(Bloomberg) — Το selloff των μετοχών του Ομίλου Adani εκτείνεται για τρίτη εβδομάδα παρά τις προσπάθειες για τον περιορισμό της μετάδοσης, προκαλώντας μια αναταραχή στοιχημάτων στις αγορές δικαιωμάτων προαίρεσης που μπορεί να δώσουν στους επενδυτές ενδείξεις για το πόσο θα διαρκέσουν οι πτώσεις.
Τα πιο διαβασμένα από το Bloomberg
Έξι από τις 10 μετοχές του ομίλου υποχώρησαν τη Δευτέρα, αυξάνοντας τις απώλειες από τη στιγμή που η αμερικανική short-seller Hindenburg Research έκανε καταγγελίες απάτης εναντίον του ομίλου ετερογενών δραστηριοτήτων στις 24 Ιανουαρίου σε περίπου 117 δισεκατομμύρια δολάρια. Ο δισεκατομμυριούχος Gautam Adani και η οικογένειά του έχουν προπληρώσει 1.11 δισεκατομμύρια δολάρια δανείων που υποστηρίζονται από μετοχές για να αμβλύνουν τις ανησυχίες των επενδυτών, ανέφερε ο όμιλος σε δήλωση τη Δευτέρα.
Τα ακόλουθα τέσσερα διαγράμματα δείχνουν πώς είναι τοποθετημένη η αγορά δικαιωμάτων προαίρεσης και παρουσιάζουν ορισμένα επίπεδα τιμών που είναι πιθανό να καθοδηγήσουν τους επενδυτές σχετικά με την τακτική προοπτική για τις μετοχές του ομίλου:
1. Επιλογή "Τοίχοι"
Οι μετοχές της ναυαρχίδας Adani Enterprises Ltd. έχουν υποχωρήσει περίπου 50% από τότε που η Hindenburg δημοσίευσε την έκθεσή της για short selling στις 24 Ιανουαρίου, τη μεγαλύτερη πτώση από τις τέσσερις μετοχές του ομίλου που έχουν υποκείμενα παράγωγα. Ωστόσο, έχουν ανακάμψει από το ενδοημερήσιο χαμηλό τους των περίπου 1,017 ρουπιών που διαμορφώθηκε την Παρασκευή.
Το χαμηλό της Παρασκευής είναι αξιοσημείωτο καθώς βρίσκεται μεταξύ των επιπέδων 1,000 και 1,100, όπου υπάρχει η υψηλότερη συγκέντρωση των επιλογών πώλησης που λήγει τον Φεβρουάριο, με βάση τα στοιχεία που συγκεντρώθηκαν από το Bloomberg. Εάν η μετοχή πέσει κάτω από αυτό, η πίεση πώλησης μπορεί να αυξηθεί.
Ομοίως, η κορυφή του τρέχοντος εύρους συναλλαγών φαίνεται να είναι μεταξύ 2,500 και 3,000 όπου υπάρχει το μεγαλύτερο σύμπλεγμα δικαιωμάτων προαίρεσης αγοράς, γεγονός που υποδηλώνει ότι οι επενδυτές είναι σε θέση να αγοράσουν γύρω από αυτά τα επίπεδα εάν η μετοχή ράλι πέρα από τις απεργίες, δείχνουν τα στοιχεία που συγκέντρωσε το Bloomberg.
Οι προσφορές και οι κλήσεις λήγουν στις 23 Φεβρουαρίου, θέτοντας τη βάση για μια διαμάχη σε περίπου δύο εβδομάδες.
2. Αναλογία Put-Call
Η αναλογία των επιλογών πώλησης προς κλήση στην Adani Enterprises, όπως μετράται με το ανοιχτό ενδιαφέρον, υποχώρησε σε χαμηλό έξι μηνών εν μέσω της πτώσης της περασμένης εβδομάδας, πέφτοντας για λίγο σε περίπου δύο τυπικές αποκλίσεις κάτω από τον μέσο όρο 24 μηνών. Κάθε φορά που ο δείκτης έχει ξεπεράσει αυτό το επίπεδο στο παρελθόν, σημειώθηκε αντιστροφή των μετοχών, σύμφωνα με στοιχεία που συγκέντρωσε το Bloomberg με βάση την ανάλυση παλινδρόμησης.
