Alibaba Partners With Tik Tok, Παρατείνεται η απαλλαγή από τον φόρο πωλήσεων EV, Σύντομη Ανάλυση Κύκλου Εργασιών, Εβδομάδα σε επανεξέταση

Εβδομάδα στην κριτική

• Οι ασιατικές μετοχές διαπραγματεύθηκαν σε μεγάλο βαθμό χαμηλότερα αυτή την εβδομάδα λόγω της αδυναμίας του νομίσματος, της επιβράδυνσης της αύξησης του ΑΕΠ και των ανοικτών πωλήσεων στο Χονγκ Κονγκ.
• Τη Δευτέρα, η Λαϊκή Τράπεζα της Κίνας (PBOC), η κεντρική τράπεζα της Κίνας, ανακοίνωσε απροσδόκητα περικοπή της μεσοπρόθεσμης διευκόλυνσης δανεισμού, μειώνοντας το βασικό επιτόκιο δανεισμού στο 2.75% από 2.85% και το επιτόκιο επαναγοράς επτά ημερών στο 2% από 2.1%, μετά από χαμηλότερα από τα αναμενόμενα στοιχεία για τα δάνεια του Ιουλίου.
• Μια έκθεση την Τρίτη επιβεβαίωσε ότι πολλά από τα νέα ομόλογα που εκδόθηκαν από κατασκευαστές ακινήτων στην Κίνα για την ασφάλιση της ολοκλήρωσης των έργων θα υποστηρίζονται/εγγυούνται από κρατικές επιχειρήσεις, οδηγώντας σε ισχύ στον τομέα των ακινήτων.
• Η Tencent ανέφερε μικτά αποτελέσματα παρά τις χαμηλές προσδοκίες, καθώς η εταιρεία κέρδισε 134 δισεκατομμύρια RMB το δεύτερο τρίμηνο. Εν τω μεταξύ, ο γίγαντας τυχερών παιχνιδιών NetEase με έδρα την Κίνα ξεπέρασε τις εκτιμήσεις σε όλα τα επίπεδα.
• Γίνετε μέλος της Xiabing καθώς αποκαθιστά ένα κινεζικό αριστούργημα χρησιμοποιώντας την τεχνολογία τεχνητής νοημοσύνης της Baidu σε αυτήν την εβδομάδα Ενημέρωση βίντεο.

Σύντομη Ανάλυση Κύκλου Εργασιών

Συζητήσαμε πώς οι πωλητές ανοικτών αγορών εκμεταλλεύονται τους ελαφρούς καλοκαιρινούς όγκους πωλήσεων, μειώνοντας τις μετοχές του διαδικτύου που είναι εισηγμένες στο Χονγκ Κονγκ στην Κίνα. Πιέζοντας τα στοιχήματά τους σε μια λεπτή ταινία, τα σορτς μπορεί να είναι επιθετικά καθώς πολλοί διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων δεν υπερασπίζονται τις μετοχές λόγω της ελαφριάς θέσης. Ένας σημαντικός παράγοντας είναι μια προεξοχή που σχετίζεται με τον Νόμο περί Υπολογιστών Εταιρειών Αλλοδαπών (HFCAA). Πέρασα λίγο χρόνο χθες προσπαθώντας να ποσοτικοποιήσω τον αντίκτυπο των ανοικτών πωλήσεων αυτό το καλοκαίρι.

• Τα τελευταία δέκα χρόνια, ο κύκλος εργασιών ανοικτών πωλήσεων ως ποσοστό του συνολικού κύκλου εργασιών στο Χονγκ Κονγκ ήταν κατά μέσο όρο 12%.
• Τους τελευταίους έξι μήνες, αυτό το ποσοστό ήταν κατά μέσο όρο 18%, αντιπροσωπεύοντας μια αύξηση +50% στον κύκλο εργασιών ανοικτών πωλήσεων έναντι του μέσου όρου 10 ετών.
• Κατά την τελευταία δεκαετία (2,324 ημέρες διαπραγμάτευσης από τις 20 Αυγούστου 2012 έως τις 24 Ιανουαρίου 2022), δεν υπήρξε ποτέ ημέρα που ο βραχυπρόθεσμος κύκλος εργασιών να αντιστοιχούσε στο 20% ή περισσότερο στον συνολικό κύκλο εργασιών.
• Από τις 25 Ιανουαρίου 2022 έως σήμερα, έχουν περάσει 22 ημέρες κατά τις οποίες ο τζίρος των ανοικτών πωλήσεων αντιπροσώπευε περισσότερο από το 20% του συνολικού τζίρου.

