(Bloomberg) — Τον Αύγουστο, καθώς ο όμιλος Adani της Ινδίας πλησίαζε στην ολοκλήρωση της αγοράς 10.5 δισεκατομμυρίων δολαρίων δύο επιχειρήσεων τσιμέντου, ο όμιλος ετερογενών δραστηριοτήτων και οι τράπεζές του δημοσίευσαν ορισμένες ιδιαίτερα περίπλοκες καταθέσεις.
Τα πιο διαβασμένα από το Bloomberg
Στη σελίδα 21 ενός εγγράφου 85 σελίδων υπήρχε ένα διάγραμμα επτά μη εισηγμένων εταιρειών εγγεγραμμένων στις Βρετανικές Παρθένες Νήσους, τον Μαυρίκιο και το Ντουμπάι. Ήταν αλληλένδετα μεταξύ τους και ο ένας θα αγόραζε τις μετοχές της εταιρείας τσιμέντου στην ελεύθερη αγορά.
Αλλά ο τελικός δικαιούχος των επτά οντοτήτων δεν αναφέρθηκε ως το δημόσιο πρόσωπο και ο πρόεδρος της ομάδας, ο δισεκατομμυριούχος Gautam Adani. Αντίθετα, τα αρχεία ανέφεραν ότι οι πραγματικοί ιδιοκτήτες τους ήταν ο μεγαλύτερος αδερφός του, Vinod, και η σύζυγος του Vinod, Ranjanben.
Ούτε η Vinod ούτε η Ranjanben κατέχουν διευθυντικές θέσεις σε καμία εισηγμένη εταιρεία Adani και δεν συγκαταλέγονται στα κορυφαία στελέχη που αναφέρονται στον ιστότοπο του ομίλου ετερογενών δραστηριοτήτων. Ωστόσο, η εμφάνιση των ονομάτων τους σε σχέση με τη μεγαλύτερη απόκτηση του ομίλου ποτέ υποδηλώνει την επιρροή που ασκεί ο ελάχιστα γνωστός αδερφός του Adani στην εκτεταμένη αυτοκρατορία - καθώς και το στυλ της οικογένειας να χρησιμοποιεί έναν λαβύρινθο από μικρές εταιρείες όταν κάνει μεγάλες επιχειρήσεις.
Τις τελευταίες εβδομάδες, ο Vinod - ο οποίος εργαζόταν στο Ντουμπάι για χρόνια και περιγράφεται στα αρχεία ως Κύπριος υπήκοος - βρέθηκε στο διεθνές προσκήνιο αφού η εταιρεία short seller Hindenburg Research τον κατονόμασε στην καυστική έκθεσή της για τον Όμιλο Adani που πυροδότησε μια καταστροφή. άνω των 140 δισεκατομμυρίων δολαρίων στις μετοχές της.
«Ο Vinod Adani, μέσω αρκετών στενών συνεργατών, διαχειρίζεται έναν τεράστιο λαβύρινθο από υπεράκτιες οντότητες κελύφους», είπε ο Hindenburg, προσδιορίζοντας οντότητες στον Μαυρίκιο, την Κύπρο, τα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα, τη Σιγκαπούρη και πολλά νησιά της Καραϊβικής. Αυτές οι οντότητες «συναλλάσσονται τακτικά και κρυφά με τον Adani», ανέφερε. Ο Hindenburg δεν εμβάθυνε στις λεπτομέρειες της εξαγοράς του τσιμέντου.
Ο Όμιλος Adani δημοσίευσε μια διάψευση 413 σελίδων που αρνείται όλους τους ισχυρισμούς του Hindenburg.
Οι υπάλληλοι των γραφείων της Vinod στο Ντουμπάι απηύθυναν αιτήματα για σχόλια στα κεντρικά γραφεία του ομίλου στην Ινδία.
«Ο Vinod Adani δεν κατέχει καμία διευθυντική θέση σε καμία εισηγμένη στο Adani οντότητα ή στις θυγατρικές τους και δεν έχει κανένα ρόλο στις καθημερινές υποθέσεις τους», δήλωσε εκπρόσωπος του Adani Group απαντώντας σε μια λεπτομερή σειρά ερωτήσεων που έστειλε το Bloomberg News. «Αυτές οι ερωτήσεις δεν έχουν καμία σχέση και δεν μπορούμε να σχολιάσουμε τις επιχειρηματικές συναλλαγές και τις συναλλαγές του κ. Vinod Adani».
Ο όμιλος ετερογενών δραστηριοτήτων δεν απάντησε στα αιτήματα να καταστήσει τη Vinod ή τον Ranjanben — ο οποίος περιγράφεται ως διακοσμητής εσωτερικών χώρων σε μια κατάθεση στην Κύπρο — διαθέσιμα για σχόλια.
