(Bloomberg) — Η καταστροφή των μετοχών στην πολιορκημένη αυτοκρατορία του Gautam Adani εντάθηκε σε περισσότερα από 100 δισεκατομμύρια δολάρια, καθώς οι συνέπειες από τους ισχυρισμούς απάτης ενός short-seller οδηγεί τον Ινδό δισεκατομμυριούχο να κάνει ρεκόρ προσφοράς μετοχών και να ανακοινώσει μια αναθεώρηση της στρατηγικής του στην κεφαλαιαγορά.
Τα πιο διαβασμένα από το Bloomberg
Η Adani Enterprises Ltd. υποχώρησε περισσότερο από 15% προτού εξισορροπήσει κάποιες απώλειες. Η μετοχή σημείωσε βουτιά 28% την Τετάρτη, ωθώντας την εταιρεία να εγκαταλείψει μια μεταγενέστερη πώληση μετοχών 2.4 δισεκατομμυρίων δολαρίων για να απομονώσει τους επενδυτές στην προσφορά από πιθανές απώλειες. Οι περισσότερες από τις άλλες εννέα μετοχές του ομίλου υποχώρησαν επίσης.
Η κατάρρευση έχει εξαλείψει 104 δισεκατομμύρια δολάρια σε χρηματιστηριακή αξία για τις μετοχές του ομίλου από τότε που η αμερικανική εταιρεία short seller Hindenburg Research έκανε καταγγελίες απάτης εναντίον του ομίλου ετερογενών δραστηριοτήτων. Τα ομόλογα του ομίλου έπεσαν επίσης σε δυσμενή επίπεδα, με τις τράπεζες είτε να ζητούν περισσότερες εξασφαλίσεις για δάνεια είτε να εξετάζουν την αξία του χρέους των επιχειρήσεων για να δανείσουν.
Το ερώτημα τώρα είναι τι θα κάνει ο Adani για να αποτρέψει την αναταραχή να ξεφύγει από τον έλεγχο, ειδικά μετά την οπισθοδρόμηση με την προσφορά μετοχών, που θα ήταν η μεγαλύτερη στην Ινδία, και να αυξήσει περαιτέρω το παγκόσμιο προφίλ του. Ο κίνδυνος είναι επίσης ότι περισσότερα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα αρχίσουν να εξετάζουν την έκθεσή τους σε μια επιχειρηματική αυτοκρατορία που εκτείνεται από τα λιμάνια μέχρι την πράσινη ενέργεια.
Διαβάστε περισσότερα: Ο Adani εγκαταλείπει ξαφνικά την πώληση μετοχών 2.4 δισεκατομμυρίων δολαρίων καθώς η κρίση αυξάνεται
«Ο μεγαλύτερος κίνδυνος είναι εάν ο Όμιλος Adani αντιμετωπίσει σοβαρή επιδείνωση της πρόσβασης στη χρηματοδότηση, ιδιαίτερα στις οντότητες με υψηλή μόχλευση», έγραψε σε σημείωμα ο Leonard Law, ανώτερος αναλυτής πιστώσεων της Lucror Analytics. «Αυτό συμβαίνει καθώς η κρίση ρευστότητας σε οποιαδήποτε από τις οντότητες μπορεί να έχει κυματιστικές επιπτώσεις στη χρηματοδότηση πρόσβασης για τον ευρύτερο όμιλο. Τούτου λεχθέντος, ο όμιλος μπορεί πιθανότατα να συνεχίσει να αντλεί κεφάλαια από χερσαίες τράπεζες και ομόλογα προς το παρόν».
Το πλούτο της Citigroup Inc. εντάχθηκε επίσης στην Credit Suisse Group AG για να σταματήσει την αποδοχή τίτλων του ομίλου εταιρειών του Adani ως εγγύηση για δάνεια περιθωρίου, καθώς οι τράπεζες εντείνουν τον έλεγχο των οικονομικών του Ινδού μεγιστάνα.
Η Hindenburg Research κατηγόρησε την περασμένη εβδομάδα τον όμιλο Adani για «θρασύς» χειραγώγηση της αγοράς και λογιστική απάτη, προκαλώντας έντονο ξεπούλημα στις μετοχές. Ο Αντάνι έχει επανειλημμένα αρνηθεί τους ισχυρισμούς, αποκάλεσε την έκθεση «ψεύτικη» και απείλησε να κινηθεί νομικά.
