Η Alibaba κερδίζει καθώς τα ριμπάουντ στο Διαδίκτυο στο Χονγκ Κονγκ και οι μετοχές άμυνας πέφτουν

Επισκόπηση κερδών Alibaba Q2

Η Alibaba κέρδισε τους τρεις μεγάλους αριθμούς για τους οποίους ενδιαφέρονται οι επενδυτές και οι αναλυτές: Έσοδα, Προσαρμοσμένο Καθαρό Εισόδημα και Προσαρμοσμένο EPS. ΝΑΙ, χρόνο με τον χρόνο, αυτοί οι αριθμοί μειώνονται κατά ποσοστό, ΑΛΛΑ το γνωρίζαμε αυτό! Η πολιτική μηδέν Covid/Lives first είχε σημαντική επίδραση στην κατανάλωση στην Κίνα, καθώς τα έσοδα από το ηλεκτρονικό εμπόριο της Alibaba στην Κίνα ήταν -2% σε ετήσια βάση σε 136.977 δισεκατομμύρια RMB (20.45 δισεκατομμύρια δολάρια). Παρόλα αυτά, η επιχείρηση cloud της Alibaba πήγε καλά στο +10% σε ετήσια βάση, αν και σε αυτό το σημείο είναι μόνο το 9% των συνολικών εσόδων. Οι ταμειακές ροές και τα σχέδια επαναγοράς μετοχών είναι άλλα κύρια σημεία της κυκλοφορίας.

Όσον αφορά τα κέρδη, η διοίκηση ήταν αισιόδοξη αν και γνώριζε τους μακροοικονομικούς αντίθετους ανέμους που επηρέασαν την εταιρεία. Ο Διευθύνων Σύμβουλος Daniel Zhang μίλησε για τον ανταγωνισμό με πλατφόρμες ηλεκτρονικού εμπορίου πολυμέσων όπως το TikTok, διαφοροποιώντας την εμπειρία αγορών των καταναλωτών. Επαίνεσε επίσης την ικανότητα της εταιρείας να προσελκύει VIP αγοραστές, εκείνους που ξοδεύουν πάνω από 57,000 RMB στην πλατφόρμα ετησίως, οι αριθμοί των οποίων ξεπερνούν πλέον τα 25 εκατομμύρια. Επανέλαβε επίσης ένα από τα συνθήματα της εταιρείας: «να είσαι ο εαυτός σου». Αυτό είναι κάτι που σίγουρα κάνει η εταιρεία, εστιάζοντας στη βελτίωση των δραστηριοτήτων της παρά τη χαμηλή αποτίμησή της. Προανήγγειλε εξαγορές μετοχών ως απόδειξη του πόσο αυτός και η ομάδα συνεχίζουν να πιστεύουν στην επιχείρηση. Μίλησε επίσης για μείωση των απωλειών στο Ele.me, την υπηρεσία παράδοσης τροφίμων της Alibaba, και την ευαισθησία της στους περιορισμούς του COVID. Μεταξύ των διαχειρίσιμων αρνητικών ήταν οι συσπάσεις στις επιχειρήσεις της εταιρείας στη Νοτιοανατολική Ασία και την Ευρώπη λόγω των υποτιμήσεων και των απεργιών του νομίσματος. Το Cloud αυξήθηκε επίσης λιγότερο από το περασμένο τρίμηνο λόγω της αναζωπύρωσης του COVID στην Κίνα και της αργής ζήτησης από τις εταιρείες διαδικτύου.

