Altria Group And Diageo PLC

Για όσους αισθάνονται άνετα να επενδύσουν σε μετοχές «βίτσιο», εμπειρογνώμονας ανάπτυξης και εισοδήματος Rida Morwa, συντάκτης του Ευκαιρίες υψηλών μερισμάτων και συνεργάτης MoneyShow.com, εξετάζει δύο επενδύσεις «δοκιμασμένες στη μάχη, που ξεπερνούν τον πληθωρισμό» — μια καπνοβιομηχανία και μια εταιρεία οινοπνευματωδών ποτών.

Αυτές οι εταιρείες είναι δοκιμασμένες στο χρόνο και έχουν αυξήσει τις πωλήσεις τους και έχουν αυξήσει τα μερίσματα που καταβάλλονται στους μετόχους μέσω καλών και κακών οικονομικών συνθηκών. Με συνδυασμένη απόδοση ~4.6% και συνδυασμένο ετήσιο ρυθμό αύξησης μερίσματος άνω του 6% τα τελευταία πέντε χρόνια, αυτές οι επιλογές είναι σε καλή θέση για να καταπολεμήσουν τα αυξανόμενα ποσοστά.

Altria Group Το (MO) δεν χρειάζεται εισαγωγή. Η εταιρεία είναι ένας από τους μεγαλύτερους παραγωγούς και πωλητές καπνού, τσιγάρων και συναφών προϊόντων στον κόσμο. Ανεξάρτητα από τις οικονομικές συνθήκες, τους πολέμους, την ύφεση και τις φυσικές καταστροφές, η ζήτηση για αυτά τα προϊόντα έχει παραμείνει ισχυρή.

Ο αριθμός των καπνιστών στις ΗΠΑ συνεχίζει να μειώνεται, όπως και ο όγκος των εύφλεκτων προϊόντων καπνού. Ωστόσο, η Altria κατάφερε να αυξήσει τα έσοδά της για ολόκληρο το έτος 2021 (καθαρά από ειδικούς φόρους κατανάλωσης) και προσάρμοσε το EPS κατά 1.3% και 5.7%, αντίστοιχα. Η εταιρεία έχει τεράστια τιμολογιακή ισχύ λόγω της πολύ πιστής πελατειακής της βάσης και των ισχυρών εμπορικών σημάτων όπως η Marlboro.

Πέρυσι, ο Όμιλος Altria και η Philip Morris USA ανακοίνωσαν αύξηση της τιμής καταλόγου τσιγάρων κατά 15 σεντς ανά πακέτο για ορισμένες κορυφαίες μάρκες. Λόγω της ικανότητάς τους να μετακυλίουν το κόστος του πληθωρισμού στους πελάτες, η Big Tobacco είναι αναμφίβολα ένας από τους πιο αξιόπιστους τομείς για τους επενδυτές εισοδήματος, για αξιόπιστα και αυξανόμενα μερίσματα.

Καθώς οι ταμειακές ροές από την επιχείρηση καπνιστών καπνών παραμένουν σταθερές, η Altria μπορεί να αναπτύξει τα νέα της τμήματα προϊόντων που γίνονται όλο και πιο δημοφιλή στον νεότερο πληθυσμό και αρχίζουν να αντιμετωπίζουν ρυθμιστικούς ανέμους.

Η σειρά vape της Altria (IQOS και Marlboro Heatsticks) αντιμετωπίζει ρυθμιστικούς ανέμους λόγω παραβίασης Reynolds America's διπλώματα ευρεσιτεχνίας (ΔΔΠ) και η απόφαση ITC για απαγόρευση εισαγωγής και εντολές παύσης και διακοπής. Ενώ τα προϊόντα ατμίσματος παίζουν καθοριστικό ρόλο στην απομάκρυνση της Altria από τα παραδοσιακά τσιγάρα, ο κλάδος αντιπροσωπεύει ένα μικρό ποσοστό των συνολικών πωλήσεων σήμερα.

Η εταιρεία έχει 10% μετοχικό μερίδιο Anheuser-Busch InBev (BUD), μερίδιο 35% στην εταιρεία παραγωγής ηλεκτρονικών τσιγάρων JUUL και 45% στην εταιρεία κάνναβης Cronos Group (CRON) ως αποτελεσματική διαφοροποίηση από εύφλεκτα προϊόντα.

Η Altria συγκαταλέγεται στους 35 Βασιλιάδες Μερίσματος στην αγορά σήμερα, με 56 τριμηνιαίες αυξήσεις μερισμάτων τα τελευταία 52 χρόνια. Τα τρέχοντα $3.60/μετοχή της εταιρείας αντιπροσωπεύουν μια γενναιόδωρη ετήσια απόδοση 7.1%. Η πιο πρόσφατη πληρωμή μερίσματος ήταν σε αναλογία αποπληρωμής 73%, πολύ κάτω από τον στόχο της εταιρείας 80%.