Η απόφαση της Adani Enterprises να αποσύρει τη μεταγενέστερη πώληση μετοχών της δεν θα έχει κανένα αντίκτυπο στις υπάρχουσες δραστηριότητές της και στα μελλοντικά της σχέδια, δήλωσε ο Adani σε ομιλία μέσω βίντεο την Πέμπτη. «Τα θεμελιώδη στοιχεία της εταιρείας μας είναι ισχυρά. Ο ισολογισμός μας είναι υγιής και τα περιουσιακά μας στοιχεία εύρωστα. Μόλις σταθεροποιηθεί η αγορά, θα αναθεωρήσουμε τη στρατηγική μας για την κεφαλαιαγορά».
Τα βλέμματα είναι επίσης στραμμένα στο τι μπορεί να κάνει η κυβέρνηση του πρωθυπουργού Narendra Modi, που θεωρείται ευρέως ότι έχει στενούς δεσμούς με τον Adani, για να βοηθήσει στην ανακούφιση των δεινών της ομάδας, δεδομένης της σημασίας του τελευταίου για την οικονομία του έθνους. Η έκθεση του Hindenburg έχει επίσης εγείρει ερωτήματα σχετικά με την εταιρική διακυβέρνηση της Ινδίας, ενώ ο ίδιος ο Adani χαρακτήρισε την έκθεση επίθεση στην ίδια τη χώρα.
Τα πράγματα κλιμακώθηκαν την Τετάρτη με βουτιά ρεκόρ 28% στην Adani Enterprises. Στη συνέχεια, εγκατέλειψε τη μεταγενέστερη πώληση μετοχών των 2.4 δισεκατομμυρίων δολαρίων, παρόλο που είχε εγγραφεί πλήρως με την υποστήριξη διακεκριμένων επενδυτών της Ινδίας και του Κόλπου.
«Είναι ασυνήθιστο να ακυρώνεται μια δευτερεύουσα προσφορά όπως αυτή», δήλωσε ο Ben Silverman, διευθυντής έρευνας στο VerityData. "Το να τραβήξεις μια προσφορά την τελευταία στιγμή δεν εμπνέει πολλή εμπιστοσύνη αυτή τη στιγμή."
Το άγχος εξαπλώθηκε και στην πιστωτική αγορά.
Τα ομόλογα που εκδόθηκαν από την Adani Ports & Special Economic Zone Ltd. και την Adani Green Energy Ltd. κατέγραψαν τη μεγαλύτερη πτώση στην παγκόσμια δευτερογενή διαπραγμάτευση την Τετάρτη. Ορισμένα ομόλογα των δύο εταιρειών αποδίδουν πάνω από 30%, πολύ πάνω από τη μέση απόδοση επενδυτικής βαθμίδας 4.96% και την απόδοση των junk ομολόγων 8.14%.
Ο Όμιλος Adani έχει πληρωμές κουπονιών ύψους 34.7 εκατομμυρίων δολαρίων για τα ομόλογά του σε δολάρια αυτήν την εβδομάδα.
Η Adani Enterprises είχε εξασφαλίσει πλήρη εγγραφή για τη μεγαλύτερη μεταγενέστερη πώληση μετοχών της Ινδίας την Τρίτη, την τελευταία ημέρα για τις προσφορές, εν μέσω αύξησης ενδιαφέροντος την τελευταία στιγμή από υφιστάμενους μετόχους και θεσμικούς επενδυτές. Η αναμενόμενη ολοκλήρωση της συμφωνίας θεωρήθηκε ως νίκη για τον Adani.
Ωστόσο, με τη μετοχή της εταιρείας να έκλεισε την Τετάρτη στις 2,135.35 ρουπίες, οι επενδυτές που είχαν αγοράσει στο εύρος προσφοράς μεταξύ 3,112 ρουπίες και 3,276 ρουπίες θα είχαν άμεσες μεγάλες απώλειες.
Εξετάζοντας τις αποτιμήσεις, «θα μπορούσαν να υπάρχουν περισσότερα αρνητικά στοιχεία για τις μετοχές του ομίλου Adani», δήλωσε ο Nitin Chanduka, αναλυτής στο Bloomberg Intelligence. «Οι τράπεζες θα μπορούσαν να κάνουν ένα χτύπημα σε περίπτωση που ενταθούν οι ξένες εκροές και υπάρξει αθέτηση υποχρεώσεων στα ομόλογα, αλλά μέχρι στιγμής δεν έχουν χάσει τις πληρωμές τόκων».
–Με τη βοήθεια των Abhishek Vishnoi, Matt Turner, Josyana Joshua, Finbarr Flynn και PR Sanjai.
Τα πιο διαβασμένα από το Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/adani-stock-wipeout-deepens-104-035342405.html