Ένα σχέδιο 3 βημάτων για να διατηρήσετε τα μερίσματά σας ασφαλή (και να αυξάνονται) το '22

Το χρηματιστήριο θα είναι μάλλον χάος φέτος. Καθώς η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ αφαιρεί το μπολ γροθιάς που παρέχει από τον Μάρτιο του 2020, οι επενδυτές είναι πιθανό να αρχίσουν να πωλούν μόλις αρχίσουν να ξεσηκώνονται.

Αυτό πιθανότατα θα είναι κακό για εικασίες, όπως κερδοφόρες μετοχές τεχνολογίας και κρυπτονομίσματα με ράτσες σκύλων. Αλλά θα μπορούσε να είναι εξαιρετική για τις μετοχές μερισμάτων που αγαπάμε, καθώς οι «πτήσεις προς την ασφάλεια» θα βρουν φυσικά καταφύγιο στους αξιόπιστους πληρωτές μας.

Έχουμε ήδη απολαύσει κάποια μεγάλα κέρδη από μερίσματα από το 2020 και το 2021. Και δεν υπάρχει λόγος να εξαργυρώνουμε αυτά τα κέρδη ακόμα. Είναι σημαντικό για εμάς να αφήσουμε τους νικητές μας να τρέξουν και να μην πουλήσουν έως ότου η προτιμώμενη ρύθμιση του «φαναριού» γυρίσει μέχρι το κόκκινο.

Φυσικά αυτά τα «διπλάσια μερισμάτων» ξεκινούν με ένα πράσινο φως που αναβοσβήνει, το σήμα της νυχτερίδας μας να αγοράσουμε μια ευκαιρία.

Πράσινο: Όταν το μέρισμα ξεπεράσει την τιμή της μετοχής, αγοράζουμε

Η πρώτη μου συμβουλή πιθανότατα θα σας εκπλήξει (εκτός αν είστε τακτικός αναγνώστης των άρθρων μου, δηλαδή!): ανεξάρτητα από το είδος της αγοράς που αγοράζετε, φροντίστε να πάντοτε κοιτάξτε προσεκτικά τον ρυθμό αύξησης μερίσματος της μετοχής που εξετάζετε.

Γιατί εδώ είναι κάτι που λίγοι άνθρωποι συνειδητοποιούν: Η αύξηση των μερισμάτων είναι ο Νο. 1 μοχλός των τιμών των μετοχών. Έτσι, αν αγοράσετε μια μετοχή με πληρωμή, αυτό όχι μόνο αυξάνεται αλλά επιταχύνοντας, μπορείτε να δώσετε στον εαυτό σας μια ωραία ανάποδη ποπ.

Και σε μια πτωτική αγορά, ένα αυξανόμενο μέρισμα μπορεί να βοηθήσει στη σταθεροποίηση της τιμής της μετοχής σας, καθώς περισσότεροι επενδυτές εντοπίζουν την αυξανόμενη πληρωμή και αγοράζουν.

Έχω δει αυτό το μοτίβο να παίζει τόσες φορές που είναι σχεδόν αστείο. Απλώς κοιτάξτε αυτό το διάγραμμα Texas Instruments
TXN
(TXN), η οποία έχει αυξήσει τις αποδόσεις της κατά 577% την τελευταία δεκαετία. Είναι δύσκολο να υποστηρίξουμε ότι η εκρηκτική αύξηση των κερδών της εταιρείας δεν έχει επηρεάσει την τιμή της μετοχής της: η μετοχή αυξάνεται σχεδόν στο ίδιο ποσό - και το μοτίβο αύξησης του μερίσματος, ανόδου της τιμής της μετοχής είναι σαφές.

Όπως μπορείτε να δείτε, κάθε φορά που το TXN πέφτει, αναπόφευκτα αναπηδά για να «πιάσει» το μέρισμά του.

Αυτή είναι η δυναμική που είδα να ρυθμίζεται με τη μετοχή τον Ιούνιο του 2017 και με ώθησε να κάνω μια κλήση αγοράς για τη μετοχή στην έκδοση Σεπτεμβρίου 2020 του Κρυφές αποδόσεις. Το TXN μας αντάμειψε αδρά, αυξάνοντας το αυξανόμενο μέρισμά του σε κέρδος τιμής 140% (ή συνολική απόδοση 170%) από τότε!

Τώρα που καλύψαμε τον δείκτη αγοράς βάσει μερισμάτων, ας ανατρέψουμε αυτήν τη στρατηγική και ας τη χρησιμοποιήσουμε για να μας πει πότε είναι ώρα να πουλήσουμε και να κερδίσουμε.

Κίτρινο: Όταν το μέρισμα Πέφτει πίσω από την τιμή της μετοχής, παραμένουμε σε εγρήγορση

Για αυτό το βήμα, ας δούμε τον ασφαλιστή Εγγυημένος
ΑΙΖ
(AIZ), στο οποίο πουλήσαμε Κρυφές Αποδόσεις τον Δεκέμβριο του 2019, για συνολική απόδοση 90% σε λίγο περισσότερα από τέσσερα χρόνια.