ΔΙΑΦΗΜΙΣΗ

• Τα έσοδα ήταν 205.555 RMB (30.689 δισ. $) έναντι εκτίμησης 203 δισεκατομμυρίων RMB και 2021 δισεκατομμυρίων RMB τριμήνου Ιουνίου 205.74
• Το προσαρμοσμένο καθαρό εισόδημα μειώθηκε κατά -30% στα 30.252 δισεκατομμύρια RMB (4.517 δισεκατομμύρια δολάρια) έναντι εκτίμησης για 28.4 δισεκατομμύρια RMB και 2021 δισεκατομμύρια RMB τριμήνου Ιουνίου 43.441
• Το προσαρμοσμένο EPS μειώθηκε κατά -29% στα 11.73 RMB (1.75 $) έναντι εκτίμησης 10.27 RMB και 2021 RMB Τρίμηνο Ιουνίου 16.60

Βασικά νέα

Θετική μέρα είχαν οι ασιατικές αγορές μετοχών, μετά το χθεσινό ισχυρό ράλι στις ΗΠΑ. Ηγέτης των αγορών ήταν το Χονγκ Κονγκ και, πιο συγκεκριμένα, οι μετοχές του Διαδικτύου του Χονγκ Κονγκ, ενώ η Ινδία ήταν αδιέξοδη. Αξίζει να σημειωθεί ότι οι υποτομείς της άμυνας και του στρατιωτικού τομέα ήταν από τους χειρότερους επιδόσεις στην Κίνα και το Χονγκ Κονγκ σήμερα, υποδηλώνοντας ένα ισχυρό μήνυμα ότι οι τοπικοί επενδυτές δεν αναμένουν κλιμάκωση μετά το ταξίδι του Πελόζι.

Οι μετοχές του Διαδικτύου στο Χονγκ Κονγκ απέδωσαν πολύ πριν από τα οικονομικά αποτελέσματα της Alibaba σήμερα το πρωί, καθώς οι μετοχές με τις περισσότερες συναλλαγές στο Χονγκ Κονγκ ήταν η Tencent 3.11%, η Alibaba HK +5.15%, η Meituan, η Geely Auto +3.78% και η JD.com HK +5.49%. Ο σημερινός τόμος στο Χονγκ Κονγκ ήταν LIGHTHT
παρουσιάζοντας έλλειψη πεποίθησης, ενώ ο τζίρος των ανοικτών πωλήσεων ήταν μειωμένος σε σχέση με τον τελευταίο μήνα. Ο κύκλος εργασιών της Alibaba ήταν 16% του συνόλου, σχεδόν το ήμισυ των πρόσφατων επιπέδων. Είναι ενδιαφέρον ότι η JD.com HK σημείωσε άλμα στον κύκλο εργασιών των short sales στο 40%, που είναι σχεδόν 2 φορές τα πρόσφατα επίπεδα. Κατηγορία μετοχών HK της Authome +11.52% καθώς οι τοπικοί επενδυτές επευφημούσαν τα οικονομικά τους αποτελέσματα, παρόμοια με το +11.75% της ADR των ΗΠΑ. NetEaseΝΤΕΣ
ήταν μια ακραία πτώση σήμερα κατά -2.18% καθώς μια συνεργασία με τη Blizzard κατέρρευσε. Οι αγορές της ηπειρωτικής χώρας είχαν θετική μέρα, αν και οι όγκοι ήταν ελαφροί. Θα προτιμούσαμε να είχαμε δει μεγαλύτερη πεποίθηση από τους αγοραστές μετά από δύο ημέρες αργότερα σε υψηλότερους όγκους. Ανεξάρτητα θα το πάρουμε!

ΔΙΑΦΗΜΙΣΗ

Σύμφωνα με δημοσιεύματα, η Softbank θα πουλήσει το ήμισυ της θέσης της στην Alibaba μέσω συμβολαίων παραγώγων. Αυτό είναι αναμφισβήτητα καλό, καθώς εξαλείφει έναν πωλητή από την αγορά.

