5 Μετοχές Αυτές οι Γυναίκες Διευθυντές Βλέπουν Αξία In

Χαρακτηριστικά

• Ενώ έχουν διαφορετικές στρατηγικές, οι δύο γυναίκες έχουν πολλά κοινά στοιχεία.

Κάθριν Γουντ (Trades, Portfolio), η ιδρυτής, η διευθύνουσα σύμβουλος επενδύσεων και η διευθύνουσα σύμβουλος της ARK Investment Management, έχει καταξιωθεί μέσω της επένδυσης σε μετοχές «διασπαστικής καινοτομίας». Εφαρμόζοντας μια επαναληπτική διαδικασία που συνδυάζει έρευνα από πάνω προς τα κάτω και από κάτω προς τα πάνω, η εταιρεία της με έδρα τη Νέα Υόρκη επιδιώκει να επενδύσει σε εταιρείες που μπορούν να επωφεληθούν από διατομεακές καινοτομίες όπως η τεχνητή νοημοσύνη, η ρομποτική, η αποθήκευση ενέργειας, η αλληλουχία DNA και η τεχνολογία blockchain.

Συγκριτικά, Causeway Capital's Σάρα Κέτερερ (Trades, Portfolio) επιδιώκει να επιτύχει ανώτερες αποδόσεις προσαρμοσμένες στον κίνδυνο επενδύοντας σε λανθασμένες μετοχές τόσο στις αναπτυγμένες όσο και στις αναδυόμενες αγορές. Η εταιρεία της γκουρού με έδρα το Λος Άντζελες, την οποία ίδρυσε με τον Χάρι Χάρτφορντ το 2001, αναζητά πιθανές ευκαιρίες μεταξύ εταιρειών μεσαίας και μεγάλης κεφαλαιοποίησης χρησιμοποιώντας ποσοτικές μεθόδους και μεθόδους προσανατολισμένες στην αξία. Κάθε μετοχή λαμβάνει επίσης μια βαθμολογία κινδύνου με βάση το ποσό της μεταβλητότητας που προσθέτει στο χαρτοφυλάκιο. Στη συνέχεια, η επενδυτική ομάδα εισάγει θέσεις στις μετοχές με τις υψηλότερες αναμενόμενες αποδόσεις προσαρμοσμένες στον κίνδυνο που έχουν επίσης χαμηλότερο λόγο τιμής-κέρδους και υψηλότερη μερισματική απόδοση από την αγορά.

Ενώ οι δύο γκουρού ακολουθούν διαφορετικές προσεγγίσεις για την επιλογή αποθεμάτων, εξακολουθούν να έχουν πολλά κοινά στοιχεία.

Σύμφωνα με το Aggregated Portfolio, ένα χαρακτηριστικό Premium GuruFocus, οι επενδυτές αξίας είχαν και οι δύο θέσεις στην Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. (TSM, Financial), General Electric Co
GE
. (GE, Financial), Meta Platforms Inc. (FB, Financial), JD.com Inc. (JD, Financial) και The Walt Disney Co
DIS
. (DIS, Financial) από το τέλος του τρίτου τριμήνου.

Ταϊβάν Semiconductor Manufacturing

Η Ketterer μείωσε το μερίδιό της στην Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM, Financial) κατά 3.93% σε 4.12 εκατομμύρια μετοχές κατά τη διάρκεια του τριμήνου, ενώ η Wood άφησε τη θέση της αμετάβλητη στις 10 μετοχές. Έχουν συνολικό βάρος μετοχικού χαρτοφυλακίου 10.35% στη μετοχή.

Η ταϊβανέζικη εταιρεία, η οποία κατασκευάζει τσιπ ημιαγωγών, έχει κεφαλαιοποίηση 742.98 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Οι μετοχές της διαπραγματεύονταν γύρω στα 142.17 δολάρια την Πέμπτη με αναλογία τιμής-κέρδους 32.59, αναλογία τιμής-λογιστικής 8.92 και αναλογία τιμής-πωλήσεων 12.28.

Η γραμμή αξίας GF
ΒΑΛΟΥ
υποδηλώνει ότι η μετοχή είναι σημαντικά υπερτιμημένη επί του παρόντος με βάση τους ιστορικούς δείκτες, τις προηγούμενες επιδόσεις και τις προβλέψεις για μελλοντικά κέρδη.

