5 Προτάσεις Μετοχών Money Manager για μια ευμετάβλητη αγορά

Ένας πολιτικός θα ήταν ανόητο να μην κάνει έρευνα της αντιπολίτευσης. Μια ομάδα μπέιζμπολ θα ήταν ανόητη να μην χρησιμοποιήσει αναφορές scouting. Με την ίδια λογική, ένας διαχειριστής επενδύσεων θα έπρεπε να είναι ιδιαίτερα αδιάφορος για να μην ελέγξει τι αγοράζουν και πουλάνε άλλοι διαχειριστές.

Μία φορά το χρόνο σε αυτήν τη στήλη κατασκευάζω ένα Purloined Portfolio, που αποτελείται από μετοχές που κατέχονται από άλλα στελέχη που σέβομαι ιδιαίτερα. Φέτος, μάνατζερ είναι οι Scott Black, Randall Eley, Ken Heebner, David Katz και Charles Royce.

Οι πληροφορίες μου για τις συμμετοχές των διευθυντών προήλθαν από δημόσιες καταθέσεις. Είναι πιθανό ένας διαχειριστής να έχει πουλήσει μία από τις μετοχές που επισημαίνονται εδώ.

Σκοτ Μπλακ

Από τον Scott Black, που διευθύνει την Delphi Management στη Βοστώνη, επιλέγω Cleveland-CliffsCLF
. Πρόκειται για χαλυβουργείο και ανθρακωρυχείο σιδήρου και το απόθεμα είναι βαθιά σε αδυναμία.

Καθώς δημιουργείται συναίνεση ότι οι ΗΠΑ θα εισέλθουν σε ύφεση το 2023 (αν δεν είναι ήδη σε ύφεση), οι επενδυτές φεύγουν από κυκλικές μετοχές, όπως οι εταιρείες χάλυβα. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο αυτή η μετοχή είναι εξαιρετικά φθηνή – λιγότερο από τρεις φορές τα πρόσφατα κέρδη και λιγότερο από πέντε φορές τα κέρδη που προβλέπουν οι αναλυτές για το 2023.

Το Cleveland-Cliffs είναι ένας σημαντικός ανθρακωρύχος σιδήρου σε μια εποχή που οι παγκόσμιες προμήθειες σιδήρου έχουν περιοριστεί από τον πόλεμο Ρωσίας-Ουκρανίας. Μερικοί γνώστες της εταιρείας αγόρασαν τη μετοχή φέτος, κυρίως ο Celso Goncalves Jr., ο οικονομικός διευθυντής.

Ράνταλ Έλι

Από τον Randall Eley, ιδρυτή της Edgar Lomax Co. στην Αλεξάνδρεια της Βιρτζίνια, επιλέγω Σιρίτι CVX
, η δεύτερη μεγαλύτερη εταιρεία πετρελαίου των ΗΠΑ, με βάση την παραγωγή. Τα ενεργειακά αποθέματα ήταν καυτά τον τελευταίο καιρό, αλλά πέρασαν μια τρομερή εξαετία, περίπου από το 2014 έως το 2019. Από το 2014, οι εταιρείες πετρελαίου και φυσικού αερίου έχουν γίνει πολύ πιο πειθαρχημένες σχετικά με το πόσα ξοδεύουν για εξερεύνηση και γεωτρήσεις.

Οι μετοχές της Chevron σημείωσαν άνοδο 34% φέτος έως τις 14 Οκτωβρίου (ωραία!), αλλά έχουν σημειώσει άνοδο μόνο 39% τα τελευταία δέκα χρόνια (ugh). Αν και η μετοχή δεν είναι πλέον πολύ φθηνή, θεωρώ ότι η τιμή της είναι αρκετά λογική με 11 φορές τα κέρδη.

Ken Heebner

Ο Ken Heebner είναι επικεφαλής επενδύσεων στο CGM Trust στη Βοστώνη και διευθύνει αμοιβαία κεφάλαια συμπεριλαμβανομένου του CGM Focus Fund. Από το χαρτοφυλάκιό του αντλώ Πόροι Antero AR
, παραγωγός φυσικού αερίου με έδρα το Ντένβερ.

