4 Οι μετοχές Warren Buffett ξεκινούν το νέο έτος κοντά σε χαμηλά 52 εβδομάδων

Χαρακτηριστικά

• STORE Capital, Charter Communications
  CHTR
  , T-Mobile και RH παρουσιάζουν πιθανές ευκαιρίες αξίας.

Οι αγορές δεν είναι ούτε ένα μήνα από το νέο έτος και λίγες Warren Buffett Οι μετοχές (Trades, Portfolio) διαπραγματεύονται ήδη κοντά στα χαμηλά τους 52 εβδομάδων.

Καθώς η αγορά συνεχίζει να αντιμετωπίζει την πανδημία Covid-19 εν μέσω νέων στελεχών όπως η παραλλαγή Omicron, καθώς και του αυξανόμενου πληθωρισμού και των ελλείψεων προσφοράς, τέσσερις μετοχές στο Berkshire Hathaway του γκουρού (BRK.A, Financial) (BRK.B, Financial) μετοχικό χαρτοφυλάκιο έχουν βουτήξει.

Ομοίως, μετά την δημοσίευση συνολικής απόδοσης 28.7% για το 2021, ο δείκτης S&P 500 έχει υποχωρήσει περίπου 4.68% μέχρι στιγμής αυτόν τον μήνα.

Παρά τις πολλές ευκαιρίες αγοράς σε διαφορετικούς τομείς μετά το κραχ του κορωνοϊού τον Μάρτιο του 2020, ο Buffett, τον οποίο πολλοί θεωρούν ως έναν από τους μεγαλύτερους επενδυτές όλων των εποχών, επέτρεψε το απόθεμα μετρητών της Berkshire να ανέλθει στα 149.2 δισεκατομμύρια δολάρια. Ενώ είπε το 2019 ότι έψαχνε για μια απόκτηση «μεγέθους ελέφαντα», φαίνεται ότι δεν έχει βρει ακόμη, καθώς κατά το τρίτο τρίμηνο κέρδισε μόνο δύο νέες θέσεις και πρόσθεσε σε μία άλλη υπάρχουσα συμμετοχή.

Όσον αφορά την τιμή, ο δισεκατομμυριούχος επενδυτής αναζητά ένα περιθώριο ασφάλειας μεταξύ της τιμής της μετοχής μιας εταιρείας και της εγγενούς αξίας της. Επιπλέον, υποστηρίζει την αγορά «υπέροχων» εταιρειών σε «δίκαιες» τιμές αντί για δίκαιες εταιρείες σε υπέροχες τιμές. Ο Μπάφετ τείνει επίσης να ευνοεί εταιρείες υψηλής ποιότητας που καταλαβαίνει και έχουν ισχυρές τάφρους.

Το μετοχικό του χαρτοφυλάκιο αποτελούνταν από 43 μετοχές κατά το τρίμηνο που έληξε στις 30 Σεπτεμβρίου 2021, η αξία του οποίου ήταν 293.45 δισεκατομμύρια δολάρια. Οι συμμετοχές του Μπάφετ έχουν μικτές επιδόσεις μέχρι στιγμής το 2022, με 11 από τις 20 πρώτες θέσεις να μειώνονται.

Από την Πέμπτη, οι τέσσερις μετοχές Buffett που κατέρρευσαν σχεδόν στις χαμηλότερες τιμές τους σε ένα χρόνο ήταν η STORE Capital Corp. (STOR, Financial), η Charter Communications Inc. (CHTR, Financial), η T-Mobile US Inc. (TMUS, Financial ) και RH (RH, Financial).

ΚΑΤΑΣΤΗΜΑ Κεφαλαίου

Μετοχές της STOR Capital
STOR
(STOR, Financial) ανέκαμψαν ελαφρά μετά την απόδοση 1.82% για το προηγούμενο έτος. Αφού είδαν μια μικρή πτώση την Τετάρτη για να κλείσουν στα 31.93 δολάρια, οι μετοχές σημείωσαν άνοδο 0.66% το πρωί της Πέμπτης. Η μετοχή βρίσκεται επί του παρόντος 4.11% πάνω από το ετήσιο χαμηλό της στα 30.67 $.

