(Bloomberg) — Οι χρηματοδοτικές ρυθμίσεις σε όλο τον όμιλο του Ομίλου Adani έφεραν μια νέα ψυχραιμία στις αγορές ESG καθώς οι επενδυτές αφυπνίζονται σε έναν νέο κίνδυνο.
Τα πιο διαβασμένα από το Bloomberg
Το μεγαλύτερο συνταξιοδοτικό ταμείο της Νορβηγίας, η KLP, απέρριψε πρόσφατα το σύνολο των μετοχών του στην Adani Green Energy Ltd., το τμήμα ανανεώσιμων πηγών ενέργειας της αυτοκρατορίας, εν μέσω ανησυχιών ότι θα μπορούσε άθελά του να βοήθησε στη χρηματοδότηση ορισμένων από τις πιο ρυπογόνες δραστηριότητες στον κόσμο μέσω του διακυβεύματος. Μια δημόσια κατάθεση της 10ης Φεβρουαρίου κατέστησε έκτοτε σαφές ότι η Adani χρησιμοποιεί μετοχές από τις Green εταιρείες της ως εγγύηση σε μια πιστωτική διευκόλυνση που βοηθά στη χρηματοδότηση του ανθρακωρυχείου Carmichael στην Αυστραλία, μέσω της Adani Enterprises Ltd.
Η KLP έχει συμπεριλάβει τον άνθρακα από το χαρτοφυλάκιό της, επομένως οποιαδήποτε έμμεση χρηματοδότηση του έργου Carmichael θα αντιπροσώπευε «παραβίαση των δεσμεύσεών μας», δήλωσε σε συνέντευξή του ο Kiran Aziz, επικεφαλής υπεύθυνος επενδύσεων της KLP.
Από τότε που η εταιρεία short-seller Hindenburg Research δημοσίευσε την κριτική της έκθεση στις 24 Ιανουαρίου, οι επενδυτές απάντησαν στους ισχυρισμούς της για απάτη και χειραγώγηση της αγοράς πουλώντας μετοχές της Adani. Αλλά για τους επενδυτές με περιβαλλοντικές, κοινωνικές και εντολές διακυβέρνησης, υπάρχει ένα επιπλέον στρώμα πόνου καθώς συνειδητοποιούν ότι τα πράσινα δολάρια τους υποστηρίζουν έμμεσα τα πιο βρώμικα ορυκτά καύσιμα.
«Οι επενδύσεις σε άλλα τμήματα του Ομίλου Adani διαρρέουν στη χρηματοδότηση της Carmichael», δήλωσε ο Ulf Erlandsson, διευθύνων σύμβουλος του Anthropocene Fixed Income Institute, το οποίο παρακολουθεί τον Όμιλο Adani από τα μέσα του 2020. «Οι επενδυτές που έχουν περιορισμούς στη χρηματοδότηση της θερμικής εξόρυξης άνθρακα θα πρέπει να επανεξετάσουν τα πιθανά ανοίγματα σε ολόκληρο τον Όμιλο Adani».
Περισσότερα από 500 funds που είναι εγγεγραμμένα στην Ευρωπαϊκή Ένωση ως «προωθητικά» των στόχων ESG κατέχουν μετοχές της Adani, είτε άμεσα είτε έμμεσα, σύμφωνα με στοιχεία που συγκέντρωσε το Bloomberg.
Ένας εκπρόσωπος του Adani δεν απάντησε σε αίτημα για σχόλιο. Ο όμιλος ετερογενών δραστηριοτήτων έχει επανειλημμένα αρνηθεί τους ισχυρισμούς στην έκθεση Hindenburg και απείλησε να κινηθεί νομικά.
Ο Erlandsson στην AFII είπε ότι ένας επενδυτής μετοχών που ενέχυρα μετοχές ως εξασφάλιση δεν μολύνει απαραίτητα άλλους μετόχους. Ωστόσο, η «υψηλή συγκέντρωση ιδιοκτησίας μετοχών και άλλες αλληλεπιδράσεις» στον όμιλο Adani αντιπροσωπεύουν ένα επιπλέον επίπεδο κινδύνου, είπε. Μια υψηλότερη τιμή στη μετοχή του Adani Green αυξάνει την αξία των εξασφαλίσεων, μειώνοντας τον πιστωτικό κίνδυνο για τη χρηματοδότηση του έργου άνθρακα από την SBI, ο οποίος στη συνέχεια «υποθετικά, υλοποιείται στο να μπορεί η τράπεζα να προσφέρει χαμηλότερο επιτόκιο για την Carmichael», είπε.