Η οικονομική ευρωστία της Taiwan Semiconductor βαθμολογήθηκε με 7 στα 10 από το GuruFocus. Αν και η εταιρεία έχει εκδώσει περίπου 424.2 δισεκατομμύρια νέα δολάρια Ταϊβάν (15.4 δισεκατομμύρια δολάρια) σε νέο μακροπρόθεσμο χρέος τα τελευταία τρία χρόνια, είναι διαχειρίσιμο λόγω ενός άνετου επιπέδου κάλυψης τόκων. Το ισχυρό Altman Z-Score 10.3 δείχνει ότι η εταιρεία βρίσκεται σε καλή κατάσταση, παρόλο που τα περιουσιακά στοιχεία συσσωρεύονται με ταχύτερο ρυθμό από ό,τι αυξάνονται τα έσοδα. Η απόδοση του επενδυμένου κεφαλαίου επισκιάζει επίσης το σταθμισμένο μέσο κόστος του κεφαλαίου, υποδηλώνοντας ότι δημιουργείται καλή αξία καθώς η εταιρεία αναπτύσσεται.

Η κερδοφορία της εταιρείας σημείωσε βαθμολογία 9 στα 10, λόγω του διευρυνόμενου περιθωρίου λειτουργίας καθώς και των ισχυρών αποδόσεων ιδίων κεφαλαίων, περιουσιακών στοιχείων και κεφαλαίων που ξεπερνούν την πλειοψηφία των ανταγωνιστών. Έχει επίσης μέτριο F-Score Piotroski 5 στα 9, που σημαίνει ότι οι συνθήκες είναι τυπικές για μια σταθερή εταιρεία. Η σταθερή αύξηση των εσόδων και των κερδών της Taiwan Semiconductor συνέβαλε σε μια κατάταξη προβλεψιμότητας 3.5 στα πέντε αστέρια. Σύμφωνα με το GuruFocus, οι εταιρείες με αυτήν την κατάταξη αποδίδουν κατά μέσο όρο 9.3% ετησίως σε μια περίοδο 10 ετών.

Η GuruFocus λέει ότι η Ketterer έχει κερδίσει περίπου 185.38% από τη μακροχρόνια επένδυσή της και η Wood έχει σημειώσει απόδοση περίπου 43.53% στη συμμετοχή της από το πρώτο τρίμηνο του 2018.

Από τους γκουρού που επένδυσαν στην Taiwan Semiconductor Manufacturing, Κέν Φίσερ Η (Trades, Portfolio) έχει το μεγαλύτερο μερίδιο με 0.49% των μετοχών της σε κυκλοφορία. Φρανκ Σαντς (Συναλλαγές, Χαρτοφυλάκιο), Πρώτη επένδυση Eagle (Συναλλαγές, Χαρτοφυλάκιο), Baillie Gifford (Συναλλαγές, Χαρτοφυλάκιο), Ruane Cunniff (Συναλλαγές, Χαρτοφυλάκιο) και Σπύρος Σεγάλας Σημαντικές θέσεις στη μετοχή κατέχουν μεταξύ άλλων (Trades, Portfolio).

General Electric

Η Ketterer εισήγαγε μερίδιο 1 εκατομμυρίου μετοχών στη General Electric (GE, Financial) κατά τη διάρκεια του τριμήνου, ενώ η Wood αύξησε τη συμμετοχή της κατά 22.54% σε 55,649 μετοχές. Το συνδυασμένο βάρος του χαρτοφυλακίου μετοχών είναι 2.33%.

Ο βιομηχανικός όμιλος ετερογενών δραστηριοτήτων με έδρα τη Βοστώνη, ο οποίος πρόσφατα ανακοίνωσε ότι θα χωριστεί σε τρεις ξεχωριστές εταιρείες, έχει κεφαλαιοποίηση 113.17 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Οι μετοχές της διαπραγματεύονταν γύρω στα $103.06 την Πέμπτη με αναλογία τιμής-κέρδους χωρίς μη επαναλαμβανόμενα στοιχεία 47.76, αναλογία τιμής-λογιστικής τιμής 3.03 και αναλογία τιμής-πωλήσεων 1.44.