Ο Μπάφετ κατέχει 24.4 εκατομμύρια μετοχές της εταιρείας, που αντικατοπτρίζουν το 0.27% του μετοχικού του χαρτοφυλακίου.

Η εταιρεία επενδύσεων σε ακίνητα με έδρα το Scottsdale της Αριζόνα έχει κεφαλαιοποίηση 8.71 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Οι μετοχές της διαπραγματεύονταν γύρω στα 31.94 δολάρια την Πέμπτη με αναλογία τιμής-κέρδους 34.34, αναλογία τιμής-λογιστικής 1.7 και αναλογία τιμής-πωλήσεων 11.47.

Το GuruFocus βαθμολόγησε την οικονομική ισχύ του STORE Capital με 4 στα 10. Ως αποτέλεσμα της έκδοσης περίπου 1.1 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε νέο μακροπρόθεσμο χρέος τα τελευταία τρία χρόνια, η εταιρεία έχει ασθενή κάλυψη επιτοκίων. Το Altman Z-Score 1.4 προειδοποιεί ότι μπορεί να κινδυνεύσει με χρεοκοπία, καθώς τα περιουσιακά στοιχεία συσσωρεύονται και η αύξηση των εσόδων ανά μετοχή έχει επιβραδυνθεί τους τελευταίους 12 μήνες. Η απόδοση του επενδυμένου κεφαλαίου επισκιάζεται επίσης από το σταθμισμένο μέσο κόστος κεφαλαίου, υποδεικνύοντας ότι η εταιρεία αγωνίζεται να δημιουργήσει αξία καθώς αναπτύσσεται.

Η κερδοφορία του REIT σημείωσε βαθμολογία 7 στα 10 παρά το γεγονός ότι είχε μειωμένο λειτουργικό περιθώριο και αποδόσεις ιδίων κεφαλαίων, περιουσιακών στοιχείων και κεφαλαίων που είναι, συνολικά, ανταγωνιστές με χαμηλή απόδοση. Το STORE Capital έχει επίσης μέτριο F-Score Piotroski 4 στα 9, που σημαίνει ότι οι συνθήκες είναι τυπικές για μια σταθερή εταιρεία.

Ο Buffett είναι ο μεγαλύτερος μέτοχος γκουρού του STORE Capital με μερίδιο 8.95%. Jim Simons (Trades, Portfolio) «Αναγεννησιακές Τεχνολογίες, Συνεργάτες Caxton (Συναλλαγές, Χαρτοφυλάκιο) και Μάριο Γκάμπελι (Trades, Portfolio) έχουν επίσης θέσεις στη μετοχή.

Χάρτες Επικοινωνιών

Οι μετοχές της Charter Communications (CHTR, Financial) σημείωσαν πτώση 10% τον περασμένο χρόνο. Μετά από μια μικρή πτώση για να κλείσει στα 581.34 $ την Τετάρτη, οι μετοχές σημείωσαν άνοδο 0.77% το πρωί της Πέμπτης. Η μετοχή βρίσκεται επί του παρόντος 1.24% πάνω από το ετήσιο χαμηλό της στα 547.17 $.

Η Oracle of Omaha κατέχει 4.2 εκατομμύρια μετοχές της εταιρείας, που αντιπροσωπεύουν το 1.04% του μετοχικού χαρτοφυλακίου του.

Η εταιρεία τηλεπικοινωνιών και μέσων μαζικής ενημέρωσης, η οποία έχει την έδρα της στο Στάμφορντ του Κονέκτικατ, έχει κεφαλαιοποίηση 105.18 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Οι μετοχές της διαπραγματεύονταν περίπου 585.80 δολάρια την Πέμπτη με αναλογία τιμής-κέρδους 26.72, αναλογία τιμής-λογιστικής 6.17 και αναλογία τιμής-πωλήσεων 2.28.