Η τιμή της μετοχής της Adani Green έχει υποχωρήσει σχεδόν 70% φέτος, ενώ το χρέος της έχει επίσης υποχωρήσει. Η εταιρεία δήλωσε στις 7 Φεβρουαρίου ότι κέρδισε την υποστήριξη των επενδυτών αφού ανέφερε τα καθαρά κέρδη τρίτου τριμήνου που υπερδιπλασιάστηκαν σε σχέση με ένα χρόνο νωρίτερα. Ο Διευθύνων Σύμβουλος της Adani Green, Vneet S. Jaain, δήλωσε ότι τα αποτελέσματα απέδειξαν ότι η εταιρεία έχει ένα «στιβαρό πρόγραμμα διαχείρισης κεφαλαίου με μόχλευση καλά ευθυγραμμισμένη με το επιχειρηματικό μοντέλο».
Στις 16 Φεβρουαρίου, προέκυψε ότι ο όμιλος ετερογενών δραστηριοτήτων βρίσκεται σε συνομιλίες με πιθανούς επενδυτές για να συγκεντρώσει έως και 1.5 δισεκατομμύρια δολάρια μέσω πωλήσεων χαρτονομισμάτων από την Adani Green, την Adani Transmission Ltd. και την Adani Ports & Special Economic Zone Ltd., σύμφωνα με ανθρώπους που είναι εξοικειωμένοι με το επεξεργάζομαι, διαδικασία.
Διαβάστε περισσότερα: Ποιος είναι ο Adani και ποιοι είναι οι ισχυρισμοί του Hindenburg;: QuickTake
Η έκθεση Hindenburg διαπίστωσε ότι «οι εταιρείες του Ομίλου Adani συνδέονται περίπλοκα και ευδιάκριτα και εξαρτώνται η μία από την άλλη. Καμία από τις εισηγμένες οντότητες δεν είναι απομονωμένη από την απόδοση ή την αποτυχία των άλλων εταιρειών του ομίλου.»
Το ανθρακωρυχείο Carmichael, που βρίσκεται στην ενδοχώρα από τον εμβληματικό Μεγάλο Κοραλλιογενή Ύφαλο της Αυστραλίας στο Κουίνσλαντ, έχει γίνει αλεξικέραυνο για τους ακτιβιστές του κλίματος λόγω της περιβαλλοντικής καταστροφής που αντιπροσωπεύει η εγκατάσταση. Απώθηση προήλθε επίσης από τράπεζες, ασφαλιστές και επενδυτές, εν μέσω συναγερμού για το αποτύπωμα άνθρακα του ορυχείου.
Η MSCI Inc. δίνει στον Adani Green βαθμολογία Α και η οντότητα περιλαμβάνεται σε αρκετούς από τους δείκτες ESG και Climate. Η S&P Global Inc. ανακοίνωσε αυτόν τον μήνα ότι αφαιρεί την Adani Enterprises από τους δείκτες βιωσιμότητας Dow Jones. Η Sustainalytics υποβάθμισε τις βαθμολογίες ESG πολλών εταιρειών της Adani. Η MSCI είπε ότι θα αρχίσει να επανεξετάζει τις συμμετοχές σε δείκτες ESG πιο συχνά, ως απάντηση σε ερωτήσεις σχετικά με την προσέγγισή της.
Η KLP της Νορβηγίας, η οποία διαχειρίζεται περίπου 765 δισεκατομμύρια νορβηγικές κορώνες (75 δισεκατομμύρια δολάρια), εκχώρησε τη θέση της στην Adani Green στις 30 Ιανουαρίου, προσθέτοντας σε πέντε άλλες εταιρείες Adani που προηγουμένως είχε αποκλείσει από τον επενδυτικό της κόσμο.
«Η εταιρική δομή του Adani δημιούργησε έναν απαράδεκτα υψηλό κίνδυνο «καθαρών» επενδύσεων να οδηγηθούν στην εξόρυξη άνθρακα», είπε ο Aziz.
Ο μεγαλύτερος εξωτερικός κάτοχος της Adani Green είναι η TotalEnergies SE, η οποία απέκτησε μερίδιο 20% το 2021. Ο γαλλικός ενεργειακός κολοσσός επιβεβαίωσε την απόσυρσή του από την παραγωγή και την εμπορία άνθρακα το 2015. Ο διευθύνων σύμβουλος Patrick Pouyanne δήλωσε νωρίτερα αυτό το μήνα ότι η Adani Green και η Adani Total Gas Ltd ., στις οποίες έχει επίσης επενδύσει, είναι «υγιές» εταιρείες.
«Οι μετοχές που κατέχει η TotalEnergies στην ΑΓΕΛ δεν ενεχυριάζονται ούτε χρησιμοποιούνται ως εγγύηση για οποιαδήποτε χρηματοδότηση ή οποιοδήποτε άλλο έργο», δήλωσε εκπρόσωπος της εταιρείας. «Η TotalEnergies δεν έχει καμία ανάμειξη στη χρήση των μετοχών που κατέχουν άλλοι μέτοχοι της AGEL για εξασφαλίσεις ή άλλους σκοπούς».
–Με τη βοήθεια των Gina Turner, PR Sanjai και Saikat Das.
Τα πιο διαβασμένα από το Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/adani-credit-facilities-expose-collateral-080000338.html