Παρόλο που ο Vinod δεν κατέχει επίσημες θέσεις ή δεν συμμετέχει σε καθημερινές δραστηριότητες, είναι βασικός διαπραγματευτής για τον Όμιλο Adani όταν συγκεντρώνει κεφάλαια από τις διεθνείς αγορές και συμμετέχει στον σχεδιασμό της στρατηγικής κατεύθυνσης του ομίλου, είπε άτομο που γνωρίζει το θέμα. Στενός έμπιστος του Gautam, ο Vinod του αρέσει να διατηρεί χαμηλό προφίλ και να συναλλάσσεται απευθείας με μέλη της οικογένειας, είπε το άτομο. Η οικογένεια δεν πιστεύει ότι έχει κάνει κάτι ανάρμοστο με τις επιχειρηματικές δομές που εμπλέκουν τη Vinod, σύμφωνα με το άτομο.
Ωστόσο, η οικογένεια Adani σχεδιάζει να εξετάσει πιο προσεκτικά ορισμένες από τις οντότητες που έχει δημιουργήσει για να δει πώς να τις δομήσει καλύτερα στο μέλλον, προκειμένου να καθησυχάσει τους επενδυτές, είπε το άτομο.
Το δίκτυο των μικρών εταιρειών που χτίστηκε από τη δυναστεία Adani προσφέρει μια από τις πιο έντονες υπενθυμίσεις για το πόσο περίπλοκοι μπορεί να είναι οι οικογενειακοί όμιλοι στην Ινδία, τώρα μια από τις ταχύτερα αναπτυσσόμενες οικονομίες στον κόσμο. Ενώ πολλές εταιρείες έχουν προσλάβει επαγγελματίες διευθυντές, άλλες κυριαρχούνται ακόμη από οικογενειακούς δεσμούς που μπορεί να δυσκολέψουν τις τράπεζες και τους επενδυτές να γνωρίζουν πλήρως με ποιον συναλλάσσονται, πού ρέουν τα χρήματα και ποια ρυθμιστικά ναρκοπέδια ενδέχεται να υπάρχουν.
Ο Vinod είναι δισεκατομμυριούχος μέσω των μετοχών του σε εισηγμένες εταιρείες του Ομίλου Adani. Ωστόσο, ζει μια πολύ ήσυχη ζωή στο Ντουμπάι, είπαν άνθρωποι που γνωρίζουν το θέμα. Μια κατάθεση στην Κύπρο ανεβάζει την ηλικία του στα 74.
Ο Όμιλος Adani είναι ένας τεράστιος όμιλος ετερογενών δραστηριοτήτων με εισηγμένες και μη θυγατρικές που δραστηριοποιούνται σε οτιδήποτε, από τα λιμάνια μέχρι την ισχύ, με εμβέλεια από την Ινδία έως την Αφρική και την Αυστραλία. Αρκετές δηλώσεις χρέους περιλαμβάνουν τη Vinod ως βασικό πρόσωπο στον όμιλο ετερογενών δραστηριοτήτων, λέγοντας ότι ο Όμιλος Adani πρέπει να εννοηθεί ότι σημαίνει τους Vinod, Gautam και έναν άλλο αδερφό Rajesh, ο οποίος είναι διευθύνων σύμβουλος, καθώς και άλλες οντότητες, όπως ένα οικογενειακό καταπίστευμα.
Ο RN Bhaskar, ο συγγραφέας μιας νέας βιογραφίας για το Gautam είπε ότι «όλες οι συναλλαγές στο εξωτερικό παρακολουθούνται στενά από τη Vinod», αλλά σημείωσε ότι γνώριζε λίγα άλλα για τον Vinod.
Την εποχή που ο Γκαουτάμ ήταν φοιτητής και έμενε με τον Βίνοντ, τον θεωρούσε πατρική φιγούρα και ο Βίνοντ ήταν ο επίσημος κηδεμόνας του, είπε ο Μπάσκαρ. «Σήμερα είναι λίγο πολύ ίσοι. Τους γνώρισα σε μια κοινωνική συγκέντρωση και βρήκα τη χημεία ζεστή και συμπαθητική».
Διεύθυνση Μαυρίκιος
Πέρυσι, όταν ο Όμιλος Adani αγόρασε τα περιουσιακά στοιχεία τσιμέντου του ελβετικού κολοσσού Holcim AG στην Ινδία, η συμφωνία για την Ambuja Cements Ltd. και την ACC Ltd. ολοκληρώθηκε μέσω μιας οντότητας με έδρα τον Μαυρίκιο που ονομάζεται Endeavor Trade and Investment. Οι ινδικές ρυθμιστικές αρχές ενέκριναν την ανοιχτή προσφορά.