Σύμφωνα με το GF Value Line, το απόθεμα είναι σημαντικά υπερτιμημένο αυτήν τη στιγμή.

Το GuruFocus βαθμολόγησε την οικονομική ευρωστία της General Electric με 3 στα 10 με βάση τους χαμηλούς δείκτες που σχετίζονται με το χρέος και το Altman Z-Score 1.44 που προειδοποιεί ότι θα μπορούσε να κινδυνεύσει να χρεοκοπήσει. Το ROIC επισκιάζεται επίσης από το WACC, πράγμα που σημαίνει ότι η εταιρεία αγωνίζεται να δημιουργήσει αξία.

Η κερδοφορία της εταιρείας σημείωσε βαθμολογία 5 στα 10 καθώς τα περιθώρια και οι αποδόσεις της υποφέρουν από την πλειονότητα των ομοτίμων του κλάδου. Η GE υποστηρίζεται, ωστόσο, από ένα μέτριο Piotroski F-Score 4. Ως αποτέλεσμα των εσόδων ανά μετοχή που μειώνονται τα τελευταία χρόνια, ωστόσο, η κατάταξη προβλεψιμότητας ενός αστεριού είναι σε επιφυλακή. Η GuruFocus λέει ότι οι εταιρείες με αυτήν την κατάταξη επιστρέφουν κατά μέσο όρο 1.1% ετησίως.

Τα στοιχεία του GuruFocus δείχνουν ότι η Ketterer έχει χάσει περίπου 8.04% από την επένδυσή της μέχρι στιγμής, ενώ η Wood έχει αποφέρει απόδοση 3.23%.

Με ποσοστό 1.54%, Αντρέας Χαλβόρσεν (Trades, Portfolio) είναι ο μεγαλύτερος μέτοχος γκουρού της General Electric. Άλλοι κορυφαίοι επενδυτές γκουρού περιλαμβάνουν τους Hotchkis & Wiley, Ρίτσαρντ Πζένα (Εμπόριο, Χαρτοφυλάκιο), η Ταμείο εισοδήματος μετοχών T Rowe Price (Συναλλαγές, Χαρτοφυλάκιο) και Νέλσον Πέλτζ (Συναλλαγές, Χαρτοφυλάκιο).

Meta Πλατφόρμες

Το τρίτο τρίμηνο, η Wood μείωσε τη θέση της στο Meta Platforms (FB, Financial) κατά 27.4% σε 210,084 μετοχές, ενώ η Ketterer αύξησε τη συμμετοχή της κατά 9.11% σε 257,700 μετοχές. Οι γκουρού έχουν συνδυασμένο βάρος χαρτοφυλακίου μετοχών 2.14% στη μετοχή.

Έχοντας αλλάξει πρόσφατα το όνομά της από Facebook, η εταιρεία κοινωνικής δικτύωσης με έδρα το Menlo Park της Καλιφόρνια έχει κεφαλαιοποίηση 921.65 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Οι μετοχές της διαπραγματεύονταν γύρω στα $331.32 την Πέμπτη με αναλογία τιμής-κέρδους 23.64, αναλογία τιμής-λογιστικής 6.94 και αναλογία τιμής-πωλήσεων 8.48.

Με βάση τη γραμμή αξίας GF, η μετοχή φαίνεται να είναι μέτρια υποτιμημένη επί του παρόντος.

Η οικονομική ισχύς της Meta Platforms βαθμολογήθηκε με 7 στα 10 από το GuruFocus, λόγω του άνετου επιπέδου κάλυψης ενδιαφέροντος και του ισχυρού Altman Z-Score 18.01. Το ROIC υπερβαίνει επίσης το WACC, υποδηλώνοντας ότι η εταιρεία δημιουργεί αξία καθώς αναπτύσσεται.

Η κερδοφορία της εταιρείας πήγε ακόμη καλύτερα με βαθμολογία 9 στα 10. Παρά το γεγονός ότι κατέγραψε μείωση στο λειτουργικό της περιθώριο, η Meta υποστηρίζεται από ισχυρές αποδόσεις που ξεπερνούν την πλειοψηφία των ανταγωνιστών καθώς και από μέτρια βαθμολογία Piotroski F-6. Τα σταθερά κέρδη και η αύξηση των εσόδων συνέβαλαν σε μια κατάταξη προβλεψιμότητας πέντε αστέρων. Τα δεδομένα του GuruFocus δείχνουν ότι οι εταιρείες με αυτήν την κατάταξη αποδίδουν, κατά μέσο όρο, 12.1% ετησίως.

