Ένας οδηγός επενδυτών μετοχών στις προεδρικές εκλογές της Βραζιλίας

(Bloomberg) — Οι μετοχές της Βραζιλίας ξεπέρασαν φέτος τις αντίστοιχες παγκόσμιες μετοχές και ορισμένοι επενδυτές λένε ότι επιφυλάσσονται περισσότερα κέρδη καθώς κανένας από τους δύο υποψηφίους που θα διεκδικήσουν την προεδρία στον πρώτο γύρο των ψηφοφοριών την Κυριακή δεν αναμένεται να θέσει σε κίνδυνο τους δημοσιονομικούς λογαριασμούς της χώρας. βραχυπρόθεσμα.

Τα πιο διαβασμένα από το Bloomberg

Ωστόσο, η συναίνεση σχετικά με τις προοπτικές για τη μεγαλύτερη αγορά μετοχών της Λατινικής Αμερικής τείνει να σταματήσει εκεί, καθώς οι δύο κορυφαίοι υποψήφιοι — ο πρώην Πρόεδρος Luiz Inacio Lula da Silva από το Εργατικό Κόμμα και ο νυν Πρόεδρος Jair Bolsonaro — έχουν διαφορετικές απόψεις για πολλά ζητήματα, που κυμαίνονται από ιδιωτικοποίηση εταιρειών που ελέγχονται από το κράτος με έμφαση στη μετάβαση σε πιο βιώσιμες πηγές ενέργειας.

Ενώ ο Λούλα ήταν πιο φωνητικός για τη χρήση κρατικών εταιρειών για να βοηθήσει στην τόνωση της οικονομίας, ο Μπολσονάρο σκοπεύει να συνεχίσει να προωθεί ένα πρόγραμμα ιδιωτικοποιήσεων που ξεκίνησε κατά την πρώτη του θητεία και ενδεχομένως να περιλαμβάνει τον πετρελαϊκό κολοσσό Petroleo Brasileiro SA.

Οι δημοσκοπήσεις που δημοσιεύθηκαν πριν ανοίξουν οι κάλπες την Κυριακή έδωσαν ως επί το πλείστον προβάδισμα στον Λούλα, με ορισμένους δημοσκόπους να δείχνουν ότι θα μπορούσε να λάβει αρκετές ψήφους για να υποστηρίξει μια οριστική νίκη στον πρώτο γύρο. Η απορροή έχει προγραμματιστεί για τις 30 Οκτωβρίου εάν χρειαστεί.

Ένας εκπρόσωπος της εκστρατείας Lula αρνήθηκε να σχολιάσει. Ένας εκπρόσωπος της εκστρατείας Μπολσονάρο δεν απάντησε σε γραπτό αίτημα που ζητούσε σχόλιο.

Μπολσονάρο ή Λούλα: Οι Βραζιλιάνοι αποφασίζουν ποιος αξίζει άλλη μια ευκαιρία

Ο δείκτης Ibovespa της Βραζιλίας σημείωσε άνοδο 7.9% σε όρους δολαρίου φέτος σε σύγκριση με πτώση 25% του αμερικανικού δείκτη S&P 500. Οι αποτιμήσεις εξακολουθούν να φαίνονται ιστορικά ελκυστικές, είπαν οι επενδυτές. «Η Βραζιλία είναι φθηνή», δήλωσε ο Greg Lesko, διαχειριστής χαρτοφυλακίου στην Deltec Asset Management στη Νέα Υόρκη.

Η ιστορία συνεχίζεται

Δείτε τι πρέπει να προσέξετε πριν από την ψηφοφορία:

Οικοδόμοι

Οι προσπάθειες για την ενίσχυση του τμήματος κατοικιών χαμηλού εισοδήματος της Βραζιλίας «θα πρέπει να συνεχιστούν ανεξάρτητα από τα πολιτικά αποτελέσματα», έγραψαν σε σημείωμα νωρίτερα αυτό το μήνα οι αναλυτές της Citigroup Inc. συμπεριλαμβανομένου του Andre Mazini. Αυτό σημαίνει ότι οι κατασκευαστές που επικεντρώνονται σε κατοικίες χαμηλού εισοδήματος, όπως η MRV Engenharia e Participacoes SA και η Direcional Engenharia SA, θα μπορούσαν να δουν ανανεωμένο ενδιαφέρον. Μια άλλη ώθηση στον κλάδο θα μπορούσε να προέλθει από το αναμενόμενο τέλος του κύκλου σύσφιξης της Βραζιλίας. Η κεντρική τράπεζα της Βραζιλίας άφησε αμετάβλητο το επιτόκιο αναφοράς Selic στη συνεδρίασή της τον Σεπτέμβριο μετά από μια τζάμπο αύξηση κατά 1,175 μονάδες βάσης.

κρατικές εταιρείες

Ενώ ο Λούλα έχει σηματοδοτήσει ότι η Petrobras θα μπορούσε να ξεκινήσει έναν νέο κύκλο επενδύσεων σε περιουσιακά στοιχεία χαμηλότερης απόδοσης, όπως τα διυλιστήρια, ο Μπολσονάρο είπε τον Αύγουστο ότι η οικονομική του ομάδα είχε το πράσινο φως να προτείνει και να σχεδιάσει μια πιθανή πώληση. Η κυβέρνηση ελέγχει την Petrobras με μερίδιο 50% σε κοινές μετοχές της εταιρείας 76 δισεκατομμυρίων δολαρίων.