Στη διεύθυνση που αναφέρεται για το Endeavor στον Μαυρίκιο βρίσκονταν τα γραφεία της Amicorp, μιας εξωτερικής εταιρείας που παρέχει νομικές και διοικητικές υπηρεσίες σε εταιρείες. Ο Hindenburg ισχυρίζεται στην έκθεσή του ότι η Amicorp έχει εργαστεί ευρέως για να βοηθήσει τον Όμιλο Adani να δημιουργήσει ένα δίκτυο υπεράκτιων οντοτήτων. Η Amicorp δεν απάντησε σε αίτημα για σχόλιο.
Ο Alex Cobham, οικονομολόγος και διευθύνων σύμβουλος του Tax Justice Network που εδρεύει στο Ηνωμένο Βασίλειο, δήλωσε ότι τα πολλαπλά επίπεδα, η σχετική έλλειψη διαφάνειας των δικαιοδοσιών και ο τύπος των φορέων που χρησιμοποιούνται για τη συμφωνία τσιμέντου ενέχουν πολλούς κινδύνους για τους επενδυτές και τις ρυθμιστικές αρχές.
«Αυτές περιλαμβάνουν τον κίνδυνο να μην γίνονται έγκαιρες ενημερώσεις για την πραγματική ιδιοκτησία. ο κίνδυνος ότι η πολυπλοκότητα επιτρέπει την κατάχρηση φορολογίας και ρύθμισης στις δικαιοδοσίες όπου λαμβάνει χώρα πραγματική δραστηριότητα», δήλωσε ο Cobham. «Και, ίσως το πιο σημαντικό εδώ, ο κίνδυνος να ζημιωθούν οι επενδυτές επειδή τους στερούνται τις απαραίτητες πληροφορίες για την ακριβή εκτίμηση μιας εταιρείας».
Στο Ντουμπάι, άλλοι δεσμοί μεταξύ Vinod και Gautam εμφανίζονται στο Jumeirah Lake Towers, ένα σύμπλεγμα κομψών ουρανοξυστών με θέα στο θαλάσσιο μέτωπο. Δημοφιλείς διευθύνσεις για χρηματοπιστωτικές εταιρείες, φιλοξενούν επιχειρήσεις που ανήκουν στον Όμιλο Adani καθώς και άλλες στη Vinod.
Στον 36ο όροφο ενός πύργου υπάρχει ένα γραφείο με τρεις πινακίδες εξωτερικά που γράφουν: Emerging Market Investment DMCC, RVG Exim DMCC και Adani Global Investment DMCC. Ένα μέλος του προσωπικού είπε ότι ήταν το οικογενειακό γραφείο του Vinod. Στην ιστοσελίδα της, η Emerging Market Investment DMCC αναφέρει ότι η Vinod είναι ο υποστηρικτής της, ο όρος που χρησιμοποιείται στην Ινδία για τους ιδρυτές και τους ιδιοκτήτες.
Τα τρία ονόματα εταιρειών αναφέρονται επίσης στην έκθεση Hindenburg ως μεταξύ των δεκάδων οντοτήτων κέλυφος σε υπεράκτιους φορολογικούς παραδείσους.
Η Emerging Market Investment DMCC έπαιξε εξέχουσα θέση στο μεταξύ του Ομίλου Adani και του Hindenburg. Ο Hindenburg είπε ότι η εταιρεία δάνεισε 1 δισεκατομμύριο δολάρια σε μια θυγατρική μιας εισηγμένης μονάδας που ονομάζεται Adani Power και αμφισβήτησε την πηγή αυτών των κεφαλαίων.
Ο Όμιλος Adani είπε ότι ο ισχυρισμός ήταν «λανθασμένος» και τα χρήματα δεν δανείστηκαν. Στην πραγματικότητα, η Emerging Market Investment DMCC απέκτησε το μη βιώσιμο χρέος μιας επιχείρησης ηλεκτρικής ενέργειας από δανειστές έναντι 100 δολαρίων, είπε ο όμιλος ετερογενών δραστηριοτήτων.
Οι εταιρείες Shell «αποτελούν αναπόσπαστο κομμάτι της ινδικής επενδυτικής σκηνής», δήλωσε ο Milan Vaishnav, διευθυντής του Προγράμματος Νότιας Ασίας στο Carnegie Endowment for International Peace. «Αυτό που τράβηξε την προσοχή των ανθρώπων ήταν ο αριθμός των εμπλεκόμενων οντοτήτων οβίδων και οι διασυνδέσεις με τον αδελφό του Γκαουτάμ Αντάνι», είπε ο Βάισναβ σχετικά με την έκθεση Hindenburg.
