5 κλειδιά για μακροπρόθεσμα μερίσματα που διπλασιάζονται

Αγαπάμε τις μετοχές μερισμάτων γιατί μας πληρώνουν τώρα. Αλλά ρε, είμαι άπληστος. Και όταν ερευνώ το εισόδημα, θέλω περισσότερα από αυτές τις πληρωμές.

Ψάχνω επίσης για κέρδη τιμών. Δώστε μου ένα μέρισμα με μια μετοχή που θα μπορούσε ενδεχομένως να διπλασιαστεί, και μιλάμε.

Αυτοί οι τύποι αποθεμάτων είναι σπάνιοι, αλλά δεν είναι αδύνατο να βρεθούν. Τείνουν να μοιράζονται πέντε βασικά χαρακτηριστικά «διπλού μερίσματος». Ας τα συζητήσουμε τώρα.

Κλειδί μερίσματος #1: Ετήσια αύξηση μερίσματος

Το βασικό χαρακτηριστικό μιας εξαιρετικής μακροπρόθεσμης διακράτησης μερίσματος είναι το μέρισμα ανάπτυξη, για πολλούς λόγους.

Πρώτον, η αύξηση των μερισμάτων είναι ένα αρκετά σίγουρο σημάδι ότι η υποκείμενη εταιρεία έχει την οικονομική ευρωστία να πληρώσει τους λογαριασμούς. Μόλις μια επιχείρηση ξεκινήσει ένα πρόγραμμα μερισμάτων, υπάρχουν μόνο τρεις κατευθύνσεις για την πληρωμή:

• Εάν η εταιρεία έχει πρόβλημα, αποσύρει (ή αναστέλλει) το μέρισμα.
• Εάν δεν είναι σίγουροι για το μέλλον, θα διατηρήσουν το επίπεδο των μερισμάτων τους.
• Και αν είναι σίγουροι για την ικανότητά τους να αποφέρουν κέρδη, θα μοιράσουν περισσότερο από αυτόν τον πλούτο με τους μετόχους μέσω ολοένα και πιο παχυλών μερισμάτων.

Επίσης ζωτικής σημασίας για τους μετόχους: Αύξηση μερισμάτων σημαίνει (προφανώς) περισσότερο εισόδημα. Αυτό σημαίνει ότι, αντί να τεντώνεστε για αμφίβολα αποθέματα με λιπαρές αποδόσεις, μπορείτε να μεταβείτε σε μετοχές υψηλής ποιότητας με εντάξει τρέχουσες αποδόσεις, γνωρίζοντας ότι η απόδοσή σας στο κόστος θα φουσκώσει με τον καιρό.

Αυτό είναι ιδιαίτερα σημαντικό όταν θυμάστε ότι πρέπει να συνυπολογίσετε τον πληθωρισμό στα συνταξιοδοτικά σας σχέδια.

Πέρα από το γελοίο πυραυλάκατο του 2022 με τις τιμές καταναλωτή, ο πληθωρισμός ήταν κατά μέσο όρο 3.8% ετησίως από το 1960-2021, που σημαίνει ότι η αύξηση του μερίσματος του χαρτοφυλακίου σας χρειαζόταν να είναι κατά μέσο όρο 3.8% ετησίως για να φτάσει η αγοραστική σας δύναμη τουλάχιστον.

Για να δείξουμε τη σημασία των αυξανόμενων πληρωμών, ας ρίξουμε μια ματιά σε τρία προφίλ χαρτοφυλακίου μερισμάτων: Ένα με καμία αύξηση μερίσματος, ένα με 10% ετήσια αύξηση μερίσματος, και ένα με 20% ετήσια αύξηση μερίσματος:

Είναι αρκετά προφανές ποιο από αυτά τα τρία χαρτοφυλάκια θα ξεπερνούσε καλύτερα τον πληθωρισμό—και αυτό είναι το χαρτοφυλάκιο που θα ήθελα να κατέχω.