Η GuruFocus εκτιμά ότι η Ketterer έχει κερδίσει 2.45% στην επένδυσή της από το δεύτερο τρίμηνο του 2021, ενώ η Wood's έχει επιστρέψει περίπου 18.86% από την ίδρυσή της το δεύτερο τρίμηνο του 2019.

Baillie Gifford (Trades, Portfolio) είναι ο μεγαλύτερος μέτοχος γκουρού της Meta με μερίδιο 0.28%. Fisher, Sands, Τσέις Κόλμαν (Trades, Portfolio), Dodge & Cox, Segalas, First Eagle, Στιβ Μαντέλ (Trades, Portfolio) και πολλοί άλλοι γκουρού κατέχουν επίσης μετοχές της Meta Platforms.

JD.com

Ενώ η Wood μείωσε το μερίδιό της στο JD.com (USB) κατά 61.76% κατά το τρίτο τρίμηνο σε 2.4 εκατομμύρια μετοχές, η Ketterer περιόρισε τη θέση της κατά 33.71% σε 1.03 εκατομμύρια μετοχές. Μαζί, οι γκουρού έχουν συνδυασμένο βάρος χαρτοφυλακίου μετοχών 2.09%.

Η κινεζική εταιρεία ηλεκτρονικού εμπορίου έχει κεφαλαιοποίηση 113.50 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Οι μετοχές της διαπραγματεύονταν γύρω στα 72.98 δολάρια την Πέμπτη με αναλογία τιμής-κέρδους 29.62, αναλογία τιμής-λογιστικής 3.41 και αναλογία τιμής-πωλήσεων 0.84.

Η GF Value Line υποδηλώνει ότι η μετοχή αποτιμάται αυτήν τη στιγμή.

Το GuruFocus βαθμολόγησε την οικονομική ευρωστία του JD.com με 7 στα 10 με βάση την επαρκή κάλυψη ενδιαφέροντος και την υψηλή βαθμολογία Altman Z-Score 4.21. Το WACC, ωστόσο, ξεπερνά το ROIC, προτείνοντας προβλήματα με τη δημιουργία αξίας.

Η κερδοφορία της εταιρείας δεν πήγε το ίδιο καλά, σημειώνοντας βαθμολογία 4 στα 10. Παρόλο που επιστρέφει πάνω από τις μισές εταιρείες του κλάδου, το λειτουργικό περιθώριο είναι χαμηλό σε απόδοση σε σχέση με άλλες εταιρείες. Το JD.com έχει επίσης ένα μέτριο Piotroski F-Score 6, που σημαίνει ότι οι επιχειρηματικές συνθήκες είναι σταθερές.

Σύμφωνα με το GuruFocus, η Wood έχει χάσει περίπου 16.90% από την επένδυσή της. Η Ketterer έχει κερδίσει περίπου 77.23% από το τρίτο τρίμηνο του 2019.

Από τους γκουρού που επένδυσαν στο JD.com, η Coleman έχει το μεγαλύτερο μερίδιο με 3.29% των μετοχών της σε κυκλοφορία. Κρις Ντέιβις (Trades, Portfolio), Dodge & Cox, Φίλιπ Λάφοντ Σημαντικά μερίδια έχουν επίσης (Trades, Portfolio), Halvorsen και Fisher.

Walt Disney

Κατά τη διάρκεια του τριμήνου, η Ketterer μείωσε τη συμμετοχή της στην Walt Disney (DIS, Financial) κατά 14.68% σε 461,244 μετοχές. Η Wood αύξησε τη θέση της κατά 158.44% στις 393,879 μετοχές. Οι δύο γκουρού έχουν συνδυασμένο βάρος χαρτοφυλακίου μετοχών 1.92% στη μετοχή.