«Δεν νομίζω ότι η Petrobras αξίζει μηδενικά υπό την κυβέρνηση Λούλα και οι επενδυτές γνωρίζουν ότι η επιστροφή του είναι απίθανο να αντιπροσωπεύει μια επιστροφή για εκείνα τα χρόνια της Dilma», δήλωσε ο Leonardo Rufino, διαχειριστής χαρτοφυλακίου στη Mantaro Capital στο Ρίο ντε Τζανέιρο. «Αλλά αναμένεται υψηλότερο επίπεδο πολιτικής παρέμβασης».

Διακριτική ευχέρεια των καταναλωτών

Ο βετεράνος επενδυτής αναδυόμενων αγορών Mark Mobius είπε ότι «πιθανώς θα υπάρξει μια αύξηση στις καταναλωτικές δαπάνες» υπό τον Lula. Ο πρώην Πρόεδρος σημείωσε ότι εκτός από τη διατήρηση του τρέχοντος κοινωνικού προγράμματος που πληρώνει 600 ρεάλ (111 $) σε μετρητά σε οικογένειες με χαμηλό εισόδημα της Βραζιλίας, θα αυξήσει το ποσό κατά 150 ρεάλ ανά παιδί κάτω των έξι ετών. Νωρίτερα αυτό το μήνα, ο Μπολσονάρο δήλωσε επίσης ότι σκόπευε να αυξήσει τις δαπάνες που πραγματοποιούνται μέσω του εμβληματικού του προγράμματος Auxilio Brasil κατά 200 ρεάλ σε 800 ρεάλ το μήνα σε όσους βρίσκουν δουλειά ενώ λαμβάνουν τα φυλλάδια.

Προσέξτε τους φορείς εκμετάλλευσης εμπορικών κέντρων όπως η BR Mall Participacoes SA. Οι έμποροι λιανικής πώλησης με έκπτωση και ορισμένες εταιρείες που εξυπηρετούν καταναλωτές με χαμηλό εισόδημα, συμπεριλαμβανομένων των Magazine Luiza SA, MercadoLibre Inc., Lojas Renner SA, θα μπορούσαν ενδεχομένως να επωφεληθούν από υψηλότερες καταναλωτικές δαπάνες ως αποτέλεσμα των προγραμμάτων τόνωσης, σύμφωνα με τον αναλυτή μετοχών της JPMorgan Chase & Co. Έμυ Σάγιο.

Εκπαίδευση

Οι μετοχές εταιρειών κερδοσκοπικής εκπαίδευσης όπως η Anima Holding SA και η Cogna Educacao ανέκαμψαν πρόσφατα καθώς ο Λούλα είπε ότι θα ενισχύσει το εκπαιδευτικό πρόγραμμα της κυβέρνησης, γνωστό ως Fies, χορηγώντας νέα δάνεια σε φοιτητές. Οι αναλυτές της Banco BTG Pactual SA προειδοποίησαν τους επενδυτές για στοιχήματα εναντίον εταιρειών εκπαίδευσης.

εξαγωγείς εμπορευμάτων

Εάν οι έμποροι αισθανθούν μια πιο παρεμβατική μακροοικονομική πολιτική υπό τον Λούλα που αυξάνει την πίεση στο βραζιλιάνικο ρεάλ, ενδέχεται να συσσωρευτούν στη δεύτερη μεγαλύτερη εταιρεία παραγωγής σιδηρομεταλλεύματος στον κόσμο, τη Vale SA, και την κατασκευαστή χαρτοπολτού Suzano SA, οι οποίες λαμβάνουν σημαντικό μέρος των εσόδων τους. σε δολάρια ΗΠΑ.

ΕΙΝΑΙ Γ

Ο Λούλα έχει σηματοδοτήσει ότι η μετάβαση στην πράσινη ενέργεια θα πρέπει να είναι βασικός πυλώνας του οικονομικού του προγράμματος. Αυτό μπορεί να δελεάσει ορισμένους επενδυτές που τρομοκρατήθηκαν από τη φλογερή ρητορική του Μπολσονάρο σε θέματα που κυμαίνονται από το τροπικό δάσος του Αμαζονίου έως την πανδημία του Covid-19. Αυτό σημαίνει ότι εταιρείες όπως η εταιρεία διαχείρισης απορριμμάτων Ambipar Participacoes e Empreendimentos SA θα μπορούσαν να έχουν καλή απόδοση, και ευρύτερα, ότι τα αποθέματα μεγάλης κεφαλαιοποίησης ενδέχεται να επωφεληθούν από τις αυξημένες εισροές.

«Μια κυβέρνηση Λούλα θεωρείται ότι είναι συγκριτικά πιο αφοσιωμένη σε μια ατζέντα ESG, η οποία θα μπορούσε τελικά να πληρώσει μερίσματα εξωτερικής πολιτικής», έγραψε σε σημείωμα ο οικονομολόγος της Goldman Sachs Group Inc. Alberto Ramos.

Τα πιο διαβασμένα από το Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP