«Μετά από πολλαπλή συρρίκνωση [αποτίμησης] και αδύναμη απόδοση των μετοχών, πιστεύουμε ότι είναι πολύ νωρίς για να παρέμβουμε, δεδομένου ότι θα ρίξουμε μερικά μικρά παπούτσια που αθροίζονται σε ένα μεγάλο: μελλοντικές εκτιμήσεις», έγραψε ο Tusa σε έκθεση της Πέμπτης.
Η μετοχή της GE έχει υποχωρήσει 33% από έτος μέχρι σήμερα. Ο Tusa δεν είναι ακόμη έτοιμος να αγοράσει. Απλώς δεν πιστεύει ότι οι εκτιμήσεις για τα κέρδη του 2023 για την GE αντικατοπτρίζουν επακριβώς τον κίνδυνο ύφεσης.
Αυτός ο κίνδυνος αυξάνεται και μια ύφεση θα πιέσει τις πωλήσεις στον κλάδο της ηλεκτρικής ενέργειας της GE καθώς και στο aftermarket των business-jet, σύμφωνα με τον αναλυτή. Η πρόσθετη πίεση μπορεί να οδηγήσει σε μη αύξηση των πωλήσεων το 2023, μαζί με χαμηλότερα κέρδη από αυτά που αναμένει αυτή τη στιγμή η Street.
Η εκτίμηση των κερδών ανά μετοχή της Tusa για το 2023 για την εταιρεία είναι 3.30 $. Αυτό είναι περίπου 30% χαμηλότερο από την τρέχουσα συναίνεση της Wall Street των 4.87 δολαρίων ανά μετοχή.
Εάν οι εκτιμήσεις του 2023 πέσει χαμηλότερα, πιθανότατα θα ήταν αντίθετος άνεμος για τη μετοχή. Αυτό συνέβη για τη μετοχή της GE το 2022. Οι εκτιμήσεις EPS για ολόκληρο το έτος ξεκίνησαν από περίπου 4 $ ανά μετοχή, αλλά μετά από δύο δύσκολα τρίμηνα, έχουν υποχωρήσει σχεδόν 30% σε περίπου 2.85 $. Η μείωση των εκτιμήσεων αντικατοπτρίζει στενά την πτώση των αποθεμάτων από το 2022 μέχρι σήμερα κατά περίπου 33%.
Είναι μια πτωτική άποψη για το νέο έτος και η Tusa είναι μια μακροχρόνια αρκούδα GE. Βαθμολογεί μετοχές στο Hold, αλλά στα 50 δολάρια έχει τη χαμηλότερη τιμή στόχο στη Wall Street. Ο μέσος όρος στόχος τιμής είναι σχεδόν $100 ανά μετοχή. Αυτό το χάσμα των 50 $ είναι, φυσικά, ίσο με περίπου το 100% της τρέχουσας τιμής της μετοχής.
Για ένα παράδειγμα του πόσο πτωτικός είναι αυτός ο στόχος, πάρτε
3M
(ΜΜΜ). Είναι ένας άλλος βιομηχανικός όμιλος ετερογενών δραστηριοτήτων. Είναι επίσης πολύ σε δυσμένεια με τη Wall Street λόγω των νομικών αντιθέσεων που σχετίζονται με κληρονομικές υποχρεώσεις που σχετίζονται με χημικά προϊόντα και των φερόμενων ελαττωματικών ωτοασπίδων που πωλήθηκαν στον στρατό. Μόνο το 5% των αναλυτών καλύπτει
3M
επιτόκια μετοχών μετοχών στο Αγορά. ο μέσος Αναλογία αγοράς-βαθμολόγησης για μετοχές στο
S & P 500
είναι περίπου 58%.
Ωστόσο, ο χαμηλότερος στόχος τιμής του αναλυτή είναι 125 $. Η μέση τιμή στόχος είναι περίπου 150 $. Το spread των 25 $ είναι μόνο το 20% της μέσης τιμής της μετοχής.
Η διαφορά μεταξύ του στόχου χαμηλής τιμής και του μέσου στόχου τιμής για
Honeywell International
Η μετοχή (HON) είναι περίπου 36 $ ή μόλις το 17% της μέσης τιμής στόχου του αναλυτή των 216 $ περίπου.
Μια τιμή στόχος όπως αυτή που έχει η Tusa για τη GE είναι ασυνήθιστη.
Ο υπόλοιπος δρόμος δεν φαίνεται να πιστεύει ότι τα πράγματα είναι τόσο ζοφερά. Μαζί με την υψηλότερη τιμή-στόχο, περίπου το 68% των αναλυτών που καλύπτουν τις μετοχές της GE επιβεβαιώνουν την αγορά.
Ο χρόνος θα δείξει ποιος έχει δίκιο.
Γράψτε στον Al Root στο [προστασία μέσω email]