Μετοχή ADBE: Η Adobe Falls On Mixed Report, Acquisition

Εταιρεία λογισμικού ψηφιακών μέσων και μάρκετινγκ πλίθα (ADBE) την Πέμπτη ξεπέρασε τον στόχο κερδών της Wall Street για το δημοσιονομικό τρίτο τρίμηνο, αλλά οι πωλήσεις ήταν λίγο κάτω από τις προβολές. Ανακοίνωσε επίσης μια συμφωνία για την απόκτηση της Figma, μιας πλατφόρμας συνεργατικής σχεδίασης για πρώτη φορά στο διαδίκτυο, για περίπου 20 δισεκατομμύρια δολάρια. Η μετοχή της ADBE υποχώρησε διψήφια στις ειδήσεις.

X

Η εταιρεία με έδρα το Σαν Χοσέ της Καλιφόρνια κέρδισε προσαρμοσμένα 3.40 δολάρια ανά μετοχή με πωλήσεις 4.43 δισεκατομμυρίων δολαρίων το τρίμηνο που έληξε στις 2 Σεπτεμβρίου. Οι αναλυτές που συμμετείχαν σε δημοσκόπηση του FactSet ανέμεναν κέρδη της Adobe 3.35 δολάρια ανά μετοχή σε πωλήσεις 4.44 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Σε ετήσια βάση, τα κέρδη της Adobe αυξήθηκαν κατά 9% ενώ οι πωλήσεις αυξήθηκαν κατά 13%.

Για το τρέχον τρίμηνο, η Adobe προέβλεψε προσαρμοσμένα κέρδη 3.50 $ ανά μετοχή από πωλήσεις 4.52 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Οι αναλυτές αναζητούσαν κέρδη 3.47 δολαρίων ανά μετοχή από πωλήσεις 4.6 δισεκατομμυρίων δολαρίων το δημοσιονομικό τέταρτο τρίμηνο. Την προηγούμενη περίοδο, η Adobe κέρδισε 3.20 δολάρια ανά μετοχή από πωλήσεις 4.11 δισεκατομμυρίων δολαρίων.

Επίσης, η Adobe είπε ότι αγοράζει το Figma, το οποίο δημιουργεί μια πλατφόρμα σχεδιασμού για ομάδες που κατασκευάζουν προϊόντα μαζί. Η Adobe αναμένει ότι η συμφωνία για μετρητά και μετοχές θα κλείσει το 2023, εν αναμονή των ρυθμιστικών εγκρίσεων και άλλων όρων κλεισίματος.

Πτώση μετοχών ADBE

Στις χρηματιστήριο σήμερα, η μετοχή της ADBE υποχώρησε 16.8% και έκλεισε στις 309.13 μονάδες. Η μετοχή της ADBE διαπραγματεύεται τώρα στο χαμηλότερο επίπεδο των τελευταίων δύο και πλέον ετών.

«Τροφούμενη από την πρωτοποριακή τεχνολογία μας, το ιστορικό της δημιουργίας και των κορυφαίων κατηγοριών και τη συνεπή εκτέλεση, η Adobe πέτυχε άλλο ένα τρίμηνο ρεκόρ», δήλωσε ο διευθύνων σύμβουλος Shantanu Narayen. Δελτίο Τύπου. «Με την ανακοίνωση της πρόθεσής μας να αποκτήσουμε το Figma, πιστεύουμε ότι έχουμε μια μοναδική ευκαιρία να ξεκινήσουμε μια νέα εποχή συνεργατικής δημιουργικότητας».

Η Figma αναμένει να διπλασιάσει τα ετήσια επαναλαμβανόμενα έσοδά της φέτος σε πάνω από 400 εκατομμύρια δολάρια. Το Figma έχει θετικές λειτουργικές ταμειακές ροές και μικτά περιθώρια κέρδους περίπου 90%, σύμφωνα με Δελτίο Τύπου.

Η Adobe ολοκλήρωσε το τρίτο τρίμηνο με ετήσια επαναλαμβανόμενα έσοδα 13.4 δισεκατομμυρίων δολαρίων στις δραστηριότητές της στα Ψηφιακά Μέσα. Τα Digital Media αντιπροσώπευαν το 73% των πωλήσεων της Adobe την περίοδο.

