4 REIT υψηλής απόδοσης με χαμηλές αναλογίες πληρωμής

Αν υπάρχει κάτι που αγαπούν οι επενδυτές εισοδήματος, αυτό είναι μια μετοχή υψηλής απόδοσης.

Αλλά πολύ συχνά η υψηλή απόδοση συνοδεύεται από επικίνδυνες μετρήσεις, όπως η μείωση των εσόδων και των κερδών, που θα μπορούσαν να αναγκάσουν μια εταιρεία να μειώσει το μέρισμά της για να διασφαλίσει ότι έχει τα διαθέσιμα κεφάλαια για να πληρώσει τους μετόχους της.

Όταν οι επενδυτές αναλύουν τα καταπιστεύματα επενδύσεων σε ακίνητα (REITs), ένας σημαντικός παράγοντας που πρέπει να ληφθεί υπόψη είναι η αναλογία κερδών ανά μετοχή (EPS) για στεγαστικά REIT (mREIT) ή κεφάλαια από λειτουργίες (FFO) σε όλους τους άλλους τύπους REIT. Ο λόγος πληρωμής προκύπτει διαιρώντας το ετήσιο μέρισμα με το EPS ή το FFO.

Συνήθως, ένα REIT με αναλογία πληρωμών μεταξύ 35% και 60% θεωρείται ιδανικό και ασφαλές από περικοπές μερισμάτων, ενώ οι αναλογίες μεταξύ 60% και 75% είναι μέτρια ασφαλείς και οι αναλογίες πληρωμών άνω του 75% θεωρούνται μη ασφαλείς. Καθώς ένας δείκτης πληρωμών πλησιάζει το 100% των κερδών, γενικά προμηνύει υψηλό κίνδυνο για περικοπή μερίσματος.

Ρίξτε μια ματιά σε τέσσερις REIT με υψηλές μερισματικές αποδόσεις, αλλά των οποίων οι αναλογίες πληρωμών θεωρούνται όλες εντός του εύρους ασφαλείας, γεγονός που μπορεί να διατηρήσει ανέπαφα τα μερίσματα υψηλής απόδοσης για αρκετό καιρό.

Cherry Hill Mortgage Investment Corp. (NYSE: CHMI) είναι ένα στεγαστικό REIT (mREIT) με έδρα το Farmingdale του Νιου Τζέρσεϊ, το οποίο αποκτά και διαχειρίζεται ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο δικαιωμάτων εξυπηρέτησης στεγαστικών δανείων (MSR), τίτλων που υποστηρίζονται από στεγαστικά δάνεια (RMBS) και άλλους τύπους περιουσιακών στοιχείων στεγαστικών δανείων κατοικιών.

Το ετήσιο μέρισμα 1.08 $ ανά μετοχή αποδίδει ένα ασυνήθιστα υψηλό 18.2%, αλλά καλύπτεται εύκολα από προθεσμιακά EPS 2.66 $, με αναλογία πληρωμής 40%. Ο μέσος όρος του μερίσματος της πενταετίας είναι μόνο 13.79%, γεγονός που υποδηλώνει επίσης ότι η επένδυση στεγαστικών δανείων Cherry Hill μπορεί να είναι αρκετά υποτιμημένη.

Two Harbour Investment Corp. (NYSE: ΔΎΟ) είναι ένα στεγαστικό REIT με έδρα το St. Louis Park της Μινεσότα με παρόμοιο επενδυτικό μοντέλο με το Cherry Hill Mortgage Investment Corp.

Η Two Harbors Investment ανακοίνωσε αντίστροφη διάσπαση μετοχών 1 προς 4 τον Νοέμβριο και επαναγόρασε σχεδόν 3 εκατομμύρια μετοχές της προνομιούχου μετοχής της κατά το τρίτο τρίμηνο. Οι μετοχές αυξήθηκαν πάνω από 25% από τότε που η Two Harbors Investment έφτασε στο χαμηλό των 12.12 δολαρίων στα μέσα Οκτωβρίου.

Η ιστορία συνεχίζεται

Το μέρισμα των $2.40 αποδίδει 14.9% και καλύπτεται καλά από προθεσμιακά EPS $4.60 για αναλογία πληρωμής 52%. Η μέση μερισματική απόδοση της πενταετίας είναι 12.49%.

