(Bloomberg) — Το πλουσιότερο έθνος του κόσμου ξυπνά με μια δυσάρεστη και άγνωστη αίσθηση: Γίνεται φτωχότερο.
Τα πιο διαβασμένα από το Bloomberg
Η συλλογική καθαρή περιουσία των Αμερικανών ανέβαινε με ιλιγγιώδη ρυθμό τα τελευταία δύο χρόνια, ακόμη και όταν οικογένειες και επιχειρήσεις αντιμετώπιζαν τις καταστροφές του Covid-19. Τα νοικοκυριά συσσώρευσαν επιπλέον 38.5 τρισεκατομμύρια δολάρια από τις αρχές του 2020 έως το τέλος του περασμένου έτους, ανεβάζοντας τη συνολική καθαρή τους περιουσία σε ρεκόρ 142 τρισεκατομμυρίων δολαρίων, εκτιμά η Federal Reserve.
Ακριβώς καθώς οι ΗΠΑ μαθαίνουν να ζουν με τον ιό και οι δαπάνες επιστρέφουν στο φυσιολογικό πριν από την πανδημία, αντιμετωπίζουν μια νέα τρομακτική απειλή: Μια βουτιά στον πλούτο από την αρχή του 2022 που η JPMorgan Chase & Co. υπολογίζει συνολικά σε τουλάχιστον 5 τρισεκατομμύρια δολάρια — και θα μπορούσε να φτάσει τα 9 τρισεκατομμύρια δολάρια μέχρι το τέλος του έτους.
Μέχρι στιγμής, οι πλουσιότεροι Αμερικανοί έχουν επωμιστεί το μεγαλύτερο βάρος, με την περιουσία των δισεκατομμυριούχων των ΗΠΑ να έχει μειωθεί σχεδόν 800 δισεκατομμύρια δολάρια από την κορύφωσή τους εν μέσω των απότομων απωλειών σε μετοχές, κρυπτογράφηση και άλλα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία. Αλλά τα αυξανόμενα επιτόκια αρχίζουν επίσης να κλονίζουν την αγορά κατοικίας, όπου οι οικογένειες της μεσαίας και εργατικής τάξης έχουν το μεγαλύτερο μέρος του πλούτου τους.
Όλα αυτά συνθέτουν την ξαφνική αφαίρεση ενός σημαντικού στήριγμα για την εμπιστοσύνη: τα ολοένα μεγαλύτερα αυγά φωλιάς. Και είναι από σχέδιο. Για να εξαλείψει τον υψηλότερο πληθωρισμό των τελευταίων δεκαετιών, η Fed χρειάζεται οι Αμερικανοί να περιορίσουν τις δαπάνες τους, ακόμα κι αν απαιτείται οικονομική επιβράδυνση για να φτάσει εκεί.
«Είναι επώδυνο να επιστρέφεις στην κανονικότητα αφού πραγματικά βρεθήκαμε σε έναν κόσμο φαντασίας πέρυσι», δήλωσε ο John Norris, επικεφαλής οικονομολόγος στην Oakworth Capital Bank. «Θα αισθανθεί πολύ χειρότερα από ό,τι είναι στην πραγματικότητα».
Από την αρχή του έτους, ο δείκτης S&P 500 υποχώρησε 18%, ο Nasdaq 100 έχασε 27% και ο δείκτης κρυπτονομισμάτων του Bloomberg σημείωσε βουτιά 48%.
Όλα αυτά ισοδυναμούν με «ένα σοκ πλούτου που πρόκειται να καθυστερήσει την ανάπτυξη το επόμενο έτος», έγραψαν οικονομολόγοι της JPMorgan με επικεφαλής τον Michael Feroli σε σημείωμα την Παρασκευή.
Ο πρόεδρος της Fed Jerome Powell και οι συνάδελφοί του έχουν επανειλημμένα δηλώσει ότι στοχεύουν ενεργά σε μια τέτοια επιβράδυνση, αφήνοντας απίθανο οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής να κινηθούν για να αντιμετωπίσουν τη Μεγάλη πτώση του πλούτου του 2022.
Διαβάστε περισσότερα: Η Fed θα οργώσει μπροστά σε αυξήσεις μισού πόντου, απτόητος από την πτώση των μετοχών
Οι δισεκατομμυριούχοι ήταν οι μεγαλύτεροι νικητές του 2020 και του 2021. Τώρα χάνουν περισσότερα από σχεδόν όλους τους άλλους. Ο δείκτης δισεκατομμυριούχων του Bloomberg, ένα καθημερινό μέτρο του πλούτου των 500 πλουσιότερων ανθρώπων του κόσμου, έχει πέσει κατά 1.6 τρισεκατομμύρια δολάρια από την κορύφωσή του τον Νοέμβριο.
Κορυφαίοι είναι οι Αμερικανοί στον δείκτη, οι οποίοι έχουν χάσει 797 δισεκατομμύρια δολάρια από την κορύφωσή τους. Ίσως ο πιο ταπεινωμένος από όλα αυτά είναι ο πλουσιότερος άνθρωπος στον κόσμο, ο Έλον Μασκ. Έχει χάσει 139.1 δισεκατομμύρια δολάρια, ή το 41% της περιουσίας του, από τον Νοέμβριο, όταν η καθαρή περιουσία του ξεπέρασε για λίγο τα 340 δισεκατομμύρια δολάρια. Ο ιδρυτής της Amazon.com Inc., Τζεφ Μπέζος, ο δεύτερος πλουσιότερος άνθρωπος, έχασε 82.7 δισεκατομμύρια δολάρια, ή το 39% της κορυφαίας περιουσίας του.