Κλειδί μερίσματος #2: Μαγνήτης μερίσματος

Ένα άλλο όφελος από την αύξηση των μερισμάτων είναι ένα οικονομικό φαινόμενο που αποκαλώ «μαγνήτη μερισμάτων».

Βλέπεις, αύξηση μερισμάτων δεν είναι μόνο για μερίσματα-είναι περίπου ανάπτυξη, πολύ!

Όπως είπα προηγουμένως, οι εταιρείες συνήθως δεν ξοδεύουν περισσότερα σε μερίσματα, εκτός εάν είναι σίγουροι για την ικανότητά τους να παράγουν περισσότερα κέρδη. Στην πραγματικότητα, πολλοί επενδυτές βλέπουν τις ανακοινώσεις αύξησης μερίσματος ως δήλωση εταιρικής ποιότητας - ένα σήμα αγοράς, αν θέλετε.

Γι' αυτό, κάθε τρίμηνο, δημοσιεύουμε μια λίστα με αναμενόμενες αυξήσεις μερισμάτων ώστε οι επενδυτές εισοδήματος να βάλουν στο ραντάρ τους.

Και βάζω τα λεφτά μου εκεί που είναι το στόμα μου. Στο δικό μου Κρυφές Αποδόσεις υπηρεσία, ξεκινώ «χρονολογώντας» τις αγορές μας ακριβώς τη στιγμή που ανακοινώνονται οι αυξήσεις μερισμάτων. Υπάρχει συχνά μια υστέρηση μεταξύ της δήλωσης αύξησης και της άνοδος της μετοχής, και αυτή είναι η ώρα μας να ανακάμψουμε.

Μπορείτε να δείτε αυτό το "μοτίβο ρυθμίστε το ρολόι σας" σε μετοχές του διανομέα ναρκωτικών AmerisourceBergen (ABC), a Κρυφές Αποδόσεις κράτημα. Αυτό απέδωσε 59% επιστροφές από τότε που αγοράσαμε τον Ιούνιο του 2020.

Η υστέρηση μεταξύ της αύξησης του μερίσματος και του άλματος της τιμής της μετοχής είναι ξεκάθαρη. Αυτό είναι το παράθυρό μας για να αρχίσουμε να συμμετέχουμε στο Dividend Magnet.

Κλειδί μερίσματος #3: Εξαγορές

Όπως συζητήθηκε, σοβαροί επενδυτές εισοδήματος πρέπει να είναι άπληστος.

Αυτό δεν σημαίνει ότι κάνετε αμφισβητήσιμες επενδύσεις για να έχετε την υψηλότερη δυνατή απόδοση.

Όχι, το να είσαι άπληστος σημαίνει να απαιτείς περισσότερα από μερίσματα—συγκεκριμένα, θέλουμε η διοίκηση να καταβάλει χρήματα και για εξαγορές μετοχών.

Οταν είναι έτοιμο δεξιά, τα προγράμματα επαναγοράς βοηθούν να βάλετε ένα πάτωμα κάτω από το απόθεμά σας. Σε τελική ανάλυση, μειώνουν τον αριθμό των μετοχών σε κυκλοφορία, καθώς και τα κέρδη ανά μετοχή και άλλες μετρήσεις ανά μετοχή. Όλα αυτά τείνουν να ανεβάσουν την τιμή της μετοχής.

Και για όσους από εμάς έχουν εγκεφάλους σαύρας εστιασμένους στην επιβίωση, οι εξαγορές είναι, κατά έναν περίεργο τρόπο, μια δικλείδα ασφαλείας ταμειακών ροών. Εάν μια εταιρεία βρεθεί στη μέση, ας πούμε, σε μια παγκόσμια ύφεση, εάν όλες οι ταμειακές ροές σας διοχετεύονται σε μερίσματα, ίσως χρειαστεί να μειώσετε τις πληρωμές σας για να τα βγάλετε πέρα. Αλλά εάν τα μετρητά μιας εταιρείας πηγαίνουν τόσο σε μερίσματα όσο και σε εξαγορές, μπορεί να κάνει πίσω για να διατηρήσει το πρώτο - διατηρώντας ανέπαφη τη ροή εσόδων μας.