Στον 27ο όροφο ενός άλλου κτιρίου στο Jumeirah Lake Towers, βρίσκονται τα γραφεία με λευκούς και γυάλινους τοίχους της Adani Global FZE — ενός διανομέα εμπορευμάτων που ανήκει στον Όμιλο Adani. Η μεγαλύτερη καμπίνα σε αυτό το γραφείο χρησιμοποιείται από τον Vinod, ένδειξη σεβασμού σε ένα μεγαλύτερο μέλος της οικογένειας, είπε ένα άτομο που γνωρίζει το θέμα, το οποίο ζήτησε να μην κατονομαστεί επειδή δεν είχε εξουσιοδότηση να μιλήσει δημόσια. Ο Vinod περνάει δύο ή τρεις ώρες σε αυτό το γραφείο καθημερινά, αλλά δεν εμπλέκεται στις καθημερινές λειτουργίες, είπε το άτομο.
Ο Vinod Shantilal Adani, όπως και ο αδερφός του Gautam, γεννήθηκε σε μια οικογένεια μικρού εμπόρου υφασμάτων από το δυτικό ινδικό κρατίδιο Gujarat. Αφού ξεκίνησε τη σταδιοδρομία του, το 1976, ο Vinod επέκτεινε το χαρτοφυλάκιό του με εμπορεύματα στη Σιγκαπούρη, σύμφωνα με διαφημίσεις που δημοσιεύτηκαν για αυτόν στον ινδικό τύπο πριν από επτά χρόνια.
Ο Vinod μετακόμισε στη Σιγκαπούρη για λίγο πριν μετακομίσει στο Ντουμπάι όπου έκανε την περιουσία του στο εμπόριο ζάχαρης, πετρελαίου, αλουμινίου, χαλκού και σκραπ σιδήρου, ανέφεραν τα μέσα ενημέρωσης. Ο δισεκατομμυριούχος είναι οπαδός της θρησκείας των Τζαϊν που δίνει έμφαση στη χορτοφαγία και τη μη βία.
Η έκθεση Hindenburg πυροδότησε πτώση των μετοχών που έχουν πλέον διαγράψει 72.9 δισεκατομμύρια δολάρια από τον πλούτο του Gautam. Ο Vinod υπέστη το δικό του χτύπημα καθώς η αξία των μετοχών του που κατείχε μέσω της Emerging Market Investment DMCC έπεσε. Αξίας 1.4 δισεκατομμυρίων δολαρίων πριν από την έκθεση, οι συμμετοχές της Vinod αποτιμώνται τώρα σε περίπου 1 δισεκατομμύριο δολάρια, σύμφωνα με το Bloomberg Billionaires Index.
Για περισσότερα, διαβάστε: Η κρίση των 108 δισεκατομμυρίων δολαρίων του Adani κλονίζει την πίστη των επενδυτών στην Ινδία
Στην Ινδία, ο επικεφαλής μιας μεγάλης οικογενειακής επιχείρησης, ο οποίος ζήτησε να μην κατονομαστεί για να μιλήσει ελεύθερα για έναν από τους πιο ισχυρούς μεγιστάνες της χώρας, είπε ότι οι κατηγορίες εναντίον του Adani έριξαν άσχημο φως στη χώρα και ειδικότερα σε εταιρείες που διευθύνονται από ένα δίκτυο συγγενών.
Οι ισχυρισμοί για την οικογένεια Adani κινδυνεύουν να πλήξουν μεγάλα τμήματα της ινδικής βιομηχανίας, παρόλο που πολλές επιχειρήσεις έχουν επαγγελματοποιήσει σε μεγάλο βαθμό τη διαχείρισή τους τα τελευταία χρόνια, είπε αυτό το άτομο.
Η Alice Wang, διαχειριστής χαρτοφυλακίου με έδρα το Λονδίνο στην Quaero Capital LLP, είπε ότι σε αναδυόμενες αγορές όπως η Ινδία, τα οικογενειακά δίκτυα μπορεί να είναι κρίσιμα στα πρώτα στάδια της ανάπτυξης μιας επιχείρησης.
«Αλλά οι οικογενειακές δομές μπορεί να γίνουν υποχρεώσεις αργότερα», είπε. «Όταν οι εταιρείες προσπαθούν να θεσμοθετήσουν, να διεθνοποιήσουν ή να σχηματίσουν σχέδια διαδοχής».
–Με τη βοήθεια των Blake Schmidt, PR Sanjai, Ben Bartenstein, Kamlesh Bhuckory και Georgios Georgiou.
(Ενημερώσεις με λεπτομέρειες σχετικά με τις αρχειοθετήσεις)
Τα πιο διαβασμένα από το Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/adani-brother-plays-opaque-powerful-210000274.html