Συγκλονιστικό σωστά; Κάποια στιγμή, η παλίρροια θα αλλάξει, δημιουργώντας μια θλιβερή μέρα για τα σορτς. Θα το συζητήσουμε περαιτέρω κατά τη διάρκεια ενός προσεχούς διαδικτυακού σεμιναρίου του Σεπτεμβρίου. Μείνετε συντονισμένοι!

Βασικά νέα

Οι ασιατικές μετοχές έκλεισαν μια εβδομάδα χαμηλότερα καθώς οι φόβοι της Fed επιβάρυνε τα ασιατικά νομίσματα. Ο δείκτης Bloomberg JP Morgan Asia Dollar Index έφτασε σήμερα σε χαμηλό 52 εβδομάδων, κλείνοντας κάτω από τα χαμηλά του Μαρτίου 2020 για τον COVID, το χαμηλότερο επίπεδο από το φθινόπωρο του 2004. Σήμερα είναι επίσης η ημερομηνία λήξης για μια σειρά επιλογών, που θα μπορούσαν να κάνουν μια ενδιαφέρουσα ημέρα στις ΗΠΑ.

Οι μετοχές του Χονγκ Κονγκ με τις περισσότερες συναλλαγές ανά αξία ήταν η Tencent, η οποία κέρδισε +0.77% καθώς ο βραχυπρόθεσμος κύκλος εργασιών αντιπροσώπευε το 21% των συνολικών συναλλαγών, η Meituan, η οποία υποχώρησε -0.7%, η Alibaba, η οποία κέρδισε +1.42%, και η Kuaishou, η οποία κέρδισε +4.67 % καθώς οι φόβοι πώλησης της Tencent διαλύθηκαν.

Σύμφωνα με αναφορές, η υπηρεσία παράδοσης εστιατορίων της Alibaba Ele.me θα συνεργαστεί με το TikTok της ByteDance, το οποίο ονομάζεται «Douyin» στην Κίνα. Αυτά είναι μεγάλα νέα και εξηγούν την αδυναμία στο Meituan, το οποίο σημείωσε μέτριες πωλήσεις από επενδυτές στην ηπειρωτική χώρα μέσω της Southbound Stock Connect κατά τη διάρκεια της νύχτας. Αυτό είναι επίσης ένα άλλο ισχυρό μήνυμα ότι ο ρυθμιστικός κύκλος διαδικτύου της Κίνας έχει τελειώσει καθώς δύο μεγάλες εταιρείες μπορούν να συνεργαστούν μεταξύ τους.

Η NetEase υποχώρησε -6.34% παρά τα θετικά οικονομικά αποτελέσματα, αποδεικνύοντας σε τι περίεργη αγορά βρισκόμαστε αυτή τη στιγμή. Εν τω μεταξύ, η Baidu υποχώρησε -0.47%, ωστόσο, μετά το κλείσιμο, η Hang Seng ανακοίνωσε την πρόθεσή της να προσθέσει τη μετοχή στους δείκτες της στις 2 Σεπτεμβρίου^nd.

Τα αποθέματα οικοσυστημάτων ηλεκτρικών οχημάτων στην ηπειρωτική Κίνα και το Χονγκ Κονγκ σημείωσαν πτώση κατά τη διάρκεια της νύχτας. Ωστόσο, μετά το κλείσιμο, τα ΜΜΕ της ηπειρωτικής χώρας ανέφεραν ότι η απαλλαγή από τον φόρο επί των πωλήσεων για αγορές ηλεκτρικών οχημάτων θα παραταθεί ξανά μέχρι το τέλος του 2023.