Alpine Income Property Trust Inc. (NYSE: ΠΕΥΚΟ) είναι μια REIT λιανικής πώλησης Daytona Beach της Φλόριντα που κατέχει και λειτουργεί 146 υψηλής ποιότητας, καθαρά μισθωμένα ακίνητα σε 35 πολιτείες. Στους ενοικιαστές του περιλαμβάνονται γνωστές εταιρείες όπως οι Lowe's , Dollar Tree, Walgreens, Walmart, Advance Auto Parts και Dick's Sporting Goods Inc. Το τρίτο τρίμηνο του 2022, η Alpine Income Property Trust είχε τέλειο ποσοστό πληρότητας 100%.

Συνολικά, τα λειτουργικά αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου ήταν εξαιρετικά. Το FFO των 0.40 $ ήταν 0.03 $ καλύτερο από το τρίτο τρίμηνο του 2021 και ξεπέρασε την άποψη της Wall Street κατά 0.02 $. Τα έσοδα 11.53 εκατομμυρίων δολαρίων ήταν 41% πάνω από 8.17 εκατομμύρια δολάρια το τρίτο τρίμηνο του 2021 και επίσης πάνω από τις εκτιμήσεις των αναλυτών για 10.52 εκατομμύρια δολάρια. Η Alpine Income Property Trust αύξησε επίσης την καθοδήγησή της για το FFO από 1.58 $ σε 1.63 $ σε 1.74 $ έως 1.76 $ για το 2022.

Η Alpine Income Property καταβάλλει ετήσιο μέρισμα 1.10 $ ανά μετοχή, με απόδοση 5.78%, και το μέρισμα καλύπτεται εύκολα από προθεσμιακή FFO ύψους 2.57 $, για αναλογία πληρωμής 42%.

Boston Properties Inc. (NYSE: BXP) είναι ένα γραφείο REIT με έδρα τη Βοστώνη με 181 ακίνητα συγκεντρωμένα στις έξι μεγαλύτερες πόλεις από τη Βοστώνη έως το Σιάτλ. Η εταιρεία αυτοαποκαλείται «ο μεγαλύτερος εμπορικός προγραμματιστής, ιδιοκτήτης και διαχειριστής κορυφαίων χώρων εργασίας στις Ηνωμένες Πολιτείες».

Τα πρόσφατα λειτουργικά αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου της Boston Properties βελτιώθηκαν σημαντικά από το τρίτο τρίμηνο του 2021 και ξεπέρασαν εύκολα τις προσδοκίες των αναλυτών.

Το ετήσιο μέρισμα της Boston Properties ύψους 3.92 $ ανά μετοχή αποδίδει 5.85% και το προθεσμιακό FFO είναι 7.51 $, επομένως η αναλογία πληρωμής είναι 52%.

Αν και η αναλογία πληρωμών δεν είναι μια μαγική μέτρηση για την πρόβλεψη της μελλοντικής απόδοσης μιας μετοχής, συνήθως δίνει στους επενδυτές εισοδήματος μια σαφή ματιά στην ασφάλεια του τρέχοντος μερίσματος.

Εβδομαδιαία αναφορά REIT: Τα REIT είναι μια από τις πιο παρεξηγημένες επενδυτικές επιλογές, γεγονός που καθιστά δύσκολο για τους επενδυτές να εντοπίσουν απίστευτες ευκαιρίες μέχρι να είναι πολύ αργά. Η εσωτερική ερευνητική ομάδα ακινήτων της Benzinga εργάζεται σκληρά για να εντοπίσει τις μεγαλύτερες ευκαιρίες στη σημερινή αγορά, στις οποίες μπορείτε να αποκτήσετε δωρεάν πρόσβαση με την εγγραφή σας στο Εβδομαδιαία Έκθεση REIT του Benzinga.

Δείτε περισσότερα για ακίνητα από την Benzinga

Μη χάνετε ειδοποιήσεις σε πραγματικό χρόνο για τις μετοχές σας - εγγραφείτε Benzinga Pro δωρεάν! Δοκιμάστε το εργαλείο που θα σας βοηθήσει να επενδύσετε πιο έξυπνα, πιο γρήγορα και καλύτερα.

© 2023 Benzinga.com. Η Benzinga δεν παρέχει επενδυτικές συμβουλές. Ολα τα δικαιώματα διατηρούνται.