5 λόγοι για τους οποίους τώρα είναι μια εξαιρετική στιγμή για επενδύσεις σε νεοσύστατες επιχειρήσεις

Με βάση τα πρόσφατα στοιχεία για τη χρηματοδότηση επιχειρηματικών συμμετοχών, τώρα μπορεί να μην φαίνεται η καλύτερη στιγμή για επενδύσεις σε νεοφυείς επιχειρήσεις. Τα στοιχεία δείχνουν ότι τα επίπεδα χρηματοδότησης VC μειώνονται σε γενικές γραμμές, και ιδιαίτερα σε μεταγενέστερο στάδιο, όπου σημειώθηκε πτώση 40% σε σχέση με το τρίμηνο το δεύτερο τρίμηνο και 2% σε ετήσια βάση. Διάφορα μέσα ενημέρωσης προβλέπουν επίσης χαμηλότερες εποχές για τον κλάδο, με τους Financial Times να δηλώνουν πρόσφατα ότι «Το πάρτι τελείωσε» για τα VC.

Το συναίσθημα των επενδυτών είναι ένα ισχυρό πράγμα και με την τρέχουσα οικονομική αναταραχή, είναι φυσικό πολλοί επενδυτές επιχειρηματικών συμμετοχών και LP να εξετάζουν τις επιλογές τους. Ωστόσο, προτού καταργήσετε τις καταπακτές, είναι σημαντικό να θυμάστε ότι το VC διαφέρει από άλλους τομείς της διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων στο ότι είναι λιγότερο ευθυγραμμισμένο με τις οικονομικές τάσεις. Και στον κόσμο των VC, τα κορυφαία στοιχεία χρηματοδότησης και οι ταραγμένες αγορές συχνά αποσπούν την προσοχή από την ευκαιρία να λάβετε μέρος σε μερικές από τις πιο υποσχόμενες συμφωνίες – ακριβώς την κατάλληλη στιγμή.

Ακολουθούν πέντε λόγοι για τους οποίους τώρα θα μπορούσε να είναι η καλύτερη στιγμή για να επενδύσετε σε επιχειρήσεις αρχικού σταδίου.

1. Οι αποτιμήσεις επανέρχονται σε λογικά επίπεδα

Οι αποτιμήσεις νεοφυών επιχειρήσεων έφτασαν σε τρελά ύψη τα τελευταία χρόνια, σε πολλές περιπτώσεις που πυροδοτήθηκαν από επιχειρηματικά μοντέλα που βασίζονται σε πανδημίες που απέτυχαν στο τεστ βιωσιμότητας. Πέρυσι, δεν ήταν ασυνήθιστο να δούμε 30x πολλαπλάσια για ορισμένες εταιρείες λογισμικού, γεγονός που έκανε τη δουλειά των VC όλο και πιο ακριβή – και επικίνδυνη για την εκκίνηση.

Ωστόσο, υπήρξε μια μετατόπιση φέτος, με πολλές αποτιμήσεις να πέφτουν σε ένα πολύ πιο λογικό 8-10x τους τελευταίους μήνες. Και ενώ οι χαμηλότερες αποτιμήσεις παρουσιάζουν προκλήσεις για τους ιδρυτές και τους υφιστάμενους επενδυτές που βλέπουν τα ίδια κεφάλαιά τους να επηρεάζονται, σημαίνουν επίσης χαμηλότερα σημεία εισόδου για τα VC, ιδιαίτερα στο αρχικό στάδιο, ενώ δίνουν στις εταιρείες περισσότερο χώρο για ανάπτυξη καθώς η οικονομία σταδιακά ανακάμπτει.

2. Ο ψηφιακός μετασχηματισμός και τα μεγάλα προβλήματα δεν θα εξαφανιστούν

Η οικονομική κατάσταση μπορεί να φαίνεται τραγική, αλλά δεν επηρεάζει τις μακροοικονομικές τάσεις που οδηγούν τις καλύτερες επιχειρηματικές ιδέες. Ο ψηφιακός μετασχηματισμός εξακολουθεί να προχωρά με ταχείς ρυθμούς, με πολλές παραδοσιακές επιχειρήσεις να μεταμορφώνονται από τις δυνατότητες της τεχνολογίας. Στις περισσότερες περιπτώσεις, αυτός είναι ο μόνος τρόπος για να επιτευχθούν τα κέρδη αποτελεσματικότητας που απαιτούνται για την κάλυψη των απαιτήσεων της κοινωνίας και των πελατών και δεν θα σταματήσει μόνο και μόνο επειδή το κλίμα της αγοράς έχει μετατοπιστεί.

Ομοίως, ο κόσμος εξακολουθεί να αντιμετωπίζει τεράστια προβλήματα και προκλήσεις, και η τεχνολογία παραμένει η καλύτερη λύση για την αντιμετώπισή τους. Είτε πρόκειται για τη δημιουργία περισσότερων βιώσιμων ενεργειακών δικτύων, την παροχή υγειονομικής περίθαλψης αιχμής ή την παροχή καλύτερων, πιο δίκαιων χρηματοοικονομικών υπηρεσιών, οι έξυπνοι επιχειρηματίες και οι νεοφυείς επιχειρήσεις δεν έχουν έλλειψη προκλήσεων να λύσουν, στην προσπάθειά τους να οικοδομήσουν έναν καλύτερο κόσμο – και εταιρείες παγκοσμίως.