Το τοπικό γραφείο συναλλαγών μιας παγκόσμιας εταιρείας σημείωσε ότι το 80% της ηλεκτρικής ενέργειας της επαρχίας Σετσουάν προέρχεται από υδροηλεκτρική ενέργεια, η οποία περιορίζεται λόγω της ξηρασίας που προκαλείται από τον καύσωνα. Μια μεγάλη διορατικότητα! Οι καύσωνες παγκοσμίως φέτος εφιστούν την προσοχή στα μέτρα μετριασμού της κλιματικής αλλαγής. Με τον νόμο για τη μείωση του πληθωρισμού που ψηφίστηκε στις Ηνωμένες Πολιτείες, οι προοπτικές των εταιρειών καθαρής ενέργειας δεν ήταν ποτέ πιο ευοίωνες.

Η Tencent ανέφερε μικτά αποτελέσματα χθες. Ωστόσο, αυτό που ξεχώρισε ήταν η ικανότητα της διοίκησης να ελέγχει το κόστος. Τα έξοδα πωλήσεων και μάρκετινγκ μειώθηκαν κατά -21% από έτος σε έτος. Επιπλέον, η εταιρεία περιέγραψε πόσο εκτεθειμένη θα είναι στην ανάκαμψη της Κίνας, με εκτιμώμενο το 46% των εσόδων να εξαρτάται από τη ζήτηση των καταναλωτών, όπως τα έσοδα από διαφημίσεις. Οι επενδυτές δεν αποτιμούν σωστά αυτήν την εταιρεία, καθώς οποιαδήποτε ανάκαμψη της καταναλωτικής ζήτησης θα οδηγήσει σε σημαντική αύξηση εσόδων για τον κολοσσό των μέσων κοινωνικής δικτύωσης και των τυχερών παιχνιδιών.

Αυτό το Σαββατοκύριακο θα ανακοινωθούν τα επιτόκια δανείου 1 και 5 ετών (LPRs). Οι προσδοκίες είναι για μείωση κατά 10 μονάδες βάσης στο 3.6% και 4.35%, αντίστοιχα.

Η CNY υποχώρησε -0.43% έναντι του δολαρίου ΗΠΑ, κλείνοντας στα 6.82 CNY/USD. Η διαφορά μεταξύ του κύκλου χαλάρωσης της Κίνας και του κύκλου σύσφιξης στις ΗΠΑ επιβαρύνει το CNY σε δολάριο.

Τα ακίνητα ήταν κλάδος με κορυφαίες επιδόσεις τόσο στο Χονγκ Κονγκ όσο και στην ηπειρωτική Κίνα, καθώς η περικοπή του LPR θα μειώσει τα επιτόκια των στεγαστικών δανείων, τονώνοντας έτσι τη ζήτηση, μαζί με τη συνεχιζόμενη υποστήριξη πολιτικής για τον τομέα.

Η ηπειρωτική Κίνα ήταν εκτός λειτουργίας κατά τη διάρκεια της νύχτας με έμφαση στους ημιαγωγούς παρά τα καλά αποτελέσματα από την AMAT χθες. Σε γενικές γραμμές, οι ονομασίες ανάπτυξης έσβησαν τη νύχτα στην ηπειρωτική χώρα.