Κλειδί μερίσματος #4: Τιμολόγηση αξίας (Αξίζει τις εξαγορές)

Το θέμα είναι ότι οι εταιρείες ξοδεύουν μετρητά για να μειώσουν αυτόν τον αριθμό μετοχών. Έτσι, όπως εσείς και εγώ, οι εταιρείες πρέπει να είναι έξυπνες πότε αγοράζουν τις δικές τους μετοχές.

Ας επιστρέψουμε στο AmerisourceBergen.

Οι αποτιμήσεις στο ευρύτερο χρηματιστήριο επανέρχονται στη γη το 2022. Αλλά το ABC είναι ήδη μια συμφωνία. Είναι ο τύπος της μετοχής χαμηλής beta, ανθεκτική στην ύφεση που αισθανόμαστε άνετα να κρατήσουμε σε μια πιθανή ύφεση.

Το διοικητικό συμβούλιο του ABC συμφωνεί.

Η εταιρεία ανακοίνωσε τον Ιούνιο ένα σχέδιο επαναγοράς μετοχών 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων, αρκετό για να μειώσει την τρέχουσα εκκρεμή διασπορά κατά 3%. Όταν το δικό σας απόθεμα προσφέρει πολλές προσφορές, οι έξυπνες εταιρείες το αγοράζουν πίσω. Αυτές οι εξαγορές δημιουργούν έναν «ενάρετο κύκλο» που στέλνει την τιμή της μετοχής όλο και υψηλότερα. Λιγότερες μετοχές σημαίνουν ότι οι σημαντικές μετρήσεις -τα κέρδη και, φυσικά, τα μερίσματα- φαίνονται όλο και καλύτερα σε βάση "ανά μετοχή".

Δεν αποτελεί έκπληξη, αυτό βοηθά στην τροφοδοσία του Dividend Magnet μας.

Κλειδί μερίσματος #5: Ανθεκτικό στην ύφεση (Δεδομένο 2023 Outlook)

Τέλος, θέλουμε μια μετοχή μερίσματος που μπορεί να πάρει μια γροθιά.

Σχεδόν κάθε οικονομολόγος και στρατηγός αγοράς που παρακολουθώ, προβλέπει τουλάχιστον μια ήπια ύφεση το 2023. Οπως είπα μετά τον πιο πρόσφατο πιεστήριο FOMC του προέδρου της Fed Jerome Powell, στις αρχές Νοεμβρίου:

«Η ύφεση είναι ο μόνος τρόπος για να τιθασεύσουμε τον πληθωρισμό σε αυτό το σημείο. Έρχεται μια αναπόφευκτη οικονομική ύφεση».

Ναι, η επένδυση έχει να κάνει με το μακροχρόνιο παιχνίδι, οπότε θεωρητικά, θα μπορούσαμε να αγοράσουμε μετοχές υψηλής ποιότητας, υψηλής απόδοσης και να τις διατηρήσουμε στο διηνεκές, όσο κυκλικές κι αν είναι, και βγείτε μπροστά.

Αλλά εσύ και εγώ δεν επενδύουμε στη θεωρία. Επενδύουμε με πραγματικά χρήματα, και όλοι έχουμε αληθινά συναισθήματα που πρέπει να κρατάμε υπό έλεγχο. Οι ανθεκτικές στην ύφεση εταιρείες μάς δίνουν μια καλύτερη ευκαιρία για να αποφύγουμε τις βαθιές ζημίες σε μια ύφεση, κάτι που μας αποτρέπει από τον πανικό και τις χαμηλές πωλήσεις.

Ο Brett Owens είναι επικεφαλής επενδυτικός στρατηγικός για το Αντίθετο Outlook. Για περισσότερες εξαιρετικές ιδέες εισοδήματος, λάβετε το δωρεάν αντίγραφο της τελευταίας ειδικής αναφοράς του: Το χαρτοφυλάκιό σας πρόωρης συνταξιοδότησης: Τεράστια μερίσματα—κάθε μήνα—για πάντα.

Αποκάλυψη: καμία