Επένδυση τραπεζιτικές εργασίες είναι μια ζωτικής σημασίας πτυχή του χρηματοοικονομικού κόσμου, προσφέροντας διάφορες υπηρεσίες, όπως η αναδοχή, η άντληση κεφαλαίων και η συμβουλή συγχωνεύσεων και εξαγορών (M&A). Ωστόσο, μερικές επενδυτικές τράπεζες εξακολουθούν να ξεχωρίζουν ως ηγέτες στις προμήθειες που χρεώνουν αφού καθιερώθηκαν ως έμπιστοι συνεργάτες και ειδικοί στον κλάδο.
Σε αυτή τη γραμμή, σύμφωνα με στοιχεία που αποκτήθηκαν από Φίλμπολντ Στις 7 Φεβρουαρίου, οι πέντε κορυφαίες επενδυτικές τράπεζες παγκοσμίως συγκέντρωσαν 27.51 δισεκατομμύρια δολάρια σε προμήθειες το 2022. Οι προμήθειες προήλθαν από προϊόντα όπως συγχωνεύσεις και εξαγορές, δάνεια, ομολογίες, και ίδια κεφάλαια.
Ο αμερικανικός τραπεζικός γίγαντας JP Morgan (NYSE: JPM) ήταν στην κορυφή της λίστας με 6.92 δισεκατομμύρια δολάρια. Σημαντικό μερίδιο των προμηθειών της JP Morgan προήλθε από τη δραστηριότητα συγχωνεύσεων και εξαγορών με ποσοστό 37%, ακολουθούμενο από δάνεια στο 31%, ενώ τα ομόλογα αντιπροσώπευαν το 22% των προμηθειών. Τα ίδια κεφάλαια αντιπροσώπευαν το 10% των προμηθειών της τράπεζας το 2022.
Goldman Sachs (NYSE: GS) κατέλαβε τη δεύτερη θέση σε αμοιβές στα 6.5 δισεκατομμύρια δολάρια. Η Bank of America Χρεόγραφα (NYSE: ΠΑ) αναδείχθηκε τρίτη με 5.52 δισεκατομμύρια δολάρια, ενώ η Morgan Stabley (NYSE: MS) κατέλαβε την τέταρτη θέση μετά τη συλλογή 4.61 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε αμοιβές. Citi (NYSE: C) ήταν πέμπτος με 3.96 δισεκατομμύρια δολάρια.
Συγκεκριμένα, και οι πέντε κορυφαίες τράπεζες βάσει προμηθειών προέρχονταν από τις Ηνωμένες Πολιτείες, μαζί με αυτές του Ηνωμένου Βασιλείου Barclays κατατάσσεται στην έκτη θέση με 2.83 δισεκατομμύρια δολάρια. Wells Frago (NYSE: WFC), ένας άλλος Αμερικανός δανειστής, αναδείχθηκε όγδοος συνολικά με 2.03 δισεκατομμύρια δολάρια.
Βασικοί παράγοντες για τις προμήθειες επενδυτικής τραπεζικής
Παρά τις επισημασμένες τράπεζες με ποικίλες προμήθειες, έχουν δημιουργήσει ισχυρή φήμη και αναγνώριση ως ειδικοί στον κλάδο. Ως αποτέλεσμα, μπορούν να χρεώνουν προμήθειες για τις υπηρεσίες τους. Οι σημαντικές προμήθειες που δημιουργούνται έχουν προκύψει σε ένα περιβάλλον υψηλής αστάθειας και διασπαστικής αύξησης των επιτοκίων. Ταυτόχρονα, τα έξοδα των τραπεζών πιθανότατα έχουν αυξηθεί με τον αυξανόμενο πληθωρισμό, την επιβράδυνση στη σύναψη συμφωνιών, τις γεωπολιτικές εντάσεις και τις πιθανές περικοπές θέσεων εργασίας.
Πράγματι, η JP Morgan συνεχίζει να κυριαρχεί στις διάφορες πτυχές του τραπεζικού κλάδου και δεν αποτελεί έκπληξη το γεγονός ότι ο δανειστής έχει τις υψηλότερες προμήθειες. Αξίζει να σημειωθεί ότι οι αμοιβές της JP Morgan από M&A είδαν την τράπεζα αναδεικνύονται στην κορυφή μεταξύ των κορυφαίων χρηματοοικονομικών συμβούλων προσφορά υπηρεσιών σε εξαγορές. Οι υψηλές προμήθειες της JP Morgan προέκυψαν από τη δραστηριότητα συγχωνεύσεων και εξαγορών, παρά τη σημαντική μείωση του κλάδου το περασμένο έτος.