Οι δείκτες Hang Seng και Hang Seng Tech έκλεισαν +0.05% και -0.01%, αντίστοιχα, με όγκο που μειώθηκε -8% από χθες, που είναι 62% του μέσου όρου ενός έτους. Ανοδικά κινήθηκαν 1 μετοχές ενώ πτωτικά 288. Ο τζίρος ανοικτών πωλήσεων στο Χονγκ Κονγκ μειώθηκε -173% από χθες, που είναι 1.74% του μέσου όρου ενός έτους, καθώς ο κύκλος εργασιών ανοικτών πωλήσεων αντιπροσώπευε το 74% του συνολικού τζίρου. Οι συντελεστές αξίας και ανάπτυξης απέδωσαν καλά, καθώς οι μεγάλες κεφαλαιουχικές κεφαλαιοποιήσεις ξεπέρασαν τις μικρές κεφαλαιοποιήσεις. Οι κλάδοι με τις κορυφαίες επιδόσεις ήταν οι επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας με άνοδο +1%, η ενέργεια με άνοδο +20% και οι βιομηχανικοί κλάδοι με άνοδο +2.17%. Εν τω μεταξύ, η υγειονομική περίθαλψη υποχώρησε -2.06%, τα βασικά προϊόντα υποχώρησαν -1.71%, και η τεχνολογία πληροφοριών υποχώρησε -2.67%. Οι υποτομείς με κορυφαίες επιδόσεις περιελάμβαναν τα αποθέματα πυρηνικής ενέργειας, άνθρακα και καθαρής ενέργειας, ενώ τα ποτά, CROCRO
, βιοτεχνολογία, AppleAAPL
το οικοσύστημα και τα αποθέματα φόρτισης ηλεκτρικών οχημάτων ήταν όλα εκτός λειτουργίας. Οι όγκοι Southbound Stock Connect ήταν ελαφροί καθώς οι επενδυτές της ηπειρωτικής χώρας αγόρασαν μετοχές στο Χονγκ Κονγκ αξίας 131 εκατομμυρίων δολαρίων, καθώς οι Tencent και Meituan πωλήθηκαν καθαρά και η Kuaishou παρουσίασε μέτριες καθαρές αγορές.

Σαγκάη, Shenzhen και το STARAR
Το διοικητικό συμβούλιο υποχώρησε -0.59%, -1.28% και -3.33%, αντίστοιχα, σε όγκο που αυξήθηκε +6% από χθες, που είναι 106% του μέσου όρου ενός έτους. Ανοδικά σημείωσαν 1 μετοχές ενώ πτωτικά 1,330 μετοχές. Οι συντελεστές αξίας ξεπέρασαν τους αυξητικούς παράγοντες όπως οι μεγάλες κεφαλαιουχικές κεφαλαιουχικές κεφαλαιουχικές κεφαλαιουχικές. Οι τομείς με τις κορυφαίες επιδόσεις ήταν οι επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας με άνοδο +3,128%, τα ακίνητα με άνοδο +2.3% και η ενέργεια με άνοδο +2.03%. Εν τω μεταξύ, η τεχνολογία της πληροφορίας υποχώρησε -1.44%, τα υλικά υποχώρησαν -3.33%, και η διακριτική ευχέρεια καταναλωτή υποχώρησε -2.02%. Οι υποτομείς με κορυφαίες επιδόσεις ήταν οι επιχειρήσεις κοινής ωφελείας, οι γεννήτριες θερμικής ενέργειας, τα αποθέματα κοτόπουλου και άνθρακα, ενώ το λίθιο, οι ημιαγωγοί και τα αυτοκίνητα ήταν από τους χειρότερους. Οι όγκοι της Northbound Stock Connect ήταν μέτριοι καθώς ξένοι επενδυτές αγόρασαν μετοχές της ηπειρωτικής χώρας αξίας 1.86 εκατομμυρίων δολαρίων. Τα ομόλογα του δημοσίου υποχώρησαν ελαφρά, το CNY υποχώρησε -127% έναντι του δολαρίου ΗΠΑ στα 0.43 από 6.82 χθες και ο χαλκός κέρδισε +6.79%.

Τιμές συναλλάγματος, τιμές και αποδόσεις χθες το βράδυ

• CNY / USD 6.82 έναντι 6.79 χθες
• CNY / EUR 6.85 έναντι 6.88 χθες
• Απόδοση του ομολογιακού δανείου 1 ημερών 1.08% έναντι 1.08% χθες
• Απόδοση στο 10ετές κυβερνητικό ομόλογο 2.59% έναντι 2.58% χθες
• Απόδοση στο δεκαετές ομόλογο της China Development Bank 10% έναντι 2.79% χθες
• Τιμή χαλκού + 1.15% ανά διανυκτέρευση