Η Alibaba είναι η κορυφαία επιλογή, ο αναλυτής ενισχύει τις εκτιμήσεις αναμένοντας ανάκαμψη της ανάπτυξης και χαλάρωση των Logistics από το Fiscal 24

αναφοράς Ο αναλυτής Fawne Jiang επανέλαβε το Buy on Alibaba Group Holding Limited (NYSE: ΜΠΑΜΠΑ) με στόχο τιμής 180 $.

Ο Jiang βλέπει τη μετοχή της BABA ως κορυφαία επιλογή για ένα παιχνίδι αξίας στην Κίνα με μεγάλη κεφαλαιοποίηση το 2023.

Ουσιαστικά, ενώ η ανάπτυξη του λιανικού εμπορίου και του ηλεκτρονικού εμπορίου παρέμεινε σιωπηλή το τρίμηνο του Δεκεμβρίου, η Jiang αναμένει ότι το θεμελιώδες σημείο καμπής του κλάδου θα ξεκινήσει μέχρι το τρίμηνο του Ιουνίου (F1Q24) με μια εκ νέου επιταχυνόμενη προοπτική ανάπτυξης το FY24.

Η ανάπτυξη του λιανικού εμπορίου και του ηλεκτρονικού εμπορίου αντιμετώπισε αυξανόμενες πιέσεις το τρίμηνο του Δεκεμβρίου, αρχικά σε κίνδυνο από έντονες διαταραχές υλικοτεχνικής υποστήριξης λόγω της αυξανόμενης κάλυψης των lockdown και στη συνέχεια υπονομεύτηκε από την έλλειψη ικανότητας παράδοσης όταν το προσωπικό αντιμετώπιζε μολύνσεις.

Σύμφωνα με την NBS, το λιανικό εμπόριο στην Κίνα σημείωσε πλήγμα τον Οκτώβριο και τον Νοέμβριο και σημείωσε πτώση 0.5% σε έτος και 5.9% σε ετήσια βάση, αντίστοιχα. Τα φυσικά αγαθά του ηλεκτρονικού εμπορίου παρουσίασαν αξιοσημείωτη επιβράδυνση λόγω των μακροοικονομικών αντίξοων ανέμων και των διαταραχών της εφοδιαστικής.

Ειδικά για τη BABA, οι έλεγχοι της Jiang πρότειναν μέτρια επιβράδυνση της αύξησης της GMV από το τρίμηνο του Σεπτεμβρίου σε περίπου μεσαία μονοψήφια πτώση σε έτος.

Η ζήτηση τον Δεκέμβριο σημείωσε μέτρια ανάκαμψη, κυρίως λόγω της σταθερής αύξησης των τροφίμων και ποτών, των νωπών προϊόντων και του FMCG στην κορυφή της κατηγορίας υγείας. Ωστόσο, οι ακυρώσεις παρέμειναν υψηλές δεδομένης της διακοπής της εφοδιαστικής που μαστίζεται από την έλλειψη χωρητικότητας παράδοσης.

Ο αναλυτής αναμένει να χαλαρώσει η διακοπή της εφοδιαστικής, που αποδεικνύεται από τη βελτίωση της κατάστασης στις πόλεις κορυφαίας κατηγορίας. Αντίθετα, οι περιοχές χαμηλότερης βαθμίδας ενδέχεται να δουν κάποια αυξητική πίεση, καθώς τα ταξίδια διακοπών για την κινεζική Πρωτοχρονιά μπορεί να ενισχύσουν την εξάπλωση σε εθνικό επίπεδο και το κυλιόμενο φαινόμενο θα μπορούσε να κυματίσει το τρίμηνο του Μαρτίου.

Από άποψη αποτίμησης, με τις προεξοχές του κλάδου να ξεκαθαρίζουν, ο αναλυτής προέβλεψε επαναφορά του προφίλ κινδύνου για τις οικονομίες πλατφόρμας στην Κίνα, κάτι που θα επιτρέψει πολλαπλές επεκτάσεις και τελικά θα επιτρέψει την άνοδο των αποτιμήσεων του κλάδου.

Παρά το πρόσφατο ράλι, η μετοχή διαπραγματεύεται 8.2 φορές προς τα εμπρός P/E ex. καθαρά μετρητά και επενδύσεις, μια αποτίμηση ευκαιρίας, κατά την άποψη του Jiang, ειδικά αν ληφθεί υπόψη η μελλοντική ανάκαμψη.

Η ιστορία συνεχίζεται

Ο Jiang αύξησε τις εκτιμήσεις για το F3Q23 στα 244.9 δισεκατομμύρια RMB από 244.6 δισεκατομμύρια RMB. Ο αναλυτής αύξησε το EBITDA του προσαρμοσμένου F3Q23 σε 52.5 δισεκατομμύρια RMB από 51.5 δισεκατομμύρια RMB, αντανακλώντας τον καλύτερο από τον αναμενόμενο έλεγχο κόστους, ειδικά για το Taobao Deal και το Taocaicai.

Η Citigroup Η αναλύτρια Alicia Yap διατήρησε την Alibaba με Αγορά και αύξησε τον στόχο τιμής από 144 $ σε 160 $.

Τιμή Ενέργεια: Οι μετοχές της BABA διαπραγματεύθηκαν υψηλότερα κατά 3.45% στα 114.72 δολάρια την τελευταία επιταγή την Τρίτη.

Τελευταίες αξιολογήσεις για BABA

Δείτε περισσότερες αξιολογήσεις αναλυτών για BABA

Δείτε τις τελευταίες αξιολογήσεις αναλυτή

Μη χάνετε ειδοποιήσεις σε πραγματικό χρόνο για τις μετοχές σας - εγγραφείτε Benzinga Pro δωρεάν! Δοκιμάστε το εργαλείο που θα σας βοηθήσει να επενδύσετε πιο έξυπνα, πιο γρήγορα και καλύτερα.

© 2023 Benzinga.com. Η Benzinga δεν παρέχει επενδυτικές συμβουλές. Ολα τα δικαιώματα διατηρούνται.