Η οικονομική ισχύς της Charter Communications βαθμολογήθηκε με 3 στα 10 από το GuruFocus. Λόγω της έκδοσης νέων μακροπρόθεσμων δανείων τα τελευταία χρόνια, η εταιρεία έχει ασθενή κάλυψη τόκων. Το Altman Z-Score του 1.01 προειδοποιεί επίσης ότι η εταιρεία μπορεί να κινδυνεύσει με χρεοκοπία.

Η κερδοφορία της εταιρείας πήγε καλύτερα με βαθμολογία 7 στα 10, λόγω της επέκτασης του λειτουργικού περιθωρίου, των ισχυρών αποδόσεων που ξεπερνούν πάνω από τους μισούς συναδέλφους της στον κλάδο και του υψηλού Piotroski F-Score 7, που υποδηλώνει ότι οι επιχειρηματικές συνθήκες είναι υγιείς. Η Charter Communications έχει επίσης μια βαθμολογία προβλεψιμότητας τριών αστέρων λόγω της σταθερής αύξησης των κερδών και των εσόδων. Σύμφωνα με το GuruFocus, οι εταιρείες με αυτήν την κατάταξη αποδίδουν κατά μέσο όρο 8.2% ετησίως σε μια περίοδο 10 ετών.

Από τους γκουρού που επένδυσαν στη μετοχή η Dodge & Cox έχει το μεγαλύτερο μερίδιο με 3.16% των μετοχών της σε κυκλοφορία. Φρανκ Σαντς (Συναλλαγές, Χαρτοφυλάκιο), Πρώτοι Σύμβουλοι του Ειρηνικού (Συναλλαγές, Χαρτοφυλάκιο), Μπιλ Νίγκρεν (Συναλλαγές, Χαρτοφυλάκιο), Diamond Hill Capital (Συναλλαγές, Χαρτοφυλάκιο), Στίβεν Ρόμικ (Συναλλαγές, Χαρτοφυλάκιο) και Διαχείριση PRIMECAP (Trades, Portfolio) επενδύονται επίσης σε Charter Communications.

T-Mobile ΗΠΑ

Οι μετοχές της T-Mobile US (TMUS, Financial) έχουν υποχωρήσει σχεδόν 20% τον περασμένο χρόνο. Καταγράφοντας απώλειες την Τετάρτη για να κλείσουν στα 105.37 δολάρια, οι μετοχές σημείωσαν άνοδο 2.14% το πρωί της Πέμπτης. Η μετοχή βρίσκεται επί του παρόντος 1.23% πάνω από το ετήσιο χαμηλό της στα 104.10 $.

Ο γκουρού κατέχει 5.24 εκατομμύρια μετοχές της εταιρείας, αντιπροσωπεύοντας το 0.23% του μετοχικού του χαρτοφυλακίου.

Η εταιρεία τηλεπικοινωνιακών υπηρεσιών με έδρα το Bellevue της Ουάσιγκτον έχει κεφαλαιοποίηση 134.57 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Οι μετοχές της διαπραγματεύονταν γύρω στα 107.64 δολάρια την Πέμπτη με αναλογία τιμής-κέρδους 40.35, αναλογία τιμής-λογιστικής 1.95 και αναλογία τιμής-πωλήσεων 1.69.

Το GuruFocus βαθμολόγησε την οικονομική ευρωστία της T-Mobile με 3 στα 10. Εκτός από την κακή κάλυψη επιτοκίων, η χαμηλή βαθμολογία Altman Z του 1.07 προειδοποιεί ότι η εταιρεία μπορεί να κινδυνεύσει με χρεοκοπία, καθώς τα περιουσιακά της στοιχεία συσσωρεύονται με ταχύτερο ρυθμό από ό,τι αυξάνονται τα έσοδα . Το WACC επισκιάζει επίσης το ROIC, επομένως η εταιρεία αγωνίζεται να δημιουργήσει αξία.

Η κερδοφορία της εταιρείας πήγε καλύτερα, σημειώνοντας βαθμολογία 6 στα 10 στο πίσω μέρος της επέκτασης του λειτουργικού περιθωρίου, αποδόσεις που υποαποδίδουν περίπου τους μισούς ανταγωνιστές της και μέτριο Piotroski F-Score 4. Η T-Mobile έχει επίσης βαθμολογία προβλεψιμότητας 1.1 out πέντε αστέρων. Η GuruFocus λέει ότι οι εταιρείες με αυτήν την κατάταξη επιστρέφουν κατά μέσο όρο XNUMX% ετησίως.