Οι Hang Seng και Hang Seng Tech σημείωσαν άνοδο +2.06% και +3.18% σε όγκο, με πτώση -6.89% από χθες, που είναι 65% του μέσου όρου ενός έτους. Ανοδικά κινήθηκαν 1 μετοχές ενώ 395 πτωτικά. Ο κύκλος εργασιών ανοικτών πωλήσεων στο Χονγκ Κονγκ μειώθηκε κατά -84% από χθες, που είναι μόλις 22.57% του μέσου όρου ενός έτους, καθώς ο κύκλος εργασιών ανοικτών πωλήσεων αντιπροσώπευε το 63% του συνολικού τζίρου. Οι αυξητικοί παράγοντες ξεπέρασαν τους συντελεστές αξίας, όπως οι μικρές κεφαλαιουχικές κεφαλαιουχικές κεφαλαιουχικές κεφαλαιοποιήσεις. Οι κορυφαίοι τομείς ήταν κατά διακριτική ευχέρεια +1%, τεχνολογία +16%, υγειονομική περίθαλψη +3.69%, και επικοινωνίες +3.41%, ενώ ο μόνος κλάδος ενέργειας ήταν μειωμένος -3.38%. Κορυφαίοι υποτομείς ήταν οι εταιρείες διαδικτυακής εκπαίδευσης, η AppleAAPL
εφοδιαστική αλυσίδα, κατασκευαστές συσκευών και αποθέματα οικοσυστήματος Alibaba/Ant, ενώ οι υποτομείς της άμυνας, των χοίρων και του πετρελαίου παρουσίασαν πτώση. Οι όγκοι Southbound Stock Connect ήταν ελαφροί καθώς οι επενδυτές της ηπειρωτικής χώρας ήταν καθαροί αγοραστές μετοχών στο Χονγκ Κονγκ καθώς η Tencent σημείωσε καθαρές αγορές σήμερα ενώ οι Kuaishou και Meituan σημείωσαν μικρές καθαρές πωλήσεις.

Σαγκάη, Shenzhen και STARAR
Το διοικητικό συμβούλιο σημείωσε άνοδο +0.8%, +0.86% και +0.96% σε όγκο, με πτώση -19.46% από χθες, που είναι 84% του μέσου όρου ενός έτους. Ανοδικά κινήθηκαν 1 μετοχές ενώ πτωτικά 3,300 μετοχές. Οι κορυφαίοι τομείς ήταν η υγειονομική περίθαλψη +1,178%, οι επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας +2.01% και οι βασικές βιομηχανίες +1.81%, ενώ η ενέργεια και η διακριτική ευχέρεια υποχώρησαν σήμερα -1.51% και -0.97%. Οι κορυφαίοι υποτομείς σχετίζονταν με την υγειονομική περίθαλψη, όπως οι ερευνητικοί οργανισμοί με συμβόλαια, οι ημιτελικές εταιρείες και οι εταιρείες που σχετίζονται με το Tik Tok, ενώ οι τομείς της άμυνας, του στρατού και των σπάνιων γαιών παρουσίασαν πτώση. Οι όγκοι Northbound Stock Connect ήταν ελαφροί καθώς ξένοι επενδυτές πούλησαν -0.52 χιλιοστά $ μετοχών της ηπειρωτικής χώρας. Τα κινεζικά ομόλογα του Δημοσίου παρέμειναν σταθερά, το CNY υποχώρησε ελαφρώς έναντι -474% των ΗΠΑ και ο χαλκός υποχώρησε -0.03%.

ΔΙΑΦΗΜΙΣΗ

ΔΙΑΦΗΜΙΣΗ

Τιμές συναλλάγματος, τιμές και αποδόσεις χθες το βράδυ

• CNY / USD 6.76 έναντι 6.76 χθες
• CNY / 6.88 ευρώ έναντι 6.88 χθες
• Απόδοση στο 10ετές κυβερνητικό ομόλογο 2.72% έναντι 2.73% Χθες
• Απόδοση στο δεκαετές ομόλογο της China Development Bank 10% έναντι 2.88% χθες
• Τιμή χαλκού -1.05% διανυκτέρευση