Η δημιουργία αξίας για τους μετόχους δεν σταματά εκεί. Το Altria είναι σημαντικά υποτιμημένο στο 9.8x. Η διοίκηση αντιλαμβάνεται την υποτίμηση και η εταιρεία συνεχίζει το μεγάλο πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών της ύψους 3.5 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Στο τέλος του 2021, η εταιρεία αγόρασε σχεδόν 51.2 εκατομμύρια μετοχές και έχει 1.8 δισεκατομμύρια δολάρια που απομένουν στο πλαίσιο του προγράμματος.

Το Altria είναι ένα απόθεμα που μισείς να αγαπάς. Τα τσιγάρα δεν είναι λαμπερά, αλλά πωλούνται σε μεγάλους όγκους παρά την κατάσταση της οικονομίας και οι καταναλωτές είναι έτοιμοι να πληρώσουν υψηλότερες τιμές για αυτά. Η βασική της δραστηριότητα παραμένει σταθερή καθώς επιδιώκουν τη διαφοροποίηση σε πιο ελκυστικές ευκαιρίες. Η όμορφη απόδοση 7.1% είναι ένα εξαιρετικό κίνητρο για να παραμείνετε επενδύσεις για μελλοντικές προοπτικές ανάπτυξης αυτού του Dividend King.

Η επόμενη επιλογή μας "βίτσιο" προέρχεται από μια άλλη τρομερή βιομηχανία - το αλκοόλ ποτών. Αυτός είναι ένας εξαιρετικός κλάδος για επενδυτές εισοδήματος, καθώς η ιστορία μας λέει ότι οι πωλήσεις αλκοόλ παραμένουν σταθερές ακόμα και όταν οι καταναλωτικές δαπάνες είναι ασταθείς αλλού. Αυτό που κάνει τα πράγματα πιο συναρπαστικά και ελκυστικά είναι ότι οι πωλήσεις αλκοόλ έχουν αυξηθεί κατά τη διάρκεια οικονομικών κρίσεων, συμπεριλαμβανομένης της πανδημίας του Covid.

Diageo PLC Η (DEO) είναι παγκόσμιος ηγέτης σε αυτόν τον τομέα, διαθέτει ένα πολύχρωμο χαρτοφυλάκιο με περισσότερες από 200 μάρκες και δραστηριοποιείται σε περισσότερες από 180 χώρες. Παρά τις παραλλαγές του COVID-19 και τους σχετικούς παγκόσμιους περιορισμούς σε εστιατόρια και μπαρ, η εταιρεία ανέφερε την εξαιρετική της απόδοση το πρώτο εξάμηνο του 1, με καθαρές πωλήσεις 2022 δισεκατομμυρίων £ (αύξηση 8.0% σε ετήσια βάση).

Σε σύγκριση με άλλες εταιρείες οινοπνευματωδών ποτών, η γεωγραφική διαφοροποίηση της Diageo εξασφαλίζει σταθερότητα από την ώριμη και εξαιρετικά κερδοφόρα αγορά της Βόρειας Αμερικής και ανάπτυξη από την πολυκατοικημένη αγορά Ασίας-Ειρηνικού.

Επιπλέον, η διαφοροποίηση των προϊόντων της Diageo μετριάζει τις βραχυπρόθεσμες επιπτώσεις από τις αλλαγές στη γεύση και τις προτιμήσεις, με το πιο αξιοσημείωτο να είναι οι πότες που στρέφονται σε αλκοολούχα ποτά από μπύρα για λόγους υγείας σε κρίσιμες αγορές.

Η μεγάλη ώθηση της Diageo σε πιο ακριβές μάρκες τους παρέχει ένα άνετο πλεονέκτημα σε αυτούς τους πληθωριστικούς καιρούς. Οι επωνυμίες Premium plus συνεισέφεραν το 56% των αναφερόμενων καθαρών πωλήσεων, από 34% το 2015. Επειδή οι πλουσιότεροι πότες είναι λιγότερο ευαίσθητοι στις αυξήσεις των τιμών, η Diageo αναμένει να αυξήσει τα περιθώρια κέρδους της το FY22 παρά το υψηλότερο κόστος εμπορευμάτων, αποστολής και συσκευασίας.

Η Diageo καταβάλλει μερίσματα ανά εξάμηνο, ενδιάμεσο μέρισμα τον Απρίλιο και τελικό μέρισμα τον Οκτώβριο. Η κατά προσέγγιση κατανομή μεταξύ των δύο πληρωμών είναι 40/60. Κατά το 1ο εξάμηνο του 2022, η εταιρεία αύξησε το προμέρισμά της κατά 5%.

Παρόλο που αναμένουμε ότι το τελικό μέρισμα θα αυξηθεί επίσης το 2ο εξάμηνο του 2022, η Diageo αποδίδει ~2% σε ετήσια βάση, συνυπολογίζοντας μόνο την ενδιάμεση αύξηση. (Παρακαλούμε η Diageo να πληρώσει το μέρισμα σε βρετανικές λίρες.) και το ποσό πληρωμής μπορεί να διαφέρει ανάλογα με την ισοτιμία δολαρίου ΗΠΑ-Λίρας Βρετανίας.)

