Όλα τα βλέμματα στραμμένα στη Fed σήμερα—και πώς να χειριστείτε την αστάθεια της αγοράς μετοχών για το χαρτοφυλάκιό σας

Η ακραία αστάθεια της αγοράς - με τον σχετικό φόβο και την απληστία - μπορεί να οδηγήσει τους επενδυτές στη λήψη συναισθηματικών και όχι λογικών αποφάσεων. Και ο συγχρονισμός της αγοράς μπορεί να είναι μια ακριβή συνήθεια.

Οι μετοχές κινούνται και πάλι στο κλείδωμα, με ρίσκο-on/risk-off μόδα. Η τρέχουσα εστίαση της αγοράς είναι στη δράση της Fed και στο υψηλότερο κόστος δανεισμού που προκαλεί την οικονομική ανάπτυξη. Την περασμένη εβδομάδα, ο θερμότερος από το αναμενόμενο ΔΤΚ του Αυγούστου πυροδότησε πτώση του S&P 500 άνω του 4% την Τρίτη, με τις μετοχές της ανάπτυξης να υποχωρούν ακόμη και περισσότερο από 5%. Για προοπτική, η περασμένη Τρίτη ήταν η χειρότερη ημέρα απόδοσης για τον S&P 500 από τα μέσα του 2020, όταν είχαμε να κάνουμε με νέα για την παραλλαγή Delta και τον αντίκτυπό της. Επιπλέον, η κίνηση της αγοράς την περασμένη εβδομάδα ακολούθησε δύο συνεδριάσεις κατά τις οποίες 400 από τις 500 μετοχές του S&P 500 ανέβηκαν.

Είναι δύσκολο να παραμείνει η πορεία που επενδύεται όταν υπάρχουν τέτοιες ακραίες κινήσεις της αγοράς. Ανάλογα με το πώς τοποθετούνται τα χαρτοφυλάκια μετοχών μας, πολλοί από εμάς νιώθουμε λαμπροί, τυχεροί ή απλά φοβισμένοι—

Ενώ οι ασταθείς καιροί μπορούν να δημιουργήσουν το σκηνικό για να λάμψουν οι ενεργοί μάνατζερ, το τίμημα για να γίνουν λάθος ακόμη και μερικά πράγματα στις σημερινές ασταθείς και συσχετισμένες αγορές είναι δαπανηρό. Και γνωρίζουμε ήδη ότι υπάρχουν λίγοι ενεργοί μάνατζερ που στην πραγματικότητα ξεπερνούν την αγορά με την πάροδο του χρόνου.

Η κακή συγκυρία μπορεί να τιμωρήσει σημαντικά κάθε επενδυτή, ειδικά όταν δεν επενδύεται κατά τη διάρκεια των μεγαλύτερων κερδών μιας ημέρας στην αγορά. Σύμφωνα με το Bloomberg News, η μη επένδυση για τις καλύτερες πέντε ημέρες μέχρι στιγμής το 2022 αυξάνει τις απώλειες του S&P 500 από το έτος μέχρι σήμερα στο 30% από 19%. Για περισσότερα σχετικά με αυτό το θέμα, δείτε την προηγούμενη στήλη μου σχετικά με τον κίνδυνο να χάσετε τις μεγάλες ημέρες κίνησης της αγοράς- «Γιατί ο χρονισμός της αγοράς εξακολουθεί να είναι κακή ιδέα».

Επομένως, η διατήρηση της επένδυσης είναι απαραίτητη. Σύμφωνα με την Olivia Schwern, Global Investment Strategist της JPMorgan, έχουν περάσει 51 ημέρες από το 1980 κατά τις οποίες ο S&P 500 έπεσε περισσότερο από 4% σε μία μόνο συνεδρίαση, όπως και την περασμένη εβδομάδα. 21 από αυτές τις ημέρες συνέβησαν κατά τη διάρκεια της Παγκόσμιας Χρηματοπιστωτικής Κρίσης το 2008/2009 και άλλες 9 σημειώθηκαν το 2020. Μετά από κάθε περίπτωση, η αγορά ανέκαμψε για να σημειώσει νέα υψηλά.

Και στη συνέχεια, η αξιοποίηση της δύναμης της μακροπρόθεσμης διαφοροποίησης στο χαρτοφυλάκιό σας είναι ζωτικής σημασίας. Ναι, το σταθερό εισόδημα μπορεί να είναι φίλος σας—στην πραγματικότητα, πολλοί επαγγελματίες επενδύσεων θεωρούν συγκεκριμένα το σταθερό εισόδημα το έρμα στα χαρτοφυλάκιά τους, το οποίο τους επιτρέπει να έχουν αυξημένη έκθεση σε μετοχές. αναφέρει η JPMorgan ότι ενώ οι αποδόσεις των κυλιόμενων μετοχών 12 μηνών ποικίλλουν ευρέως από το 1950 (από +60 τοις εκατό σε -41 τοις εκατό), ένα μείγμα 50/50 μετοχών και ομολόγων δεν έχει υποστεί αρνητική ετήσια απόδοση σε καμία κυλιόμενη περίοδο πέντε ετών στο παρελθόν 70 χρόνια.

Προσθέτω την προειδοποίηση εδώ ότι πρέπει επίσης να λάβει κανείς υπόψη το χρονοδιάγραμμα επένδυσης του—για παράδειγμα, εάν συνταξιοδοτηθείτε στην ηλικία των 60 ετών, μπορεί να θέλετε να ελέγξετε ξανά τη διαφοροποίηση στο χαρτοφυλάκιό σας και να έχετε προφίλ χαμηλότερου κινδύνου. Κανείς δεν θέλει να πιαστεί με ένα πεπερασμένο χρονικό πλαίσιο σε παρακμάζουσες αγορές.

Τα καλά διαμορφωμένα, διαφοροποιημένα χαρτοφυλάκια πολλαπλών περιουσιακών στοιχείων βοηθούν τους επενδυτές να επιτύχουν οικονομικούς στόχους μέσω όλων των τύπων περιβαλλόντων αγοράς. Όπως δείχνει περαιτέρω το παρακάτω διάγραμμα από την JPMorgan, από τα τρέχοντα επίπεδα, η αγορά χρειάζεται απόδοση 25 τοις εκατό για να επιστρέψει στα προηγούμενα υψηλά. Ακόμα κι αν χρειαστούν τρία ή τέσσερα χρόνια, η μέση ετήσια απόδοση που απαιτείται - στο 9 τοις εκατό ή στο 7 τοις εκατό, αντίστοιχα - παρουσιάζει ιστορικά πρότυπα.

Σίγουρα, είναι δελεαστικό να προβλέψουμε την κατεύθυνση της αγοράς, αλλά ένα καλά διαμορφωμένο και διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο παραμένει ο ασφαλέστερος τρόπος συμμετοχής σε ασταθείς αγορές.