Ενώ οι απώλειες πλούτου μεταξύ του κορυφαίου 0.001% μειώνουν την ανισότητα, αυτό δεν θα είναι μεγάλη άνεση για τους περισσότερους ανθρώπους που ανησυχούν για τις διευρυνόμενες ανισότητες στις ΗΠΑ.
«Σε σχετική έννοια, θα μειώσει λίγο την ανισότητα — αλλά με απόλυτη έννοια, όλοι υποφέρουν», δήλωσε η Ρίνα Άγκκαργουαλ, διευθύντρια του Κέντρου Χρηματοοικονομικών Αγορών και Πολιτικής του Πανεπιστημίου Τζορτζτάουν.
Όπως πολλοί, ο Aggarwal ανησυχεί ότι η πτώση των αγορών θα δημιουργήσει προβλήματα στην ευρύτερη οικονομία. «Χρειαζόταν κάποια διόρθωση, αλλά αυτή είναι μια αρκετά τεράστια διόρθωση και δεν σταματάει».
Μια ύφεση στη στέγαση —που πιθανολογείται από την άνοδο των επιτοκίων των στεγαστικών δανείων στα υψηλότερα από το 2009— απειλεί ευρύτερες αντιδράσεις. Την τελευταία δεκαετία, η ισχυρή αγορά ακινήτων πρόσθεσε 18 τρισεκατομμύρια δολάρια σε αγοραία αξία στις αποτιμήσεις κατοικιών.
Οι δαπάνες των ΗΠΑ έχουν αρθεί τα τελευταία χρόνια από τους ιδιοκτήτες που αξιοποιούν τις βελτιωμένες αξίες των σπιτιών τους για μετρητά. Η πρακτική της εξόρυξης μετοχών κατοικιών πιθανότατα σταμάτησε φέτος. Πάνω από το 40% των αναχρηματοδοτήσεων το τελευταίο τρίμηνο του περασμένου έτους είδαν τους ιδιοκτήτες κατοικιών να βγάζουν μετρητά από τα σπίτια τους.
Τα ακίνητα κατανέμονται πολύ πιο ομοιόμορφα από τον οικονομικό πλούτο. Το κορυφαίο 1% κατέχει περισσότερο από το ήμισυ των αμερικανικών συμμετοχών σε μετοχές και αμοιβαία κεφάλαια και το κατώτερο 90% κατέχει λιγότερο από 12%, σύμφωνα με εκτιμήσεις της Federal Reserve. Αντίθετα, στην ακίνητη περιουσία το κατώτερο 90% κατέχει περισσότερο από το ήμισυ του συνόλου, ενώ το κορυφαίο 1% κατέχει λιγότερο από το 14%.
«Οι υψηλότερες τιμές των κατοικιών και τα απότομα υψηλότερα επιτόκια στεγαστικών δανείων έχουν μειώσει τη δραστηριότητα των αγοραστών», δήλωσε ο Λόρενς Γιουν, επικεφαλής οικονομολόγος της Εθνικής Ένωσης Realtors, σε δήλωση την Πέμπτη. «Φαίνεται ότι επίκεινται περισσότερες μειώσεις τους επόμενους μήνες».
Τι λένε οι οικονομολόγοι του Bloomberg…
Ενώ η βουτιά της χρηματιστηριακής αγοράς θα μειώσει την καθαρή αξία των καταναλωτών φέτος, η υπολειπόμενη επίδραση της περυσινής αύξησης των αξιών των περιουσιακών στοιχείων - και η ανθεκτικότητα στις τιμές των κατοικιών μέχρι στιγμής φέτος - είναι σημαντικοί αντισταθμιστικοί παράγοντες που υποστηρίζουν την κατανάλωση. Ως αποτέλεσμα, οι προσωπικές δαπάνες αναμένεται να αυξηθούν ταχύτερα φέτος από ό,τι πριν από την πανδημία, ακόμη και μετά την άρση των δημοσιονομικών κινήτρων.
— Yelena Shulyatyeva, οικονομολόγος
Για το πλήρες σημείωμα, κάντε κλικ εδώ
Θα μπορούσε να χρειαστεί λίγος χρόνος μέχρι να συνειδητοποιήσουν οι Αμερικανοί ότι τα κέρδη τους από την πανδημία στις τιμές των κατοικιών έχουν εξατμιστεί. Ακόμη και το selloff στο χρηματιστήριο θα μπορούσε να πάρει λίγο χρόνο για να μεταφραστεί σε δαπάνες με τρόπο που θα μπορούσε να οδηγήσει τις ΗΠΑ σε ύφεση.
«Ένα γενικό selloff στην αγορά μετοχών μπορεί να έχει αποσβεστική επίδραση», δήλωσε ο Chris Gaffney, πρόεδρος παγκόσμιων αγορών στην TIAA Bank, αλλά υπάρχει υστέρηση για τους επενδυτές. «Βλέπουν τις δηλώσεις τους σε τριμηνιαία βάση και ξαφνικά λένε: «Θεέ μου, το χαρτοφυλάκιό μου στο χρηματιστήριο έχει πέσει 20%, ίσως δεν έπρεπε να κάνω αυτές τις διακοπές» ή «Ίσως δεν θα έπρεπε αγοράστε τη μεγαλύτερη τηλεόραση ή ένα νέο αυτοκίνητο.»
Τα πιο διαβασμένα από το Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/5-trillion-wealth-shock-cracking-132734925.html