Οι μετοχές της Antero πωλούνται περίπου στο μισό υψηλό τους από τις βαριές μέρες του 2014. Η τιμή της μετοχής είναι 13 φορές μεγαλύτερη από τα πρόσφατα κέρδη, αλλά λιγότερο από τέσσερις φορές τα κέρδη που προβλέπουν οι αναλυτές για το 2023. Το φυσικό αέριο έχει έντονη ζήτηση και το φυσικό αέριο στην αποθήκευση είναι χαμηλότερο από το συνηθισμένο .

David Katz

Με έδρα τη Νέα Υόρκη, ο David Katz είναι επικεφαλής επενδύσεων της Matrix Asset Advisors και διαχειρίζεται το Matrix Advisors Value Fund. Από τις εκμεταλλεύσεις του προτείνω TE Connectivity Ltd. (TEL), Ελβετός κατασκευαστής ηλεκτρικών βυσμάτων και αισθητήρων.

Ένα σημαντικό τμήμα πελατών για την TE είναι η αυτοκινητοβιομηχανία, η οποία είναι βαριά με τα ηλεκτρονικά αυτές τις μέρες. Οι πωλήσεις αυτοκινήτων ενδέχεται να βελτιωθούν το 2023, καθώς μειώνονται οι ελλείψεις τσιπ που καταστρέφουν την παραγωγή. Οι μετοχές έχουν υποχωρήσει 33% φέτος, ωστόσο οι πωλήσεις και τα κέρδη είναι στην πραγματικότητα αυξημένα.

Τσαρλς Ρόις

Ο Charles (Chuck) Royce είναι ο επικεφαλής της Royce Investment Partners και ο επί μακρόν διαχειριστής του Αμοιβαίου Κεφαλαίου της Πενσυλβάνια. Είναι γνωστός ως πρωταθλητής των επενδύσεων σε μικρές μετοχές.

Από το χαρτοφυλάκιό του, θα έβγαζα Αεροπορική μίσθωσηAL
ως εικασία. Η εταιρεία, με έδρα το Λος Άντζελες, μισθώνει αεροσκάφη, κυρίως σε Ασιάτες πελάτες. Είχε ένα σερί κερδών 11 ετών πριν υποστεί ζημιά τα τελευταία τέσσερα τρίμηνα.

Από τον Ιούνιο, η Air Lease διέθετε στόλο 911 αεροπλάνων, 392 από τα οποία κατείχε. Έχει ξοδέψει πολλά για νέα αεροσκάφη και μπορεί να έχει υπερδαπανήσει.

Το χρέος είναι υψηλό, επομένως αυτή η μετοχή είναι επικίνδυνη. Ωστόσο, η εταιρεία εξαγοράζει τις δικές της μετοχές. Και η μετοχή είναι φθηνή, πωλείται για λιγότερο από τη λογιστική αξία (εταιρική καθαρή θέση ανά μετοχή).

Προηγούμενο ρεκόρ

Αυτή η στήλη είναι η 19η^th φορά που έχω συντάξει ένα Purloined Portfolio. Η μέση απόδοση στις προηγούμενες 18 ήταν 13.1%, σε σύγκριση με 9.7% του Standard & Poor's 500 Total Return Index. Από τις 18 σειρές συστάσεων, οι 14 ήταν κερδοφόρες και οι 10 ξεπέρασαν τον δείκτη.

Λάβετε υπόψη ότι τα αποτελέσματα της στήλης μου είναι υποθετικά και δεν πρέπει να συγχέονται με τα αποτελέσματα που λαμβάνω για πελάτες. Επίσης, οι προηγούμενες επιδόσεις δεν προβλέπουν το μέλλον.

Το My Purloined Portfolio από ένα χρόνο πριν υπέστη απώλεια 2.3%, αλλά ήταν 16 ποσοστιαίες μονάδες καλύτερη από την απώλεια 18.9% για τον S&P. Η καλύτερη επίδοση ήταν η Diamondback EnergyFANG
, αύξηση 35%, που προέρχεται από τις συμμετοχές του Scott Black.

Αποκάλυψη: Είμαι ιδιοκτήτης των Cleveland-Cliffs and Diamondback Energy προσωπικά και για τους περισσότερους από τους πελάτες μου. Ένας ή περισσότεροι από τους πελάτες μου είναι ιδιοκτήτης της Chevron.