Η θέση της JP Morgan στις προμήθειες μπορεί επίσης να συνδεθεί με πολλούς παράγοντες, συμπεριλαμβανομένου του μεγάλου μεγέθους, του εκτεταμένου δικτύου και της ισχυρής φήμης της στον χρηματοπιστωτικό κλάδο. Ως μία από τις μεγαλύτερες επενδυτικές τράπεζες στον κόσμο, η JP Morgan διαθέτει ευρεία εμβέλεια και σημαντικούς πόρους, που της επιτρέπουν να προσφέρει στους πελάτες ένα ευρύ φάσμα υπηρεσιών και να ανταγωνίζεται αποτελεσματικά για τις πιο προσοδοφόρες συμφωνίες.
Επιπλέον, η τράπεζα έχει δημιουργήσει μια μακρά ιστορία παροχής συνεπών και αξιόπιστων αποτελεσμάτων, γεγονός που τη βοήθησε να καθιερωθεί ως αξιόπιστος συνεργάτης για τους πελάτες και προορισμός για τα καλύτερα ταλέντα στον κλάδο. Αυτοί οι παράγοντες επιτρέπουν στην JP Morgan να έχει υψηλές χρεώσεις υπηρεσιών και να παραμένει ηγέτης στην επενδυτική τραπεζική. Αξίζει να σημειωθεί ότι οι ίδιοι παράγοντες οδήγησαν επίσης την Goldman Sachs για σημαντικές προμήθειες στον χώρο της επενδυτικής τραπεζικής.
Οι τράπεζες των ΗΠΑ είναι νάνοι των ευρωπαϊκών ομολόγων τους
Επιπλέον, οι προμήθειες που αποκτήθηκαν υπογραμμίζουν την κυριαρχία των επενδυτικών τραπεζών με έδρα τις ΗΠΑ στην παγκόσμια σκηνή. Αυτό το στοιχείο μπορεί να αποδοθεί σε πρόσφατες ρυθμιστικές επιβολές που κατέστησαν πρόκληση για τους δανειστές να επεκταθούν. Ωστόσο, οι αμερικανικές επενδυτικές τράπεζες έχουν παγκόσμια εμβέλεια, ακόμη και στην Ευρώπη.
Ένα πράγμα που ξεχωρίζει είναι ότι η επενδυτική τραπεζική των ΗΠΑ κέρδισε τους Ευρωπαίους ομολόγους τους, με το χάσμα να φαίνεται να διευρύνεται. Συνολικά, οι αμερικανικές τράπεζες έχουν επιδείξει ανθεκτικότητα που υποστηρίζεται από παράγοντες όπως οι συνεχείς επενδύσεις τεχνολογία και των επιχειρήσεων κεφαλαιαγοράς.
Προοπτικές επενδυτικής τραπεζικής για το 2023
Καθώς το 2023 εξελίσσεται, ο χώρος της επενδυτικής τραπεζικής φαίνεται αβέβαιος, δεδομένου ότι η παγκόσμια οικονομία αντιμετωπίζει μια πιθανή ύφεση που μπορεί να επηρεάσει τις συναλλαγές που συμβάλλουν στη δημιουργία προμήθειας. Για παράδειγμα, η πορεία των επιτοκίων θα παρακολουθείται στενά εάν οι παγκόσμιες κεντρικές τράπεζες επιβραδύνουν.
Είναι ενδιαφέρον ότι, παρά το γεγονός ότι διέθετε σημαντικό μερίδιο των τελών, η JP Morgan είχε ακούστηκε ο συναγερμός ότι οι επενδυτές είναι πιθανό να παραμείνουν στο περιθώριο για να παρακολουθούν πώς εξελίσσεται η οικονομική αβεβαιότητα.
Σε γενικές γραμμές, μόλις υποχωρήσουν οι τρέχουσες αβεβαιότητες και αστάθεια, οι επενδυτικές τράπεζες είναι πιθανό να σημειώσουν άνοδο στις προμήθειες λόγω της πιθανότητας επανεμφάνισης δραστηριοτήτων όπως π.χ. αρχικές δημόσιες προσφορές και τη σύναψη συμφωνιών. Ωστόσο, ισχυροί αντίθετοι άνεμοι, όπως γεωπολιτικές πιέσεις, μακροοικονομικοί παράγοντες και αδύναμες επιδόσεις της κεφαλαιαγοράς, είναι πιθανό να παραμείνουν.
Πηγή: https://finbold.com/investment-banks-2022-statistics/