3. Η ιστορία είναι με το μέρος μας

Η ιστορία μας δείχνει ότι οι οικονομικές πτώσεις είναι περίοδοι πλούσιας δημιουργικότητας και καινοτομίας, καθώς οι επιχειρηματίες αναγκάζονται να επικεντρωθούν στα πραγματικά προβλήματα που αντιμετωπίζει ο κόσμος και στις πιο επείγουσες ανάγκες με κεφαλαιακά αποδοτικό τρόπο. Η έρευνα δείχνει ότι τα μισά από τα Fortune 500 δημιουργήθηκαν σε μια ύφεση, συμπεριλαμβανομένης της GE, που ιδρύθηκε από τον Τόμας Έντισον το 1876 εν μέσω παγκόσμιας ύφεσης, η Microsoft, που ιδρύθηκε το 1975 ενώ οι ΗΠΑ βυθίστηκαν στον στασιμοπληθωρισμό και το LinkedIn το 2002, στο πίσω μέρος της φούσκας των dot-com. Δεν υπάρχει λόγος να είναι διαφορετική αυτή η ύφεση.

4. Η ευκαιρία να επενδύσετε σε πιο ανθεκτικές εταιρείες – και ιδρυτές

Μια ύφεση θα μπορούσε επίσης να λειτουργήσει προς όφελος των επενδυτών, ενσταλάσσοντας μεγαλύτερη ανθεκτικότητα στη σύσταση ομάδων και αναγκάζοντάς τις να γίνουν πιο αποδοτικές κεφαλαίου. Η αποδοτικότητα του κεφαλαίου αυξάνεται ήδη λόγω των χαμηλότερων αποτιμήσεων (βελτίωση των πτυχών της απομείωσης) και του γεγονότος ότι οι επιχειρηματίες εκτιμούν πολύ περισσότερο την αξία των μετρητών σε περιόδους ύφεσης. Βλέπουμε ήδη μια ανανεωμένη εστίαση στα θεμελιώδη στοιχεία της υγιούς, βιώσιμης επιχειρηματικής ανάπτυξης, σε αντίθεση με τη νοοτροπία «ανάπτυξη με κάθε κόστος» που κυριαρχεί τα τελευταία χρόνια.

Η τρέχουσα συγκομιδή νεοφυών επιχειρήσεων μπορεί επίσης να αντιμετωπίσει λιγότερο ανταγωνισμό, τόσο για μερίδιο αγοράς όσο και για ταλέντο, καθώς οι πιο εδραιωμένες επιχειρήσεις κάνουν περικοπές και απολύσεις. Σε συνδυασμό με τη δυνατότητα για καλύτερες συμφωνίες κατά τη διαπραγμάτευση χώρων γραφείου, συνδρομών και άλλων γενικών εξόδων, η μείωση αυτών των δαπανών θα μπορούσε όλα να βοηθήσουν στην ώθηση των επιχειρήσεων.

Πάνω απ 'όλα, οι αντιξοότητες μπορεί να είναι ένα τεράστιο κίνητρο και, για τους αληθινούς επιχειρηματίες, η ικανότητα να αναλαμβάνουν και να υπομένουν ρίσκο είναι αυτό που τους διαφοροποιεί από τον υπόλοιπο πληθυσμό. Για τα πιο αφοσιωμένα άτομα ανθεκτικά στην ύφεση, μια μικρή οικονομική αναταραχή είναι απίθανο να τους εκτρέψει από την αποστολή τους.

5. Σφυρηλάτηση ισχυρότερων συνεργασιών VC

Δεν είναι μόνο οι πιο αφοσιωμένοι επιχειρηματίες που ανεβαίνουν στην κορυφή σε περιόδους προκλήσεων. το ίδιο μπορεί να ειπωθεί για τα VC. Τα καλύτερα και πιο έμπειρα VCs έχουν ξεπεράσει προηγούμενες πτώσεις και, ως εκ τούτου, είναι ικανά να εντοπίζουν και να καλλιεργούν επιχειρηματίες ανθεκτικούς στην ύφεση και να τους παρέχουν έμπρακτη υποστήριξη, για να διασφαλίσουν ότι θα συνεχίσουν να αναπτύσσονται βιώσιμα, θα εκμεταλλεύονται τις ευκαιρίες που τους παρουσιάζονται, ενώ δημιουργούν ένα σαφές πορεία προς το κέρδος.

Χτίζοντας τη θρυλική «τάξη του 2022»

Παρά τον βραχυπρόθεσμο πόνο, οι πτώσεις δεν διαρκούν για πάντα και ιστορικά ακολουθούνται από μια μεγαλύτερη περίοδο ανάπτυξης από την περίοδο της ύφεσης. Και παρά τους αντίθετους ανέμους της οικονομίας, υπάρχουν πάντα ευκαιρίες για όσους είναι έτοιμοι να τις κατανοήσουν, με τη σωστή εστίαση, ταλέντο και εκτέλεση.

Για τους επενδυτές επιχειρηματικών συμμετοχών, τα συστατικά είναι όλα εκεί για να στηρίξουν, να στηρίξουν και να δημιουργήσουν μεγάλες εταιρείες – χαμηλότερες αποτιμήσεις, πιο αποδοτικό κεφαλαιακό περιβάλλον, εξαιρετικά ανθεκτικοί και αποφασιστικοί επιχειρηματίες και δυνατότητα για ισχυρότερες σχέσεις με τους ιδρυτές και τις ομάδες τους. Εκείνοι που θα επωφεληθούν τώρα θα έχουν μεγάλο αντίκτυπο όταν η οικονομία επανέλθει στη ζωή.

Για να επιτύχουν, τα VC θα πρέπει να χρησιμοποιήσουν όλη τους την εμπειρία, τα δίκτυα και την αίσθηση του εντέρου τους, για να εντοπίσουν τους επιχειρηματίες που έχουν ό,τι χρειάζεται για να αψηφήσουν την αρνητική προοπτική – και που θα γίνουν ηγέτες του κλάδου, και μια μέρα θα γίνουν γνωστοί ως θρυλική «τάξη του 2022».