Κατά τη διάρκεια της περιόδου διατήρησής μας, οι μετοχές της Assurant συνέχισαν να παρακολουθούν κυρίως το μέρισμα της εταιρείας, ενώ κατά καιρούς σημειώνουν άλματα μπροστά. Ήμασταν ευχαριστημένοι με αυτήν την τροχιά - αν και την παρακολουθούσα στενά - έτσι αφήσαμε το απόθεμα να τρέξει.

Αλλά η τιμή της μετοχής πραγματικά απογειώθηκε τους τελευταίους έξι μήνες του 2019, όπως μπορείτε να δείτε παρακάτω—και γρήγορα έγινε σαφές ότι η Assurant δεν είχε την αύξηση των κερδών για να υποστηρίξει αυτό το άλμα.

Αυτό ΔΕΝ είναι το είδος της ρύθμισης που θέλετε να σας πιάνουν όταν γυρίζει η αγορά, επομένως αφαιρέσαμε το 90% της συνολικής απόδοσης από το τραπέζι. Και όπως ήταν αναμενόμενο, η Assurant σημείωσε μόνο μια μικρή άνοδο τιμής 18% έκτοτε, ενώ η αγορά ανέκαμψε 49%.

Τώρα ας προχωρήσουμε στον τελικό δείκτη πωλήσεών μας.

Κόκκινο: Όταν η ορμή σταματά και οι αποδόσεις συρρικνώνονται, πουλάμε

Όταν αγοράσαμε χημικό κατασκευαστή Chemours
CC
(DC) κατά τη γνώμη μου Συγκριτική αναφορά εισοδήματος επενδυτική υπηρεσία υψηλής απόδοσης τον Ιούνιο του 2020, είχε μεγάλη απήχηση, συμπεριλαμβανομένου του μερίσματος 7.4% και της «προεξοχής» short squeeze 10%. Με άλλα λόγια, το 10% των υφιστάμενων μετοχών της πωλούνταν short και αυτοί οι πρώτοι πωλητές έπρεπε να πληρωμή αυτό το παχύ μέρισμα από τις τσέπες τους.

Οι short sellers στοιχηματίζονταν σε μια πιθανή προσφυγή κατά της CC. Ωστόσο, αναγνωρίσαμε ότι αυτοί οι φόβοι ήταν υπερβολικοί όταν ο Chief Operating Officer της εταιρείας Mark Newman αγόρασε άλλες 2,500 μετοχές τον Μάιο του 2020, λίγο πριν πραγματοποιήσουμε την αγορά μας.

Καθώς έγινε σαφές ότι τα σορτς CC έκαναν λάθος, άρχισαν να χάνουν τα σορτσάκια τους. Κάθε μετοχή που «αγόρασαν πίσω» (οι πωλητές short πρέπει να «ξαναγοράσουν» τις μετοχές που δανείστηκαν και να τις παραδώσουν στον δανειστή) βοήθησε να ωθήσουν το CC υψηλότερα. Επιπλέον, συλλέξαμε το παχύ τριμηνιαίο μέρισμα μαζί με τον Mark καθώς απολαύσαμε 90% συνολικές αποδόσεις από τον Ιούνιο του 2020.

Αλλά μέχρι τον Οκτώβριο του 2021 βρισκόμασταν σε ένα σταυροδρόμι, με τη δυναμική να έχει σταματήσει για περίπου τέσσερις μήνες και την απόδοση για τους αγοραστές να μειώνεται σε περίπου 3.4%, λόγω των ραγδαίων κερδών της μετοχής. Αυτό είναι πολύ λιγότερο ελκυστικό για τους νέους αγοραστές από το αρχικό 7.4%, το οποίο οδήγησε σε μεγάλο βαθμό τη δυναμική της μετοχής όταν αγοράσαμε για πρώτη φορά.

Προσθέστε την οπισθοδρόμηση της Fed για κίνητρα (και κινηθείτε προς υψηλότερα επιτόκια), που θα μπορούσε να αποδυναμώσει τη ζήτηση για τα βιομηχανικά χημικά της Chemours και ήταν λογικό να αφαιρέσουμε το κέρδος 90% από το τραπέζι τον Οκτώβριο του 2021.

Ο Brett Owens είναι επικεφαλής επενδυτικός στρατηγικός για το Αντίθετο Outlook. Για περισσότερες εξαιρετικές ιδέες εισοδήματος, λάβετε το δωρεάν αντίγραφο της τελευταίας ειδικής αναφοράς του: Το χαρτοφυλάκιό σας πρόωρης συνταξιοδότησης: Τεράστια μερίσματα—κάθε μήνα—για πάντα.

Αποκάλυψη: καμία