Η Diageo είναι European Dividend Aristocrat και έχει δημιουργήσει τον εαυτό της για 25η συνεχή χρονιά αύξησης των μερισμάτων με την πρόσφατη αύξηση της. Τα τελευταία πέντε χρόνια, η εταιρεία είχε 4.2% αύξηση μερίσματος CAGR και διατηρεί μια εντυπωσιακά υψηλή κάλυψη από μέρισμα σε EPS. Το ενδιάμεσο μέρισμα (29.36 p) καλύφθηκε από το εξαμηνιαίο βασικό του EPS (84.3 p) 2.9 φορές!

Η εταιρεία έκλεισε το 2021 με ισολογισμό με αξιολόγηση Α, με μόχλευση 2.5x. Αυτός ο ισχυρός ισολογισμός επιτρέπει στην εταιρεία να συνεχίσει να αποκτά κορυφαία εμπορικά σήματα για να ενισχύσει το χαρτοφυλάκιό της. Η Diageo συνεχίζει να προσθέτει αξία στους μετόχους με το πρόγραμμα επαναγοράς ύψους 4.5 δισεκατομμυρίων λιρών.

Η εταιρεία ολοκλήρωσε αγορές £0.5 δισεκατομμυρίων μετοχών το α' εξάμηνο του 1 και σκοπεύει να ολοκληρώσει την επαναγορά μέχρι το τέλος του 22ου έτους. Η Diageo κατέχει ηγετική θέση στα αλκοολούχα ποτά και διατηρεί σταθερά υψηλότερα περιθώρια EBITDA από τον ανταγωνισμό.

Το αλκοόλ αναψυκτικών είναι μια εξαιρετική επιχείρηση παραγωγής μετρητών σε περίοδο οικονομικής αβεβαιότητας και η Diageo είναι ένας θεμελιωδώς υγιής ηγέτης στον κλάδο. Αυτή η μετοχή με αύξηση μερισμάτων παρέχει μια άνετη αντιστάθμιση έναντι του πληθωρισμού και θα πρέπει να αποτελεί μέρος ενός χαρτοφυλακίου εισοδήματος.

Όταν η μεταβλητότητα είναι υψηλή, οι μετοχές ανεβαίνουν και πέφτουν, δημιουργώντας συχνά πολύ φόβο, αβεβαιότητα και αμφιβολία («FUD»). Το κλειδί είναι να διατηρήσετε μια σταθερά αυξανόμενη ροή εισοδήματος μέσα από όλο τον θόρυβο. Όταν το εισόδημά σας παραμένει άθικτο, μπορείτε να αγνοήσετε το FUD και να αγοράσετε περισσότερες από τις ποιοτικές επιλογές σας.

Η κύρια εστίασή μας είναι η εύρεση ευκαιριών που δημιουργούν επαναλαμβανόμενους μισθούς με τη μορφή μερισμάτων και διανομών. Επιλέγουμε ενεργά εταιρείες που πληρώνουν μερίσματα που διευθύνονται από ομάδες διαχείρισης φιλικές προς τους μετόχους για να αντιμετωπίσουμε τις βραχυπρόθεσμες μακροοικονομικές αντιξοότητες που αντιμετωπίζει η οικονομία μας.

Η στρατηγική λειτουργεί επειδή όχι μόνο κερδίζετε περισσότερα χρήματα με υψηλές αποδόσεις, αλλά έχετε επίσης ένα χαρτοφυλάκιο που δεν είναι σχετικά ευαίσθητο στις αλλαγές των επιτοκίων. Συνδυάστε το με τη δυνατότητα να μετακυλίσετε το κόστος του πληθωρισμού στον πελάτη και θα έχετε έναν νικητή.

Η Altria και η Diageo έχουν συνδυασμένη απόδοση 4.6% και συνδυασμένο ρυθμό αύξησης μερίσματος CAGR 6%. Είναι Dividend King και Aristocrat αντίστοιχα σε ισχυρούς τομείς με μεγάλη αφοσίωση στη μάρκα. Αυτό δίνει σε αυτές τις εταιρείες τεράστια τιμολογιακή ισχύ που τις τοποθετεί καλά για να βγουν από αυτούς τους πληθωριστικούς καιρούς και να αυξήσουν τα επιτόκια με μεγάλη επιτυχία.

(Αποκάλυψη: Η Rida Morwa και/ή οι συνεργάτες της High Dividend Opportunities έχουν ευεργετική θετική θέση στις μετοχές της MO AND DEO είτε μέσω ιδιοκτησίας μετοχών, δικαιωμάτων προαίρεσης ή άλλων παραγώγων.)

Εγγραφείτε στις Ευκαιρίες Υψηλού Μερίσματος εδώ…