Ο κολοσσός των μέσων ενημέρωσης και της ψυχαγωγίας, που έχει την έδρα του στο Μπέρμπανκ της Καλιφόρνια, έχει κεφαλαιοποίηση 284.59 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Οι μετοχές της διαπραγματεύονταν περίπου 156.57 δολάρια την Πέμπτη με αναλογία τιμής-κέρδους 143.64, αναλογία τιμής-λογιστικής 3.22 και αναλογία τιμής-πωλήσεων 4.24.

Σύμφωνα με το GF Value Line, η μετοχή είναι μέτρια υπερτιμημένη αυτήν τη στιγμή.

Η οικονομική ευρωστία της Disney βαθμολογήθηκε με 4 στα 10 από το GuruFocus. Ως αποτέλεσμα της έκδοσης περίπου 11.2 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε νέο μακροπρόθεσμο χρέος τα τελευταία τρία χρόνια, η εταιρεία έχει κακή κάλυψη τόκων. Το Altman Z-Score 2.25 δείχνει επίσης ότι η εταιρεία βρίσκεται υπό κάποια πίεση. Δυσκολεύεται επίσης να δημιουργήσει αξία αφού το ROIC έχει πέσει κάτω από το WACC.

Η κερδοφορία της εταιρείας σημείωσε βαθμολογία 7 στα 10. Αν και τα περιθώρια μειώνονται και οι αποδόσεις υποαποδίδουν πάνω από τους μισούς ανταγωνιστές της, η Disney έχει μέτρια βαθμολογία Piotroski F 6. Παρά τις απώλειες στα λειτουργικά έσοδα και τις μειώσεις στα έσοδα ανά μετοχή, έχει επίσης μια κατάταξη προβλεψιμότητας ενός αστεριού.

Η Ketterer έχει εκτιμηθεί ότι κέρδισε 36.77% στην επένδυση από το πρώτο τρίμηνο του 2020 με βάση τα στοιχεία του GuruFocus, ενώ η Wood έχει χάσει 12.5% από το δεύτερο τρίμηνο του 2021.

Με μερίδιο 0.61%, ο Fisher είναι ο μεγαλύτερος μέτοχος γκουρού της Disney. Άλλοι κορυφαίοι επενδυτές γκουρού περιλαμβάνουν τον Laffont, Ντάνιελ Λομπ (Συναλλαγές, Χαρτοφυλάκιο), Diamond Hill Capital (Συναλλαγές, Χαρτοφυλάκιο), Διαχείριση PRIMECAP (Συναλλαγές, Χαρτοφυλάκιο), Ruane Cunniff (Συναλλαγές, Χαρτοφυλάκιο) και Yacktman Asset Management (Συναλλαγές, Χαρτοφυλάκιο).

Άλλες κοινές συμμετοχές και σύνθεση χαρτοφυλακίου

Πρόσθετες μετοχές που κατείχαν και οι δύο γκουρού στις 30 Σεπτεμβρίου 2021 ήταν η Baidu Inc. (BIDU, Financial), η Takeda Pharmaceutical Co. Ltd. (TAK, Financial), η MercadoLibre Inc.
ΜΕΛΙ
(MELI, Financial), Pinduoduo Inc.
PDD
(PDD, Financial) και InMode Ltd. (INMD, Financial).

Το χαρτοφυλάκιο μετοχών της Wood 41.63 δισεκατομμυρίων δολαρίων, το οποίο αποτελείται από 298 μετοχές, επενδύεται σε μεγάλο βαθμό στους τομείς της υγειονομικής περίθαλψης και της τεχνολογίας.

Το χαρτοφυλάκιο μετοχών της Ketterer 4.44 δισεκατομμυρίων δολαρίων, το οποίο αποτελείται από 81 μετοχές, επενδύεται σε μεγάλο βαθμό στον τομέα της τεχνολογίας, της βιομηχανίας και των κυκλικών καταναλωτών.

Γνωστοποιήσεις

Δεν διαθέτω θέσεις σε κανένα από τα αναφερόμενα αποθέματα και δεν σχεδιάζει να ξεκινήσει καμία θέση μέσα στις επόμενες ώρες 72.

Οι απόψεις αυτού του συγγραφέα είναι αποκλειστικά δική του γνώμη και δεν υποστηρίζονται ή εγγυώνται από το GuruFocus.com.