Με μερίδιο 1.02%, η Dodge & Cox είναι ο μεγαλύτερος μέτοχος γκουρού της T-Mobile. Άλλοι κορυφαίοι επενδυτές γκουρού περιλαμβάνουν Αντρέας Χαλβόρσεν (Συναλλαγές, Χαρτοφυλάκιο), Ντέιβιντ Τπερ (Trades, Portfolio), Barrow, Hanley, Mewhinney & Strauss, Nygren, Λι Άινσλι (Συναλλαγές, Χαρτοφυλάκιο) και Διαχείριση PRIMECAP (Συναλλαγές, Χαρτοφυλάκιο).

RH

Οι μετοχές της RH έχουν βυθιστεί σχεδόν κατά 15% τους τελευταίους 12 μήνες. Κλείνοντας με ελαφρά πτώση στα 415.69 δολάρια την Τετάρτη, οι μετοχές ήταν 2.92% υψηλότερες το πρωί της Πέμπτης. Η μετοχή αυτή τη στιγμή διαπραγματεύεται 1.01% πάνω από το χαμηλό 52 εβδομάδων των 411.88 δολαρίων.

Ο διάσημος επενδυτής κατέχει 1.8 εκατομμύρια μετοχές της εταιρείας, δίνοντάς της 0.41% χώρο στο χαρτοφυλάκιο μετοχών.

Ο πολυτελής έμπορος λιανικής επίπλων, παλαιότερα γνωστός ως Restoration Hardware, με έδρα το Corte Madera της Καλιφόρνια, έχει κεφαλαιοποίηση 9.22 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Οι μετοχές της διαπραγματεύονταν γύρω στα 428.21 δολάρια την Πέμπτη με αναλογία τιμής-κέρδους 20.01, αναλογία τιμής-λογιστικής τιμής 9.15 και αναλογία τιμής-πωλήσεων 3.66.

Η οικονομική ευρωστία της RH βαθμολογήθηκε με 4 στα 10 από το GuruFocus. Παρά την επαρκή κάλυψη των τόκων, το Altman Z-Score 2.95 δείχνει ότι η εταιρεία βρίσκεται υπό κάποια πίεση. Ωστόσο, δημιουργείται αξία, δεδομένου ότι το ROIC υπερβαίνει το WACC.

Η κερδοφορία της εταιρείας σημείωσε βαθμολογία 7 στα 10. Εκτός από το διευρυνόμενο λειτουργικό περιθώριο, το RH υποστηρίζεται από ισχυρές αποδόσεις που ξεπερνούν την πλειονότητα των ομοτίμων του κλάδου και υψηλό Piotroski F-Score 7. Έχει επίσης μια κατάταξη προβλεψιμότητας ενός αστεριού.

Ο Buffett είναι ο μεγαλύτερος μέτοχος γκουρού της RH με μερίδιο 8.37%. Άλλοι γκουρού που κατέχουν το απόθεμα είναι Στιβ Μαντέλ (Συναλλαγές, Χαρτοφυλάκιο), Ντάνιελ Λομπ (Συναλλαγές, Χαρτοφυλάκιο), Ray Dalio (Συναλλαγές, Χαρτοφυλάκιο), Steven Cohen (Συναλλαγές, Χαρτοφυλάκιο), Τζόελ Γκρίνμπλατ (Trades, Portfolio) και Ainslie.

Γνωστοποιήσεις

Δεν διαθέτω θέσεις σε κανένα από τα αναφερόμενα αποθέματα και δεν σχεδιάζει να ξεκινήσει καμία θέση μέσα στις επόμενες ώρες 72.

Οι απόψεις αυτού του συγγραφέα είναι αποκλειστικά δική του γνώμη και δεν υποστηρίζονται ή εγγυώνται από το GuruFocus.com.