Πολλοί επενδυτές προσπαθούν να εντοπίσουν εταιρείες που πιστεύουν ότι θα υπάρχουν για μεγάλο χρονικό διάστημα πριν προβούν σε σημαντικές επενδύσεις. Ελπίζουν ότι, εάν η μετοχή οποιασδήποτε από αυτές τις εταιρείες υποχωρήσει, θα είναι θέμα χρόνου να ανακάμψει.
Ένας τρόπος για να προσδιορίσετε μια εταιρεία με αυτά τα χαρακτηριστικά είναι να αναζητήσετε εταιρείες με μεγάλες εταιρείες ελεύθερη ταμειακή ροή (FCF). FCF είναι η ταμειακή ροή που είναι διαθέσιμη σε μια εταιρεία. μπορεί να χρησιμοποιηθεί για την αποπληρωμή των πιστωτών ή την πληρωμή μερισμάτων και τόκων σε επενδυτές. Ορισμένοι επενδυτές προτιμούν να δίνουν προσοχή σε αυτή την πτυχή των οικονομικών μιας εταιρείας, παρά στα κέρδη ή ΚΕΡΔΗ ΑΝΑ μεριδιο, ως μέτρο της κερδοφορίας του.
Βασικές τακτικές
- Ένας τρόπος για να προσδιορίσετε μια εταιρεία που είναι πιθανό να ανακάμψει μακροπρόθεσμα –ακόμη κι αν η μετοχή της πέσει στα άκρα– είναι να αναζητήσετε εταιρείες με σημαντικές ελεύθερες ταμειακές ροές (FCF).
- Η ελεύθερη ταμειακή ροή (FCF) είναι η ταμειακή ροή που είναι διαθέσιμη σε μια εταιρεία. Η ελεύθερη ταμειακή ροή μπορεί να χρησιμοποιηθεί για την αποπληρωμή των πιστωτών ή την πληρωμή μερισμάτων και τόκων στους επενδυτές.
- Ορισμένοι επενδυτές προτιμούν να δίνουν προσοχή σε αυτή την πτυχή των οικονομικών μιας εταιρείας, παρά στα κέρδη ή τα κέρδη ανά μετοχή, ως μέτρο της κερδοφορίας της, επειδή σε αντίθεση με τα έσοδα ή τα κέρδη, τα στοιχεία ταμειακών ροών δεν μπορούν να παραποιηθούν.
- Η Apple (APPL), η Verizon (VZ), η Microsoft (MFST), η Walmart (WMT) και η Pfizer (PFE) είναι πέντε εταιρείες που θα μπορούσαν να θεωρηθούν «τέρατα» των ελεύθερων ταμειακών ροών (FCF) ως αποτέλεσμα της ιστορίας τους τεράστιο ποσό δωρεάν ταμειακών ροών (FCF).
Γιατί είναι σημαντική η δωρεάν ταμειακή ροή;
Έσοδα και κέρδη είναι και οι δύο επιτακτικές μετρήσεις, αλλά και οι δύο μπορούν να χειριστούν. Για παράδειγμα, οι έμποροι λιανικής μπορούν να χειραγωγήσουν τα έσοδα ανοίγοντας περισσότερα καταστήματα. Οι αριθμοί κερδών μπορούν να αλλοιωθούν από την εταιρεία εξαγορές, το οποίο μειώνει τον αριθμό των μετοχών και, τελικά, βελτιώνεται ΚΕΡΔΗ ΑΝΑ μεριδιο (EPS).
Οι επενδυτές δεν πρέπει ποτέ να παραβλέπουν τα στοιχεία που υποδεικνύουν το FCF μιας εταιρείας επειδή, σε αντίθεση με τα έσοδα και τα κέρδη, οι ταμειακές ροές δεν μπορούν ποτέ να παραποιηθούν. Επιπλέον, μια εταιρεία με καλό ποσό ελεύθερων ταμειακών ροών μπορεί επίσης να είναι πιο πιθανό να κάνει μέρισμα πληρωμές και συμμετέχουν σε εξαγορές, εξαγορές για ανόργανη ανάπτυξηκαι καινοτομία για οργανική ανάπτυξη. Για να μην αναφέρουμε ότι η ελεύθερη ταμειακή ροή παρέχει επίσης ευκαιρίες για μείωση του χρέους.