Η μείωση της αναλογίας put-call για τη ναυαρχίδα του ομίλου είναι αποτέλεσμα της δημιουργίας περισσότερων κλήσεων σε σχέση με τις πωλήσεις, γεγονός που υποδηλώνει ότι τα ιδρύματα που πωλούν κλήσεις είναι σίγουροι ότι η μετοχή είτε θα κινηθεί προς τα πλάγια είτε θα συνεχίσει να πέφτει. Ταυτόχρονα, ωστόσο, η ιστορία δείχνει ότι όταν η αγορά αποκτά υπερβολική αυτοπεποίθηση για να ευνοήσει μια κατεύθυνση, τείνει να συμβεί το αντίστροφο.
3. Συγκεντρωτική Τοποθέτηση
Ο συνολικός λόγος put-call για τον συνδυασμό των τεσσάρων μετοχών του Ομίλου Adani που έχουν συνδεόμενα παράγωγα — Adani Enterprises, Adani Ports & Special Economic Zone Ltd., ACC Ltd. και Ambuja Cements Ltd. — δεν έχει φτάσει ακόμη στο επίπεδο που μπορεί να θεωρηθεί ακραίο. Ως εκ τούτου, σε επίπεδο ευρύτερου ομίλου, η ανάκαμψη μπορεί να έχει ακόμη περιθώρια να τρέξει.
Το Adani Ports και το ACC ανέβηκαν για δεύτερη μέρα τη Δευτέρα.
Ο συνδυασμένος δείκτης put-call για τον όμιλο με βάση το ανοιχτό ενδιαφέρον έκλεισε την περασμένη εβδομάδα στο 0.89, περίπου δύο τυπικές αποκλίσεις πάνω από τον μέσο όρο δύο ετών. Μια περαιτέρω αύξηση που ωθεί την αναλογία προς το επίπεδο των τριών τυπικών αποκλίσεων θα σήμαινε ότι οι πωλητές των δικαιωμάτων πώλησης είχαν αποκτήσει υπερβολική αυτοπεποίθηση για ένα περαιτέρω ράλι, το οποίο μπορεί να ανοίξει το δρόμο για μια απόσυρση.
4. Τεχνική Θέση
Το χαμηλό που έθεσε η Adani Enterprises την περασμένη Παρασκευή είναι επίσης σημαντικό από τεχνικής άποψης καθώς περιέχει πολλά επίπεδα υποστήριξης. Η περιοχή γύρω από το χαμηλό περιλαμβάνει το επίπεδο ανανέωσης 78.6% Fibonacci του ράλι 3,500% της μετοχής από τις αρχές του 2020 έως το υψηλό ρεκόρ του Δεκεμβρίου, και είναι επίσης το σημείο όπου βρίσκεται η σταθμισμένη ως προς τον όγκο μέση τιμή από το κάτω μέρος της πανδημίας.
Ανοδικά, οι μετοχές είναι πιθανό να αντιμετωπίσουν αντίσταση μεταξύ 1,720 και 1,920, όπου υπάρχουν τα λεγόμενα «επίπεδα πολικότητας» από το 2021 και το 2022. Οποιαδήποτε αποτυχία να ξεπεραστούν αυτά τα εμπόδια, ακολουθούμενη από ένα διάλειμμα κάτω από το επίπεδο στήριξης Fibonacci περίπου Το 988 μπορεί να ενθαρρύνει περαιτέρω τις αρκούδες. Εάν συμβεί αυτό, οι μετοχές ενδέχεται να υποχωρήσουν μέχρι την υποστήριξη στη γραμμή ανανέωσης 88.6% Fibonacci, περίπου στο 580, μια πτώση άνω του 60% κάτω από το κλείσιμο της Παρασκευής.
«Είναι σημαντικό να έχουμε κατά νου ότι όταν οι μετοχές πλήττονται από κρίση μετά από υψηλές αποτιμήσεις, χρειάζονται χρόνο για να ενοποιηθούν για να εξουδετερώσουν το αρνητικό κλίμα πριν ξεκινήσει η επόμενη ανοδική αγορά», δήλωσε ο Jai Bala, επικεφαλής τεχνικός αγοράς στην Cashthechaos. com, μια ανεξάρτητη συμβουλευτική εταιρεία αγοράς. Ο χαρακτήρας της επόμενης τακτικής κίνησης θα δώσει μια υπόδειξη για το πόση ζημιά έχει γίνει στα διαγράμματα μακροχρόνιου πλαισίου, είπε.
Τα πιο διαβασμένα από το Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/adani-group-share-clues-seen-003329444.html