χρήματα στην τεχνολογία, καθώς αντιμετωπίζουν το δικό τους αυξανόμενο κόστος. Έριξε όμως αμφιβολίες για τις προσπάθειες της εταιρείας να κερδίσει χρήματα στο NFL μέσω του Thursday Night Football και του "The Rings of Power", μια προσαρμογή των μυθιστορημάτων φαντασίας του JRR Tolkien.

Γνώμη: «Οι άνθρωποι θα φρικάρουν»: Η έκρηξη του cloud επιστρέφει στη Γη και αυτό θα μπορούσε να είναι τρομακτικό για τις μετοχές της τεχνολογίας

Διαφορετικές αναφορές των μέσων ενημέρωσης έχουν επιβαρύνει το κόστος κυκλοφορίας του "The Rings of Power" - μια σειρά prequel των βιβλίων του Tolkien που είναι διαθέσιμα στο Amazon Prime - οπουδήποτε από $ 715 εκατομμύρια προς την άνω του 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων. Η 11ετής συμφωνία της Amazon για τη μεταφορά των ποδοσφαιρικών αγώνων Thursday Night Football στο Prime Video φέτος θα της κοστίσει περίπου 1 δισεκατομμύριο δολάρια ετησίως, σύμφωνα με αναφορές.

Αλλά μετά Η Amazon αύξησε τη συνδρομή της στην US Prime κατά 20 δολάρια φέτος για να αντισταθμίσει το αυξανόμενο κόστος, ο Forte είπε ότι αναρωτιόταν πόσοι αγοραστές της Amazon τελικά ενδιαφέρθηκαν για το ποδόσφαιρο και τη φαντασία.

Το CNBC ανέφερε ότι ο πρώτος αγώνας ποδοσφαίρου Πέμπτης το βράδυ της Amazon σημείωσε εγγραφές ρεκόρ Prime μέσα σε λίγες ώρες. Ενώ η βαθμολογία των κριτικών του Rotten Tomatoes για το "Rings of Power" ανέρχεται στο 85%, η μέση βαθμολογία κοινού για τη σειρά είναι 39%.

«Περιμένω πλήρως από την Amazon να μιλήσει όσο πιο λαμπερά γίνεται τόσο για τον «Άρχοντα των Δαχτυλιδιών» όσο και για το ποδόσφαιρο της Πέμπτης το βράδυ, δεδομένου ότι πρόκειται για τεράστιες επενδύσεις», είπε ο Φόρτε. «Αλλά νομίζω ότι έχουν τον κίνδυνο να χάσουν συνδρομητές στην Prime. Δεν θέλετε να πληρώσετε 20 δολάρια παραπάνω εάν δεν είναι οπαδοί του Τόλκιν ή δεν είναι οπαδοί του ποδοσφαίρου».

Ωστόσο, η Wall Street αναμένει ότι η Amazon θα κινηθεί προς κέρδη το τρίτο τρίμηνο, μετά από δύο διαδοχικές τριμηνιαίες απώλειες λόγω του αυξανόμενου κόστους και της επένδυσής της στην ταλαιπωρημένη εταιρεία κατασκευής ηλεκτρικών οχημάτων Rivian Automotive Inc.
RIVN,
+ 3.87%.
Και η επιχείρηση υπηρεσιών cloud AWS της Amazon αναμένεται να παραμείνει ένα φωτεινό σημείο στη δήλωση κερδών της εταιρείας.

Αλλά μετά από δύο συνεχόμενες απώλειες, τα αποτελέσματα θα φτάσουν επίσης καθώς η Amazon προσπαθεί να ενισχύσει τις δραστηριότητες εν μέσω ανησυχιών για ύφεση. Νωρίτερα αυτό το μήνα, οι New York Times ανέφεραν ότι η Amazon θα σταματήσει τις προσλήψεις σε εταιρικό επίπεδο στη λιανική της επιχείρηση. Η Amazon έχει επίσης απέσυρε το άνοιγμα νέων εγκαταστάσεων, ορισμένα δεδομένα δείχνουν και είναι διακοπή των δοκιμών ενός ρομπότ παράδοσης στο σπίτι, σύμφωνα με ρεπορτάζ του Bloomberg.

Τι να περιμένεις

Κέρδη: Οι αναλυτές που συμμετείχαν σε δημοσκόπηση του FactSet αναμένουν ότι η Amazon θα κερδίσει 22 σεντς ανά μετοχή το τρίτο τρίμηνο, από 31 σεντς την περίοδο πριν από ένα χρόνο. Οι συνεισφέροντες στο Estimize - μια πλατφόρμα crowdsourcing που συγκεντρώνει εκτιμήσεις από αναλυτές της Wall Street καθώς και από αναλυτές αγοράς, διαχειριστές κεφαλαίων, στελέχη εταιρειών, ακαδημαϊκούς και άλλους - προβλέπουν κέρδη 26 σεντς ανά μετοχή κατά μέσο όρο.

Η Amazon ανέφερε απώλειες στην πρώτη και δεύτερο τρίμηνο, ακολουθώντας ένα σταθερή πτώση της τιμής της μετοχής της Rivian φέτος. Η απώλεια της Amazon το πρώτο τρίμηνο ήταν είναι η πρώτη μετά από επτά χρόνια.

Εσοδα: Οι αναλυτές αναμένουν ότι η Amazon θα αναφέρει καθαρά έσοδα 127.49 δισεκατομμυρίων δολαρίων για το τρίτο τρίμηνο, σύμφωνα με το FactSet, από 110.81 δισεκατομμύρια δολάρια πριν από ένα χρόνο. Οι συνεισφέροντες του Estimize προβλέπουν έσοδα 127.88 δισεκατομμυρίων δολαρίων.