Όσο μεγαλύτερος είναι ο αριθμός FCF, τόσο μεγαλύτερη ευελιξία θα έχει η εταιρεία. Αυτό μπορεί να επιτρέψει θετική ανάπτυξη κατά τη διάρκεια της οικονομικής έκρηξης και ευελιξία κατά τη διάρκεια μιας οικονομικής ύφεσης, ανεξάρτητα από το εάν αυτές οι κακές στιγμές σχετίζονται με την ευρύτερη αγορά, τον κλάδο ή την ίδια την εταιρεία.
Και οι πέντε από αυτές τις εταιρείες με μεγάλη FCF είναι επίσης γνωστά ονόματα. Αυτός ο παράγοντας μπορεί να διαδραματίσει μεγάλο ρόλο στη διατήρηση της ισχύος μιας εταιρείας λόγω του επιπέδου εμπιστοσύνης των καταναλωτών που έχουν συγκεντρώσει αυτές οι μάρκες.
Ενώ το FCF είναι μια σημαντική μέτρηση, εξακολουθεί να είναι μόνο μία από τις πολλές μετρήσεις. Είναι επίσης σημαντικό να λάβετε υπόψη εάν μια εταιρεία αναπτύσσει την κορυφαία γραμμή της και είναι σταθερά κερδοφόρα, καθώς και αν η εταιρεία αναλογία χρέους προς ίδια κεφάλαια, απόδοση ενός έτους και μερισματική απόδοση.
Πέντε εταιρείες με σημαντικές δωρεάν ταμειακές ροές (FCF)
Ακολουθούν πέντε παραδείγματα εταιρειών που έχουν δείξει ιστορικά μεγάλα μεγέθη ελεύθερων ταμειακών ροών. Αυτά τα στατιστικά στοιχεία αντιπροσωπεύουν δεδομένα από τις 27 Δεκεμβρίου 2022:
| | FCF | Αναλογία D/E | Απόδοση μετοχών 1 έτους | Μερισματική απόδοση |
| Apple (APPL) | $ 111.44 δισ. | 2.37 | -24.76% | 0.70% |
| Verizon (VZ) | $ 10.88 δισ. | 1.691 | -23.09% | 4.92% |
| Microsoft (MSFT) | $ 63.33 δισ. | . 2801 | -27.99% | 1.07% |
| Γουόλμαρτ (WMT) | $ 7.009 δισ. | 0.6395 | 4.69% | 1.56% |
| Η Pfizer (PFE) | $ 23.36 δισ. | 0.3852 | -8.87% | 3.13% |
Και οι πέντε από αυτές τις εταιρείες ήταν σταθερά κερδοφόρες, αν και δεν σημείωσαν όλες σταθερή αύξηση εσόδων στο ίδιο χρονικό διάστημα. Ένας υψηλός λόγος χρέους προς ίδια κεφάλαια είναι συνήθως αρνητικό σημάδι, αλλά όταν μια εταιρεία έχει ισχυρή δημιουργία ταμειακών ροών, μπορεί να ελαχιστοποιήσει τον κίνδυνο χρέους.
Η κατώτατη γραμμή
Τα πέντε τέρατα ελεύθερων ταμειακών ροών παραπάνω θα πρέπει να ληφθούν υπόψη για περαιτέρω έρευνα, αλλά μόνο εάν είστε μακροπρόθεσμος επενδυτής. Υπάρχουν πολλά ερωτήματα στις αγορές σχετικά με την παγκόσμια οικονομία αυτή τη στιγμή και καμία μετοχή δεν είναι ανίκητη. Ωστόσο, εάν η ιστορία συνεχίσει να επαναλαμβάνεται, τότε οι πέντε παραπάνω μετοχές θα πρέπει να είναι πιο ασφαλείς από τις περισσότερες.
Ο Dan Moskowitz δεν έχει καμία θέση σε AAPL, VZ, MSFT, WMT ή PFE.
Πηγή: https://www.investopedia.com/articles/investing/060116/5-companies-huge-cash-flow-aaplvzmsftwmt.asp?utm_campaign=quote-yahoo&utm_source=yahoo&utm_medium=referral&yptr=yahoo