Υπερτιμημένη προσφορά Figma;

Η εξαγορά της Figma της Adobe «φαίνεται ακριβή», δήλωσε ο αναλυτής της Jefferies, Brent Thill, σε ένα σημείωμα προς τους πελάτες. Η συμφωνία θα είναι μειωτική των κερδών τα πρώτα δύο χρόνια και ουδέτερη την τρίτη χρονιά, είπε. Η Thill βαθμολογεί τη μετοχή της ADBE ως αγορά με στόχο τιμής 475.

"Ενώ η Figma μπορεί να αποδειχθεί μεταμορφωτική όπως σε προηγούμενες συμφωνίες (π.χ. Macromedia), η περίοδος απόσβεσης είναι χρόνια μετά από μια επένδυση ρεκόρ", δήλωσε ο Thill.

Η συμφωνία Figma είναι η μεγαλύτερη απόκτηση της Adobe ποτέ. Είναι τέσσερις φορές μεγαλύτερο από τα 4.75 δισεκατομμύρια δολάρια που πλήρωσε για την Marketo τον Οκτώβριο του 2018.

Η Adobe θα μπορούσε να αντιμετωπίσει ρυθμιστικές προκλήσεις και αντιστάσεις από τους πελάτες της Figma, δήλωσε ο Scott Kessler, αναλυτής στην ερευνητική εταιρεία Third Bridge, σε ένα σημείωμα προς τους πελάτες. «Θα δούμε αν θα υπάρξει κάποια ανάκαμψη», είπε.

Ο συνδυασμός των περιουσιακών στοιχείων Figma και Adobe θα οδηγήσει σε μια «νέα εποχή δημιουργικής παραγωγικότητας», δήλωσε στο IBD ο Chief Financial Officer Dan Durn. "Αυτή είναι μια συναλλαγή που αλλάζει το παιχνίδι για εμάς."

Η Adobe «αποεπενδύει» σε ένα ανταγωνιστικό προϊόν, το Adobe XD, τους τελευταίους 12 έως 18 μήνες, είπε ο Durn. Το XD είναι ένα προϊόν που βασίζεται σε επιτραπέζιους υπολογιστές έναντι του διαδικτυακού προϊόντος της Figma.

Η Adobe Stock Υποβαθμίστηκε

Νωρίτερα αυτή την εβδομάδα, δύο εταιρείες της Wall Street υποβάθμισαν τη μετοχή της ADBE πριν από την έκθεση κερδών της εταιρείας. Η Mizuho Securities μείωσε την αξιολόγησή της στο Adobe σε ουδέτερη από την αγορά τη Δευτέρα. Και η BMO Capital Markets υποβάθμισε την Adobe σε απόδοση αγοράς ή ουδέτερη από υπεραπόδοση ή αγορά.

Ο Mizuho σημείωσε ένα δύσκολο κλίμα πωλήσεων για την Adobe. Η BMO ανέφερε αποτελέσματα έρευνας και σχόλια για το κανάλι πωλήσεων που έδειξαν αδυναμία στην επιχείρηση Creative Cloud της Adobe.

Ακολουθήστε τον Patrick Seitz στο Twitter στο @IBD_PSeitz για περισσότερες ιστορίες σχετικά με τα αποθέματα τεχνολογίας καταναλωτών, λογισμικού και ημιαγωγών.

ΜΠΟΡΕΙ ΝΑ ΣΟΥ ΑΡΕΣΕΙ ΕΠΙΣΗΣ:

Βρείτε τις καλύτερες σημερινές μετοχές ανάπτυξης για παρακολούθηση με το IBD 50

Ψάχνετε για τους επόμενους νικητές του Big Stock Market; Ξεκινήστε με αυτά τα 3 βήματα

Μάθετε πώς να χρονίζετε την αγορά με τη στρατηγική αγοράς ETF της IBD

Δείτε μετοχές στη λίστα των ηγετών κοντά σε ένα σημείο αγοράς

MarketSmith: Έρευνα, γραφήματα, δεδομένα και καθοδήγηση όλα σε ένα μέρος