Τιμή μετοχής: Η μετοχή της Amazon έχει υποχωρήσει 30% μέχρι στιγμής φέτος. Αυτό είναι χειρότερο από τον δείκτη S&P 500
SPX,
+ 2.37%,
που είναι μειωμένη κατά 23% σε ετήσια βάση.

Τι λένε οι αναλυτές

Η Amazon προσπαθεί να μειώσει εν μέσω ενδείξεων Οι πιο επιφυλακτικοί αγοραστές των διακοπών έχουν λιγότερα χρήματα για τα λεφτά τους. Αναλυτές της Deloitte αυτή την εβδομάδα δήλωσαν ότι αναμένουν οι αυξανόμενες τιμές να δαμάσουν τις αγορές των καταναλωτών για διακοπές. Αναμένουν περίπου σταθερές δαπάνες για διακοπές φέτος, κατά μέσο όρο 1,455 $ ανά πελάτη - ένα ποσό που αντανακλά τις δαπάνες για δώρα, αγορές μη δώρων και πράγματα όπως η ψυχαγωγία. Αλλά είπαν επίσης ότι οι αγοραστές σχεδίαζαν να αγοράσουν εννέα δώρα για την οικογένεια και τους φίλους φέτος, σε σύγκριση με 16 πέρυσι.

Ορισμένοι αναλυτές θεωρούν θετικές τις περικοπές της Amazon. Οι αναλυτές της UBS μείωσαν τον στόχο τιμής τους στα 165 $ από 180 $ πριν από την έκθεση, αλλά διατήρησαν μια αξιολόγηση αγοράς και έγραψαν, "το ευρύτερο τόξο είναι ένα από τα πιο πειθαρχικά, μεγαλύτερη απόδοση και υψηλότερο περιθώριο κέρδους".

Γνώμη: Τα κέρδη από την τεχνολογία πρόκειται να βουτήξουν και δεν υπάρχει κανένα σωσίβιο

«Συνεχίζουμε να βλέπουμε τη βελτίωση του περιθωρίου κέρδους της Amazon, που οφείλεται σε (1) υψηλότερες χρεώσεις σε Prime, FBA, επιβαρύνσεις καυσίμων και επιβαρύνσεις αποστολής διακοπών, (2) χαμηλότερο κόστος ενέργειας (~20% της αποστολής) και πτώση του κόστους ναύλων, (3 ) εξορθολογισμός της χωρητικότητας FC (~10% του τετραγωνικού έχει κλείσει/ακυρωθεί/καθυστερήσει), (4) μείωση της υπερπροσφοράς των εργαζομένων, εμφανής στην επιστροφή των εποχικών επιδομάτων προσλήψεων και των υψηλότερων μισθών, (5) περισσότερη πειθαρχία γύρω από τις επενδύσεις ανάπτυξης (κλείσιμο φυσικά καταστήματα, κόβοντας το Amazon Care, μειώνοντας το Grand Challenge)», έγραψαν.

Εκτός από το ηλεκτρονικό εμπόριο, οι αναλυτές της UBS βλέπουν επίσης ότι τα περιθώρια βοηθούνται από τη συνεχή ανάπτυξη των Υπηρεσιών Ιστού της Amazon και της αναπτυσσόμενης διαφημιστικής επιχείρησης της Amazon, οι οποίες παράγουν υψηλότερα περιθώρια κέρδους από τις επιχειρήσεις λιανικής.

«Πιστεύουμε ότι αυτή η τάση εμφανίζεται στις προοπτικές 3Q / 4Q και υποστηρίζει πολλαπλή επέκταση των μετοχών της AMZN», έγραψαν.

Οι προοπτικές του τέταρτου τριμήνου θα μπορούσαν να είναι οι πιο σημαντικές πληροφορίες που παρέχουν τα στελέχη της Amazon για την πορεία της μετοχής. Σύμφωνα με το FactSet, οι αναλυτές αναμένουν κατά μέσο όρο έσοδα 155.35 δισεκατομμυρίων δολαρίων για την περίοδο των διακοπών.

Δείτε επίσης: Η Amazon κλείνει το ηλεκτρονικό κατάστημα fabric.com σε μια κίνηση μείωσης του κόστους

«Είμαστε πιο επικεντρωμένοι στην καθοδήγηση 4 Q μετά την πώληση Prime Early Access της Amazon στα μέσα Οκτωβρίου και την άποψή μας ότι οι συνολικές λειτουργίες γίνονται πιο αποτελεσματικές», έγραψαν οι αναλυτές της Citi, οι οποίοι έχουν βαθμολογία αγοράς και στόχο τιμής 185 $ για τη μετοχή. προεπισκόπηση. «Από τα 2.5 δισεκατομμύρια δολάρια από τα 6 δισεκατομμύρια δολάρια των πρόσθετων δαπανών της Amazon κατά το 1ο τρίμηνο που αναμένονται μέχρι το τέλος του 3ου τριμήνου σχετίζονται σε μεγάλο βαθμό με το κόστος του πληθωρισμού και την αποτελεσματικότητα της FC, δεδομένης της βελτίωσης του κόστους αποστολής και μεταφοράς μαζί με αυξημένα τέλη FBA (αντισταθμίζοντας κάπως τις πληθωριστικές πιέσεις), αναζητούμε συνεχίστηκε η πρόοδος εδώ για το 4ο τρίμηνο.»

Συνολικά, 47 από τους 52 αναλυτές που παρακολουθούνται από το FactSet βαθμολογούν την Amazon απόθεμα ισοδύναμο μιας αγοράς, ενώ τέσσερις το αποκαλούν παρακράτηση και μόνο ένας αξιολογεί μια μετοχή ως πώληση. Ο μέσος στόχος τιμής από το πρωί της Παρασκευής ήταν 163.29 $.