Ο Michael Burry - ο διαχειριστής hedge funds που απεικονίζεται από τον Christian Bale στο The Big Short - έχει επενδύσει επιθετικά κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου. ύφεση της αγοράς.
Η τελευταία κατάθεση 13F του Burry για το πρώτο τρίμηνο του 2022 δείχνει ένα ευρύ φάσμα νέων επενδύσεων και μερικές ενδιαφέρουσες στρατηγικές κινήσεις με επιλογές. Αυτή είναι μια σημαντική αλλαγή από το προηγούμενο τρίμηνο, όταν ο Burry πουλούσε το μεγαλύτερο μέρος του χαρτοφυλακίου μετοχών του και ζητούσε τη «μητέρα όλων των συντριβών».
Δεν είναι ακριβώς ανοδικός στη συνολική αγορά, εκδίδοντας πρόσφατα μια σοβαρή προειδοποίηση για τον πληθωρισμό.
«Παροδικό, όχι. Κορυφή, όχι. Στο φεγγάρι? Αν εννοείτε ένα κρύο σκοτεινό μέρος», έγραψε ο Burry σε ένα tweet που διαγράφηκε έκτοτε.
Αλλά ο άνθρωπος που σημείωσε βραχυκύκλωμα στην αγορά κατοικίας των ΗΠΑ - και κέρδισε - βλέπει ξεκάθαρα θύλακες ευκαιριών.
Μην χάσετε
Meta Platforms (META) και Alphabet (GOOG)
Το στοίχημα του Burry στη μεγάλη τεχνολογία είναι ξεκάθαρα αξιοσημείωτο.
Οι μετοχές της τεχνολογίας και της ανάπτυξης δεν ευνοούνται εδώ και σχεδόν μισό χρόνο. Η προσθήκη αυτών των δύο μετοχών στο χαρτοφυλάκιο για πρώτη φορά είναι μια αντίθετη κίνηση. Το χαρτοφυλάκιο του Burry περιλαμβάνει πλέον 6,500 μετοχές της μητρικής Google Alphabet Inc. και 80,000 μετοχών της Meta Platforms Inc., της μητρικής εταιρείας του Facebook. Είναι η τέταρτη και έκτη μεγαλύτερη συμμετοχή του, αντίστοιχα.
Η κίνηση θα μπορούσε να θεωρηθεί ως ψήφος εμπιστοσύνης στην ψηφιακή διαφήμιση. Θα μπορούσε επίσης να είναι ένα σημάδι υποτίμησης. Και οι δύο μετοχές διαπραγματεύονται με περίπου 13 και 20 φορές προθεσμιακά κέρδη, αντίστοιχα.
Booking.com (BKNG)
Η ταξιδιωτική ιστοσελίδα Booking.com είναι πλέον η δεύτερη μεγαλύτερη συμμετοχή στο χαρτοφυλάκιο Burry's Scion Asset Management. Αγόρασε 8,000 μετοχές της εταιρείας το πρώτο τρίμηνο.
Η κράτηση μετοχών διαπραγματεύεται με αναλογία τιμής προς ελεύθερη ταμειακή ροή 17. Αυτό σημαίνει ότι η απόδοση ταμειακών ροών είναι τόσο υψηλή όσο 5.9%. Καθώς τα διεθνή σύνορα ανοίγουν ξανά και τα lockdowns χαλαρώνουν, η κράτηση θα μπορούσε να είναι ένα ιδανικό στοίχημα για την ανάκαμψη των παγκόσμιων ταξιδιών.
Apple (AAPL)
Ο Burry αγόρασε πολλές μετοχές τεχνολογίας αυτό το τρίμηνο, αλλά αυτό δεν πρέπει να υποδηλώνει ότι είναι αισιόδοξος για ολόκληρο τον κλάδο. Στην κατάθεση 13F κρυβόταν ένα τεράστιο σύντομο στοίχημα εναντίον της Apple.
Ανέφερε 206,000 δικαιώματα πώλησης σε μετοχές της Apple στο τέλος του 1ου τριμήνου. Η πλασματική αξία αυτού του στοιχήματος είναι περίπου 28 εκατομμύρια δολάρια. Ωστόσο, το πραγματικό κόστος θα μπορούσε να είναι πολύ χαμηλότερο δεδομένου του τρόπου με τον οποίο τιμολογούνται τα ασφάλιστρα των δικαιωμάτων προαίρεσης.
Ωστόσο, είναι περίεργο το γεγονός ότι ένα από τα πιο διάσημα short-sellers στον κόσμο στοχεύει σε μία από τις πιο πολύτιμες εταιρείες του κόσμου. Η Apple έχει χάσει περίπου το 18% της αξίας της μέχρι σήμερα. Οι διακοπές της εφοδιαστικής αλυσίδας στην Κίνα σε συνδυασμό με την αποδυνάμωση της αγοραστικής δύναμης των καταναλωτών θα μπορούσαν να επηρεάσουν την Apple βραχυπρόθεσμα.
Η μετοχή διαπραγματεύεται επίσης σε σχετικά υψηλή αποτίμηση. Οι μετοχές της Apple διαπραγματεύονται με αναλογία τιμής προς κέρδη 22 — σημαντικά υψηλότερο από τον ιστορικό μέσο όρο των 15.
Warner Brothers Discovery (WBD)
Ο κολοσσός των μέσων ενημέρωσης Warner Brothers Discovery είναι πλέον η τρίτη μεγαλύτερη συμμετοχή στο χαρτοφυλάκιο της Burry. Πρόσθεσε 750,000 μετοχές το πρώτο τρίμηνο.
Η συγχώνευση της Discovery και της Warner Media έχει δημιουργήσει έναν παγκόσμιο τζάγκερναυτικού περιεχομένου. Αυτός ο όμιλος ετερογενών δραστηριοτήτων κατέχει δικαιώματα σε εμβληματικούς χαρακτήρες, όπως ο Batman, αθλητικά κανάλια στην Ευρώπη, το HBO και το CNN.
Η μετοχή υποχωρεί περίπου 44% λόγω ανησυχιών για το χρέος και το ανταγωνιστικό τοπίο για τη διαδικτυακή ροή. Ωστόσο, η εταιρεία αναμένει να δημιουργήσει 3.65 $ σε ελεύθερες ταμειακές ροές ανά μετοχή έως το επόμενο έτος, κάτι που θα συνεπαγόταν απόδοση FCF 26% στην τρέχουσα αγοραία αξία.
Αυτός θα μπορούσε να είναι ο λόγος που ο Burry έκανε ένα τόσο μεγάλο στοίχημα σε αυτό.
Αυτό το άρθρο παρέχει μόνο πληροφορίες και δεν πρέπει να εκληφθεί ως συμβουλή. Παρέχεται χωρίς καμία εγγύηση οποιουδήποτε είδους.
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/cold-dark-place-michael-burry-195500993.html